Деньги. Денежное обращение. Денежная система

Деньги в экономической системе

Необходимость и роль денег в экономической системе. Основные денежные потоки в экономике

Деньги – важнейший компонент любой цивилизованно функционирующей экономической системы. Именно деньги во многом определяют качество человеческой жизни, так как посредством их реализуются все стоимостные показатели.

По данным известного австрийского экономиста К. Менгера, по проблемам денег, начиная от Ксенофонта, Платона и Аристотеля и вплоть до начала XX в., в мире опубликовано 5–6 тыс. специальных работ.

Однако по-прежнему остается загадкой известный феномен денег: почему увеличение количества денежных знаков у отдельного лица приумножает его индивидуальное богатство, а рост денежной массы в обществе в целом не способствует возрастанию богатства общественного? Как и прежде, вызывает улыбку шутка английского политика У. Ю. Гладстона: даже любовь не свела с ума стольких людей, сколько мудрствования по поводу сущности денег.

Несмотря на столь печальную участь многих исследователей, число работ, посвященных анализу сущности и функций денег, продолжает расти в геометрической прогрессии – и в России, и, тем более, на Западе. И это следует признать совершенно закономерным и естественным процессом.

Во-первых, деньги – это язык рынка. Их посредством аккумулируется и передается практически вся основная деловая информация, отражающая важнейшие параметры общественного воспроизводства. Поэтому объективное понимание внутренней природы и функций денег, соответствующее реальной действительности, чрезвычайно важно и необходимо для комплексного восприятия сущностного характера общественного экономического процесса вообще и каждой опосредующей его стоимостной экономической категории в частности.

Во-вторых, без дальнейших исследований мертва любая наука.

Экономические исследования природы денег нашли отражение в трудах К. Маркса, И. Фишера, Дж. М. Кейнса, П. Самуэльсона, М. Фридмена, Л. Харриса и др.

К наиболее фундаментальным достижениям теории денег К. Маркса прежде всего можно отнести четкое научное обоснование необходимости денег и последовательное изложение процесса эволюции их форм.

Первое крупное общественное разделение труда между земледельческими и скотоводческими племенами, а также последовавшее за ним отделение ремесла от земледелия способствовали возникновению сначала хаотичных, бессистемных обменных процессов, а впоследствии – окончательному утверждению и развитию такой важной стадии общественного воспроизводства, как обмен. На ключевом значении обмена для появления денег настаивала и настаивает марксистская наука.

Важность этого экономического явления бесспорна. Однако современная экономическая наука должна основное внимание уделить не безликим обменным процессам, а рождению собственника. Именно благодаря этому фактору возникновение и окончательное утверждение нового общественного феномена – денег – стало исторической необходимостью.

Действительно, как только появляется реальный собственник товара, сразу же возникает необходимость в общественном признании, а точнее – в общественной оценке этой собственности (товара). Соответственно, появляется объективная потребность и в ее измерителе.

Как известно, в зависимости от конкретных исторических условий роль оценочного измерителя (читай, денег) у разных народов и в различные периоды выполняли разные товары: кожа, меха, скот и т. п., а позднее и благородные металлы.

Следовательно, деньги, выступающие на определенном историческом отрезке времени как совокупность различных форм их проявления, К. Маркс совершенно справедливо охарактеризовал как товар товаров. Но очевидно, что деньги не могут быть обычным, пусть даже самым главным, товаром.

Анализируя сущность денег, К. Маркс установил, что им присущи следующие основные особенности: во-первых, в потребительной стоимости денег всегда проявляется стоимость всех других товаров; во-вторых, заключенный в них конкретный труд служит всеобщей формой проявления труда абстрактного; в-третьих, содержащийся в них частный труд выступает как непосредственно общественный труд.

Это позволило сделать вывод о том, что, по существу, деньги – это специфический товар, а специфика их проявляется прежде всего в том, что только они способны выполнять роль всеобщего эквивалента.

Однако эффективный денежно-кредитный механизм конкретной экономической системы может существовать только в том случае, когда наряду с макроэкономической ролью денег изучается, анализируется и совершенствуется использование денег и денежного обращения на микроэкономическом уровне.

Деньги представляют собой такую экономическую категорию, рассматривать которую в статике малопродуктивно. Целесообразнее изучать денежные потоки, т. е. маршруты перемещения денег, их направления и основные закономерности движения.

Для понимания необходимости денег, их роли в современной экономике рассмотрим кругооборот денег и товаров в экономической системе. Начнем изучение со схемы, сложившейся до появления денег и денежных носителей (рис. 1).

На рис. 1 отражены две основные составляющие любой экономической системы – производитель и потребитель. Это неразрывные части единого процесса.

Под потребителем мы будем понимать все население рассматриваемой экономической системы, которое является также и владельцем всех ресурсов, используемых в производстве товаров. Данное допущение справедливо, ибо отношения собственности – это межличностные отношения, присущие лишь людям и не существующие абстрактно.

Термином совокупные ресурсы мы обозначаем всю сумму условий и ресурсов, необходимых для производства (материальных и трудовых).

Производителем может выступать как юридическое лицо (предприятие, фирма, компания и т. д.), так и конкретный индивидуум, взявший на себя функции производителя. Но при этом данный индивидуум не перестает оставаться потребителем готовой продукции.

Готовые товары представляют собой готовые к потреблению товары, продукты и услуги, предлагаемые потребителю.

Рассматриваемая схема проста, но она отражает суть любого товарного кругооборота. Потребитель обменивает ресурсы на готовые товары у производителя, потребляет их, и процесс начинается вновь. Так как между предоставлением ресурсов и получением товара нет посредника в виде денег, а имеет место прямой товарный обмен, мы называем данную схему бартером. Подобный способ проведения хозяйственных операций присущ самым древним стадиям формирования человеческой цивилизации, когда только начинались процессы разделения труда в первобытной общине. Однако данная экономическая схема, по принципу «матрешки», является составной частью любого товарно-денежного процесса современности.

Модель, отражающая простейшие товарно-денежные отношения представлена на рис. 2. Как видим, экономические отношения складываются из двух частей: товарные (натуральные) отношения и отношения с участием денег. Данная модель начала функционировать уже на первых стадиях появления денежных носителей. Деньги, как известно, представляют собой универсальный товар-посредник, способный обмениваться на все остальные товары и разводящий во времени процессы продажи ресурсов и покупки готовых товаров.

На рис. 2 появляются два новых потока, отражающих движение денег, – платежи за потребленные ресурсы и суммарные расходы на покупку готовых товаров. Как видно из рис. 2, товарные отношения уравновешиваются денежными. Это равновесие определяет стабильность любой экономической системы.

При его нарушении неизбежно возникают сложности в денежном обращении.

В представленной модели проявляются некоторые закономерности денежного обращения, в частности, равенство товарного и денежного потоков в экономической системе. Это означает, что для целей соизмерения с деньгами товары необходимо перевести из натуральных в стоимостные показатели, т. е. надо каждый из этих товаров определенным образом оценить. Эта оценка, в свою очередь, зависит от величины денежной массы. Таким образом, понятие равновесия данной системы – всего лишь привычка населения к определенному масштабу цен, сложившемуся исторически.

Избыточное количество денег (по сравнению с количеством товаров) приведет к переполнению каналов денежного обращения, обесценению денег и инфляции. Поэтому основная задача Центрального банка любого государства – держать в обращении такое количество денег, которое необходимо для обращения, полностью сбалансировано с товарной массой и приемлемо для населения.

Деньги по своей сути – статическая экономическая величина, так как их количество в обращении постоянно регулируется Центральным банком государства.

Количество это, конечно, может измениться, но, если речь идет о цивилизованной экономике, только под контролем главного банка страны. В то же время скорость движения денег (количество оборотов в год одноименной денежной единицы) может быть различной. Чем больше оборотов в год делает денежная единица, тем меньше денег необходимо для обращения. Если же количество денег в экономике постоянно, а скорость обращения возрастает, тогда возрастает и национальный доход (совокупный доход всех граждан и юридических лиц из всех источников), а национальный продукт (общая стоимость всех товаров и услуг) становится оценкой скорости обращения денег.

В общем виде зависимость между количеством денег и национальным продуктом можно выразить через известное уравнение обмена, называемое также уравнением Фишера:

MV = PQ,

где М – количество денег в экономической системе, денежная масса в обращении; V – скорость обращения денег (количество оборотов в год одноименной денежной единицы); Р – средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, выраженный относительно базового показателя, равного 1; Q – объем национального продукта, взятый в реальном исчислении.

Таким образом, согласно уравнению обмена, масса денег в обращении прямо пропорциональна уровню цен и объему производства (продаж) товаров и обратно пропорциональна скорости обращения денег. При этом левая часть уравнения (МV) представляет собой совокупную денежную массу, обращающуюся в экономической системе в течение определенного промежутка времени. В наших схемах совокупная денежная масса равна национальном доходу. Правая часть уравнения (РQ) представляет собой номинальное выражение национального продукта, выработанного в данной экономической системе. Устанавливаемое равновесие – расчетная зависимость, служащая для рассмотрения многих важнейших проблем экономической теории и практики.

Уравнение Фишера позволяет сделать некоторые базовые выводы, на основе которых строится стабильное, экономически сильное общество. В случае экономического кризиса, вызывающего падение национального производства, а следовательно, и величины готового продукта, выравнивание экономических пропорций путем изменения величины денежной массы бесперспективно. Такой выход возможен только на бумаге. В жизни же, добившись равновесия между товарной и существующей денежной массой без роста цен, за счет пропорционального сокращения денежной массы, можно получить лишь еще больший дисбаланс в национальной экономике.

Определив базисную закономерность движения денег, оценим основные денежные потоки, функционирующие в процессе реализации товарно-денежных отношений.

Рассмотрим их на модели замкнутой национальной экономической системы, представленной на рис. 3. Замкнутость предполагает, что прибыль, наработанная производителем в течение производственного цикла, распределялась среди потребителей и никаких внешних влияний на процесс товарно-денежного оборота не допускалось. По сравнению с предыдущей моделью, в схеме появились новые участники экономических отношений: государство и финансовые посредники,

Налоги Налоги работающие на финансовых рынках. Для упрощения анализа не будем рассматривать кругооборот ресурсов и готовых товаров, уделив все внимание собственно денежному обращению. На данном этапе нас интересует следующий круг денежных потоков: сбережения, инвестиции, накопления, свободные ресурсы государства, государственные заимствования и заказы, налоги.

Сбережения – это такие денежные средства, которые направляются населением на цели накопления, а не потребления. Форма образования сбережений может быть самой разной – от накопления денежных средств на банковских счетах или наличности в кошельках до формирования пакета финансовых инструментов, обращающихся на фондовых рынках.

Под накоплениями, совершаемыми производителями, понимаются временно свободные денежные ресурсы, изымаемые из производственного цикла и размещаемые в различные инструменты на финансовых рынках при помощи профессиональных посредников.

Инвестициями принято называть такие вложения, которые направлены на наращивание новых основных фондов и на пополнение запасов товароматериальных ценностей, используемых в процессе производства. Как сбережения, так и инвестиции являются необходимым элементом в экономическом развитии любого общества, так как создают базу для прогресса. Отсутствие накоплений свидетельствует о серьезных нарушениях в национальной экономике.

Под накоплениями, совершаемыми производителями, понимаются временно свободные денежные ресурсы, изымаемые из производственного цикла и размещаемые в различные инструменты на финансовых рынках при помощи профессиональных посредников.

Инвестициями принято называть такие вложения, которые направлены на наращивание новых основных фондов и на пополнение запасов товароматериальных ценностей, используемых в процессе производства. Как сбережения, так и инвестиции являются необходимым элементом в экономическом развитии любого общества, так как создают базу для прогресса. Отсутствие накоплений свидетельствует о серьезных нарушениях в национальной экономике.

Цивилизованным механизмом, преобразующим сбережения в инвестиции и регулирующим прочие денежные потоки, является финансовый рынок. Поскольку финансовый рынок многолик и разнообразен и по числу участников, и по обращающимся инструментам, в схеме мы рассмотрим лишь финансовых посредников – совокупность специализированных институтов, направляющих средства от их владельцев (кредиторов) к тем, кто в данный момент нуждается в дополнительных финансовых ресурсах (заемщикам).

Временно свободные денежные ресурсы в рамках товарно-денежных отношений (представленные в виде сбережений населения и накоплений у некоторых представителей производственного сектора экономики) направляются для удовлетворения временной потребности в финансовых ресурсах у ряда товаропроизводителей. Данный перераспределительный процесс может происходить прямыми и косвенными путями. Прямым финансированием производителя мы называем случаи прямого вложения средств кредитора в бизнес заемщика – например, покупку акций или облигаций какой-либо корпорации. При косвенном финансировании имеет место размещение средств на финансовых рынках через посредников. В качестве финансовых посредников выступают специализированные компании, в задачу которых входит аккумуляция временно свободных денежных средств у массы кредиторов и перераспределение их заемщикам. При этом посредники во многом способствуют снижению рискованности процесса финансирования чужого бизнеса непрофессионалом. На данном рынке работают банки, страховые компании, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и компании, специальные финансово-кредитные институты и целый ряд других организаций.

В процессе оборота денег в рамках единой экономической системы важна роль государства. Для простоты изложения мы не будем разделять государственный сектор на федеральный и местный уровни, имея в виду, что функции, выполняемые на различных ступенях государственного управления, схожи. Отмечая роль государства в денежном обороте, мы подразумеваем прежде всего те основные экономические инструменты, с помощью которых оно оперирует на рынке: налоги, государственные займы, государственный заказ и финансирование мероприятий в рамках социальной политики.

Налоги представляют собой обязательные платежи, взимаемые органами государственной власти с физических и юридических лиц и поступающие затем в государственный или местный бюджеты. Налоги – не только основной источник средств, пополняющих государственную казну, но и способ регулирования экономических процессов.

В противовес налогам движутся два денежных потока: государственный заказ и финансирование социальных проектов. В первом случае речь идет о финансовых взаимоотношениях государства и реального сектора экономики. Государственный заказ отражает потребности государства в материально-вещественных ресурсах.

В его составе можно выделить две существенные группы затрат. Первая представляет собой заказ промышленным корпорациям на изготовление необходимой для государственных нужд техники (военная техника, аэрокосмические проекты, оборудование для традиционно бюджетных сфер хозяйствования). Во вторую группу включаются инвестиционные затраты, т. е. заказ подрядным строительным организациям на проведение строительных работ для нужд страны (муниципальное жилищное строительство, социально-культурные объекты и т. п.).

В целом государственный заказ – это серьезное орудие влияния на национальную экономику. В периоды кризисов только государство в состоянии размещать заказы у производителя, обеспечивая тем самым загрузку промышленным предприятиям и занятость населению. Кроме того, государственный заказ в наукоемкие отрасли экономики позволяет успешно продвигать технический прогресс и обеспечивает преимущественные позиции национальному бизнесу на мировых товарных и финансовых рынках. Недооценка этих факторов может вывести даже развитое государство в разряд второстепенных и ухудшит социальную ситуацию внутри общества.

Другая группа затрат, финансируемых государством, – социальные проекты.

Проводя социальную политику, государство выплачивает пенсии, стипендии, пособия, заработную плату государственным служащим, осуществляет прочие социальные расходы в пользу населения. В данную группу можно включить и государственные ассигнования ряду промышленных, сельскохозяйственных, коммунальных и иных предприятий, способствующие снижению цен на их товары и услуги.

Совокупность данных платежей принято называть дотациями.

Государство и экономическое пространство, на котором работают финансовые посредники, связаны денежными потоками, называемыми государственными займами и свободными ресурсами государства.

Значение государственных займов для всей экономической системы весьма велико и неоднозначно. С одной стороны, с помощью займов государство покрывает бюджетный дефицит, который возникает в случаях недостаточности налоговых поступлений для нормального финансирования государственных расходов. Такой способ покрытия дефицита можно считать цивилизованным. Альтернативой ему может быть предоставление средств Центральным банком, что ведет к усилению инфляционных процессов в экономике. В то же время, как видно из рис. 3, государственные займы конкурируют с финансовыми посредниками за инвестиционные ресурсы. Количество временно свободных денежных средств, обращающихся на финансовых рынках, ограничено, поэтому увеличение государственных заимствований может сказаться на темпах роста национальной экономики. Привлечение иностранных инвестиций при этом может снять остроту проблемы на некоторое время.

Для населения как главного владельца временно свободных ресурсов (сбережений) своеобразная конкуренция государства и производителя весьма полезна, так как позволяет разместить денежные средства с максимально выгодным сочетанием доходности и надежности.

Денежный поток, обозначенный как свободные ресурсы государства, отражает размещение государством временно свободных денежных ресурсов на финансовых рынках. Причиной их возникновения и формирования является устойчивый профицит (превышение доходов над расходами) бюджета страны. Влияние профицита на экономическую систему двойственно. С одной стороны, наличие финансового резерва повышает стабильность функционирования государства как института управления. Но с другой ослабляет социальную поддержку населения и сокращает государственное регулирование реального сектора экономики, так как указывает на недостаточность бюджетных расходов. В некоторых случаях формирование профицита бюджета государства является инструментом проводимой денежно-кредитной политики.

Влияние государства на общую модель кругооборота доходов и продуктов достаточно велико. Особенно это ощущается в странах, где сильны идеи тоталитаризма. Но и в странах с долгой историей свободного рыночного развития роль государства в регулировании экономических (денежных) процессов невозможно переоценить. Проявляется она прежде всего посредством проведения цивилизованной фискальной (бюджетно-налоговой) и денежно-кредитной политики. Правильно расставляя акценты и приоритеты, можно добиться гораздо большего экономического эффекта, нежели посредством пресловутой системы государственных административных разрешений и ограничений.

Одной из главных мировых тенденций развития, проявившейся еще в середине ХХ в., становится глобализация мирового экономического пространства.

Ни одна национальная экономика не может существовать в замкнутом пространстве, не испытывая колебаний мировой конъюнктуры цен на энергоносители, цветные и черные металлы, сельскохозяйственную продукцию и т. д. К тому же интернационализация производства приводит ко все более масштабному перетеканию финансового капитала между странами и континентами. Для анализа товарноденежных отношений в этом контексте рассмотрим открытую (разомкнутую) модель денежных потоков (рис. 4). В ней, по сравнению с предыдущей моделью, отражены экспорт и импорт финансового капитала, а также движение выручки по экспортно-импортным операциям.

С развитием и усложнением экономических связей в мире все большее значение приобретают экспортные и импортные товарные потоки, а следовательно, денежные потоки, их обслуживающие. Поступление экспортной выручки увеличивает богатство общества, а затраты на импортируемые товары изымают часть денежных средств в пользу иностранных товаропроизводителей, подрывая позиции национального. Для успешного развития общества необходимо разумное сочетание данных процессов.

Ключевая роль в международном движении финансового капитала принадлежит финансовым посредникам. В настоящее время любое государство выходит на мировые финансовые рынки как в качестве заемщика (импорт финансового капитала), так и в качестве кредитора (экспорт финансового капитала). Роль данного перераспределительного процесса весьма значима, так как отток или приток денежных средств существенно влияет на деловую активность предпринимателей данной страны и является серьезным фактором стабилизации или дестабилизации национальной валюты.

Последовательно рассмотренные нами модели кругооборота доходов и продуктов в экономической системе очертили основные денежные потоки, существующие сегодня. В совокупности эти потоки отражают сложившиеся финансовые и кредитные отношения в обществе, основой которых выступают деньги. Поэтому с уверенностью можно сказать, что познание истинной сути денег дает ключ к пониманию всего спектра финансово-кредитных отношений в обществе.

Теперь, когда мы определили место и роль денег в экономической системе, рассмотрели основные денежные потоки, очевидным и корректным становится ответ на вопрос о причинах возникновения и необходимости денег в цивилизованном обществе.

Главная причина их существования – собственность и развивающиеся вследствие ее появления товарообменные операции.

Действительно, если кто-либо, обладающий какой-либо собственностью на что-либо, захочет узнать ее размер, сделать это возможно только посредством денег, которые обладают всеобщей меновой стоимостью. Деньги – единственный экономический инструмент, позволяющий соотнести различные по сути и функциональному назначению предметы.

Кроме того, с помощью денег определяется размер частной и личной собственности граждан, что позволяет определить размер налогов на эту собственность, подлежащих уплате государству. Налоги – это объективная неизбежность любого высокоорганизованного общества, и существуют они в настоящее время исключительно в денежной форме. Кроме вышеназванных аспектов, в обществе с глубоко функциональным разделением труда существует настоятельная потребность в сравнении результатов деятельности каждого члена общества. Таким инструментом сравнения являются деньги. Поэтому совершенно справедливо утверждение, что если бы денег не было, их стоило бы придумать.

Виды денег. Эволюция денег

Способствуя формированию и совершенствованию экономических процессов в обществе и, в конечном счете, его историческому прогрессу, сами деньги не остаются неизменными. Они прошли длительный эволюционный путь.

Самой ранней формой торговли, как известно, был бартер. Эта схема тормозила процессы разделения труда и специализации между различными товаропроизводителями. Поэтому естественным шагом в развитии человечества стало выделение одного товара, который бы мог соотноситься с другими товарами и был бы приемлем для подавляющей части участников рынка. Именно данный факт появления всеобщего эквивалента принято рассматривать в качестве характеристики первого этапа эволюции денег, на котором деньги еще были представлены товарами. В различных странах в качестве такого основного товара выступали самые разнообразные вещи: от коровьих черепов на острове Борнео до человеческих – на Соломоновых островах, от брусков соли в Африке до металлических копий в Конго. Функцию денег исполняли: слоновья кость, меха, опиум, раковины «каури» (cowry) и «змеиная головка» (cyprala moneta). У некоторых народов в обращении находились продукты: в Древней Мексике, Гондурасе, Никарагуа – какао-бобы; в Перу и Боливии – перец; в ряде областей Америки – листья табака; в Монголии – кирпичный чай.

Одной из самых распространенных форм денег в древности был скот. Корова, бык, овца – вот всеобщий эквивалент, который использовали многие народы. Гомер оценивал некоторые виды оружия в быках; в I тысячелетии до н. э. на территории современной Германии имели хождение «коровьи деньги»; северные народы рассчитывались оленями. В Древнем Риме деньги назывались «пекунии» (pecunia) – от слова «пекус» (pecus) – скот.

Однако когда товарообменные операции расширились и приняли регулярный характер, подобная форма расчетов стала тормозом экономического прогресса.

