Инвестиции и инвестиционная деятельность

Раздел 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в России

Глава 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
1.1. Экономическая сущность и природа инвестиций: особенности в современной цифровой экономике
1.2. Классификация и структура инвестиций
1.3. Основные виды инвестиций: реальные и финансовые
1.4. Коллективные и венчурные инвестиции
1.5. Инвестиционная деятельность как основа экономического развития
1.6. Структура инвестиционного рынка России
1.7. Концепция мультипликатора инвестиций

Глава 2. Эволюционное развитие инвестиций
2.1. Дореволюционный период развития инвестиций
2.2. Советский период развития инвестиций
2.3. Современный период развития инвестиций

Раздел 2. Финансирование и оценка эффективности инвестиционных проектов

Глава 3. Финансирование инвестиционных проектов
3.1. Источники финансирования инвестиционных проектов
3.2. Современные методы и формы финансирования инвестиционных проектов

Глава 4. Экономическая оценка эффективности инвестиций
4.1. Основные положения по оценке эффективности инвестиций
4.2. Методы оценки реальных инвестиций
4.3. Методы оценки финансовых инвестиций
4.4. Цифровые методы оценки эффективности инвестиций

Глава 5. Инвестиционные риски в условиях интеграции капитала
5.1. Понятие и виды инвестиционных рисков
5.2. Классификация инвестиционных рисков
5.3. Оценка инвестиционных рисков
5.4. Методы управления инвестиционными рисками

Раздел 3. Инвестиционная система РФ

Глава 6. Инвестиционная система и инвестиционная политика РФ
6.1. Понятие и особенности инвестиционной системы России
6.2. Инвестиционная политика государства: основная цель, задачи и механизм реализации
6.3. Принципы формирования и реализации инвестиционной политики государства
6.4. Способы привлечения инвестиций

Глава 7. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ
7.1. Понятие, виды и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
7.2. Налоговое регулирование и стимулирование инвестиционной активности субъектов экономических отношений
7.3. Регулирование концессионной деятельности
7.4. Регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний
7.5. Регулирование рынка коллективных инвестиций
7.6. Регулирование иностранных инвестиций
7.7. Защита прав инвесторов

Глава 8. Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность в условиях динамичной экономической среды
8.1. Инвестиционный климат: понятие, экономические факторы, его определяющие, и методы оценки
8.2. Инвестиционная привлекательность на макро- и микроуровне, ее основные элементы
8.3. Методы оценки инвестиционной привлекательности
8.4. Оценка интегрального уровня инвестиционной привлекательности российских регионов

Раздел 4. Иностранные инвестиции

Глава 9. Необходимость и роль иностранных инвестиций в российской экономике
9.1. Экономическая природа и сущность иностранных инвестиций
9.2. Классификация и структура иностранных инвестиций
9.3. Характеристика прямых и портфельных инвестиций
9.4. Место и роль многонациональных предприятий в инвестиционной деятельности

Глава 10. Инвестиционные ресурсы мирового инвестиционного рынка
10.1. Понятие и структура мирового инвестиционного рынка
10.2. Американский сегмент мирового инвестиционного рынка
10.3. Европейский сегмент мирового инвестиционного рынка
10.4. Азиатско-тихоокеанский сегмент мирового инвестиционного рынка
10.5. Международное регулирование иностранных инвестиций

Юзвович Л.И. Инвестиции и инвестиционная деятельность. 2021.

Авторы: Л. И. Юзвович, М. С. Марамыгин, Е. Г. Князева, М. И. Львова, Ю. В. Куваева, М. В. Чудиновских, С. А. Дегтярев

Существует достаточно много изданий, предлагающих читателю разумные и глубоко обоснованные критерии, показатели и подходы к инвестиционному бизнесу в той или иной среде, условиям реализации.

Несмотря на многовариантные исследования, проводимые учеными и практиками в области изыскания и возможности привлечения новых источников финансирования инвестиций, применения более эффективных с экономической точки зрения способов привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта, большинство вопросов данной сферы к настоящему времени так и не получили ответа.

Первая особенность учебника – это практическая направленность, изложение материала сопровождается практическими примерами, упор сделан на глубокое и тщательное описание характеристик и особенностей инвестиционного рынка, инвестиционной системы, инвестиционной политики, инструментов, моделей и т. д.

Вторая особенность учебника заключается в том, что, помимо фундаментальности данного издания, представлены типовые задачи и практические кейсы, направленные на практико-ориентированную результативность знаний.

Особое внимание в учебнике уделяется вопросам финансирования и оценки эффективности инвестиций. В рамках финансовой глобализации и интеграции капитала усиливается роль отдельных способов финансирования инвестиций, таких как концессии, совместные предприятия, особые экономические зоны и международный лизинг. Данный учебник не предполагает глубокого изучения этих вопросов, однако позволит получить общие представления и закономерности проведения инвестиционных расчетов, а также особенности финансирования инвестиций.

