Инвестиционное право

Глава 1. Инвестиционное право в системе российского права
1.1. Понятие, предмет и метод инвестиционного права
1.2. Принципы инвестиционного права
1.3. Функции инвестиционного права

Глава 2. Источники инвестиционного права
2.1. Национальные источники
2.2. Международные источники

Глава 3. Инвестиционные правоотношения
3.1. Понятие, особенности и виды инвестиционных правоотношений
3.2. Возникновение, изменение и прекращение инвестиционных правоотношений
3.3. Субъекты инвестиционных правоотношений

Глава 4. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
4.1. Становление понятия «инвестиции»
4.2. Прямая инвестиционная деятельность
4.3. Ссудная инвестиционная деятельность
4.4. Портфельная инвестиционная деятельность

Глава 5. Гарантии инвестиционной деятельности и меры по ее защите
5.1. Государственные гарантии инвестиционной деятельности
5.2. Ответственность за нарушение инвестиционного законодательства
5.3. Процессуальные способы защиты прав и интересов инвесторов
5.4. Альтернативные способы разрешения инвестиционных споров

Гольцов В.Б., Голованов Н.М., Беляков В.Г. Инвестиционное право. 2019.

Становление отечественной науки инвестиционного права начиналось с изучения инвестиционных процессов в зарубежных правопорядках по той простой причине, что в командно-административной экономике инвестиционных отношений не было вообще.

Переход России к рыночной экономике ознаменовался внедрением в экономический оборот как внешних, так и внутренних инвестиций. Это потребовало присоединения Российской Федерации к Сеульской конвенции 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций; Соглашению 1994 года по связанным с торговлей инвестиционным мерам; Заключению Конвенции между странами-членами СНГ о защите прав инвесторов (1997 г.); Соглашению о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах – членах Евразийского экономического сообщества (2008 г.), а также заключения многочисленных двусторонних соглашений о поощрении и защите капиталовложений, в том числе с Грецией (1993 г.), Вьетнамом (1994 г.), Швецией (1995 г.), Норвегией (1997 г.), Японией (1998 г.) и др. На сегодняшний день таких соглашений действует более 80. На внутригосударственном уровне инвестиционную деятельность стали регулировать: Бюджетный кодекс РФ (1998 г.); Налоговый кодекс РФ (ч. 1 – 1998 г., ч. 2 – 2000 г.); Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» (1995 г.); Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой Федерации о поощрении и взаимной защите капиталовложений и инвестиций».

Введение в форме капитальных вложений» (1999 г.); Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (1999 г.); Федеральный закон «Об инвестиционном товариществе» (1999 г.); Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» (2001 г.); Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (2002 г.); Федеральный закон «О концессионных соглашениях» (2005 г.); Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» (2008 г.) и др.

Развитие инвестиционных отношений в стране потребовало от юридической науки их теоретического осмысления, определения места инвестиционного права в российской правовой системе. Что касается последнего, то единства мнения на этот счет до настоящего времени нет.

Большинство ученых, и в частности А. Г. Богатырев, П. П. Гончаров, Н. Г. Доронина, А. В. Кирин, С. П. Мороз, В. Н. Лисица, В. В. Гущин, А. А. Овчинников, И. З. Фархутдинов, В. А. Трапезников и ряд других рассматривают инвестиционное право как комплексную отрасль российского права. И. И. Лукашук, В. М. Шумилов, Г. М. Вельяминов считают инвестиционное право частью системы международного экономического права; И. В. Ершова и Т. М. Иванова – правовым институтом предпринимательского права; Е. В. Терехова14, Е. Н. Решетина, Е. А. Горохов – подотраслью финансового права; А. Н. Винник отстаивает позицию, в соответствии с которой инвестиционное право является подотраслью хозяйственного права.

Авторы настоящего учебника придерживаются мнения об инвестиционном праве как комплексной отрасли права, базирующейся на нормах гражданского, административного, финансового, международного, международного частного права. Под этим углом зрения рассмотрены: понятие, предмет и метод инвестиционного права, его принципы и функции, национальные и международные источники; понятие, особенности и виды инвестиционных правоотношений, порядок их изменения и прекращения; субъекты инвестиционных правоотношений; понятие инвестиций

Введение и инвестиционной деятельности, ее виды и гарантии; меры защиты прав и интересов инвесторов. Значительное место в учебнике отведено договорам, оформляющим инвестиционные отношения, с приложением их образцов, используемых на практике.