Проблемы были связаны с реализацией функций денег как средства обращения и средства накопления и сохранения стоимости. В этой ситуации в полной мере они развиться не могли. Во-первых, сложно было реализовать потребность в мелких и средних расчетах (не выполнялось свойство делимости и соединяемости без потери ценности). Во-вторых, меха, скот, продовольственные товары и т. п. – не очень удобные объекты для хранения и с течением времени теряют свои свойства. Требовалось придать статус всеобщего эквивалента какому-то другому товару, лишенному этих недостатков. Таким товаром оказались металлы: сначала медь, бронза, серебро, а несколько позднее – золото.

Основными факторами, определившими переход ко второму этапу эволюции денег, – к металлическому обращению – стали следующие свойства драгоценных металлов: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность, износостойкость, узнаваемость, большая концентрация меновой способности, сложность добычи и переработки металлов.

Первоначально серебро и золото, игравшие роль денег, применялись в виде литых брусков. Это создавало определенные сложности для товарообмена: при каждой новой сделке приходилось проверять качество и вес бруска.

Постепенно в торговой среде стали выделяться крупные торговцы, занимающиеся торговлей профессионально. Для облегчения своей деятельности они начали клеймить бруски, подтверждая тем самым вес и качество металла в бруске.

В дальнейшем право клеймения перешло исключительно к царствующим особам.

Первое документальное подтверждение использования металлических денег содержится в клинописных записях на глиняных дощечках, выполненных в начале III тысячелетия до н. э. В них сказано, что жители Месопотамии использовали золотые и серебряные слитки, стандартизированные по весу и размеру: talents, minas, shekels.

Со временем бруски драгоценных металлов, используемые для расчетов, повсеместно стали приобретать определенную форму – форму круглых монет, дойдя в таком виде до наших дней. Само название «монета» (от лат. moneta) произошло от названия храма Юноны-Монеты в Древнем Риме, при котором функционировал первый монетный двор.

Исключительное право клеймения брусков благородных металлов – а позже и монет – приносило существенные выгоды тому, кто этим занимался. Сеньораж, т. е. доход, получаемый при эмиссии денег, существует и в наши дни, хотя и в несколько измененном виде.

В настоящее время принято считать, что первые монеты появились в Китае в XII в. до н. э., а затем в Древнем Лидийском государстве. Примерно в 550 г. до н. э. лидийский царь Крез начал массовую чеканку золотых монет. Почти в то же время персидский царь Дарий произвел революционные изменения в своем государстве, введя в обращение монеты и заменив ими бартерный обмен. Это событие было настолько значительным, что современники отразили его в наскальных надписях. Вслед за персами в IV в. до н. э. чеканку золотых монет начала греческая колония Тарент.

Следует сказать, что именно греческие города первыми начали формировать монетные системы. В их основу легли общие для всех греков весовые единицы: талант, мина, статер, драхма, обол. При этом греки разработали два типа монетных систем: золотую и серебряную.

Золотая система (основной металл – золото или электр) применялась в городах Милет, Фокея, а также в Персии (до вытеснения греческих монет деньгами Александра Македонского). К серебряной, основанной на серебряной драхме, относились эгинская, эвбейская (Аттика и Афины), коринфская монетные системы.

Кроме того, в рассматриваемый период уже существовали и иные монетные системы: финикийская, абдерская, хиосская, родосская. Греки чеканили и медную монету: халк и лепту.

Вскоре монеты из благородных металлов начали активно вытеснять бартер из хозяйственного оборота цивилизованных государств.

Монеты из драгоценных металлов, находящиеся в обращении и содержащие этот металл в количестве, соответствующем их номинальной стоимости, называют полноценными. Неполноценные, или разменные, монеты – это те, номинальная стоимость которых превышает реальную стоимость содержащегося в них металла. Постепенно роль неполноценных денег стали выполнять бумажные деньги (или бумажные и кредитные деньги). Они были представлены векселями, банкнотами, чеками и другими инструментами расчетов.

Переход к третьему этапу эволюции денег – к неполноценным деньгам – связан с возникновением и усилением проблем в денежном обращении, основанном на использовании драгоценных металлов. Они состояли в следующем: во-первых, в результате развития торговли, как розничной, так и оптовой, происходит укрупнение платежа. Соответственно возникают технические проблемы, такие как значительный вес средств в расчетах, т. е. рассчитываться металлическими деньгами становится неудобно.

Во-вторых, золото и серебро – это мягкие металлы, следовательно, им свойственна стираемость, т. е. в процессе естественного использования монет происходит потеря веса, вследствие чего монеты становятся все более и более неполноценными. Это обстоятельство говорит о том, что если государство стремится качественно осуществлять процесс организации денежного обращения, оно должно изымать данные монеты и переплавлять, а это, соответственно, приведет к росту расходов. При этом необходимо отметить, что и в давние времена и в современной экономике государство (сегодня в лице Центрального банка) стремится сократить издержки обращения. Если же в обращении используются драгоценные монеты, у которых вес меньше номинала, возникает мысль о том, что реальный вес монеты, как и в целом природа денег, вторичен. Главное, чтобы в обществе договорились об использовании их по номинальной стоимости. Это и является дополнительным обоснованием необходимости и возможности использования неполноценных денег.

В-третьих, ограниченность драгоценных металлов как природного ресурса в национальном или мировом масштабе приводит к пониманию того, что металлическое обращение становится дорогостоящим для общества. По мере роста объемов производства возникает потребность в соответствующем обеспечении экономики денежными средствами. Но вышеописанная проблема приводит к тому, что недостаточность денежной массы тормозит развитие экономических процессов.

Данные факторы свидетельствуют о начале процесса демонетизации. Демонетизация – это процесс постепенной утраты металлами денежных функций.

Начало процесса демонетизации обычно относят к XVII–XVIII вв. Но в Европе бумага появилась в XI–XII вв. До этого здесь многие столетия для письма использовали пергамент, изготовлявшийся из шкур животных.

Считается, что бумажные деньги изобрели китайцы и стали печатать их ориентировочно с 812 г. н. э. К 970 г. н. э. они получили распространение уже на значительной территории Китая.

Впервые о бумажных деньгах пишет посол Франции Вильгельм де Рубрук, посетивший Китай в XI в. Упоминание о бумажных деньгах встречаем у Марко Поло из Венеции, который побывал в Пекине 200 лет спустя, в 1286 г. В этот период деньги представляли собой особые расписки, выписываемые как свидетельство об уплате налогов либо под сдаваемые в особые лавки ценности. К началу XVI в. китайские бумажные деньги настолько обесценились, что правительство прекратило их выпуск. Однако частные банки Китая продолжали собственные эмиссии.

Другим замечательным событием в истории неполноценных денег можно считать эмиссию бумажных денежных знаков в Золотой Орде при Чингисхане (ХIII в.). Правительство Орды жестко отслеживало объем эмиссии и даже осуществляло прямой размен бумажных денег на золото, в связи с чем сурово карало лиц, занимающихся подделкой неполноценных денежных знаков.

Первые бумажные деньги новой эпохи были выпущены в 1690 г. в Северной Америке, в штате Массачусетс, во время его войны с Канадой. В начале XVIII в. они появились во Франции у Людовика XV, а несколько позднее – в Австрии. Выпуск бумажных денег в России относится к периоду царствования Екатерины II.

Выпускались ассигнации государственными банками, вследствии чего они сразу же стали выступать в качестве законного платежного средства.

Начиная с IX в., когда современная цивилизация стала использовать неполноценные бумажные и кредитные денежные знаки, спектр выпускаемых обязательств постоянно расширялся. Для изучения, анализа и систематизации их форм возникла наука бонистика.

Бонистика четко различает понятия «бумажные денежные знаки» и «боны».

Под первыми подразумевают бумажные знаки, которые выпускает государство в качестве законных платежных средств, обязательных при проведении всех расчетов, погашении долгов на всей территории страны. Бонами (от фр. bon) называются краткосрочные долговые обязательства государственного казначейства, местных органов власти, учреждений, предприятий или бумажно-денежные знаки мелкого достоинства, выпускаемые в оборот в качестве разменных денег. Боны лишь ограниченно используются в качестве платежного средства, выступая как суррогаты денежных знаков. В более широком смысле под бонами подразумеваются все аннулированные и изъятые из обращения денежные знаки, независимо от их первоначального назначения и конкретного, обозначенного на них наименования.

Наиболее распространенным представителем денежных знаков на бумажном носителе являются – банкноты.

Классическая банкнота представляла собой расписку банка о принятии золотой или серебряной монеты. В данном качестве банкнота рассматривается как разновидность финансового векселя. В свою очередь, вексель считается более древней ценной бумагой в сравнении с банкнотами. Традиционно суть векселя состоит в том, что это обязательство векселедателя перед векселедержателем об уплате определенной суммы по истечении указанного в документе периода времени.

Сходство данных бумаг состоит в том, что они рассматриваются как долговые обязательства, а также выступают в качестве инструментов расчетов. Отличительные особенности состоят в эмитентах, а также в том, что вексель – это срочное долговое обязательство, а банкнота – бессрочное.

История обращения банкнот в их цивилизованном виде насчитывает как минимум три-четыре столетия. За данный период они прошли путь от классического представителя кредитных денег до разновидности бумажных денег, используемых в экономике современных государств.

В свою очередь, кредитные деньги, к которым когда-то можно было отнести классическую банкноту, обладают следующими специфическими характеристиками: это элемент безналичного оборота; в основе инструмента заложены кредитные отношения (отсрочка платежа); они являются деньгами обеспеченными (обеспечением выступают активы эмитента, например, вексель) или собственника данного инструмента (например, средства на счете чекодателя). В современной экономике к кредитным деньгам относят и пластиковые карты.

Сегодняшняя банкнота уже не обладает вышеназванными характеристиками и рассматривается как разновидность бумажных денег. Важным свойством современных денег, эмитируемых Центральным банком как в наличной, так и в безналичной форме, является их покупательная способность. Стабильность денег определяется в первую очередь их приемлемостью, т. е. готовностью населения пользоваться данными денежными знаками при проведении хозяйственных сделок, уровнем инфляционных ожиданий, состоянием экономики страны и целым рядом других макроэкономических параметров.

Демонетизация – это процесс постепенный. В течение двух веков наблюдалось параллельное обращение полноценных и неполноценных денег (бумажных и кредитных денег). После отказа от реального использования драгоценных металлов в расчетах на национальном уровне сохраняется возможность расчетов в золоте в межгосударственной сфере. Национальные платежные системы нередко предполагали сохранение номинальной связи банкнот с золотом. Окончательное завершение процесса демонетизации золота происходит в последней четверти XX в., после отказа от золотого стандарта и перехода на плавающие валютные курсы. Это зафиксировала Ямайская конференция 1976 г.

Тенденции мировой и отечественной системы расчетов последних 50–70 лет состоят в отказе от бумажных технологий и в переходе к новому этапу организации денежного обращения – к электронным деньгам.

В соответствии с Федеральным законом № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» от 27 июня 2011 г. под электронными деньгами и электронными платежами понимается следующее: «Электронные денежные средства – денежные средства, которые предварительно предоставлены одним лицом (лицом, предоставившим денежные средства) другому лицу, учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета (обязанному лицу), для исполнения денежных обязательств лица, предоставившего денежные средства, перед третьими лицами и в отношении которых лицо, предоставившее денежные средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа. При этом не являются электронными денежными средствами денежные средства, полученные организациями, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, клиринговую деятельность и (или) деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и осуществляющими учет информации о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета в соответствии с законодательством, регулирующим деятельность указанных организаций»; «Электронное средство платежа – средство и (или) способ, позволяющие клиенту оператора по переводу денежных средств составлять, удостоверять и передавать распоряжения в целях осуществления перевода денежных средств в рамках применяемых форм безналичных расчетов с использованием информационнокоммуникационных технологий, электронных носителей информации, в том числе платежных карт, а также иных технических устройств».

Федеральный закон показывает разницу в электронных деньгах и электронных платежах.

Законодательство РФ трактует электронные деньги как предоплаченный финансовый продукт, который:

• представляет собой денежное обязательство эмитента;
• выпускается после получения эмитентом денежных средств в размере, не меньшем выпускаемой стоимости;
• не требует использования при трансакции банковских счетов;
• принимается в качестве средства платежа экономическими субъектами иными, нежели эмитент;
• информация о размере денежной стоимости хранится в электронной форме на устройстве во владении держателя.

Электронные деньги полностью моделируют реальные деньги, обладают практически теми же свойствами и могут быть классифицированы по определенным признакам (классификация приведена в табл. 1).

Таблица 1

По виду носителя в основном выделяют электронные деньги на базе смарткарт и на базе сетей и программных продуктов. Смарт-карты представляют собой предоплаченный продут, так как на них записывается денежная стоимость, заранее переведенная эмитенту, в отличие от обычной карты, которая не имеет информации о балансе счета, а является лишь инструментом электронного банкинга. Сетевые деньги выпускаются в виде денежного файла эмитентом (организатором расчетов) при получении обычных денег и хранятся в памяти на жестких дисках или других носителях. Перенос сетевых денег осуществляется по каналам связи или сети Интернет.

По эмитенту электронные деньги можно разделить на деньги, эмитируемые кредитным институтом, в таком случае будем говорить о банковских формах электронных денег, и некредитным институтом, при этом деньги могут быть как многоцелевыми, так и одноцелевыми. Многоцелевые электронные деньги предполагают оплату любых товаров и услуг, одноцелевые деньги чаще всего принимаются только эмитентом или ограниченным числом лиц.

По уровню доступа электронные деньги можно подразделить на персонифицированные, когда известен владелец (плательщик), и анонимные (идентификация пользователя не производится).

В зависимости от степени влияния государства электронные деньги делятся на центробанковские (по эмиссионному институту), или чаще встречается понятие фиатных денег, т. е. номинированные в национальной валюте, и частные (нефиатные), номинированные в других счетных единицах. Их сходства и различия структурированы в табл. 2.

Таблица 2

* В частности, объем эмиссии криптовалюты Bitcoin определен объемом 21 млн монет. К началу 2019 г. эмитировано более 13 млн монет. Четко объем эмиссии установлен и у ряда других криптовалют, например, Litecoin – 84 млн монет; MintCoin – 70 млрд.

К основным достоинствам электронных денег можно отнести:

• высокую портативность (электронные деньги не связаны с физическими качествами, такими как вес, размер);
• отсутствие необходимости в физическом пересчете денег (эта функция переносится на носитель стоимости или платежный инструмент);
• низкую стоимость эмиссии электронных денег (производство электронных денег практически ничего не стоит, нет необходимости изымать из обращения ветхие деньги и печатать новые);
• простую организацию безопасности (в сравнении с необходимостью охраны наличных денег, например, при инкассировании средств);
• время платежных операций с точностью до секунд может фиксироваться электронными системами, что существенно упрощает идентификацию и локализацию каких-либо спорных событий, в том числе позволяет точно определить и время сомнительных сделок;
• отсутствие необходимости пересчитывать и инкассировать электронные деньги, а также организовывать для них специальные хранилища, которые в случае традиционных наличных средств могут очень дорого стоить;
• высокую долговременность (сохранность) электронных денег – они не теряют своих количественных и качественных свойств с течением времени.

В то же время электронные деньги обладают и рядом недостатков.

Главным недостатком является ограниченность действий регулятора и нерешенность правовых вопросов в области операций с электронными деньгами.

Также, несмотря на портативность, электронные деньги не могут существовать без специальных технологических и технических инструментов, в том числе без высокотехнологичных средств хранения и обращения.

Электронные деньги, как и наличные, в случае физической утраты их носителя, восстановить сложно. Как и в случае хищения реальных денег, возможны хищения электронных денег с помощью определенных инновационных методов, а также используя имеющиеся и вновь найденные уязвимости в технологиях защиты.

В сфере обращения электронных денег в широком смысле встает вопрос о контроле за информационной безопасностью при использовании такого инструмента. В настоящее время Банк России говорит об информационной безопасности организаций банковской системы РФ в целом, что регулируется стандартами ЦБ РФ – СТО БР ИББС 1.0, 1.2–2014, введенными распоряжением от 17.05.2014 г.

Несмотря на все имеющиеся недостатки, объемы расчетов с использованием электронных денег постоянно увеличиваются.

Анализируя длительный путь развития денег, можно отметить то, что каждый этап своеобразен и имеет собственные, уникальные отличительные черты.

Однако можно выделить общие тренды, предопределяющие весь процесс эволюционного развития денег. К числу основных трендов следует отнести:

– быструю реакцию на достижения научно-технического прогресса. Все достижения в технике и технологиях в кратчайшие сроки внедрялись в процесс производства денежных носителей. Данный тренд позволяет сказать, что эволюция денег – процесс бесконечный, как бесконечен сам процесс развития общества;

– увеличение скорости обращения денег и, как следствие, скорости проведения платежей. Торговцы во все времена стремились к оптимальному сокращению времени, необходимого для проведения расчетов. Следует заметить, что данная оптимизация всегда сопровождалась двумя ограничивающими факторами: ценой ускорения платежа (величина комиссий и прочих издержек на проведение выбранного способа расчетов) и безопасностью платежа (стремление к минимизации риска потери средств во время расчетной сделки);

– повышение доступности инструментов платежа и контролируемости процесса перевода средств. Бизнес стремится к наиболее простым и доступным инструментам расчетов, стремясь контролировать (с позиции безопасности и непотери прибыли) процесс проведения расчетов.

В современной экономике складываются условия для появления нового поколения инструментов расчета – виртуальных денег (криптовалют).

Консервативный подход к виртуальным деньгам, выпущенным частными эмитентами, предполагает отнесение их к категории денежного суррогата. Данное понятие и примеры инструментов известны экономике с давних времен, но оценка их влияния однозначна. Они способствуют усилению проблем как в денежном обращении, так и в социально-экономической жизни государства.

Главная проблема денежного суррогата в том, что это инструмент ничем не обеспеченный, и в случае возникновения проблем в использовании (хозяйствующие субъекты будут отказываться принимать инструмент в расчетах) его стоимость минимизируется и вероятность возмещения хотя бы какого-то эквивалента тоже.

Можно предположить, что близкие проблемы возможны и при использовании законных средств расчетов, эмитированных государством. Неэффективная политика государства может привести к снижению покупательной способности национальной денежной единицы, вплоть до восстановления бартера или полного отказа от ее использования и замены иностранной валютой, что в мировой экономике известно под названием «валютное замещение». Но государство обязано функционировать с целью обеспечения благополучия и развития хозяйствующих субъектов и граждан, проживающих на его территории, что делает его банкротство маловероятным событием (государство максимально стремится его не допустить) и является главной защитой его обязательств, в том числе денег.

Вследствие того, что виртуальные деньги (криптовалюты), выпускаемые частными лицами, в большинстве случаев могут иметь целью получение прибыли и значительная часть граждан может быть вовлечена в процесс их использования именно с той же целью, государство в лице Центрального банка, а возможно, и других, в том числе правоохранительных органов, обязано участвовать в решении данной проблемы.

Другой существенной опасностью криптовалют является их анонимность.

Этим криптовалюты схожи с наличными деньгами. Однако в отличие от последних, виртуальные деньги весьма ликвидны и способны перемещаться по миру практически без ограничений, что делает их прекрасным орудием в руках террористов и иных лиц, занятых противоправной деятельностью. Кроме того, анонимный характер криптовалют позволяет им быть прекрасным средством ухода от налогообложения, что также является угрозой современной цивилизационной модели существования человечества. Данные опасности уже рассматриваются отдельными государственными органами, хотя ответа на вызовы, порожденные виртуальными деньгами, пока нет.

Двойственное положение криптовалют в современной экономике привело к неоднозначной оценке данного экономического феномена и способам реакции правительств на его развитие.

История развития денежного обращения в России

Первые деньги Древней Руси. Как и в большинстве стран, в Древней Руси первый этап развития денежных отношений предполагал, что деньги были представлены в товарной форме. Данный вариант денежных отношений пришел на смену бартеру. Как уже отмечалось ранее, различие между бартером и денежной формой расчетов состоит в том, что деньги – это всеобщий эквивалент, т. е. при денежной форме расчетов из товарной массы выделился один товар или группа товаров, на который (которые) обменивались все остальные товары. Бартер же наличие эквивалента не предполагает.

Особенностью Древнерусского государства является то, что основным законным платежным средством данного периода являются шкуры пушных зверей (преимущественно куниц и белок). Отсюда происходит первое название денег – куны.

Н. М. Карамзин пишет: «Народ торговый не может обойтись без денег или знаков, представляющих цену вещей. Но деньги не всегда бывают металлом: доныне вместо них жители Мальдивских островов употребляют раковины. Так и Славяне Российские ценили сперва вещи не монетами, а шкурами зверей – куниц и белок, слово “куны” означало деньги. Скоро неудобство носить целые шкуры для купли подало мысль заменить оные мордками и иными лоскутками, куньими и бельими. Надобно думать, что Правительство клеймило их, и граждане сначала могли обменивать их в казне на целые кожи».

Исходя из этого, следует вывод, что со временем возникла необходимость осуществлять расчеты на мелкие суммы, а целые шкуры обслуживали только крупный товарооборот. Эта потребность привела к существованию кожаных денег – кусочков шкуры, на которые ставилось клеймо, что придавало им свойство законного платежного средства.

В то же время были известны и обращались на территории государства деньги, представленные драгоценными металлами, – преимущественно серебряные и золотые монеты. Это связано с развитием внешней торговли, вследствие чего иностранные купцы как поставщики драгметаллов имели определенные льготы.

Но объемы расчетов в драгоценных металлах были незначительные, поэтому кожаные деньги находились в обращении вплоть до периода татаро-монгольского ига. Н. М. Карамзин отмечает: «Нет сомнения, что и внутри государства ходило серебро в монетах... Однако ж мордки или куны долгое время оставались еще в употреблении: ибо малое количество золота и серебра не было достаточно для всех торговых оборотов и платежей народных»18. Соотношение между драгоценными металлами и кожаными деньгами было разным. Как утверждает Н. М. Карамзин: «В рассуждении цены серебра заметим, что она со времени Ярослава до XIII века, кажется, не возвысилась относительно смоленской ходячей или кожаной монете»19. В этот же период про новгородские деньги отмечается следующее: «...сии лоскутки, не имея никакого существенного достоинства, в течении времени более и более унижались в отношении к металлам».