Значительный раздел учебника посвящен вопросам функционирования инвестиционной системы Российской Федерации в контексте управления инвестициями, принципов формирования и реализации государственной инвестиционной политики, финансово-кредитного механизма регулирования инвестиций, налогового стимулирования инвестиционной деятельности, инвестиционной привлекательности, инвестиционных рисков и благоприятного инвестиционного климата.

Учебник предназначен для бакалавров, магистров в рамках изучения дисциплин «Инвестиции и инвестиционная деятельность», «Инвестиционная политика», имеющих существенное значение в освоении и углублении общепрофессиональных и профессиональных компетенций. Перечисленные дисциплины базируются на взаимодействии со следующими дисциплинами: «Макроэкономика», «Деньги, кредит, банки», «Мировая экономика и международные экономические отношения», «Финансы», «Корпоративные финансы».

Учебник написан простым и доступным языком, материал логично выстроен во взаимосвязи с аналитическими данными и историческим развитием инвестиционных отношений, что позволяет глубже изучить и понять рассматриваемые теоретические вопросы и практические модели инвестиционного рынка.

Учебник подготовлен авторским коллективом под руководством доктора экономических наук, профессора Л. И. Юзвович.

Введение

Инвестиции являются основой экономической деятельности российских предприятий в условиях модернизации национальной экономики. Продуманное инвестирование решает целый комплекс экономических задач на микро-, мезо- и макроуровне, а также создает благоприятные условия для реформирования экономики и ее реструктуризации.

В современных условиях финансовый рынок, который опосредует распределение денежных средств между субъектами экономических отношений в условиях рыночной системы хозяйства, становится основным участником привлечения средств и финансирования инвестиций в реальный сектор экономики. При этом на финансовом рынке компания может найти инвестиционные ресурсы только на тех условиях, на которых в данное время осуществляется большинство финансовых операций, и только из тех источников, которые удовлетворяют существующим у предприятия инвестиционным ограничениям.

Целесообразно признать, что инвестиции являются элементом, обеспечивающим эффективное функционирование финансово-кредитной системы национальной экономики. Понимание того, что инвестиции представляют собой не столько затраты, сколько вложения в будущее, поможет эффективнее организовать инвестиционный процесс. Использование инвестиций осуществляется через реализацию инвестиционных проектов, направленных на достижение стратегических целей как государства, так и предприятия.

Проблема привлечения инвестиций в России всегда была ключевым вопросом и для власти, и для бизнеса. В момент экономических потрясений и посткризисный период эта проблема становится еще более актуальной.

Важнейшим этапом в развитии и успешном функционировании инвестиционной деятельности предприятий является оптимизация источников финансирования инвестиций. В настоящее время значительное внимание уделяется вопросам государственно-частного партнерства в рамках развития инвестиционных проектов и возможным перспективам развития форм государственно-частного взаимодействия в инвестиционной сфере, в частности концессий.

Совершенствование форм взаимодействия государства с корпоративным сектором экономики в области осуществления реальных инвестиций и в рамках развития определенных приоритетных инвестиционных программ, требующих значительных вложений, имеет стратегическое федеральное и региональное значение. Важно при этом понимать роль и выгоду каждого участника инвестиционного рынка, определять четкую нормативно-законодательную и договорную базу, оперативно анализировать финансовую эффективность инвестиций на всех этапах реализации проектов.

В учебнике рассмотрены наиболее важные направления инвестиционной деятельности, обосновывается необходимость комплексного использования инструментария финансирования инвестиций в рамках государственно-частного партнерства. Концессионная деятельность в условиях динамичной экономической среды должна быть направлена на эффективное использование государственного имущества, ресурсов с высоким уровнем экономического развития.

Учебник состоит из четырех разделов, охватывающих все стороны инвестиционных отношений. После каждой главы приводятся контрольные вопросы, а также дается список рекомендуемой литературы.

В первом разделе рассматриваются вопросы теоретического характера с использованием эволюционной парадигмы, дискуссионных фрагментов и аналитического материала инвестиций и инвестиционной деятельности.

Во втором разделе учебника изучаются вопросы более прикладного характера: источники финансирования инвестиций, методы и формы финансирования инвестиций, экономическая оценка эффективности инвестиций, в том числе цифровых методов. Кроме того, рассматриваются вопросы инвестиционных рисков в условиях интеграции капитала, делается акцент на их оценке и методах управления.

В третьем разделе рассматривается инвестиционная система Российской Федерации, ее значение, место и роль в процессе управления инвестициями. Большое значение отводится инвестиционной политике государства, принципам ее формирования и реализации. Также рассматриваются способы привлечения инвестиций: концессии, особые экономические зоны, международный лизинг, совместные предприятия, краудфандинг, краудинвестинг. Определенная роль в данном разделе отводится регулированию инвестиционной деятельности в контексте концессионной деятельности, страховых организаций, коллективных инвестиций, иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов.

В четвертом разделе рассматриваются вопросы привлечения иностранного капитала, определяется сущность иностранных инвестиций, место и роль транснациональных компаний в инвестиционном бизнесе, структура международного инвестиционного рынка.