Авторами отдельных разделов учебника являются: введение – В. Б. Гольцов; глава 1 – А. А. Кружевникова; глава 2, параграфы 2.1 – А. В. Шуваев, 2.2. – В. Г. Беляков; глава 3, параграфы 3.1. и 3.2. – В. Б. Гольцов и Д. И. Игнатенко, параграф 3.3. – Д. И. Игнатенко; глава 4 – Д. И. Игнатенко и Н. М. Голованов; глава 5, параграфы 5.1. и 5.2. –Д. И. Игнатенко, 5.3. – Е. Б. Самсонова, 5.4 – Е. Б. Макушина; заключение – Н. М. Голованов; приложение – В. Б. Гольцов и Н. М. Голованов.

Инвестиционное право – это комплексная отрасль российского права, объединяющая правовые нормы, регламентирующие привлечение, использование и контроль за инвестициями и осуществляемой инвестиционной деятельностью, а также ответственность инвесторов за нарушение действующего законодательства в данной области общественных отношений89.

Сущность инвестиционного права выражают его принципы: равенство субъектов инвестиционной деятельности; свобода договора; свобода выбора инвестором объекта инвестиций; взаимовыгодность условий для инвестора и государства; защита прав и интересов инвесторов; самостоятельное осуществление инвестором своей деятельности.

Инвестиционное право выполняет в основном регулятивную и охранительную функции.

Регулятивная функция направлена на установление правового статуса участников инвестиционных отношений; регламентацию их прав и обязанностей; юридическое закрепление режимов, в которых взаимодействуют субъекты инвестиционных отношений; разграничение форм и методов правового регулирования инвестиционной деятельности; определение порядка и условий осуществления инвестиций.

Охранительная функция направлена на правовую регламентацию защиты прав субъектов инвестиционной деятельности путем

Заключение установления государственных гарантий, защищающих законные интересы инвесторов, а также ответственности за нарушение законодательства в указанной сфере посредством определения мер правоохранительного назначения.

Кроме основополагающих функций, инвестиционному праву присущи также воспитательная, информативная и контрольная функции.

Воспитательная функция направлена на формирование у граждан уважения к закону, повышение правовой культуры и правового сознания и, как, следствие, – на предупреждение правонарушений в сфере инвестиционной деятельности.

Информативная функция выражается в просвещении участников инвестиционной деятельности относительно их правовых возможностей, льготах и преференциях со стороны государства, стимулирующих участие субъектов в указанной сфере деятельности и создание благоприятного инвестиционного климата в государстве.

Функция контроля выражается в установлении наблюдения за осуществлением инвестиционной деятельности в целях обеспечения ее оптимального развития.

Система источников инвестиционного права России состоит из нескольких уровней, различных по юридической силе: Конституция

Российской Федерации, международные принципы и нормы, федеральные законы, законы субъектов Российской Федерации, подзаконные нормативные правовые акты.

В настоящее время Россия является участников Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций 1985 г. (МАГИ) (Сеульская конвенция); Соглашения по связанным с торговлей инвестиционным мерам, заключенного в г. Марракеше 15 апреля 1994 года; Соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах – членах Евразийского экономического сообщества, заключенного в Москве 12 декабря 2008 года. а также более 80 двусторонних соглашений.

К наиболее значимым внутренним законодательным актам, регламентирующим инвестиционную деятельность, относятся федеральные законы от 25 февраля 1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»; от 29 апреля 2008 года № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»; от 30 декабря 1995 года № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»; от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»; от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»; от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ «Об инвестиционных фондах»; от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ «Об инвестиционном товариществе» и др.

Отношения, складывающиеся в сфере инвестирования, можно классифицировать по различным основаниям, в том числе по правоустанавливающим связям. С учетом этого признака инвестиционные правоотношения подразделяются на горизонтальные, основанные на свободном волеизъявлении субъектов, вступающих в соответствующие договорные отношения; вертикальные, основанные на властном предписании органа исполнительной власти; смешанные, сочетающие в себе как горизонтальные, так и вертикальные связи.