В Киевской Руси деньги, представленные монетами из драгоценных металлов, появляются в VIII–IX вв. Особо активно использовались в денежном обращении серебряные монеты Арабского Халифата – куфические дирхемы. Интенсивный поток этих монет пришелся на начало IX в. и не ослабевал в течение двух столетий. Наряду с ними хождение на Руси имели и драхмы сасанидских царей Ирана; византийские монеты: серебряные милиарисии и золотые солиды; фрисландские монеты; английские песы и пфенниги Германии. В. О. Ключевский отмечает: «В найденных кладах рядом с целыми монетами обычно находят множество их частей: половинок, четвертей и более мелких частей. Это дает предположение, что у нас резали дирхемы, чтобы получить разменную монету. Принято считать, что названия кожаных и металлических денег могл[и] совпадать, часть дирхема, за которую покупали мех резану, называли – резаной и т. п.»

В Киевской Руси собственные монеты стали чеканить в IX–X вв. В этот период месторождений драгоценных металлов на территории страны еще не обнаружили, поэтому все сырье для чеканки денег было привозным. Золото поступало с юга, серебро – как из Европы, так и из Азии.

Денежная система Древнерусского государства строилась следующим образом. Самым дорогим представителем металлических денег в Древней Руси были гривны. Гривна – это определенный брусок серебра (серебряная палочка). Как отмечает В. О. Ключевский: гривна – значит, «фунт» (до появления в нашем языке этого немецкого слова). Таким образом, гривна серебра – это фунт серебра. Однако необходимо отметить, что вес гривны в древнерусских княжествах был различным (например, 160 г в Киеве, 200 г в Новгороде). Соотношение между металлическими деньгами определялось по весу. Но существовало различие в понятиях «гривна серебра» и «гривна кун». Гривна кун – это счетная единица, она была величиной постоянной, весом 68,22 г. Гривна кун подразделялась на 20 ногат, 25 кун, 50 резан; резана подразделялась на векши, на сколько именно, точно не установлено. В памятниках нет прямых указаний, какие именно меха назывались ногатами, кунами, резанами, но мы знаем, что первоначально это были именно меховые денежные знаки.

Первой русской золотой монетой был златник, имевший хождение в Киевском княжестве в X–IX вв. Весил он 4,2 г, что соответствовало византийскому солиду. На монете был вычеканен портрет князя Владимира Святославовича и родовой герб Рюриковичей, имелась славянская надпись. Правда, в обороте златник встречался редко и служил скорее символом власти, нежели средством расчетов. Несколько позднее вес данной монеты был положен в основу весовой единицы – золотника, использовавшейся вплоть до начала ХХ в. Основной серебряной деньгой был сребреник. В этот период русские монеты по внешнему виду напоминали византийские. Однако после того, как Ярослав Мудрый овладел Киевом в 1019 г., чеканка монет была прекращена.

Период XII–XIII вв. остался в отечественной истории годами смуты, междоусобиц. После смерти Ярослава Мудрого образовалась группа самостоятельных княжеств, враждебных друг другу, что предопределило свертывание торговых отношений в русских землях. Заметное сокращение товарно-денежных операций привело к вымыванию из денежного оборота рубленой гривны – главной разменной монеты того периода.

В результате нашествия монголо-татар торговые пути на юг оказались перерезанными. Это обстоятельство привело к постепенному вытеснению из обращения золотых монет в пользу серебряных, продолжавших поступать с Запада.

К тому же завоевавшие Русь монголо-татары принудительно внедряли собственные монеты – дирхемы, стараясь полностью подчинить экономику славян.

К концу XIV в. в результате ослабления ига русские княжества возобновили собственную чеканку монет. Так, примерно в 1370 г. первую эмиссию провел московский князь Дмитрий, который десятью годами позже за разгром Мамая на Куликовом поле получил прозвище Донской. За ним стали чеканить монеты князья Суздальско-Нижегородского, Рязанского, а в 1401 г. – Тверского княжеств.

В этот период номинал всех монет был один – деньга. Вес и внешний вид деньги были различными и зависели от желания местного князя.

В рассматриваемый нами период официальных центров чеканки монет не существовало. Этим занимались ремесленники, выполнявшие заказы, выражаясь современным языком, «из материала заказчика». Первые русские монеты того времени содержали надписи на русском и татарском языках – свидетельство зависимости Руси от Орды. После «стояния на реке Угре», в 1480 г., т. е. в период правления Ивана III, все надписи на монетах стали делать только по-русски.

Необходимо отметить, что в XV в. в русских землях началась чеканка мелких медных монет – пуло. Номиналы монет так и обозначались «пуло новгородское» или «пуло тверское», с пропорциями размена на серебряную деньгу 72 : 1 или 60 : 1 соответственно.

На рубеже XIII–XIV вв. в летописях впервые появляется упоминание о рубле.

Так на северо-западе Руси стали называть слиток серебра – новгородскую гривну, меру счета весом 200 г, длиной 20 см, которая отрубалась от длинного прутка.

К середине XV в. рубль становится основной мерой счета в русских землях.

Развитие денежного обращения в России в ХVI–ХIХ вв. Раздробленная на мелкие удельные княжества Русь долгое время не имела единой денежной системы. Каждый князь чеканил свою монету, применяя при этом собственный весовой масштаб и разный по качеству металл. К середине II тысячелетия наиболее крупными центрами чеканки денег были княжеские дворы Московского, Тверского, Новгородского, Псковского княжеств.

К началу XVI в. возникла настоятельная необходимость в унификации русской монеты. Предполагалось ввести мелкую серебряную монету в качестве единой для всего государства. Эта реформа была осуществлена в начале княжения Ивана IV его матерью, женой Василия III, Еленой Глинской во время ее недолгого регентства (1534–1538).

Среди причин проведения монетной реформы можно выделить несколько основных:

1. во-первых, рост товарного производства способствовал значительному расширению всероссийского рынка, которое тормозилось отсутствием единой монетной системы;
2. во-вторых, велась борьба за концентрацию власти в едином центре, за сокращение земельных и податных привилегий бояр и монастырей-вотчинников;
3. в-третьих, происходила массовая подделка денег. В обращении в этот период находилось огромное количество «обрезанных» денег, т. е. денег, в которых номинальная стоимость не соответствовала весу металла в монете. Хотя розыск фальшивомонетчиков велся весьма усердно и кара за такое преступление была жестокой (в глотку наливали расплавленное олово или свинец), количество «порченных» денег оставалось весьма значительным.

В результате проведенной Еленой Глинской реформы в стране была создана единая унифицированная система денежных знаков. В ее основу положен счетный рубль весом 68 г серебра, который состоял из 100 копеек весом 0,68 г серебра.

Одна копейка равнялась двум деньгам по 0,34 г серебра, или четырем полушкам по 0,17 г серебра. Примечателен тот факт, что копейка появилась из «новгородки» (серебряной монеты, чеканившейся в Новгороде, а с конца XVI в. – в Москве) и название свое получила из-за изображенного на ней всадника с копьем. До конца XVIII в. копейка была самой ходовой монетой в стране. Прообразом деньги стала не менее известная на Руси «московка».

Чеканка копеек была организована в Новгороде и Пскове, а деньги – в Москве и Твери. Полушка чеканилась на всех четырех монетных дворах.

Таким образом, счетный рубль состоял из 100 копеек, или 200 денег, или 400 полушек. Кроме того, счетными единицами были: полтина (50 копеек), гривна (10 копеек), алтын (3 копейки).

Покупательная способность копейки была достаточно велика. Нашему современнику сложно это представить, но в XVI–XVII вв. за 30 коп. можно было купить 4 пуда ржаной муки или одного большого осетра, или полпуда коровьего масла, а за рубль продавали бычка-четырехлетку. Поэтому понятнее становится горе юродивого из оперы «Борис Годунов», жалующегося на отнятую копеечку, – таких денег было достаточно для сносного существования в течение недели.

Следует добавить, что в XVI в. существовали монеты и более мелкие, чем полушки. Грамоты того периода упоминают «пироги», «мортки», «пулы». Кроме того, продолжали хождение «сеченые деньги» – разрезанные на части копейки и деньги, а также кусочки клейменной кожи – «кожаные жеребьи».

Находились в обращении и золотые монеты. Однако использовались они чаще всего в наградных целях или при международных расчетах. Лишь в 1610 г., в период

Смуты, при Василии Шуйском были выпущены в обращение золотые деньги (ценой 5 и 10 копеек), а также «угорские» (ценой 50 копеек). «Угорские» – венгерские дукаты, популярные в Европе золотые монеты. Периодически в России чеканили золотые монеты весом от 0,25 до 10 «угорских» и соответствующим номиналом.

Масштаб денег, введенный реформой Елены Глинской, сохранялся практически без изменений более 100 лет. В начале XVII в. серебряное содержание копейки снизилось до 0,60 г (при Василии Шуйском), во время регентства Софьи при малолетних Иване и Петре (1681) – до 0,42 г. В 1698 г. серебряное содержание копейки сократилось до 0,28 г.

В середине XVII в., в период царствования Алексея Михайловича, проведена еще одна денежная реформа (1654–1663). Ее основные задачи: ввести широкую гамму номиналов монет, начать чеканку рублевой монеты, ориентированной на европейский талер, и медной монеты. В 1654 г. поступили в обращение перечеканенные из талера (в народе его называли ефимок или ефимка) серебряные рубли. Если в начале XVI в. за один ефимок давали не более 40 коп., то к концу XVII в., ввиду уменьшения веса серебряной копейки, талер перечеканивался в 1 рубль. Поступили в обращение серебряные полуполтины (рубленные на четыре части талеры).

Отличительной особенностью этого периода (вплоть до XIX в.) было наличие в обращении практически только полноценных монет. Появление разменных монет характеризует определенный скачок в общественном сознании, когда к расчетам начинают принимать деньги, не несущие в себе той ценности, на которую они продекларированы.

Первые неполноценные монеты появились в России в 1654 г., когда вместо серебряных копеек стали чеканить медные монеты, принудительно приравнивая их по курсу к серебряным копейкам. Соотношение цен на серебро в то время составляло 62,5 : 1, что позволяло казне получать значительную выгоду от замены металла в обращении. За пять лет было выпущено медных копеек на сумму более 20 млн руб., что позволило казне заработать 19 млн руб. – весьма значительные по тем временам деньги. Авторитет царской власти в начальный период был достаточно высок, что позволяло сохранять полный паритет покупательной способности как серебряных, так и медных копеек.

Подобные операции повторялись в России в 1725 и 1771 гг., когда вместо серебряных в обращение были выпущены медные рубли. Случилось это в царствование Екатерины I и Екатерины II.

По своей экономической сущности неполноценные монеты явились прототипом бумажных денег, введенных в обращение несколько позднее. Выпуск в обращение неполноценных денег требует большой осторожности и детального анализа экономической ситуации. В противном случае, каналы денежного обращения могут оказаться переполненными излишними платежными средствами. Это немедленно скажется на уровне цен в экономической системе.

Но соблазн покрыть дефицит государственной казны за счет «дешевых» денег всегда был велик для царствующих особ. Последствия одного из таких шагов известны в истории как Медный бунт, который случился в 1662 г., в период, когда Россия вела продолжительную войну с Польшей. Медный бунт был вызван 50-кратным обесценением медных монет, обнищанием низших слоев населения, голодом. В результате царь Алексей Романов временно прекратил чеканку медных монет. Имеющиеся в обращении медные копейки изымались казной по курсу: сто старых монет за одну новую серебряную.

Так, по существу деноминацией закончился первый опыт введения неполноценных денег в России. В мире к этому времени уже был накоплен определенный опыт функционирования денег, выражающих принудительную покупательскую способность, т. е. неполноценных монет и даже бумажных денег.

Далее упорядочением денежной системы России занялся Петр I, который ввел в широкое обращение наряду с серебряными и золотые монеты, а также возобновивший чеканку медных монет. В 1700 г. началась эмиссия медных монет номиналом в деньгу, полушку и полуполушку. При этом четыре медные полушки обменивались на серебряную копейку. В 1701 г. были отчеканены первые золотые червонцы (в 1718 г. их сменили двухрублевики), а также серебряные монеты нового вида: полтина (50 коп.), полуполтина (25 коп.), гривенник (10 коп.) и 10 денег (5 коп.).

Преобразования денежного хозяйства России, проводимые Петром I, проходили одновременно с подготовкой и проведением Северной войны (1700–1721), что сказалось на целях реформирования. Была построена денежная система, позволяющая формировать абсолютистскую монархию и извлекать максимум прибыли из чеканки денег. Вместе с тем следует признать, что введенная при Петре денежная система стала простейшей, а следовательно, и самой удобной в Европе.

Аналогичная система была внедрена в Америке в 1792 г., во Франции – в 1795 г.

В Англии десятичную систему внедрили только в 1971 г.

Первая попытка выпустить в России бумажные деньги – ассигнации – была сделана при императрице Елизавете Петровне. В то время главную роль в денежном обращении на Руси играли тяжеловесные медные деньги, создававшие большие трудности, в частности для сборщиков подушной подати. Собранная тысяча рублей такой монетой могла разместиться только на двух подводах, при более же крупных расчетах нужно было снаряжать целые обозы и нести большие расходы по их охране, что создавало в целом огромные и ничем не оправданные трудности.

Учитывая все это, генерал-фельдмаршал Б.Х. Миних, игравший при Анне Иоанновне важную роль в государственных делах, внес в Сенат проект о введении бумажных ассигнаций. Проект был рассмотрен, и большинство высказалось против, «поскольку бумажные деньги есть дело необычное на Руси». Подчеркивалось, что они вредны, обмен их сопряжен с убытком для казны, так как бумага не представляет цены, введение их опасно, они могут возбудить нежелательные толки.

Вторая, более решительная попытка в этом направлении была предпринята в царствование Петра III. 25 мая 1762 г. Петр III подписал указ об учреждении государственного банка и возложил на него задачу выпустить в обращение ассигнации на 5 млн руб. достоинством 10, 50, 100, 500 и 1000 руб. Однако в связи с государственным переворотом и убийством царя указ не был выполнен.

Фактически государственный банк Российской империи был создан на основании указа императора Александра II от 31 мая 1860 г. (по старому стилю), им же был утвержден и его первый устав, действовавший до июня 1894 г.

Первые бумажные деньги в России были выпущены в 1769 г. при Екатерине II (императрица всероссийская не забыла про указ своего бывшего мужа о введении бумажных денег). Этому событию предшествовало создание в 1733 г. Монетной конторы – первого кредитного учреждения России, в 1754 г. – Купеческого и Дворянского банков, а в 1769 г. – двух Государственных банков для обмена ассигнаций в Москве и Санкт-Петербурге, которые занимались вексельными операциями (их еще называли Променными банками). Так было положено начало организации кредитной системы в Российской империи – до этого кредитных учреждений, а следовательно, и кредитной системы в стране не было.

Первые ассигнации были выпущены достоинством 25, 50, 75, 100 руб., а несколько позднее к ним прибавились купюры достоинством 5 и 10 руб. В первые годы эти ассигнации разменивались на серебряные монеты по курсу 1 : 1. Вновь выпущенные деньги вначале имели полный успех. Они упростили расчеты, облегчили хранение и без ограничения разменивались банком на медную монету.

Однако хронический дефицит государственного бюджета, вызванный огромными военными расходами, подталкивал правительство к чрезмерной эмиссии ассигнаций по сравнению с полноценными монетами, хранящимися в авуарах банка в качестве обеспечения данной эмиссии. В результате курс ассигнаций упал сначала до 68,3 коп. серебром за рубль, а позже, при Павле I и Александре I, – до 30 коп.

Выпуск первых бумажных денег – ассигнаций – совпал с разгаром Русскотурецкой войны, и это совпадение отнюдь не случайное. Содержание большой армии и флота, особенно в условиях многолетней войны, требует значительных средств, что и явилось одной из основных причин выпуска в обращение ассигнаций. Однако успех этой акции был поколеблен уже в 1770 г.: извечная борьба государства с фальшивомонетничеством перешла на следующую стадию – появились первые фальшивые ассигнации. Чуть позже они хлынули уже бурным потоком. Этому способствовала простота рисунка и примитивность печати первых русских ассигнаций.

В 1786 г. Екатерина II учредила вместо Променных банков Ассигнационный банк и обнародовала манифест, в котором говорила: «...самодержавною, от бога данною властью, обещаю святостью слова царского за нас и наших преемников Императорского Российского престола, что число банковских ассигнаций, выпущенных в обращение, никогда, ни в коем случае, не будет превышать 100 миллионов рублей...»28 Однако несмотря на все клятвенные заверения в «святости царского слова», объем эмиссии к концу правления Екатерины II был доведен до 157 млн руб., при Павле I – до 212 млн руб., а Александр I поставил финансовую систему практически на грань банкротства.

Отечественная война с Наполеоном в 1812 г., разорение европейской части России и дополнительные военные расходы совершенно обесценили бумажный рубль. Кроме того, из захваченных нашими войсками документов выяснилось, что еще весной 1812 г. были заготовлены фальшивые русские ассигнации на сумму более 20 млн руб., причем весьма хорошего качества. В ходе военной кампании выпуск фальшивок продолжался – после бегства Наполеона из Москвы в Кремле был обнаружен брошенный печатный станок.

В результате курс ассигнаций упал до уровня 20 коп. серебром. Пытаясь навести порядок в денежном обращении, правительство ввело принудительный курс ассигнаций к серебру. Но это привело лишь к тому, что население стало отказываться от использования бумажных денег; полноценная монета быстро исчезала из оборота. Все это обусловливало необходимость проведения коренных преобразований в сфере денежного обращения страны.

Анализируя данный пример, мы сталкиваемся с наглядным проявлением одного из основных денежных законов – закона Коперника – Грешама. Этот закон был открыт известным польским ученым Николаем Коперником в 1526 г. и окончательно сформулирован английским экономистом Томасом Грешамом в 1560 г.

Согласно закону Коперника – Грешама, «худшие» деньги всегда вытесняют из обращения «лучшие».

Эта закономерность применима как к металлическому монетному, так и к бумажному обращению. Держатели денежных знаков (население) всегда в первую очередь предпочитают рассчитываться «худшими» деньгами, оставляя «лучшие» для будущих платежей. В результате «лучшие» деньги просто оседают в кошельках, а непосредственно в обращении остаются «худшие».

Столкнувшись со столь масштабными проявлениями инфляции, российское общество восприняло их достаточно болезненно. В частности, А. А. Радищев так писал об эмиссии неполноценных денег: «Прилив денег бумажных – зло; поток плотины разорвавшейся покроет все торговое обращение, земледелие и рукоделие будет томиться, и число монеты бумажной возрастет до того, что цена ее будет меньше, нежели лист бумаги, на нее употребляемой… Бумажные деньги суть гидры народные».

В 1815 г. русское правительство разработало план оздоровления финансов, а в 1817 г. была создана специальная комиссия по погашению государственных долгов в связи с ранее изданным высочайшим манифестом Александра I, признававшим все находящиеся в обращении ассигнации государственным долгом. Работа комиссии продолжалась с 1818 по 1822 г., за этот период было выкуплено и уничтожено подлинных и фальшивых ассигнаций на сумму около 230 млн руб.

Тем не менее на руках у населения все еще оставались ассигнации на сумму порядка 600 млн руб. Ввиду истощения казны они стали обмениваться на ассигнации нового образца, что, в свою очередь, затянулось более чем на 20 лет. Окончательно ассигнации были аннулированы только после 1 января 1849 г. Таким образом, ассигнационная система просуществовала в России 80 лет.

Говоря об истории развития денежного обращения как в России, так и в других странах, необходимо иметь в виду, что его состояние всегда отражает социально-политические процессы, происходящие в обществе.

В России развитие денег имело много отличий по сравнению с европейскими государствами. Основой денежной системы в Европе практически сразу стало золото. Причина этого естественна и проста: золото в Европе добывали с незапамятных времен, как, впрочем, и серебро, что обеспечило хождение серебряных монет наравне с золотыми. В России же первые месторождения серебра были обнаружены и начали разрабатываться только при Иване Грозном. До этого серебро для чеканки отечественных монет завозили из арабских стран, а позже из Европы купцы, приобретавшие на российском рынке товары национальных русских промыслов. Самой распространенной иностранной монетой был талер, прозванный в народе «ефимок» («ефимка»). Его чеканили в Западной Европе, в г. Иоахимстале, и приравнивали к 40 коп. в России (начало XVI в.). Золотых монет отечественной чеканки практически не существовало, так как сырье было только привозным. Золото на территории государства впервые обнаружили лишь при Петре I на Урале.

Все эти обстоятельства коренным образом повлияли на развитие денежного хозяйства в России.

Так, первоначально в Киевской Руси на равных обращались как златники (монеты из золота), так и сребреники (монеты из серебра), т. е. имел место биметаллизм.

Начиная с XI в. серебряные монеты постепенно начинают вытеснять золотые из обращения. Этот процесс принял массовый характер с момента организации добычи собственного серебра. Характерно, что даже после обнаружения отечественных месторождений золота серебряные монеты оставались в обращении практически единственными. Даже официальное введение в обращение золотых монет в 1818 г. не изменило общей тенденции.

Окончательное законодательное оформление исторически сложившейся ситуации произошло 1 июля 1839 г., когда высочайшим манифестом Николая I на территории России устанавливался серебряный монометаллизм.

В европейских странах к этому времени уже давно существовал или золотой монометаллизм, или монетный паритет, когда в обращении находятся два металла, но за одним закрепляется ведущая роль (золото), а другой (серебро) выступает как подчиненный ему – в виде разменных монет.

Денежную реформу по восстановлению стабильности в денежном обращении осуществил министр финансов Е. Ф. Канкрин по плану, предложенному М. М. Сперанским. Реформа проходила с 1839 по 1843 г. в три этапа.

Первый этап начинался с принятия 1 июля 1839 г. Манифеста «Об устройстве денежной системы», где определялся характер преобразований, и Указа «Об учреждении Депозитной кассы серебряной монеты при Государственном Коммерческом Банке», который провозглашал билеты Депозитной кассы законным платежным средством. Касса начала функционировать в январе 1840 г. Она принимала вклады на хранение серебряной монетой и выдавала взамен депозитные билеты соответствующей суммы. Депозитные билеты выпускались достоинством 3, 5, 10, 25, 50 и 100 руб. Ассигнации обращались в соотношении 3 руб. 50 коп. к 1 новому виду денежных знаков (депозитному билету или серебряному рублю).

Все сделки должны были также исчисляться только в серебряных рублях.

Второй этап начинается 1 июля 1841 г. с принятием Манифеста «О выпуске в обращение кредитных билетов на 30 миллионов серебром». Данный документ известил о начале эмиссии кредитных билетов, которые также выступали в качестве платежного средства. Кредитные билеты обращались в соотношении 1 : 1 с депозитными билетами и серебряной монетой. Это мероприятие было вынужденным и не входило в первоочередной план реформы. Причиной этого послужили экономические трудности, возникшие в связи с неурожаем 1840 г., и прежде всего это проблемы кредитной сферы, возникшие вследствие массового изъятия вкладов из кредитных учреждений.

В результате проведенных мероприятий к 1841 г. в денежном обращении находилось три вида бумажных денег: ассигнации, депозитные и кредитные билеты.

Третий этап начался с принятия Манифеста от 1 июля 1843 г. «О замене ассигнаций и других денежных представителей кредитными билетами». В результате основными денежными знаками должны были стать кредитные билеты, а ассигнации и депозитные билеты подлежали постепенному изъятию. Основная причина выбора именно кредитных билетов в качестве основного платежного средства состояла в том, что их эмиссия не требовала полного обеспечения серебром. Соотношение при обмене денежных знаков оставалось прежним. Обмен ассигнаций был прекращен в апреле 1851 г., а депозитных билетов – в марте 1853 г.

Денежная реформа 1839–1843 гг. была успешной, так как удалось стабилизировать денежное обращение. Однако Крымская война подорвала финансовую стабильность России. Эмиссия кредитных билетов была значительно увеличена по причине необходимости покрытия расходов, связанных с ведением военных действий. Это привело к отмене свободного обмена на золото в 1854 г. и на серебро в 1858 г. Таким образом, денежная система, сложившаяся в результате реформы, перестала существовать.

Новое упорядочение денежного обращения нашего государства произошло в конце XIX в. В это время в России был законодательно введен золотой монометаллизм. Денежной единицей объявлялся золотой рубль с содержанием чистого золота 17,242 доли. Сделки с золотом были разрешены в России с 1895 г., а с 1897 г. стали чеканиться золотые монеты достоинством 5 и 10 руб. Жестко оговаривались и контролировались пределы эмиссии кредитных билетов. При выпуске их на сумму до 600 млн руб. золотое обеспечение в авуарах Государственного банка должно было составлять 50 %, а при выпуске свыше 600 млн руб. – уже 100 % от суммы эмиссии. Однако даже такие жесткие рамки эмиссии не были тесными для Государственного банка. В течение 1897–1913 гг. в нем формировался среднегодовой излишек золота сверх требований устава в размере 443 млн руб.

В результате преобразований рубль России стал одной из стабильнейших валют мира, свободно обмениваемой на золото в банковских учреждениях.

Авторами этой денежной реформы, одной из самых успешных в истории России, можно считать двух министров финансов: И. А. Вышнеградского и сменившего его С. Ю. Витте. Первый был на этом посту с 1888 по 1892 г., второй – с 1892 по 1903 г.

Проведение в жизнь столь значительных преобразований было необходимо для нормального развития капиталистических отношений в российской экономике.

Оба министра придерживались протекционистской политики, создавая условия для устойчивого денежного обращения, ибо только золотое обращение гарантировало стабильность экономических связей и стимулировало вложение капиталов в экономику России.

Естественно, что такая масштабная денежная реформа требовала значительного подготовительного периода. На протяжении двух десятилетий, предшествовавших реформе, Государственный банк России проводил интенсивную политику накопления золота и серебра. Так, с 1877 по 1896 г. золотой запас страны увеличился практически шестикратно – со 144 до 848 т – и считался крупнейшим в мире. Учитывая, что собственная добыча не могла обеспечить нужный приток благородного металла, упор был сделан на экспорт из России зерна, пеньки и прочих товаров традиционных российских промыслов.

Другим направлением подготовки страны к стабильному пореформенному денежному обращению стала политика укрепления государственных финансов.

За 1887–1894 гг. бюджет России лишь однажды (в 1891 г.) был сведен с дефицитом. Превышение доходной части бюджета над расходной позволяло ежегодно направлять значительные суммы на покупку золота.

Серьезное внимание уделялось также сокращению спекулятивных операций с российским рублем на внутреннем и международном валютных рынках.

Кроме этого, в конце XIX в. Россия активно распространяла на финансовых рынках как внутри страны, так и за рубежом долговые обязательства, что также обеспечило приток столь необходимых денежных средств. Значительное увеличение общей суммы займов этого периода нельзя по традиции оценивать негативно. Россия в этот период имела самые высокие темпы прироста промышленного производства, что делало реальным своевременное погашение государством всех взятых на себя обязательств.

К началу 1914 г. золотой запас Российской империи составлял 1340 т, помимо этого в обращении находилось еще 355 т. В 1913 г. уровень сбережений в России превышал 9 % национального дохода (выше только в Англии, США и Германии), а темпы роста капитальных вложений – 12 % (больше только в Германии и США).

Для страны со сравнительно низким уровнем душевого дохода это превосходные показатели.

Положительные тенденции, наметившиеся в развитии российской экономики, были прерваны Первой мировой войной.

Вступление России в войну подорвало устойчивость денежного обращения.

Пытаясь покрыть постоянно нарастающие военные расходы, Государственный банк выпускал все новые и новые займы, увеличивал денежную эмиссию. 27 июля 1914 г. Николай II подписал указ, приостанавливающий размен кредитных билетов на золото и разрешавший их эмиссию без золотого обеспечения. В результате к началу 1917 г. рубль обесценился почти в четыре раза, а его золотое содержание составляло не более 13 % номинала. По сути, золотой рубль постепенно превратился в бумажные деньги.

После установления в России советской власти в развитии денежного обращения страны начался период застоя. Главным образом, объясняется это тем, что деньги – основной инструмент рыночного хозяйства, а в социалистическом государстве, экономика которого строится на административных отношениях, их роль поначалу отрицалась вообще, а впоследствии свелась преимущественно к механическому учетно-распределительному обслуживанию хозяйства. В результате эволюция денег почти остановилась.

Денежные реформы в СССР и России в ХХ в. На протяжении ХХ в. в нашем государстве был проведен целый ряд денежных реформ. Первая из них была осуществлена в 1922–1924 гг.

Готовясь к экономическим нововведениям, пришедшие к власти большевики вынуждены были воссоздать Государственный банк (что произошло 12 октября 1921 г.). Главной задачей того периода стало выведение из денежного обращения так называемых совзнаков, а также старых денег и различных суррогатов.

Массу старых денег составляли денежные знаки царского правительства, казначейские знаки Временного правительства достоинством 20 и 40 руб. (в народе они получили название «керенки»), а также в 250 и 1 000 руб. (они назывались «думки», так как на кредитном билете в 1 000 руб. было изображено здание Государственной думы).

Вследствие серьезной нехватки денежных знаков для обращения советские власти на местах начали выпуск ничем не обеспеченных и никак не контролируемых собственных денежных знаков. В частности, Уральский областной Совет рабочих и крестьянских депутатов в начале 1918 г. выпустил денежные знаки номиналом в 1 и 5 руб., названные областными кредитными билетами Урала чрезвычайного выпуска. В период Гражданской войны в Екатеринбурге и на Урале, кроме государственных образцов 1898–1912 гг. и выпущенных Временным правительством кредитных билетов, имели хождение также кредитные билеты Правительства Центросибири достоинством в 50 руб., но основную денежную массу составляли казначейские знаки разных достоинств, выпущенные Сибирским временным правительством на сумму более 650 млн руб. Также имели хождение 5 %-ные краткосрочные обязательства Государственного казначейства Сибири образца 1918 г. Всего за период Революции, Гражданской войны и первых лет советской власти более 60 населенных пунктов, предприятий, кооперативов, общественных организаций Урала выпустили в общей сложности около 1 000 различных местных денежных знаков нескольких десятков номиналов.

К суррогатам можно отнести так называемые хлебные боны Киевского натурально-расчетного союза «Разум и совесть». Отчеканенные этим союзом монеты имели следующие номиналы: «Пай десять сотых пуда хлеба. Пуд хлеба – рубль труда»; «Полпая пять сотых пуда хлеба». Всего было выпущено пять номиналов таких монет. И это только один из массы подобных эмитентов!

Денежная масса, сформированная из таких носителей, не могла быть признана нормальной. Кроме того, необходимо учитывать крайне низкое качество совзнаков первых, до 1922 г., эмиссий. Все это подтверждало необходимость проведения реформы.

В 1922 г., на первом этапе реформы, обменивались денежные знаки, обращавшиеся на территории России, на денежные знаки РСФСР образца 1922 г. в пропорции 10 000 : 1. Несмотря на установление такой огромной пропорции обмена, инфляция продолжала галопировать. Это привело к необходимости проведения второго этапа реформы, и в 1923 г. денежные знаки образца 1922 г. стали обмениваться на денежные знаки 1923 г. в пропорции 100 : 1.

Кроме того, в 1922 г. был выпущен в обращение советский червонец – банковский кредитный билет нескольких номиналов. Надпись на червонце свидетельствовала, что он содержит 1 золотник 78,24 доли чистого золота, т. е. 7,74234 г чистого золота, что соответствовало весу десятирублевой царской золотой монеты. К середине октября 1924 г. было эмитировано червонцев на сумму 557,5 млн руб.

Кредитная сущность червонца подтверждалась порядком обеспечения. Так, в соответствии с существующим законодательством, 1/4 обеспечения эмиссии обеспечивалась золотом, прочими драгоценными металлами, устойчивой иностранной валютой (свободно размениваемой на золотую монету), а оставшиеся 3/4 покрывались за счет прочих обязательств Госбанка РСФСР (с 6 июля 1923 г. – Госбанк СССР). К числу таких обязательств можно отнести векселя, высоколиквидные товарные запасы, прочие легкореализуемые ценности.

После долгого перерыва бумажные деньги вернулись к своим традиционным названиям, выражающим их экономическую сущность. Курс червонцев по отношению к совзнакам котировался на московской товарной бирже каждый день и объявлялся населению. Червонец свободно обменивался на золото по предъявлению в банк. Кроме того, с 1921 г. началась эмиссия рублей, полтинников и разменной монеты из серебра.

Эти меры позволили стабилизировать денежную систему государства, придать ей определенную устойчивость. Однако развитие экономики, основанной на свободном предпринимательстве и «крепких» деньгах, не входило в планы советской власти. Поэтому серебряные рубли перестали чеканить уже в 1924 г., полтинники – в 1927 г., разменную монету – в 1930 г. В 1926 г. запретили вывоз за границу советского червонца, в результате чего он перестал быть конвертируемой валютой. К началу 1930-х гг. обращение монет из благородных металлов и размен червонцев на золото прекратились.

Совзнаки стали предвестниками казначейских билетов, эмиссия которых началась в 1924 г. Данные инструменты обращения не требовали обеспечения, так как эмитировались Наркомфином СССР. Во избежание переэмиссии денежных носителей в 1925 г. была установлена пропорция соотношения массы казначейских билетов к червонцам 1 : 2. Это означает, что объем казначейской денежной массы не мог превышать половины эмитированной массы червонцев. С течением времени данный предел увеличивался: к 1928 г. он был повышен до 75 %, а с 1930 г. составлял 100 %. Для придания большей устойчивости денежной системе функции эмиссии казначейских билетов были переданы Госбанку СССР. Червонцы находились в обращении вплоть до 1947 г.

Реформа 1922–1924 гг. создала основу денежной системе, просуществовавшей вплоть до 1991 г.

Следующая денежная реформа была проведена в СССР в декабре 1947 г.

Она всецело была вызвана последствиями Второй мировой войны, наличием в каналах денежного обращения страны избыточной массы денег, а также огромного количества фальшивок. За первый год Великой Отечественной войны денежная масса увеличилась в 2,4 раза, а за период 1941–1945 гг. – в 4 раза, при том что розничный товарооборот сократился на 65 %. Обеспечение населения продуктами первой необходимости производилось по карточкам. Цены на рынке выросли в 10–15 раз.

Реформа предусматривала обмен наличных денег в пропорции 10 : 1, а также обмен вкладов в сберегательных кассах в следующих пропорциях: до 300 руб. – 1 : 1, от 300 до 500 руб. – 2 : 1, от 500 до 1 000 руб. – 5 : 1 и свыше 1 000 руб. – 10 : 1.

При этом вклады, пролежавшие без движения с довоенных времен, обменивались в соотношении 1 : 1 без ограничения суммы. Эта реформа, носившая, по существу, конфискационный характер, позволила вновь стабилизировать денежную систему страны, изъяв из денежного обращения излишки денежной массы.

В ходе реформы была произведена замена червонцев на кредитные билеты Госбанка СССР, номинированные в рублях (как и казначейские билеты) по курсу 1 : 10. При этом порядок обеспечения кредитных билетов остался аналогичным тому, что был установлен для червонца.

В целом первые денежные реформы советского периода были вызваны экономическими причинами и, соответственно, преследовали цели, согласующиеся со здравым экономическим смыслом.

Следующая денежная реформа, проводившаяся в 1961 г., преследовала в основном политические цели, серьезных объективных экономических предпосылок для нее не было. Тогда в течение трех месяцев в СССР прошла деноминация рубля путем изъятия из обращения всех денежных знаков и замены их на новые в пропорции 10 : 1. Все цены в государственной торговле также уменьшались в 10 раз. Необходимость этих мер обосновывалась стремлением увеличить покупательную способность денежной единицы и борьбой с дельцами черного рынка.

Одновременно было установлено золотое обеспечение рубля в пропорции 0,987412 г за один рубль. Данный масштаб цен просуществовал вплоть до 1991 г., когда СССР отказался от золотодевизного стандарта в пользу плавающего курса национальной валюты.

Нарастающие экономические диспропорции в конце 1970-х – начале 1980-х гг. вновь потребовали внесения корректив в денежный оборот страны. Ежегодно падало натурально-вещественное наполнение рубля: в 1980 г. оно сократилось в 2 раза по сравнению с 1965 г. и в 5 раз по сравнению с 1950 г. Постоянное обесценение денежной массы приводило к росту цен (пусть и не такому заметному, как в 90-е гг.).

Инфляция в этот период носила скрытый характер, принимая форму всеобщего товарного дефицита. Все это требовало проведения новой денежной реформы.

В январе 1991 г. в СССР были изъяты из обращения 50- и 100-рублевые денежные купюры с одновременным выпуском данных купюр нового образца. Обмен денежных знаков населению производился в ограниченных суммах и в сжатые сроки, что придало реформе откровенно конфискационный характер. В рамках этих преобразований произошло изменение состава денежной массы. Начиная с 1991 г. прекратилась эмиссия казначейских билетов, все бумажные деньги отныне выпускались в обращение Государственным банком СССР в виде его билетов (т. е. банкнот). Казначейские билеты достоинством 1, 3 и 5 руб. образца 1961 г. постепенно заменялись билетами Государственного банка СССР образца 1991 г. тех же номиналов. Таким образом, Советский Союз прекратил существовавшую с 1920-х гг. практику эмиссии Министерством финансов неполноценных денег.

В 1992 г. произошло разделение безналичной денежной массы на российскую и нероссийскую. Необходимость данного деления диктовались сложившейся ситуацией. В течение 1990–1991 гг. все республики бывшего СССР объявили о собственной независимости. Единое государство распалось. Каждая самостоятельная республика в лице своего национального Центрального банка начала эмиссию денег в обращение в безналичной (а иногда и в наличной) форме. Это привело к созданию нескольких не связанных между собой эмиссионных центров, эмитирующих одну денежную единицу – рубль. Учитывая, что экономическое положение практически всех республик бывшего СССР было значительно хуже, чем положение России, данная дополнительная денежная масса стекалась именно сюда, усугубляя и без того острую проблему товарного голода. Этот процесс называется экспортом инфляции. Для его прекращения Центральный банк РФ начал проводить расчеты со странами бывшего СССР с единых счетов, что не позволяло дополнительной денежной массе проникнуть в каналы денежного обращения России без контроля со стороны Банка России.

В июле 1993 г. в России была осуществлена очередная денежная реформа (а скорее, политическая акция), выразившаяся во введении в оборот самостоятельных наличных денег независимого Российского государства. Деньги с символикой бывшего СССР прекратили хождение на территории России. Данная реформа уже не носила столь явно выраженного конфискационного характера, как две предыдущие, и решала основную задачу – создать национальную денежную единицу России. Можно сказать, что это было логическим завершением преобразований, начатых годом ранее.

1 января 1998 г. в России вновь проведена деноминация рубля. Главной причиной этого шага можно считать не экономическую целесообразность, а факторы исторические. Как показала практика, проведенное «обрезание» трех нулей с купюр никоим образом не сказалось на стабильности денежной массы.

Проведение денежных реформ напрямую зависит от состояния национальной экономики. Стабильное и позитивное развитие России, целесообразная и продуманная экономическая политика позволят отсрочить проведение следующей денежной реформы.

Сущность и функции денег

Сущность любой экономической категории может быть выражена в выполняемых ею функциях. Вопрос о функциях денег одновременно прост и сложен.

Простота обусловлена доступностью исследуемой категории, приближенностью выполняемых деньгами функций к повседневной экономической практике – деньги присутствуют в жизни каждого цивилизованного человека. Сложность же заключается в адекватной сложившимся реалиям жизни оценке денег, в неоднозначном, а порой и противоречивом восприятии экономистами самой сути вопроса.

В различные исторические периоды экономисты наделяли и наделяют деньги разными функциями. Основное влияние на их взгляды оказал процесс эволюции денег и, прежде всего, переход от использования полноценных денег к неполноценным деньгам. Дальнейшая практика обращения неполноценных денег – кредитных, бумажных, электронных – корректировала взгляды экономистов.

Экономическая наука в XX–XXI вв. обращалась к исследованиям К. Маркса, где было принято говорить о пяти функциях денег: быть мерой стоимости (простой товарный эквивалент); средством обращения; средством платежа; средством накопления и образования сокровищ; мировыми деньгами. Актуальность данного подхода поддерживают и современные экономисты Л. Л. Арзуманова, Т. М. Ковалева, С. А. Чернецов, В. А. Щегорцова и др. Другая точка зрения, которую первоначально связывали с именем Дж. М. Кейнса, насчитывает три функции денег: мера стоимости; средство обращения; средство накопления. Ее приверженцы: М. А. Портной, Э. Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р. Дж. Кэмпбелл, Дж. Сакс, Ф. Ларрен, Л. Харрис и др. В современных научных школах встречаются и иные подходы как к количеству функций денег, так и к их содержательной части.

Необходимо обратить внимание на то, что количество рассматриваемых функций той или иной научной школой может быть неизменным, но понимание сути процесса неизбежно корректируется под воздействием стремительно меняющегося рынка денег в целом и системы расчетов в частности. С этим согласны исследователи, утверждающие, что функции денег не являются данными раз и навсегда, они меняются по мере развития товарно-денежных отношений. В ряде случаев данный аспект закладывается в определении денег. Так, например, Л. Н. Красавина отмечает, что деньги по своей природе – не вещь, а исторически определенная форма экономических, т. е. общественно-производственных, отношений между людьми в процессе товарного обмена.

Деньги – это универсальный эквивалент стоимости всех товаров, средство оплаты товаров и услуг, средство сохранения и преумножения стоимости. Соответственно полагаем, что целесообразно рассматривать три функции денег. Именно такая трактовка достаточно полно отражает экономическую сущность денег и современные тенденции в организации и развитии денежного обращения.

Далее мы представим характеристику функций, свойственных деньгам как объективной экономической категории.

Функция денег как средства обращения. Деньги в функции средства обращения используются как средство оплаты товаров и услуг, уплаты долгов и прочих платежей. Значимость этой функции чрезвычайно велика, так как позволяет исключить прямой товарообмен (бартер) между владельцами товара путем введения в процесс обмена мобильного посредника – денег. Обмен с участием денег, известный с древних времен, в последние десятилетия трансформировался преимущественно в бездокументарную (безналичную) форму. Однако исследователи отмечают, что потенциал наличной формы расчетов еще не исчерпан. В розничной торговле безналичные расчеты составляют: в США – 75 %, в Европе – 76–86 %; в Японии – 90 %, в Швейцарии – 80 %, в России – порядка 65 %.

Однако еще со времен К. Маркса отмечается второстепенность экономической природы денег, участвующих в расчетах, так как говорилось о том, что функцию денег как средства обращения выполняют полноценные и неполноценные деньги, и выполняют они ее реально. На сегодняшний день сохраняет значимость и вторая часть утверждения, в которой говорится о реальном присутствии денег в расчетах. Но уже не в буквальном смысле, а только в виде монеты или бумажных денег, выпускаемых Центральным банком. Исходя из тенденций мировой и отечественной экономики (и центральные банки в этом заинтересованы), неизбежно растет доля безналичного оборота. Следовательно, сегодня из неполноценных денег наиболее представлены и имеют наибольшее значение безналичные, в том числе электронные, деньги. Они также выступают мимолетным посредником в цепочке Т – Д – Т, что во все времена было классической трактовкой функции денег как средства обращения.

Разделение функций денег на функцию средства платежа (Т – О – Д) и средства обращения (Т – Д – Т), обоснованное когда-то К. Марксом, сегодня, ввиду изменившейся структуры денежной массы, считаем излишним. В денежном обращении присутствуют неполноценные, неразменные на драгоценные металлы деньги.

Поэтому любой акт обмена товара (обладающего реальной стоимостью) на денежные знаки (обладающие только принудительной номинальной стоимостью) может квалифицироваться нами как акт обмена реальной стоимости на символ стоимости, вне зависимости от величины временного разрыва в данной сделке.

Если также учитывать, что отсрочка платежа в процессе обмена товара на деньги лежит в основе деления данных функций, то можно обратить внимание на то, что временной разрыв (хотя бы минимальный) является неотъемлемым условием системы безналичных расчетов, следовательно, присущ значительной части расчетов в экономике. Исходя из этого, мы не считаем нужным выделять какиелибо платежные операции из совокупности денежного обращения и придавать им самостоятельный статус.

Современные экономисты нередко рассматривают функцию денег как средства обращения в качестве первоочередной, обращая внимание на то, что форма и характер организации и регулирования денежного обращения оказывают значительное влияние на экономические процессы в стране в целом.

Особое значение сегодня имеют такие показатели, как спрос на деньги и количество денег, находящихся в каналах денежного обращения.