Соответственно, инвестиционные правоотношения можно определить как общественные отношения, урегулированные нормами права различной отраслевой принадлежности, устанавливающими права и обязанности участников инвестиционной деятельности.

Субъектами инвестиционных правоотношений являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов вложений и другие лица. К последним можно отнести так называемых инвестиционных посредников: банки, биржи, страховые компании, инвестиционные фонды, инвестиционных консультантов и их объединения и др.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, которые осуществляют вложение собственных, заемных или при-

Заключение влеченных средств в форме инвестиций в объект инвестирования.

Соответственно, под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Видами инвестиционной деятельности являются:

прямая, предполагающая непосредственное вложение инвестиций в производство товаров, работ, услуг, в новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;
ссудная, предполагающая использование средств инвестора в форме предоставления займов и кредитов;
портфельная, предполагающая формирование портфеля ценных бумаг в виде набора корпоративных акций, облигаций, векселей, иных ценных бумаг с фиксированным доходом.

В зависимости от вида инвестиционной деятельности она может оформляться различными договорами:

прямая инвестиционная деятельность – договором лизинга, соглашением о разделе продукции, концессионным соглашением;
ссудная инвестиционная деятельность – договором займа, кредитным договором, договором факторинга;
портфельная инвестиционная деятельность – брокерским и дилерским договорами.

Основу правового регулирования инвестиционных отношений составляют государственные гарантии прав инвесторов, которые призваны обеспечить надлежащую защиту инвестиций в случае нарушения интересов собственников в ходе осуществления инвестиционной деятельности.

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности, независимо от форм собственности:

обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
защиту капитальных и инвестиционных вложений.

Субъекты инвестиционной деятельности несут гражданско-правовую, уголовную, административную и иные виды ответственности в порядке, установленном законодательством и международными договорами Российской Федерации.

В случае совершения гражданского правонарушения (в том числе нарушения условий договора или государственного контракта) виновная сторона обязана возместить потерпевшей стороне причиненные ей убытки, определяемые в соответствии со ст. 15 ГК РФ.

Уголовная ответственность субъектов инвестиционной деятельности в основном определяется в разделе 8 УК РФ. В частности, здесь рассматривается уголовная ответственность за лжепредпринимательство (ст. 173 УК РФ); легализацию (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных преступным путем (ст. 174 УК РФ); незаконное получение кредита (ст. 176 УК РФ); злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185.1 УК РФ); невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте, подлежащих обязательному перечислению на счета в уполномоченный банк Российской Федерации (ст. 193 УК РФ).

Административная ответственность установлена главами 14 и 15 Кодекса РФ об административных правонарушениях (КоАП РФ) за получение кредита либо льготных условий кредитования путем представления банку или иному кредитору заведомо ложных сведений о своем хозяйственном положении либо финансовом состоянии (ст. 14.11 КоАП РФ); нецелевое использование бюджетных средств (ст. 15.14 КоАП РФ); нарушение срока возврата бюджетных средств, полученных на возвратной основе (ст. 15.15 КоАП РФ); нарушение сроков перечисления платы за пользование бюджетными средствами (ст. 15.16 КоАП РФ); воспрепятствование эмитентом или регистратором осуществлению инвестором (ст. 15.20 КоАП РФ).

Субъекты инвестиционной деятельности несут также ответственность за налоговые правонарушения в соответствии с Налоговым кодексом РФ.

Споры, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений, разрешаются в порядке, установленном международными договорами и законодательством Российской Федерации.

Защита гражданских прав, в том числе и инвестиционных, обеспечивается применением предусмотренных законом способов их защиты, общий перечень которых предусмотрен ст. 12 ГК РФ. Что касается инвестиционных споров, то в отношении их в основном применяются: присуждение к исполнению обязанности в натуре; возмещение убытков; взыскание неустойки; восстановление положения, существовавшего до нарушения права; пресечение действий, нарушающих право или создающих угрозу его нарушения; признание оспоримой сделки недействительной и применение последствий ее недействительности; применение последствий недействительности ничтожной сделки.