Спрос на деньги в экономике зависит от множества взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов. К ним относятся:

1. Уровень деловой активности в обществе. Повышение деловой активности субъектами экономических отношений предполагает повышение потребности в денежной массе для обслуживания возрастающего коммерческого оборота.

2. Доступность заемных средств. Доступность кредита для юридических и физических лиц серьезно воздействует на спрос на деньги в экономике. Чем доступнее кредит, тем меньше денег необходимо иметь в обращении.

3. Частота выплаты заработной платы. Потребность в средствах для выплаты заработной платы и иных социальных выплат населению не в последнюю роль определяет общую потребность в деньгах в экономической системе. Чем чаще выплачивается зарплата, тем меньшую денежную массу необходимо иметь в обороте.

4. Уровень инфляции. Инфляция предполагает рост цен на всю совокупность товаров и услуг в экономической системе. Рост цен, в свою очередь, вызывает дополнительную потребность в орудиях обращения. Данная зависимость наглядно демонстрируется при анализе уравнения Фишера (МV = PQ).

5. Время, отводимое национальным законодательством для оплаты платежных документов, выставленных поставщиком (продавцом). Данную зависимость отмечали зарубежные исследователи еще в конце XX в. Развитие банковских технологий и увеличение доли электронных платежей способствует ускорению расчетов, увеличению объемов расчетов, осуществляемых в режиме реального времени. Это может привести к сокращению спроса на денежную массу.

В свою очередь, предложение денег в экономической системе зависит от политики, проводимой Центральным банком. В зависимости от задач, решаемых в текущий момент времени, главный банк страны может стимулировать увеличение или сжатие денежной массы, находящейся в обращении, обеспечивая тем самым снижение уровня инфляции или повышение темпов экономического роста.

Величина денежной массы – один из ключевых параметров экономики, поэтому постоянный мониторинг этого показателя представляется весьма важной, но в то же время непростой задачей. Сложность заключается в том, что в современной экономике наряду с деньгами обращаются и иные платежные средства, выполняющие функции обращения и накопления, что в определенной степени препятствует проведению четкой границы между деньгами как средством обращения и активами, сохраняющими стоимость. Известно, что избыточная денежная масса вызывает рост цен, падение реальных доходов граждан. Однако и недостаток денежной массы в обращении влечет негативные последствия.

Путем многолетних наблюдений, проведенных почти в 80 странах мира, выявлено, что минимально допустимая величина коэффициента монетизации составляет 30–33 %. При дальнейшем сокращении коэффициента падает управляемость экономикой со стороны государства, товарообменные процессы дезорганизуются, а каналы денежного обращения заполняются суррогатами. Кроме того, существенно снижается значение кредита в национальной экономике. Все это ведет к практически полному свертыванию инвестиционной деятельности в обществе. Развитые страны мира поддерживают коэффициент монетизации своих экономик на уровне 80–120 %. Уровень монетизации экономики в России с 1995 по 2019 г. повысился с 14 до 44 %. Однако есть основание считать, что он находится на недостаточно высоком уровне.

Необходимо обратить внимание также на то, что состояние реального сектора экономики является приоритетным показателем, обеспечивающим стабильность национальной денежной единицы и системы расчетов. Центральный банк как орган монетарной власти может оказывать влияние на макроэкономические параметры развития государства, но главной движущей силой является экономическая политика и институты, ее реализующие.

Одним из параметров, обеспечивающим стабильность денежного обращения и влияющим как на спрос, так и на предложение денег в экономической системе, является приемлемость денег.

Приемлемость денег – это готовность населения и хозяйствующих субъектов пользоваться национальной валютой. Приемлемость может определяться макроэкономическим и техническим факторами.

Макроэкономический фактор зависит от степени устойчивости национальной экономики и уровня доверия к платежным инструментам со стороны пользователей и обусловлен теми же параметрами, которые характеризуют инвестиционную среду любой национальной экономики:

• доверием населения к экономическому курсу, проводимому правительством, Центральным банком;
• наличием или отсутствием гражданского мира в обществе;
• наличием или отсутствием ясной и предсказуемой стратегии развития государства;
• прозрачностью и стабильностью деятельности банковского сектора экономики и финансовых рынков в целом;
• стабильностью законодательной базы, уважением государством и обществом основных прав и свобод граждан, и в первую очередь права собственности.

Технический фактор в условиях роста безналичных расчетов, на первый взгляд, снижает свою значимость, так как данный фактор обычно связывают с техническими и физическими характеристиками денег для пользователей: весом, цветом, номинальностью купюрного ряда и т. д. Сегодня, когда речь идет о наличном денежном обороте, определенный интерес в этом аспекте может вызывать попытка замены бумажных банкнот пластиковыми.

Но технический или, точнее, технико-экономический фактор приобрел серьезную значимость и в условиях повышения роли и качества системы безналичных расчетов. Борьба за клиентов банковскими и иными институтами, участниками системы безналичных расчетов сводится к повышению скорости, ликвидности и эффективности расчетов. Под скоростью понимается возможность осуществить перевод средств в режиме реального времени. Под ликвидностью расчетов понимается возможность осуществить перевод средств сверх имеющихся остатков на счете (это непосредственно связано с возможностью предоставления клиентам кредита – овердрафта). Под эффективностью расчетов понимается величина комиссии, взимаемой за открытие счета, за обслуживание его в течение месяца, за перевод одного документа и т. д. Таким образом, конкурентную борьбу выиграет тот, кто обеспечит наилучшее сочетание данных характеристик.

Функция денег как средства измерения стоимости (мера стоимости).

Суть этой функции состоит в том, что деньги могут измерить стоимость любого товара, попавшего на рынок. Мера стоимости – это объективная, не зависящая от воли отдельного индивидуума функция денег, которая будет существовать до тех пор, пока не отменят деньги или не прекратится существование человеческой цивилизации. Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, выразителем стоимости всех товаров.

Первоначально предполагалось, что функцию меры стоимости могут выполнять любые товары, обладающие собственной стоимостью. Однако в результате исторического развития ее стали выполнять драгоценные металлы и прежде всего золото. Как отмечал К. Маркс, функцию меры стоимости должны выполнять полноценные деньги и выполняют они ее идеально. Предполагалось, что только активы, обладающие собственной высокой реальной стоимостью, могут выступать в качестве всеобщего эквивалента. Но со временем проявились недостатки металлического обращения и началась эпоха неполноценных денег, в которой актуальна лишь вторая часть утверждения. Понятие «идеально» предполагает, что деньги в данной функции являются мысленно представляемыми, т. е. для определения стоимости товаров и услуг нет потребности в их реальном присутствии.

Данная функция реализуется с помощью масштаба цен. Масштаб цен – это инструмент выражения цен товаров. Наиболее правильной считаем формулировку, определяющую масштаб цен как абстрактную величину, принятую для соизмерения товара, так как в ней подчеркивается возможность изменений принципов соизмерения товара в процессе эволюции денег. Переход от эпохи золотого стандарта к плавающим валютным курсам это подтверждает.

По мере введения плавающих курсов валют и отделения функций денег от золота, а следовательно, превращения золота в обычный товар, измеряемый деньгами, мера стоимости стала в полной мере одной из идеальных функций денег.

В условиях развитой и развивающейся экономики деньги выполняют все свои функции одновременно. Однако в определенные моменты времени функции меры стоимости и средства обращения могут отрываться друг от друга.

Такие ситуации не новы для мировой истории. Так, в колониальной Америке основной денежной единицей в обращении был испанский далеро (в английской транскрипции – dollar), а реальный масштаб цен измерялся в английских фунтах.

Доллар заменил фунт в роли масштаба цен только в середине XIX в. Или, например, в 1940-е гг. в Китае цены исчислялись в долларах США37, а расчеты производились в китайской валюте. Аналогичные процессы имели место в Израиле в период гиперинфляции 1970-х гг., в Боливии в 1980-е гг. и т. д. И в этих случаях доллар США выполнял функцию меры стоимости, в то время как национальные валюты продолжали выполнять роль средства обращения в национальной экономике. Подобный разрыв функций денег существовал и в отечественной практике.

Основная причина тому – высокий уровень инфляции. Примером может служить Россия 1990-х гг., когда уровень инфляции достигал 1 500–2 000 %, а цены на товары и услуги достаточно часто устанавливались в долларах США. При этом расчеты производились в рублях по курсу доллара, сложившемуся ко дню расчета.

Совершенно очевидно, что ситуация с искусственным разделением функций денег в рамках одной экономической среды (национальной экономики) не может долго существовать (по крайней мере, без очевидной потери экономического, а затем и национального суверенитета страны).

Правительство и Центральный банк страны обязаны принимать конкретные, адекватные ситуации меры по приведению экономической системы в нормальное состояние. В число таких мер, как правило, входит: изменение структуры управления национальной экономикой, реформа бюджетной и налоговой системы и обязательно – денежная реформа.

В ходе проведения денежных реформ в основном используются следующие методы:

1. Девальвация денег. Девальвация означает изменение масштаба цен в сторону уменьшения. В условиях золотого стандарта девальвация предполагала снижение реального золотого содержания денег, что непосредственно также оказывало влияние и на соотношение валютных курсов на мировом финансовом рынке.

В современной экономике под девальвацией понимают понижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным средствам расчетов. Это наиболее часто используемый метод защиты отечественного товаропроизводителя в современной практике.

Обратным девальвации является процесс ревальвации денег.

2. Реставрация прежней валюты, иначе говоря, восстановление размена бумажных денег на золото.

Сегодня, несмотря на существующие трудности в национальных экономиках и международных экономических отношениях, вряд ли возможен возврат к прямому размену той или иной денежной единицы на золото. Во-первых, это связано с тем, что наблюдается максимизация безналичных расчетов, основанная на признании данной практики как наиболее эффективной для экономики. Во-вторых, определяющее значение имеет уровень развития реального сектора экономики.

Следовательно, в данном направлении более целесообразно расходовать средства, в сравнении с развитием золотодобычи или приобретением золота за границей. Последнее является необходимостью в условиях роста денежной массы, обмениваемой на золото. В-третьих, привязка к золоту тормозит развитие экономических процессов в стране.

3. Нуллификация обесцененных бумажных денег. Нуллификация (от лат. nullification – уничтожение) предполагает объявление недействительными ряда (или всех) платежных инструментов, обращающихся в денежной системе данного государства.

Например, нуллификация бумажных денег была осуществлена во Франции по закону 1797 г. Согласно этому закону объявлялись недействительными находившиеся в обращении и сильно обесценившиеся бумажные деньги. С этого момента Франция вернулась к металлическому обращению.

4. Деноминация денежных носителей. Деноминация (от лат. denomination – переименование) предполагает укрупнение денежной единицы страны с целью придания ей большей полновесности, но без изменения ее наименования.

Деноминации неоднократно проводились в России в течение XX в. Главная цель деноминаций состояла в освобождении каналов денежного обращения от обесценившейся денежной массы. Благодаря деноминации Центральный банк получает возможность не только упростить расчеты и освободить каналы денежного обращения, но и повысить ценность национальной денежной единицы.

Предположив, что сегодня Банк России проводит деноминацию 100 : 1, мы понимаем, что и цены меняются аналогично, а также меняется и соотношение валют, следовательно, 1 долл. будет стоить 60–68 коп. Но также экономисты понимают низкую эффективность подобных действий в условиях нестабильной экономики, так как нерешенные проблемы достаточно быстро минимизируют достигнутый эффект. Без сильного реального сектора экономики Центральный банк не сможет долго удерживать валютный курс, а значит, неизбежна новая волна девальвации.

Кроме того, развивающаяся экономика не заинтересована в сильной валюте. Однако нельзя забывать, что слабая валюта делает дорогими и малодоступными импортные технологии и технику, без чего экономический рост также маловероятен. Это еще раз подчеркивает сложность процессов организации денежного обращения и денежно-кредитного регулирования экономики, но в то же время говорит о вторичности действий монетарных властей по отношению к возможностям реального сектора экономики.

Денежные реформы в том или ином виде имели место в истории всех стран.

В первую очередь, они были вызваны необходимостью совершенствования практики организации денежного обращения и ликвидации последствий войн или неправильного управления экономикой государства. Все это неизбежно приводило к росту государственных расходов, дефицитности бюджета и использованию инфляционных способов его покрытия. Но еще раз необходимо отметить, что для того, чтобы денежные реформы имели значительный экономический эффект, они должны проводиться в условиях подъема экономики. В условиях спада и стагнации они малоэффективны, так как основные проблемы денежного обращения заключены в структуре и характере развития реального сектора экономики. Первичными должны быть реформы в реальном секторе экономики. Преобразования денежной системы призваны повысить их результативность.

Функция денег как средства накопления. Первоначально функция денег как средства накопления называлась иначе, и деньги в ней рассматривались как средство сохранения стоимости и образования сокровищ. Такая формулировка подчеркивала экономическую природу денег, а именно то, что сохранить стоимость и выступить в качестве сокровищ могут только полноценные деньги. Кроме того, обращалось внимание на то, что благодаря способности полноценных денег со временем сохранять свою стоимость они могут выступать в качестве стихийного регулятора денежной массы в обращении. Следовательно, обеспечивался самостоятельный перелив средств из сферы обращения в сферу накоплений, осуществлялось саморегулирование денежной массы.

В условиях отсутствия в обращении полноценных денег такая трактовка утрачивает свою актуальность. Но и минимизация наличных денег в экономике также заставляет по-новому рассматривать роль денег как средства накопления, в связи с чем экономисты выработали иные принципы раскрытия такой особенности денег, как сохранение и приумножение стоимости.

Наиболее узкий подход исследователей к данной функции подразумевает, что функция выражается в аккумуляции денежных средств на счетах хозяйствующих субъектов и населения в банковской системе. Исходя из этого, отмечается, что в современных платежных системах деньги выступают скорее в роли технического инструмента, чем сберегательного актива. Следовательно, несмотря на сохранение абсолютной или высокой ликвидности, на нынешнем этапе развития сберегательная функция денег отсутствует.

Другие экономисты считают, что в функции накопления и сохранения стоимости деньги представляют собой особый актив, который сохраняется после реализации товаров и услуг и обеспечивает покупательскую способность в будущем.

Сегодня форма активов может быть различной. Классификация накоплений зависит от их ликвидности, надежности и доходности. Классическое понимание данных свойств предполагает, что ликвидность – это возможность перевода конкретных накоплений в удобную для расчетов денежную форму. Надежность – это способность накоплений после перевода их в денежную форму сохранить неизменную реальную стоимость. Доходность – это способность активов со временем увеличивать свою стоимость.

Самим деньгам присуща абсолютная ликвидность, в то время как все другие виды активов необходимо переводить в денежную форму для осуществления конкретного платежа. Но в то же время накоплениям в наличной форме, как и депозитам до востребования, свойственно обесценивание средств, масштабы которого зависят от уровня инфляции в экономике. Данное свойство развивает потребность у населения и хозяйствующих субъектов в переводе их в реальные или финансовые активы. В этом заинтересовано и государство, так как в процессе расходования средств в национальной экономике обеспечиваются условия для ее роста. Характер вложений подчеркивает цели размещения средств. При этом и проявляется взаимосвязь между всеми свойствами и прежде всего между надежностью и доходностью. Классическая зависимость между надежностью и доходностью является обратной, так как доход – это плата за риск. Но более детальная характеристика активов позволяет проследить зависимость между всеми базовыми свойствами.

Активами, сохраняющими стоимость, могут быть:

1. Срочные депозиты (вклады). Это самый распространенный и один из наиболее безопасных способов накопления денежных средств в развитой или развивающейся экономике. Депозиты (вклады) обеспечивают достаточную доходность, оптимальную надежность и приемлемую ликвидность (особенно для населения, имеющего возможность досрочного изъятия денежных средств). Однако доходность вкладов и депозитов в цивилизованной экономике обычно одна из минимальных на рынке, так как главное преимущество данного инструмента – в надежности вложений, которое состоит прежде всего в том, что вкладчик минимизирует свои риски, перекладывая их на банки, так как именно они размещают денежные средства в реальном секторе экономики или на финансовом рынке, обеспечивая вкладчикам гарантированные доходы, независимо от результативности своей деятельности.

2. Ценные бумаги: государственные и корпоративные. Со стороны инвесторов (вкладчиков) интерес к государственным ценным бумагам определяется их высокой надежностью и ликвидностью. Минимальный риск вложений обеспечивает и минимальную доходность. Вложения в корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты, векселя) направлены на обеспечение большей доходности при неизбежном снижении иных характеристик.

3. Накопления в виде драгоценностей, ювелирных изделий, предметов искусства и антиквариата. В этой форме деньги сохраняют свою стоимость, возможно, несколько лучше, чем в первых двух вариантах. Стоимость здесь имеет физическое выражение, не зависящее от колебаний экономического барометра. Однако ликвидность данного актива в большинстве случаев весьма невысока.

4. Накопления в виде недвижимости. Это одна из самых надежных и самых неликвидных форм сохранения и накопления стоимости, так как сроки реализации данного актива могут быть достаточно длительные. Цены на недвижимость весьма изменчивы, предсказать их поведение достаточно сложно. В условиях стабильной экономики цены растут на уровне инфляции, а иногда и ниже. Кроме того, доходы от прироста стоимости объекта недвижимости нужно скорректировать на понесенные расходы в виде налогов на имущество и коммунальных платежей.

5. Накопления в валюте. В условиях волатильности валютных курсов, вызванных нестабильностью на мировом и национальном валютном рынке, накопления иностранной валюты в виде наличных средств или безналичных ресурсов на срочных счетах и счетах до востребования, представляли и представляют определенный интерес. Но интерес определяется уровнем колебания валютных курсов. В условиях стабилизации курса или укрепления национальной денежной единицы возможно отсутствие доходности или наличие убытков, что также является классическим проявлением свойств спекулятивных инструментов, к которым относятся валютные накопления.

Теории денег

Металлическая и номиналистическая теории денег

Как уже отмечалось, деньги представляют собой сложную и далеко не однозначную экономическую категорию, о сути которой до сих пор спорят экономисты разных стран. Оценивая роль денег в развитии общества, исследователи не сходятся во мнениях о приоритетности той или иной функции денег, степени зависимости темпов роста товарного производства от состояния денежного механизма и т. д. Этим объясняется множественность теорий денег, созданных за последние 500 лет. Некоторые из них уже вышли из научного и практического обихода, но представляют интерес с точки зрения познания сути денег, их эволюции; другие теории продолжают жить и совершенствоваться.

Одним из первых учений, в котором предпринималась попытка объяснить сущность денег, можно считать металлическую теорию.

Металлическая теория денег возникла в XVI в. на заре развития капиталистического способа производства, в эпоху первоначального накопления капитала.

Не случайно зародилась она в наиболее развитом государстве того времени – Англии, распространившись затем по всей Европе. Создатели этой концепции отождествляли деньги и золото, тем самым отвергая возможность существования неполноценных денег и абсолютизируя функцию денег как меры стоимости.

Они не заметили усложнения хозяйственных связей в экономике, разнообразия денежных носителей, кратковременности нахождения денег на руках у держателей. Представляя общественное богатство лишь как совокупность накопленного золота, металлисты отражали интересы торгового капитала периода раннего капитализма, считавшего главным источником богатства не товарное производство, а торговлю.

К числу основных сторонников этого учения в Англии можно отнести Т. Мэна (1571–1641) и Д. Норса (1641–1691), отождествлявших деньги и товары, денежное обращение и товарный обмен. Великий английский экономист У. Стаффорд (1554–1612), представитель раннего меркантилизма, считал деньги основной формой богатства.

А. Монкретьен (1575–1621), знаменитый французский экономист, представитель меркантилизма, первым употребивший термин «политическая экономия», также не разделял товарный и денежный оборот.

Значительный вклад в развитие этой денежной теории внес итальянский буржуазный экономист-философ, государственный деятель аббат Ф. Галиани (1728–1787).

Металлическая денежная теория утратила актуальность к концу XVIII в. Сама жизнь доказала несостоятельность подобной точки зрения на сущность денег.

Однако периодически возникающие экономические кризисы побуждали некоторых экономистов ратовать за восстановление золотого стандарта и возвращение к разменным на золото кредитным деньгам.

В ряду поздних представителей металлической денежной теории можно назвать немецкого экономиста К. Книса (1821–1898), одного из основателей исторической школы политэкономии. К. Книс полностью отрицал возможность замены полноценных металлических денег бумажными денежными знаками во внутреннем обращении.

В настоящее время еще встречаются малочисленные приверженцы данной теории – неометаллисты, предлагающие восстановить в правах золотодевизный стандарт, прекративший существование в середине 70-х гг. ХХ в. после развала Бреттон-Вудской валютной системы. Однако научно-технический прогресс и господство безналичных средств расчетов и электронных денег не позволяют осуществить эти планы и остановить эволюционное развитие денег. Практика подтвердила, что основу стабильности и устойчивости денежного обращения в условиях развитого товарного производства составляет не золотое обеспечение, а товарное наполнение рынка.

Другим учением, получившим широкое распространение в Европе в XVII–XVIII вв., была номиналистическая теория. Можно сказать, что эта теория зародилась на самых ранних стадиях развития человеческой цивилизации – в Древнем Риме и Древнем Египте. Уже тогда первые экономисты-исследователи обратили внимание на то, что испорченные монеты (т. е. монеты с меньшим, чем принято, содержанием благородного металла) обращаются на рынке наравне с нормальными монетами. Этот факт, по их мнению, доказывал, что в деньгах главным является не носитель, а номинал, и стабильность денежного обращения зависит от приемлемости денег населением. Отсюда последователи номиналистической теории делали вывод, что деньги – это лишь условные знаки, используемые в качестве средства платежа.

По сути, подход номиналистов к деньгам основывался на абсолютизации функции денег как средства обращения и платежа и искаженном толковании стоимости денег. Так, ранние представители этой теории считали, что стоимость денег определяется государством, следовательно, номинал устанавливается субъективной волей правителя данной страны.

Основной вклад в формирование целостной номиналистической теории был сделан английскими экономистами Н. Барбоном (1640–1690), Дж. Беркли (1685–1753), Дж. Стюартом (1712–1780). В России подобные взгляды разделяли И. Т. Посошков (1652–1726) и Н. М. Карамзин (1766–1826).

С развитием общества номиналисты основное внимание уделили соотношению полноценных монет и бумажных денег в обращении. С середины XIX в. теоретики номинализма считают эмиссию бумажных денег важным средством государственного регулирования экономики, отрицают роль золота как денежного товара. Именно таких взглядов придерживался немецкий экономист и статистик Г. Кнапп (1842–1926), выдвинувший «государственную теорию денег», обосновывающую возможность для государства управлять хозяйством через регулирование денежного обращения.

Таким образом, номиналисты отрицали товарную сущность денег, их связь с товарным производством при выполнении функции всеобщего эквивалента в расчетах.

В отличие от последователей металлической теории, выражавших интересы предпринимательства, номиналисты всегда поддерживались правящими кругами, так как обосновывали нахождение в денежном обращении порченых монет, а позже оправдывали расширенную эмиссию неполноценных бумажных денег для нужд государства.

Нестабильность экономики, дефицитность бюджетов, высокие показатели инфляции и т. д. позволяют последователям номиналистической теории существовать и сегодня. Они видят в ней сходство с кейнсианской теорией денег, в которой определяющей является роль государства в регулировании экономических процессов, в том числе и денежного обращения.

Современные теории денег

Деньги представляют собой сложную и далеко не однозначную экономическую категорию, о сути которой до сих пор спорят экономисты разных стран. Оценивая роль денег в развитии общества, исследователи не сходятся во мнениях о приоритетности той или иной функции денег, степени зависимости темпов роста товарного производства от состояния денежного механизма и т. д. Этим объясняется множественность теорий денег, созданных за последние 500 лет. Остановимся на основных современных научных направлениях исследования денег.

Одна из ведущих концепций современного мира – монетаристская теория денег.

Монетаристская, или количественная, теория денег представляет собой раздел экономической теории, занимающийся изучением процессов воздействия денег, денежного обращения и денежно-кредитной политики на общее состояние экономики государства.

Классическая количественная теория денег возникла три столетия назад в Англии. Непосредственным толчком для разработки и конкретизации этого учения послужил резкий рост цен на все товары в XVI в. – они увеличились примерно в 3–5 раз. Если учесть, что в обращении в этот период находились только полноценные деньги (золотые и серебряные монеты), такой скачок не мог остаться незамеченным для специалистов. Экономисты того времени связали его с притоком массы золота и серебра в Европу из Нового Света, что и послужило основой увеличения количества денег, находящихся в обращении.

По мере развития общества совершенствовалась и количественная теория денег. В Англии ее основы заложил Д. Юм (1711–1776), во Франции – Ш. Монтескье (1689–1755). Известный экономист Д. Рикардо (1772–1823) пытался в начале XIX в. соединить количественную теорию денег со своей знаменитой теорией трудовой стоимости.

В XX в. количественная теория денег получает широкое распространение в западной экономической науке. К этому времени сформулирована основная идея учения: величина стоимости денег должна находиться в обратной зависимости от их количества.

Американский экономист Ирвинг Фишер (1867–1947), творчески развивая идеи своего предшественника Джона С. Милля (1800–1873), попытался математически обосновать количественную теорию денег с помощью уравнения обмена (см. п. 1.1).

Напомним, что уравнение Фишера выглядит следующим образом:

MV = РQ,

где М – количество денег в экономической системе, или денежная масса в обращении; V – скорость обращения денег, или количество оборотов в год одноименной денежной единицы; Р – средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, выраженный относительно базового показателя, равного 1; Q – объем национального продукта, взятый в реальном исчислении.

Из данной формулы следует, что при реальном объеме производства, допустим, в 1 трлн руб. и обращении каждого рубля из общей совокупной денежной массы в среднем пять раз в год для поддержания абсолютного уровня цен на единичном уровне потребуется 200 млрд руб. денежной массы, находящейся в обращении. Данное утверждение логично вытекает из элементарного математического соответствия.

Сторонники классической количественной теории полагают, что скорость обращения денег и реальный объем производства (выпускаемая продукция) имеют стойкую тенденцию стремиться к некоторому естественному уровню и существуют независимо от денег и проводимой денежной политики.

Таким образом, классическая количественная теория денег рассматривает эти показатели как константы.

Исходя из подобных допущений и математической закономерности формулы обмена, можно вывести формулу абсолютного уровня цен:

Это означает, что изменение абсолютного уровня цен предопределяет пропорциональное изменение величины денежной массы в экономике. Справедливо и обратное утверждение.

Итак, классическая количественная теория денег утверждает, что удвоение одной переменной должно привести к удвоению другой, но лишь в том случае, если скорость обращения и реальный объем производства находятся на своих «естественных» уровнях на протяжении длительного периода.

Данная теория не может считаться универсальной и сбалансированной.

Связано это прежде всего с тем, что она не учитывает постоянный рост реального объема производства и считает неизменной скорость обращения денег в экономической системе.

Тем не менее, эта теория показывает тесную связь между количеством денег, находящихся в обращении, и абсолютным уровнем цен. Исследования, проводившиеся во многих странах мира, подтвердили эту закономерность. Кроме того, важно иметь в виду, что всегда и везде высокая инфляция сопровождается значительным ростом денежной массы. В свою очередь, резкое увеличение денежной массы в течение продолжительного периода не может не вызвать значительного роста цен.

Как подчеркнул известный американский экономист П. Самуэльсон, классическая количественная теория «может быть часто справедлива в своей грубейшей форме, а потому весьма необходима во время дезорганизации, когда ее выводы вполне уместны».

Одним из достижений классической количественной теории стало обоснование спроса на деньги в экономической системе. Этот спрос зависит от многих факторов и, главное, от желания населения хранить в денежной форме (а не в виде акций, облигаций, драгоценностей, недвижимости и т. д.) часть своих активов.

Из уравнения обмена можно вывести конкретную зависимость массы денег, находящейся в обращении, от прочих факторов:

где РQ – номинальный национальный доход.

Отсюда следует, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального национального дохода к скорости обращения денег.

Если вместо массы денег в обращении (М) в уравнение подставить показатель величины спроса на деньги (МД), т. е. потребное предпринимателям и населению количество денег, которые они будут хранить в наличной форме в своих портфельных активах, то уравнение примет следующий вид:

Из полученной формулы можно сделать вывод, что спрос на деньги в экономической системе зависит от трех основных параметров: цены, уровня реального производства и скорости обращения денежной единицы. При увеличении уровня цен возрастает и потребность в деньгах в связи с увеличением денежного эквивалента прежнего товарного обеспечения. В той же мере будет справедливым и обратное утверждение. Однако в мировой практике чаще встречаются именно инфляционные процессы. Дефляция представляет собой крайне редкое явление.

Изменения реальных объемов производства также корректируют общую потребность в деньгах. При увеличении объемов производства увеличиваются и все связанные с этим показатели: прибыль производителя, доходы работников и владельцев бизнеса и т. д. Возрастающий уровень доходов означает адекватный рост расходов участников экономического процесса, а следовательно, рост потребности в деньгах.

Скорость обращения денег – параметр достаточно стабильный – также влияет на величину спроса на деньги. Весь набор показателей, стимулирующих или замедляющих скорость денежного обращения, обратно пропорционально воздействует на количественные характеристики спроса на деньги.

Таким образом, к числу основных факторов, непосредственно влияющих на величину спроса на деньги, классическая количественная теория относит объем денежной массы и реальный объем производства.

Однако современные последователи концепции монетаризма дополнили этот перечень. Обусловлено это прежде всего значительно усложнившимися экономическими связями в мире, увеличением объемов хозяйственных сделок, появлением разнообразнейших форм хранения и накопления денег в высоколиквидной форме.

Количественная теория денег сегодня – это направление экономической мысли, сосредоточившее основное внимание на изменениях в количестве денег, находящихся в обращении, и их влиянии на уровень цен, уровни доходов и занятости населения. Виднейшим представителем этой школы является Милтон Фридмен, американский экономист, лауреат Нобелевской премии в области экономики 1976 г., основатель Чикагской денежной школы.

Выдвинутая М. Фридменом идея определения уровня национального дохода и экономического цикла исходит из необходимости воздействия на расхождение между денежным спросом и его предложением. По мнению монетаристов, функция денежного спроса носит устойчивый характер, а это означает, что для успешного функционирования экономики необходимо соответствующее устойчивое увеличение денежного предложения.

Главным фактором, влияющим на величину денежного предложения, монетаристы считают политику, проводимую государством и Центральным банком, которые пытаются противостоять цикличности развития национальной экономической системы, регулируя величину денежной массы.

Реальным тормозом развития рыночной экономики, по мнению современных монетаристов, становится нестабильность денежного предложения и порождаемая этим инфляция, а отнюдь не экономические кризисы. Отсюда и выдвигаемый ими основной критерий сбалансированной денежно-кредитной политики – прогнозируемость изменений основных денежных параметров экономики.

Современная теория монетаризма существенно обогатила классическую количественную теорию. Оставаясь на прежних принципиальных позициях, т. е. оправдывая многие диспропорции экономического развития государства изменениями денежной массы, современные монетаристы признают изменение скорости обращения денег и даже пытаются предсказать поведение этой переменной. Среди факторов, влияющих на скорость обращения денежной единицы, основное место отводится процентной ставке и ожидаемому темпу инфляции. Этим объясняется повышенное внимание монетаристов к данным параметрам.

Другим существенным дополнением количественной теории денег можно считать допускаемый ими временной разрыв между изменением, происходящим в денежной массе, и реакцией национального производства на эти изменения, что выражается в изменении темпов производства и абсолютного уровня цен.

Анализируя современный денежный рынок, прогнозируя направления и скорость движения основных денежных потоков, современные монетаристы оперируют целым спектром понятий. Перечислим основные:

– норма доходности на рынке ценных бумаг. Рост данного показателя может привести к ускоренному перетеканию денег с рынка банковских депозитов на рынок ценных бумаг, что скажется на совокупном спросе на деньги;

– норма процента, выплачиваемая банковской системой массе депозиторов (владельцев депозитных счетов). Рост нормы процента вызовет отток средств с рынка ценных бумаг, что может несколько снизить инвестиционную привлекательность производственного сектора национальной экономики;

– уровень богатства населения. Современные монетаристы исходят из того, что при увеличении общего уровня богатства каждого индивидуума пропорционально возрастает потребность и в ликвидных средствах, что повышает спрос на деньги в целом;

– экономические ожидания населения. Понятие «экономические ожидания» достаточно широко. Сюда включается прогнозирование состояния национальной экономики, перспективы развития ее отдельных составляющих – инвестиций, банковского сектора фондового рынка и т. д. Чем пессимистичнее ожидания, тем выше спрос на деньги, тем ниже активность населения в размещении денежных средств.

Как показывает экономическая практика, с каждым годом появляются все новые факторы, оказывающие влияние на величину и характер поведения денежной массы. Да и сама эта масса воздействует на общее состояние экономической системы посредством все большего количества рычагов.

Уяснить процессы взаимного влияния этих систем можно только изучив механизмы функционирования рынка денег.

Рынок денег – это сеть финансово-кредитных институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги в экономической системе. На этом рынке деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

На рис. 5 показано, как соотносятся предложение и спрос денег в экономической системе.

На горизонтальной оси отражено количество денег, находящихся в обращении, а на вертикальной – номинальная норма процента (обобщенная совокупность рыночных норм), выплачиваемая владельцам средств за размещение денежных ресурсов в рыночные инструменты накопления. Альтернативой этому будет хранение денег на счетах, не приносящих дохода (расчетные, текущие счета), или в наличной форме. Номинальная норма процента складывается из процентного дохода на депозиты, выплачиваемые банками, и доходности от вложений в ценные бумаги.

В условиях функционирования широко разветвленного рынка ценных бумаг подобный подход, без сомнения, отражает реальное поведение денежной массы на рынке денег.

Кривая спроса (МД) показывает, что чем выше предлагаемый банками средний процент доходности на депозит, тем меньше потребность в денежной массе в экономике. Но после определенного уровня повышение процента уже практически не влияет на уменьшение денежной массы, поскольку объем этой массы достигает объективного минимума, не имея возможности сократиться еще больше.

Данное положение объясняется, в первую очередь, тем, что населению всегда необходима определенная сумма денег для каждодневных расходов, обеспечивающих поддержание минимального уровня жизни. Это затраты на питание, транспорт, мелкие хозяйственные операции и т. д.

Нижняя часть кривой МД показывает, что чем меньше предлагаемый процент доходности, тем меньше денег будет храниться на счетах и, соответственно, тем больше потребность экономической системы в денежной массе.

В целом форма данной кривой, так сказать ее «поведение», зависит от соответствующей денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком государства. Об этом подробнее будет сказано ниже.

Равновесие на финансовом рынке достигается в точке пересечения кривых МР и МД. Это равновесие означает, что потребности экономической системы в денежной массе удовлетворяются при данном состоянии денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком. В частности, если исходить из данных рис. 5, при заданном уровне предложения денежной массы в 1 трлн руб. равновесие спроса и предложения будет иметь место при номинальной норме процента, равной 12,5.

При любой другой процентной ставке равновесие невозможно.

Если предположить, что средняя ставка сократилась и составила 10 %, то произойдет отток денег со счетов в банке, что, без сомнения, потребует увеличения денежной массы до уровня, равного примерно 1,3 млрд руб.

В России из-за неразвитости структур, функционирующих на рынке денег, итогами такой ситуации могут стать недостаток денежных средств в кассах банков, появление признаков платежного кризиса, скачок в сторону увеличения инфляции.

Ситуация же в нормальной, сбалансированной рыночной экономике будет развиваться по иному сценарию.

Население и предприниматели начнут избавляться от альтернативных деньгам активов (акций и облигаций, обращающихся депозитных сертификатов) и вместе с тем увеличивать общий доход от их рыночных продаж, что объясняется уменьшением курсовой стоимости обращающихся ценных бумаг.

Перетекание денег в экономической системе вновь приведет к установлению равновесия на уровне 12,5 %, так как количество денег в экономике остается неизменным.

Допустим, средняя норма процента подскочила до уровня 15,0 %.

В этом случае население и предприниматели пришли бы к выводу, что им достаточно держать в форме денег лишь 800 млн руб. в портфелях своих активов, в то время как банки могли бы предложить им 1 млрд руб. Вся банковская система не в силах заставить население и предпринимателей держать наличных денег больше, чем они сами хотели бы.

Результатом повышения средней нормы процента будет массовый приток денег в банки на депозиты и выброс их на рынок ценных бумаг. В свою очередь, большая, по сравнению с необходимой, масса денег, поступающих в банк, приведет к снижению среднего уровня процентной ставки. А на рынке ценных бумаг после поступления на него дополнительного спроса произойдет увеличение курсовой стоимости совокупности котируемых бумаг. Это автоматически снизит уровень доходности на вложенный в ценные бумаги капитал. Конечным итогом этих колебаний будет вновь установившееся равновесие на рынке денег на уровне 12,5 % нормы процентного дохода.

В рассмотренном примере мы исходили из предположения, что основной задачей Центрального банка государства является сохранение в экономической системе постоянного объема денежной массы.

Однако может быть поставлена задача сохранить на едином уровне размер процентной ставки. В этом случае могут произойти изменения в объеме денежной массы, обращающейся в экономической системе.

Выбор основной задачи, определяющей параметры деятельности Центрального банка в его регулировании национального денежного рынка, называется стратегией денежно-кредитной политики главного банка государства.

Денежно-кредитная политика подразумевает проведение целого комплекса мероприятий, направленных на упорядочение денежного обращения в стране, обеспечение устойчивости функционирования экономической системы в целом.

Конкретная реализация данной политики осуществляется путем постановки и решения целого ряда задач, касающихся как долговременных, так и краткосрочных программ. При этом основная проблема проведения денежно-кредитной политики состоит в сочетании этих различных по значимости и периоду действия задач, устранении противоречий между ними.

Итак, современная количественная теория (теория монетаризма) позволяет оценить экономическую ситуацию в государстве и дать прогноз ее развития. Будучи несколько абстрактной и схематичной, что, впрочем, свойственно всем экономическим теориям, концепция монетаризма остается одной из самых популярных теорий денег и денежного обращения.

Иное развитие теория денег получила в трудах английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса (1883–1946).

Дж. М. Кейнс показал, что классическая количественная теория денег и цен, с ее долгосрочными прогнозами и рекомендациями, оказалась не в состоянии разрешить целый ряд проблем, вызванных экономическим кризисом в период Великой депрессии (конец 20-х – начало 30-х гг. ХХ в.). Он выработал собственный метод регулирования экономических процессов, изложив его в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег», вышедшей в свет в 1936 г.

Особенности теории Дж. М. Кейнса таковы:

• скорость обращения денег в экономике рассматривается как переменная величина, изменяющаяся вместе с изменением уровня доходов, нормы процента и иных важнейших параметров экономики;
• норма процента рассматривается как основной рычаг воздействия на инвестиционную политику, через который условия денежного обращения влияют на выпуск продукции и уровень занятости в национальной экономике;
• провозглашается отказ от идеи сбалансированного бюджета (концепции «встроенных стабилизаторов», включающих использование системы налогообложения и социальных выплат населению) в качестве главного ориентира финансовой политики государства;
• разработана теория воздействия дефицита на динамику производства.

Утверждения Дж. М. Кейнса о тесной связи между деньгами, финансовыми рынками, рынками рабочей силы и рынками товаров дали название его знаменитой книге, отразив суть учения.

Основные рекомендации и выводы данной теории были отработаны на основе анализа конкретной экономической действительности США периода Великой депрессии, условия которой в значительной степени напоминают современную ситуацию в России. Именно поэтому в основу теории положена идея необходимости государственного регулирования всего народно-хозяйственного комплекса.

Один из выводов Дж. М. Кейнса гласит, что в условиях глубокого экономического кризиса монетаристская политика теряет возможность серьезно влиять на экономическую ситуацию в обществе. Это утверждение привело последователей Дж. М. Кейнса к провозглашению известного тезиса «Деньги не имеют значения».

Утверждения о низкой эффективности свободной денежной политики и необходимости государственного регулирования и стимулирования экономики, прежде всего посредством совершенствования налоговой базы и структуры государственных расходов, лежат в основе конфликта кейнсианства и монетаризма.

Однако к сегодняшнему дню это противостояние утратило актуальность, так как сформировался новый, синтетический подход, предполагающий совмещение рыночного и государственного регулирования экономической системы.

Синтетическая теория денег возникла в 70–80-х гг. ХХ в. Признавая необходимость государственного воздействия на экономику в периоды кризиса, представители данной теории настаивают на необходимости свободного саморегулирования денежного рынка после ликвидации кризисной ситуации.

Этот синтез монетаризма и кейнсианства и составляет в настоящее время методологическую основу фактически всех основных денежных школ современного мира, а также служит практической базой регулирования экономики на основе рационального сочетания денежно-кредитной и фискальной (налогово-бюджетной) политики в цивилизованных государствах.

Денежная система

Понятие денежной системы. Типы денежных систем. Особенности денежной системы России

Национальная денежная система – неотъемлемый атрибут экономики любого цивилизованного государства.

Денежная система – это исторически сложившаяся и закрепленная законом форма организации денежного обращения в государстве. По существу она предусматривает сведение разнообразных элементов денежного обращения в единое целое. Длительный эволюционный путь развития человеческой цивилизации привел к формированию различных типов денежных систем (рис. 6).

Первоначально в обращении находились исключительно полноценные деньги – золотые и серебряные монеты. Позднее наряду с ними стали обращаться и неполноценные денежные знаки. По мере развития кредита и банков в обращение поступили банковские (кредитные) билеты, а впоследствии и бумажные деньги в виде казначейских билетов, выпускаемых государством. Стремление монетарных властей к повышению эффективности использования денежных средств в расчетах, обеспечению прозрачности платежей и усилению контроля за движением денежных средств привело к максимизации безналичного оборота посредствам использования электронных денег, выпускаемых как на государственном, так и на частном уровне.

Современная национальная денежная система включает в себя следующие обязательные элементы:

1. национальную денежную единицу, служащую в рамках конкретной экономической системы масштабом цен;
2. виды денег, которые в своей совокупности являются на территории данного государства законным платежным средством;
3. национальную эмиссионную систему, обеспечивающую порядок выпуска денег в обращение;
4. национальную кредитную систему и другие государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Денежная система, обеспечивая на каждом этапе тесную увязку различных элементов денежного обращения, исторически подразделяется на два основных типа: металлическую и неметаллическую денежную систему. Соответственно металлическая денежная система предполагает внутреннее деление на такие виды, как биметаллизм и монометаллизм. Неметаллическая денежная система подразумевает, что золото окончательно вытеснено из обращения. Следовательно, система основывается на неразменных банкнотах, казначейских билетах, чеках, векселях, пластиковых картах и иных инструментах безналичных расчетов.

Биметаллизм и монометаллизм характеризуют разновидности металлического денежного обращения. В период становления денежных систем, до введения государственного регулирования вопросов эмиссии денег, процесс выпуска денег в обращение был в достаточной мере хаотичным. Население пользовалось монетами из различных металлов, находящихся в параллельном обращении. Так постепенно сложился тип денежной системы, именуемый биметаллизм.

Биметаллизм – тип денежной системы, при которой роль платежно-расчетного инструмента официально закрепляется за монетами из двух металлов (как правило, это серебро и золото). При биметаллизме устанавливается монетный паритет, т. е. порядок сосуществования монет из разного металла. Различают два основных вида паритета:

– равный, или параллельный, когда государство не вмешивается в порядок соотнесения монет, отдавая этот вопрос на откуп рынку. Цена монет из одного металла, выраженная монетами из другого металла, устанавливается стихийно, исходя из сложившегося паритета цен на сам металл. Такой паритет характерен для ранней стадии развития экономик. Также он применяется в случаях, когда монеты из одного металла (например, золото в России до середины XIX в.) встречаются достаточно редко и не определяют характер обращения;

– подчиненный, когда курс монет из одного металла к монетам из другого металла официально закреплен. Так, за серебром часто закреплялась роль разменной монеты, что характеризовалось как система «хромающей» валюты.

Наиболее широко система биметаллического стандарта была распространена в европейских странах в XVI–XVIII вв. В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария, Италия предприняли попытку создать международную биметаллическую систему. Объединение, созданное этими странами, получило название Латинский монетный союз. Он узаконил свободную чеканку монет, как золотых, так и серебряных, с установлением стандарта соотношения 1 : 15,5 в пользу золота. Однако период стабильного обращения монет был недолгим. Развитие рыночной ситуации привело к росту цен на золото, вызвавшему изменение рыночного паритета его цены к серебру до уровня 1 : 22. В результате золотые монеты начали пропадать из обращения, скапливаясь в виде сокровищ и разрозненных частных накоплений (что объясняется действием закона Коперника – Грешама: «плохие» деньги всегда вытесняют из обращения «хорошие»). Свободная чеканка серебряных монет в странах Латинского союза была прекращена в 1878 г.

Основным недостатком биметаллической денежной системы является нестабильность и противоречивость денежного обращения. Всеобщим эквивалентом товарно-денежных отношений должен быть только один товар, а в данной системе используется два стандартных носителя, конкурирующих между собой. Это обстоятельство не позволило биметаллизму стать доминирующим в мире и привело к установлению монометаллического стандарта.

Монометаллизим – тип денежной системы, при котором денежное обращение построено на одном металле (как привило, золоте; серебро характерно для ранних стадий развития денег). Кроме главного металла, в обращении могут находиться и иные денежные носители (в первую очередь, разменная монета, а также банкноты, казначейские билеты), обязательно разменные на этот металл. Во второй половине XIX в. все европейские страны переходят на золотой монометаллический стандарт, т. е. отводят золоту место главного денежного товара. Различают несколько типов золотого стандарта:

– золотомонетный стандарт. В денежном обращении присутствуют как золотые монеты, так и банкноты (или иные денежные носители, являющиеся знаками золота), при этом происходит свободный обмен золотых монет на прочие инструменты обращения. Так, в России в 1895–1914 гг. в обращении находились золотые рубли (содержание одного рубля 0,774 г) в виде ряда монет: империал, полуимпериал, 10 руб., 5 руб., со свободным разменом на иные банкноты. Порядок свободного размена инструментов обращения на золотые монеты периодически нарушался (например, на рубеже XVIII–XIX вв. во время Наполеоновских войн банк Англии прекращал размен банкнот на золото, то же случилось и в Америке в период Гражданской войны 1861–1865 гг., когда в обиход вошло понятие «инфляция»). Во время Первой мировой войны все воевавшие страны вынуждены были прекратить действие золотомонетного стандарта на своей территории ввиду серьезного бюджетного дефицита. Последствия войны были столь значительны, что ни один из участников этого глобального конфликта уже не смог возобновить действие стандарта;

– золотослитковый стандарт. Это более сложная система денежного обращения, при которой банкноты или прочие знаки стоимости размениваются на золото в определенной пропорции (как правило, в размере стандартного банковского слитка, т. е. золотого лингота). Основная проблема металлического обращения состоит в ограниченности запасов драгоценных металлов, вследствие чего переход от монет к слиткам значительно сокращает спрос на золото и использование золота в расчетах. Золотослитковый стандарт действовал в 20-х гг. ХХ в.;

– золотодевизный стандарт. Наиболее высокая точка развития золотого стандарта. Появился одновременно с золотослитковым стандартом в тех странах, которые не смогли установить никакого размена своих орудий обращения на золото ввиду скудости золотых запасов. Золотодевизный стандарт предполагал фиксацию курса национальной валюты в иностранной валюте, обеспеченной золотом.

Национальная валюта обменивалась на иностранную валюту, разменную на золото. При этом размена национальной валюты на золото внутри страны не происходило. Такой порядок позволял ряду развитых стран валютно-финансовыми средствами подчинять себе экономики более слабых государств.

Использование золота в расчетах на национальном уровне закончилось в 30–40-х гг. ХХ в. В России последняя денежная система, основанная на золоте, сформировалась в результате реформы 1922–1924 гг., в США золотое обращение приостановлено во времена Великой депрессии 1930-х гг. ХХ в. Другие страны мира также ввели полное или частичное ограничение на золотой размен своих валют: в 1931 г. – Великобритания, в 1933 г. – США, в 1936 г. – Франция. Во второй половине ХХ в. конъюнктура мировых товарных и валютных рынков потребовала введения еще более гибкой системы формирования курсов национальных валют, непривязанных к золоту. Можно утверждать, что в результате заключения Ямайского соглашения 1976 г. и перехода на плавающие валютные курсы окончательно сформировался новый тип денежных отношений, построенных на системе неразменных денег.

Система неразменных денег – это тип денежной системы, при которой денежные носители не имеют непосредственной связи с металлами.

Денежная система, основанная на эмиссии неразменных денежных знаков, предполагает высокий уровень доверия населения к этим деньгам. Доверие является залогом стабильности денежного обращения, полноты выполнения национальными платежными средствами всех своих функций.

В современном мире неразменные денежные знаки чаще всего предстают в виде обращающихся обязательств. Это связано с тем, что рыночный характер организации национальных экономик предполагает адекватный порядок денежного обращения. В такой денежной системе предполагается обязательное разграничение функций эмиссии денег в обращение: денежная эмиссия осуществляется

Центральным банком страны, а кредитные орудия обращения – корпоративным сектором экономики. При этом следует иметь в виду, что кредитные деньги эмитируются в первую очередь коммерческими банками и иными лицензированными Центральным банком финансовыми институтами. Прочие участники расчетов в рамках возможностей, предусмотренных законодательством, могут выпускать и иные расчетные инструменты, такие как векселя, криптовалюты.

Другая особенность оборота денежных обязательств – тесная связь наличноденежного и безналичного денежного оборотов. Между этими частями денежной массы не может устанавливаться никаких законодательных различий, при этом государство, и прежде всего Центральный банк, стремится обеспечивать приоритет расчетам на безналичной основе. Такой подход в сочетании с серьезным государственным контролем обосновывается желанием повысить эффективность организации денежного обращения.

Определившись с общим пониманием денежной системы, рассмотрим денежную систему России посредством анализа каждого конкретного элемента.

1. Национальная денежная единица. Официальная законная денежная единица, обращающаяся на территории Российской Федерации в настоящее время, – рубль и его сотая часть – копейка. Но так было далеко не всегда. Одной из самых древних денежных единиц на территории Руси была куна (от слова «куница» или от лат. cuneus – кованный из металла). Кунами в домонгольский период собирательно называли практически все денежные носители. Полностью этот вид денег исчез в ХIV в.

Начиная с XII в. в денежном обращении появились гривны. В этот период они представляли собой серебряный слиток, а позже серебряный брусок весом около 200 г. Ясно, что такая денежная единица была значительной по своей покупательской емкости и подходила лишь для крупных сделок. Несколько позже, в XIII в., в северо-западных землях Руси появилась новая денежная единица – рубль. Первоначально рубль был эквивалентен гривне и представлял собой слиток серебра весом около 200 г и длиной около 20 см. Брусок отрубался от большого серебряного стержня – отсюда и название: рубль. Позднее это наименование закрепилось за денежной единицей русичей.

В XIV в. в обращении появилась новая серебряная монета – «деньга». В разных княжествах эти монеты имели свой вес и изображение. Слово «деньга» произошло от тюркского «таньга» – названия мелкой серебряной монеты, обращавшейся в государствах Средней Азии. Позже, к XVII в., деньгами стали называть собирательно все платежные средства, используемые при расчетах.

До начала XVI в. Русь не имела общей денежной единицы. Каждое княжество эмитировало собственную монету. Впервые общерусская денежная система была создана в ходе денежной реформы Еленой Глинской в 1535–1537 гг. С этого периода рубль становится счетной единицей, состоящей из копеек и денег. Первоначально в обращении в качестве мелкой монеты находились новгородки и московки.

Чеканка серебряного рубля была налажена на Руси к 1704 г. Позже начали регулярно чеканить золотые и медные монеты.

2. Виды денег в обращении. В настоящее время в денежном обращении России основным инструментом расчетов остаются банковские билеты или банкноты (от англ. bank-note), а также разменная монета. Такая структура денежной системы сложилась в начале 90-х гг. ХХ в., когда из обращения были выведены казначейские билеты.

Первые бумажные деньги на территории России появились в 1769 г. в виде государственных ассигнаций. Название «ассигнация» произошло от польского asygnacja – назначение. Эмиссия ассигнаций продолжалась вплоть до 1849 г., а с 1843 г. рубль начал выпускаться в виде бумажного казначейского билета.

Однако развитие денежного обращения привело к тому, что все большую долю стали составлять не только кредитные, но и электронные деньги. Классическими вариантами кредитных денег являются векселя, чеки, пластиковые карты. Отказ от бумажных технологий и стремление повысить эффективность использования денег в расчетах привели к усилению роли электронных денег, эмитируемых как центральными банками, так и корпоративными, и частными участниками финансового рынка.

Следовательно, говоря о видах денег в современной денежной системе, целесообразно уделить внимание всей совокупности официально функционирующих инструментов организации денежного обращения, а именно бумажным, кредитным и электронным деньгам.

3. Национальная эмиссионная система России за всю длительную историю своего развития не претерпела существенного изменения в главном, фундаментальном вопросе – субъекте, обеспечивающем эмиссию денег на территории государства.

В отличие от многих стран мира, налично-денежная эмиссия в России всегда находилась в монопольном ведении царя или государства. Первоначально это выражалось в исключительном праве государя на чеканку полноценных монет, а затем в монополизации государством эмиссии кредитных и бумажных денег.

Так, например, введенные в обращение постановлением об учреждении банков от 29 декабря 1768 г. ассигнации выпускались Государственным банком и именовались – государственными ассигнациями.

При выпуске государственных ассигнаций сразу же закладывался механизм их обмена на полноценные деньги. Он гарантировался не банком, а непосредственно государством. Так, в указе императрицы Екатерины II говорилось: «если отпущенные... государственные ассигнации будут обратно приносимы частными людьми в банк для получения за них денег, то банк тот повинен прилагать крайнее старание, чтобы не задерживать просителя ни мало; но, приняв от него, сколько он принес ассигнаций, должен отдать немедленно написанное на них число денег».

Такой порядок, естественно, всегда обеспечивал более надежную защиту кредитных и бумажных денег от обесценения, чем тот, при котором эмиссией занимались частные банки (таких примеров в истории немало, например: Германия – до конца XIX в.; США – до создания Федеральной резервной системы и др.).

Монопольное право Центрального банка Российской Федерации на эмиссию денег в обращение, утверждение графического обозначения рубля в виде знака закреплено в настоящее время в Гражданском кодексе Российской Федерации, Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и Федеральном законе «О национальной платежной системе».

Однако, являясь монополистом только в налично-денежном обращении, Центральный банк все больше теряет долю совокупного денежного рынка. Эмитированные Центральным банком банкноты постепенно вытесняются новыми инструментами расчетов. В безналичном денежном обращении Центральный банк, сохраняя ведущие позиции, пытается регулировать и контролировать действия корпоративных и частных эмитентов различных инструментов расчетов.

4. Национальный аппарат, осуществляющий поддержку и регулирование денежного обращения. По сути дела, монополия Центрального банка России охватывает сегодня весь спектр вопросов, связанных как с эмиссией денег, так и с организацией их обращения на территории России.

В соответствии с законодательством Российской Федерации все банки России и иные участники финансового рынка обязаны в своей повседневной деятельности руководствоваться требованиями Центрального банка, реализуя на практике разработанные им общие положения государственной стратегии денежно-кредитного регулирования.

Понятие и структура денежного оборота. Закон денежного обращения

Денежный оборот – один из основных параметров, определяющих стабильность национальной экономики. Под денежным оборотом понимается непрерывное движение денег в качестве орудия расчета и платежа как в наличной, так и в безналичной формах. Таким образом, денежный оборот рассчитывается как сумма налично-денежных и безналичных расчетов, производимых в национальной экономике.

Структура денежного оборота показывает соотношение данных долей. В мировой и отечественной практике наблюдаются тенденции по сокращению наличного денежного обращения и росту безналичных расчетов (рис. 7).

Следует различать понятия «денежный оборот» и «платежный оборот».

Платежный оборот – это совокупность платежей, совершаемых контрагентами рыночных отношений в процессе хозяйствования. Учитывая, что далеко не все платежи осуществляются в непосредственно денежной форме, понятие платежного оборота значительно шире понятия денежного оборота, так как включает и расчеты различными инструментами денежного рынка, к числу которых традиционно относят векселя, иностранную валюту, интернет-расчеты, криптовалюту и прочие инструменты обращения.

На рис. 8 показана схема денежного оборота внутри экономической системы.

Эллипсами обозначены банковские учреждения (банковские кредитные организации) и небанковские кредитные организации, прямоугольниками – нефинансовые участники денежных операций. Стрелками показаны и соответственно пронумерованы денежные потоки, функционирующие в экономической системе. На этих потоках мы и остановимся подробнее.

Первая группа денежных потоков, помеченных стрелкой 1, возникает во взаимоотношениях Центрального банка с банками и небанковскими кредитными организациями. Центральный банк Российской Федерации является эмиссионным центром страны, следовательно, он снабжает банки и небанковские кредитные организации (НКО) наличными деньгами. В случае избытка налично-денежной массы у конкретного банка он обязан сдать его в соответствующее территориальное учреждение Центрального банка – расчетно-кассовый центр (РКЦ). Это рождает встречный денежный поток. Кроме того, во время инкассации денег от учреждений второго уровня банковской системы, сдаются ветхие и пришедшие в негодность денежные знаки.

Центральный банк также организует систему безналичных расчетов в экономике, т. е. проводит расчеты между кредитными организациями. Для этого каждому кредитному учреждению открывается корреспондентский счет. На данный счет и зачисляется соответствующая сумма средств, сданная в наличной форме в РКЦ.

Корреспондентский счет представляет собой счет, на котором, в соответствии с законодательством Российской Федерации, отражаются расчеты, производимые одной кредитной организацией по поручению и за счет другой на основании договора о корреспондентских отношениях. Корреспондентские субсчета открываются филиалам кредитных организаций.

Помимо этого в процессе проведения политики денежно-кредитного регулирования каждый кредитный институт обязан резервировать на счетах в Центральном банке определенные денежные средства, называемые резервами.

Другой составляющей денежных потоков являются кредиты, которые Центральный банк выдает кредитным организациям второго уровня банковской системы. Это кредитование принято называть рефинансированием. Основная задача рефинансирования – поддерживать ликвидность банковской системы и, прежде всего, бесперебойность расчетов.

Следующий компонент денежного оборота – денежные потоки, отмеченные на рис. 8 стрелками 2. Они характеризуют платежно-расчетные операции, совершаемые между банковской системой и небанковским сектором национальной экономики. Все субъекты бизнеса, официально зарегистрированные на территории Российской Федерации, имеют счета в банковских учреждениях страны. Перечень счетов, открываемых кредитными организациями клиентам, обозначен в нормативных актах Банка России: текущие счета; расчетные счета; бюджетные счета; корреспондентские счета; счета доверительного управления; специальные банковские счета; публичные депозитные счета нотариусов, судов, подразделений службы судебных приставов и иных органов или лиц, которые в соответствии с законодательством РФ могут принимать от населения денежные средства в депозит; счета по вкладам (депозитам).

В повседневной хозяйственной практике наиболее часто встречаются расчетные счета.

Расчетный счет – счет, открываемый банком субъекту предпринимательской деятельности, имеющему самостоятельный баланс, для проведения всех видов расчетов, не запрещенных национальным законодательством. Они открываются юридическим лицам, не являющимися кредитными организациями, индивидуальным предпринимателям и физическим лицам, занимающимся частной практикой или осуществляющим предпринимательскую деятельность.

Большинство физических лиц имеют в банках текущие счета, для совершения операций не связанных с предпринимательской деятельностью или частной практикой. С их помощью осуществляется значительная часть безналичных расчетов. В современном мире наибольшее распространение получили электронные платежи. Лидером современного рынка электронных платежей пока являются пластиковые карты – как кредитные, так и дебетовые. В основу электронных платежей заложен тот же принцип, который когда-то был разработан для чековых депозитов, только переведенный на безбумажную технологию.

Списание и зачисление денежных средств по расчетным и текущим счетам определяют безналичную часть денежного оборота на данном уровне.

Налично-денежные операции этого уровня возможны путем снятия и зачисления наличных денег на вышеуказанные счета физическими и юридическими лицами.

В соответствии с нормативными документами Банка России в кассах предприятий могут храниться наличные деньги в пределах лимита, который юридическое лицо определяет самостоятельно, исходя из характера его деятельности с учетом объемов поступлений или объемов выдач наличных денег.

Население может проводить любые расчетно-платежные операции как в наличных деньгах, так и в безналичных средствах обращения.

Зачисление наличных денег на счета юридических лиц возможно в виде выручки от реализованной продукции, оказанных услуг. Национальное законодательство разрешает налично-денежные расчеты не только в розничной торговле, но и в ряде других операций (например, расчеты за сельскохозяйственную продукцию).

Часть денежного оборота, обслуживаемая денежными потоками 3 (см. рис. 8), предполагает также и наличные, и безналичные денежные операции, так как это операции с физическими лицами, осуществляемые в розничной торговле, а также операции, связанные с выплатой заработной платы и иных вариантов вознаграждения. Сюда включаются описанные выше операции по непосредственным выплатам наличных денег работодателями, а также вся розничная и значительная часть мелкооптовой торговли.

Денежные потоки 4 и 5 (см. рис. 8) показывают внутренние обороты денежных средств, осуществляемых, как правило, в наличной форме. Это взаиморасчеты юридических лиц в незначительных суммах и взаиморасчеты физических лиц (рынки, частная практика и т. д.).

Денежные потоки 6 предполагают внутренние операции банковской системы.

Эти операции осуществляются преимущественно в безналичной форме.

Безналичные операции этого уровня осуществляются в двух основных направлениях: межбанковские расчеты без участия Центрального банка (клиринговые палаты и союзы, прямые корреспондентские отношения); межбанковское кредитование (кредитование одним банком другого). Эти операции регулируются Центральным банком, а также внутренними договорами участников сделок.

Перемещение наличных денег возможно в случаях подкрепления касс банков. Как известно, специфика деятельности каждого банка определяется его клиентурой. У ряда банков, специализирующихся на обслуживании предприятий торговли, общественного питания, предприятий службы быта или просто имеющих значительную клиентуру среди физических лиц (в том числе и по пластиковым картам), периодически может возникать избыток наличных денег в кассе, который необходимо перевести в безналичные для продолжения деятельности. Банк может инкассировать эту наличность в территориальное учреждение Центрального банка (РКЦ) или «продать» другой кредитной организации, испытывающей потребность в наличных деньгах в текущий момент. Таковыми могут быть банки, обслуживающие предприятия промышленности, сельского хозяйства, т. е. клиентуру, которая имеет преимущественно безналичные обороты. Данные операции и называют подкреплением касс банка.

Как мы уже определили, денежный оборот состоит из двух частей: безналичного и налично-денежного. Обе части оборота способствуют реализации валового национального продукта, формированию национального дохода, тем самым давая толчок всем последующим перераспределительным процессам в национальной экономической системе. На практике невозможно выделить один денежный оборот ввиду постоянного возобновления процесса обращения денег в экономической системе. Поэтому применятся термин денежное обращение, т. е. бесперебойный, постоянно возобновляемый денежный оборот. Данный процесс помогает формировать нормальные экономические условия для национального товаропроизводителя.

Важным компонентом оценки стабильности денежного обращения страны является денежная эмиссия. Под денежной эмиссией (от лат. emission – выпуск) понимается увеличение денежной массы в обращении.

Эмиссию денег нельзя считать каким-то чрезвычайным экономическим явлением. В сущности, она объективно необходима и представляет собой неотъемлемый атрибут экономических систем всех стран мира.

Действительно, находящиеся в обращении денежные знаки постоянно ветшают, портятся, и их место регулярно занимают новые, появляющиеся в результате эмиссии. Наряду с этим государства, имеющие положительный показатель прироста объема производства (в реальном исчислении), объективно сталкиваются с ростом объема продаж в рамках экономической системы. Соответственно, это требует увеличения объема денежной массы, обращающейся в стране, что опятьтаки осуществляется за счет эмиссии, которая в этом случае удовлетворяет объективный запрос экономики в средствах обращения.

Денежная эмиссия, не нарушающая соотношения товарной и денежной массы в экономической системе и не приводящая к негативным последствиям, называется выпуском денег в обращение. Эмиссия бывает денежная и кредитная.

Денежная эмиссия осуществляется Центральным банком государства в соответствии с необходимостью обеспечения объективных потребностей экономической системы. Негативные последствия денежной эмиссии как для экономической системы, так и для населения проявляются в том случае, когда она используется в качестве источника покрытия бюджетного дефицита.

Кредитная эмиссия осуществляется иными институтами, функционирующими в экономике. Она расширяет денежную массу, повышает платежеспособный спрос, что положительно влияет на темпы экономического роста, однако имеет и отрицательные последствия, которые состоят в наличии возможности перехода эмитируемых долговых обязательств из инструментов расчета в денежные суррогаты.

Многолетние исследования сущности денег и их движения в процессе производства и обращения товаров позволили сформулировать закон денежного обращения, который обосновывает связь между денежной массой, ее структурой, скоростью обращения и товарной массой в экономической системе. Используя закон денежного обращения, можно определить количество денег, необходимое для нормального функционирования всего народно-хозяйственного комплекса.

Базовый расчет необходимой денежной массы (K) основывается на соотнесении двух показателей: суммы цен товаров и услуг, реализуемых в рамках национальной экономической системы (С) и скорости обращения денег (V):

В процессе развития и усложнения экономических взаимоотношений в обществе приведенная формула также претерпела изменения. Возникла необходимость учитывать широкий спектр денежно-кредитных операций, совершаемых как физическими лицами, так и предпринимателями. В результате формула, определяющая количество денег, необходимых для обращения, приобретает вид:

где С – сумма цен товаров и услуг, реализуемых в рамках национальной экономической системы; Ск – сумма цен товаров и услуг, реализуемых с отсрочкой платежа либо в кредит; Впп – сумма цен товаров и услуг, реализуемых контрагентами без применения денежных расчетов (бартер, взаимозачет, взаимопогашаемые платежи); Пt – величина платежей с наступившей датой исполнения по сделкам, совершенными ранее с отсрочкой платежа; V – скорость обращения денег в национальной экономике.

Анализируя приведенную формулу, можно выявить факторы, которые влияют на величину необходимой денежной массы:

1. Общая, совокупная величина расчетно-платежных сделок, совершаемых в экономике. Данный показатель зависит от уровня деловой активности, темпов и направления развития национальной экономики, размеров товарного производства. В случае роста объемов производства или роста цен всем участникам экономических отношений потребуется большая сумма денег для проведения расчетов.

2. Степень развитости кредитных взаимоотношений в обществе. При этом следует учитывать не только непосредственно кредитные сделки, когда кредитор ссужает средства заемщику (например, банковский кредит), но и отсрочки платежей по хозяйственным сделкам (порядок оплаты платежных требований, лизинговые сделки и факторинг, цессия, вексельные операции и др.). Чем шире участвует кредит в экономических связях, тем меньшую потребность в деньгах испытывают участники расчетов. Вместе с тем следует учесть, что применение кредита в данный момент времени сокращает спрос на деньги, но к моменту истечения отсрочки спрос вновь возникает.

3. Уровень специализации в хозяйственных сделках и степень развитости услуг. Наличие в экономической жизни взаимопогашаемых платежей зачастую свидетельствует о низком уровне развития сектора услуг и невысокой специализации хозяйствующих субъектов, что приводит к сокращению спроса на деньги ввиду узости рынка их применения. Высокая доля бартерных сделок формирует такую модель рынка, которая предполагает управление преимущественно административными, а не экономическими методами.

4. Скорость обращения денег. Данный показатель воздействует на конечный результат обратно пропорционально: чем выше скорость обращения денег в национальной экономике, тем меньше необходимая для обращения денежная масса, и наоборот. Высокая скорость обращения денег может свидетельствовать о нежелании населения и хозяйствующих субъектов пользоваться национальной денежной единицей для накоплений (как это было в России в 90-х гг. ХХ в.).

Приведенная выше формула расчета необходимого количества денег для обращения показывает ту сумму, которую должен предлагать Центральный банк участникам экономических отношений. Однако не всегда необходимая, т. е. расчетная, денежная масса совпадает с фактически обращающейся.

Результаты нарушения закона денежного обращения неодинаковы для разных типов денежных систем.

В денежных системах, основанных на обращении полноценных монет или банкнот, разменных на золотую монету, нарушение закона денежного обращения проявляется в притоке или оттоке благородного металла в сокровища (личные накопления граждан). Данный процесс принято называть тезаврация.

Так, если находящаяся в обращении денежная масса превышает необходимую (т. е. расчетный показатель), излишки оседают в личных накоплениях граждан в виде золотой монеты, предметов роскоши и т. д. Если же экономика начинает испытывать нехватку инструментов расчетов, накопленная монета вновь поступает в оборот. Серьезных нарушений для народно-хозяйственного комплекса не наступает.

Для денежных систем, основанных на обращении неполноценных, неразменных денежных знаков, последствия будут иными. В случае переизбытка инструментов обращения над товарной массой, вызванного, как правило, чрезмерной эмиссией со стороны Центрального банка, деньги обесцениваются, т. е. начинается инфляция. Степень инфляционных колебаний и их характер различаются в разных экономических системах и отражают специфику национального воспроизводственного процесса.

В случае недостатка денежных носителей, фактически обращающихся в экономике, по сравнению с их расчетным количеством, возникает пустота, заполняемая денежными и расчетными суррогатами, вырабатываемыми самой экономикой.

К числу таких суррогатов можно отнести необоснованно широкое применение векселей, активное использование бартера, взаимозачетов и иных безденежных расчетных операций. В результате управляемость народно-хозяйственным комплексом с помощью экономических методов снижается.

Принципы и порядок организации налично-денежного оборота

В любой национальной экономике происходит процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной форме (т. е. в виде банкнот и разменной монеты).

Данный процесс принято называть налично-денежным оборотом. Он имеет весомое значение прежде всего потому, что обслуживает получение и расходование значительной части денежных доходов населения. Схематично он показан на рис. 9.

Эмитированная Центральным банком РФ денежная наличность через банковскую систему поступает к своим потребителям, главным из которых, как уже отмечалось, является население. Территориальные управления Банка России дают указание региональным расчетно-кассовым центрам (РКЦ) переводить деньги из их резервных фондов в оборотные кассы, из которых пополняются операционные кассы банков. К юридическим лицам денежные средства, в том числе наличные, поступают через банки, в которых они находятся на расчетно-кассовом обслуживании.

Но объем наличных средств минимален, так как основные потребности предприятия в деньгах реализуются через безналичный оборот. Наличные средства могут быть необходимы для реализации командировочных расходов, оплаты канцелярских расходов и т. д. От юридических лиц, государственных структур и иных представителей реального и финансового секторов экономики к населению денежные средства поступают в виде выплат зарплаты, стипендий, пенсий, пособий и т. д.

Они зачисляются преимущественно в безналичной форме на соответствующие лицевые счета в банках, с которыми реализуется зарплатный или иной социальный проект.

Полученные безналичным способом денежные средства население переводит в наличную форму также через банковскую систему и специально функционирующие для этого банкоматы. Но потребность в данных действиях также минимизируется, поскольку значительная часть платежей может быть реализована безналичным способом, в том числе дистанционно. Например, оплата налогов, погашение кредитных обязательств, открытие вкладов, покупка товаров и услуг, взаиморасчеты и т. д.

Основными документами, регламентирующими порядок налично-денежных расчетов в России, можно считать:

• Гражданский кодекс Российской Федерации. Закон РФ от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ;
• Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 27 июня 2002 г. (гл. VI «Организация наличного денежного обращения»);
• Указание Банка России от 11.03.2014 г. № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства».

В гл. VI Федерального закона о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) раскрыты следующие основные положения организации наличного денежного обращения:

• официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль, состоящий из 100 коп.;
• введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещается;
• официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается;
• эмиссия наличных денег (банкнот и монеты), организация их обращения и изъятие из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России;
• банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации, а их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону;
• банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;
• банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для переводов на всей территории Российской Федерации;
• банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена;
• при обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пять лет;
• Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты в соответствии с установленными им правилами;
• Совет директоров принимает решения о выпуске банкнот и монеты нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации;
• в целях организации на территории Российской Федерации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие обязанности: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций; установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка их уничтожения или замены; определение порядка ведения кассовых операций.

Требованиям Центрального банка в области регулирования налично-денежного обращения обязаны подчиняться не только банки, но и любые другие юридические лица, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории России.

К основным принципам организации налично-денежного обращения можно отнести следующие:

1. Организации, предприятия, учреждения независимо от организационноправовой формы обязаны хранить свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях;

2. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий.

3. Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с ними исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков.

4. В кассах предприятий могут храниться наличные деньги в пределах ежегодно устанавливаемых лимитов. Лимит остатка кассы определяется исходя из объемов налично-денежного оборота предприятий с учетом особенностей режима его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в учреждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок ценностей.

5. Предприятия должны сдавать в учреждения банков все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка наличных денег в кассе.

6. Предприятия могут получать наличные денежные средства в учреждениях банков, в которых открыты соответствующие счета на цели, установленные федеральными законами, иными правовыми актами, действующими на территории Российской Федерации, и нормативными актами Банка России.

Действия по минимизации наличного денежного обращения связаны с регламентацией максимальных остатков наличных денежных средств у юридических лиц. Каждое юридическое лицо или индивидуальный предприниматель устанавливает максимально допустимую сумму наличных денег – лимит кассы. Суммы денежных средств, превышающие эти лимиты, сдаются в обслуживающий их банк.

Для определения лимита остатка наличных денег юридическое лицо, индивидуальный предприниматель учитывают объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги.

Лимит остатка наличных денег рассчитывается по формуле:

L = (V/P) × N,

где L – лимит остатка наличных денег; V – объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы; P – расчетный период, определяемый юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем, за который учитывается объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, в рабочих днях (не более 92 дней); N – период времени между днями сдачи в банк наличных денег юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем. (Указанный период не должен превышать 7 рабочих дней, а при расположении юридического лица, индивидуального предпринимателя в населенном пункте, в котором отсутствует банк, – 14 рабочих дней.)

Аналогичные лимиты наличных денежных средств устанавливаются для банков и для РКЦ. Излишки операционных касс банки обязаны сдавать в РКЦ, а последние – переводить в резервные фонды. Таким образом, завершается кругооборот наличных денег, т. е. они изымаются из обращения.

Объем наличных денежных средств является достаточно важным показателем планирования и прогнозирования, рассчитываемым как на уровне банков, так и на уровне Центрального банка. После составления кредитными организациями прогнозных расчетов по приходу и расходу наличных денег итог сообщается в РКЦ ЦБ РФ, в котором открыт корреспондентский счет. РКЦ используют расчеты для составления прогнозов по подкреплению оборотной кассы. РКЦ обобщают информацию и сообщают в территориальное учреждение Центрального банка, которое также обобщает эту информацию и передает для сведения в соответствующие департаменты ЦБ РФ.

Территориальные учреждения ЦБ РФ проводят соответствующий анализ.

При этом анализируются следующие параметры:

• складывающиеся тенденции в наличном денежном обороте и его структуре;
• источники поступлений наличных денег в кассы коммерческих банков и направления их выдачи из касс банков;
• скорость возврата наличных денег в кассы банков;
• изменение индекса потребительских цен;
• состояние и развитие безналичных расчетов между юридическими и физическими лицами и т. д.

Банк России постоянно контролирует движение налично-денежной массы при помощи составляемого баланса прихода и расхода денег (табл. 3).

Таблица 3

Результаты анализа используются при составлении прогноза кассовых оборотов, для разработки и осуществления совместно с банками практических мер по минимизации оборота наличных денег, сокращению эмиссии.

На сегодняшний день остается возможность использования наличных денег в обороте и юридических, и физических лиц, но, как отмечалось ранее, данная часть расчетов юридических лиц, строго лимитирована. Основная задача, решаемая при этом, состоит в усилении государственного контроля, в том числе налогового, за денежными потоками хозяйствующих субъектов. Расчеты, осуществляемые населением, менее регламентированы, однако и Центральный банк, и банки стимулируют население к осуществлению расчетов также в безналичной форме.

Помимо контроля за доходами и расходами населения, положительным результатом является возможность размещения части этих ресурсов, так называемых коротких денег, в экономике. Это говорит о максимально эффективном использовании денежных средств. Кроме того, Центральный банк заинтересован в сокращении налично-денежного оборота, так как при этом снижаются его затраты, такие как издержки по печати банкнот, чеканке монет, затраты на перевозку наличности по территории страны, охрана ценностей, организация хранения банкнот и монет, утилизация пришедших в негодность или изъятых денежных знаков и т. п.

Принципы и формы безналичных расчетов. Безналичные расчеты хозяйствующих субъектов

Безналичные расчеты, в отличие от налично-денежных, появились сравнительно недавно, несколько веков назад. Объясняется это тем, что для их осуществления необходимы специальные учреждения. Таким образом, сначала должны были возникнуть банки, а еще раньше – меняльные и ростовщические конторы. Этот важный исторический процесс нашел отражение во многих произведениях художественной литературы. Так, одно из действующих лиц в серии романов Мориса Дрюона «Проклятые короли» – Спинелло Толомеи, ростовщик из Сиены, в начале XIV в. обосновавшийся в Париже. Имея меняльную лавку и на родине, и в Париже, этот ловкий и предприимчивый купец предоставлял особые услуги путешественникам. Отправляясь в дорогу в Ломбардию, высокородные сеньоры могли сдавать золотые монеты в парижскую лавку Толомеи, получая взамен вексель, который после приезда в назначенный пункт обменивался на наличные деньги в местной лавке оборотистого ростовщика-менялы. Постепенно расширяя поле деятельности, открывая свои филиалы в различных городах Франции и Италии, Толомеи способствовал распространению системы безналичных расчетов.

В современной экономике доля безналичных расчетов серьезно превышает объем налично-денежных. Это объясняется удобством, быстротой, контролируемостью таких расчетов.

Нормативной базой, регламентирующей основные, базисные принципы осуществления безналичных расчетов в России, можно считать:

• Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 2. Закон РФ от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (гл. 45 «Банковский счет», гл. 46 «Расчеты»);
• Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 27.06.2002 г. (гл. VI «Организация наличного денежного обращения», гл. XII «Организация безналичных расчетов»);
• Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г. (гл. I, ст. 5 «Банковские операции и другие сделки кредитной организации», гл. IV «Межбанковские отношения и обслуживание клиентов»);
• Федеральный закон РФ «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами» № 103-ФЗ от 03.06.2009 г.;
• Федеральный закон РФ «О национальной платежной системе» № 161-ФЗ от 27.06.2011 г.;
• Положение Банка России от 19.06.2012 г. № 383-П «О правилах осуществления перевода денежных средств»;
• Инструкцию Банка России от 30.05.2014 г. № 153-И «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных счетов»;
• Указание Банка России от 11.03.2014 г. № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства».

Исходя из рыночного характера экономической системы России, можно выделить следующие принципы организации безналичных расчетов (характерные, впрочем, для большинства современных стран):

1. Средства на счет получателя зачисляются после списания со счета плательщика. Данная зависимость устанавливается с целью избежания двойного счета. В отличие от налично-денежных расчетов, когда владение деньгами определяется их нахождением в руках, а факт совершения расчетной сделки удостоверяется физическим переходом купюр или монет от одного участника расчетной сделки к другому, при осуществлении безналичных расчетов подобной однозначности нет. Если при совершении расчетной сделки с использованием инструментов безналичного оборота в момент совершения бухгалтерской записи допустить первичность зачисления суммы на счет получателя до момента ее списания со счета плательщика, может возникнуть двойной счет, когда одна и та же сумма денег будет учтена на двух (или более) счетах одновременно. Результатом двойного счета денег может стать неконтролируемое увеличение денежной массы в экономической системе, а следовательно, и инфляционные колебания.

2. Все юридические лица (предприятия, объединения, организации и учреждения), независимо от организационно-правовых форм и сферы деятельности, обязаны хранить свободные денежные средства в учреждениях банков. Хранение организовано на договорных условиях, включающих соблюдение интересов как самих владельцев счетов – юридических лиц, так и кредитных учреждений, открывающих данные счета.

Наличные денежные средства, поступающие в кассы юридических лиц, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на их счета.

Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются банками каждому клиенту по согласованию с ними, исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков.

3. Предприятия обязаны производить свои расчеты с другими предприятиями-контрагентами, как правило, в безналичном порядке через банки. Также в безналичном порядке производятся расчеты с участием граждан, связанные с осуществлением ими предпринимательской деятельности, если иное не установлено законом. Расчеты с участием граждан, не связанные с осуществлением ими предпринимательской деятельности, могут производиться наличными деньгами без ограничения суммы или в безналичном порядке, по желанию гражданина.

4. Списание денежных средств со счета клиента осуществляется банком только по распоряжению владельца. Без согласия плательщика может быть произведено списание средств только в случаях, предусмотренных законодательством или отдельным договором, заключаемым между банком и клиентом.

Можно выделить два варианта выдачи распоряжения банку на списание денежных средств: во-первых, путем составления расчетных документов, определенных в Положении Банка России «О правилах осуществления перевода денежных средств»; во-вторых, в порядке акцептования выставленных на клиента платежных требований.

Банки не могут самовольно ограничивать права владельца счета на распоряжение находящимися на нем средствами.

Списание денежных средств со счета плательщика осуществляется в пределах имеющихся на счете денежных средств, если иное не предусмотрено в договорах, заключаемых между ним и кредитным институтом. При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной законодательством (ст. 855 Гражданского кодекса Российской Федерации):

– в первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;

– во вторую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;

– в третью очередь производится списание по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), поручениям налоговых органов на списание и перечисление задолженности по уплате налогов и сборов в бюджеты бюджетной системы Российской Федерации, а также поручениям органов контроля за уплатой страховых взносов на списание и перечисление сумм страховых взносов в бюджеты государственных внебюджетных фондов;

– в четвертую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;

– в пятую очередь производится списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.

Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, производится в порядке календарной очередности поступления документов.

5. Участники хозяйственных операций вправе самостоятельно избирать форму безналичных расчетов и отражать данный выбор в заключаемых договорах. Банки не вправе вмешиваться в договорные отношения, складывающиеся между иными участниками хозяйственных сделок. Любые претензии по расчетам между плательщиком и получателем средств, кроме возникших по вине банков, решаются в установленном законодательством порядке без участия банков.

6. Платеж должен совершаться в установленные сроки. Срочный характер платежей предполагает проводить их не в любое время, а в точном соответствии с заключенными договорами и инструктивно-нормативными документами, действующими на территории Российской Федерации. Соблюдение данного принципа позволяет хозяйствующим субъектам рационально расходовать имеющиеся оборотные средства, полноценно контролировать как входящие, так и исходящие денежные потоки, а также получать дополнительный доход при размещении временно свободных средств как на депозитных счетах в банковском секторе, так и на иных носителях, не связанных с деятельностью кредитных институтов.

Участник расчетов, допустивший просрочку при проведении безналичного платежа, может быть оштрафован в соответствии с действующими правилами и нормами права. Величина финансовых санкций определена в ст. 395 Гражданского кодекса РФ. Задержка платежа может рассматриваться как насильственное удержание чужой собственности с целью получения дополнительного дохода. Размер возмещения ущерба определяется исходя из времени просрочки и величины официальной ставки рефинансирования (т. е. ставки кредитования, установленной Центральным банком для кредитования иных национальных кредитных институтов).

Кредитные институты обязаны исполнять поручения клиента и зачисление средств на его счет не позже следующего операционного дня после получения соответствующего платежного документа, если иное не установлено Федеральным законом, договором или платежным документом (ст. 31 Федерального закона № 395-1 «О банках и банковской деятельности»).

Таким образом, можно сказать, что в России определена имущественная ответственность за своевременное и полное исполнение своих обязательств всеми участниками расчетных отношений.

7. Участники расчетов должны поддерживать достаточный уровень ликвидности, обеспечивающий бесперебойное функционирование всей платежной системы. Поддержание достаточной ликвидности достигается путем регулирования ликвидности каждого участника расчетных отношений в двух временных аспектах: ликвидная позиция (оперативное управление входящими и исходящими платежами) и уровень платежеспособности (управление денежным потоком на длительную перспективу).

Ликвидная позиция может быть сформирована путем сопоставления предстоящих платежей и запланированных поступлений от контрагентов. Регулирование данной позиции возможно с помощью определения постоянного неснижаемого остатка средств на счетах (в том числе и рыночной игры при переводе средств с рублевых счетов на валютные и наоборот), а также установления возможности получения банковского кредита или заимствования из других источников (например, формирования нормальной кредиторской задолженности методами финансового конструирования).

Долгосрочная платежеспособность участника расчетов определяется общим уровнем его финансовой устойчивости. Невозможно обеспечить долгосрочную стабильность предприятия в расчетных операциях без формирования его общей платежеспособности, кредитоспособности и устойчивого места на товарных и финансовых рынках.

Поддержание на должном уровне как оперативной, так и долгосрочной ликвидности каждым участником расчетных отношений позволит сформировать стабильную расчетную систему, охватывающую весь спектр экономических отношений в обществе.

Всю совокупность безналичных расчетов можно разделить на три основных уровня:

• расчеты хозяйствующих нефинансовых субъектов-резидентов внутри национальной экономической системы;
• межбанковские расчеты;
• международные расчеты нефинансовых субъектов-нерезидентов.

Каждый уровень предполагает свои способы регулирования, собственную правовую базу и контрольный аппарат.

Для осуществления безналичных расчетов нефинансовыми субъектами – резидентами национальной экономической системы – вырабатываются правила, утверждаемые Центральным банком страны. Необходимым условием проведения расчетов является наличие остатков по банковским счетам участников расчетной сделки. Для осуществления расчетно-кассового обслуживания между банком и клиентом – нефинансовым участником расчетов – заключается договор банковского счета. В соответствии с ним клиент открывает в банке свой расчетный счет.

В соответствии с российским законодательством, юридические лица могут открыть любое количество расчетных счетов. Данный вопрос решается исходя из коммерческой целесообразности каждым участником расчетов самостоятельно.

Кроме того, банки могут открывать клиентам специальные счета для проведения отдельных операций (депозитный, ссудный, контокоррентный, транзитный, валютный и т. д.).

Бесперебойная система безналичных расчетов на нижнем уровне экономики во многом определяет готовность хозяйствующих субъектов использовать предложенные формы расчетов. Однако помимо их желания сформирована значительная правовая база, регламентирующая единообразие расчетных операций посредством централизованного регулирования. Главный регулирующий орган – Центральный банк РФ. Именно он устанавливает единые требования к оформлению расчетных документов. В настоящее время действует Положение «О правилах осуществления перевода денежных средств» № 383-П от 19.06.2012 г. Его законодательной основой является Гражданский кодекс РФ (вторая часть).

В настоящее время Банком России утверждены следующие формы безналичных расчетов первого уровня: расчеты платежными поручениями; чековые расчеты; аккредитив; инкассовые поручения; расчеты в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств (платежное требование); расчеты в форме перевода электронных денежных средств.

Платежное поручение представляет собой письменное распоряжение владельца счета обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, о переводе определенной денежной суммы на указанный счет получателя, открытый в данном или ином банковском учреждении. Поручение подлежит исполнению банком в установленный срок (как правило, не позднее следующего операционного дня).

Платежное поручение может быть принято и без открытия банковского счета от плательщика физического лица получателю, указанному в распоряжении данного плательщика.

Банк, обслуживающий клиента, принимает к исполнению платежное поручение независимо от наличия или отсутствия средств на счете плательщика на данный момент. Выписанное платежное поручение действительно в течение 10 дней.

Если на момент сдачи в банк этого документа его сумма превышает остаток средств на счете клиента, банк может либо частично оплатить его, либо, по согласованию с клиентом, отложить оплату до момента появления необходимых средств, либо (в случае заключения отдельного договора между банком и клиентом) оплатить документ путем кредитования клиента.

Форма платежного поручения регламентирована Положением ЦБ РФ «О правилах осуществления перевода денежных средств» и не может быть изменена иными участниками расчетных сделок. При этом сам документ может составляться и приниматься к исполнению, и исполняться как в электронном виде, так и на бумажном носителе.

Схематично порядок проведения расчетов платежным поручением отражен на рис. 10.

Чек (от англ. cheque, амер. cheek) представляет собой ценную бумагу, содержащую ничем не обусловленное распоряжение владельца счета – чекодателя – банку, хранящему его счет, произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чекодатель – юридическое или физическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков и иных расходных документов;

Чекодержатель – юридическое или физическое лицо, в пользу которого выдан чек.

Выделяют несколько видов чеков:

• именные – чеки, выписанные на определенное лицо;
• ордерные – чеки, выписанные в пользу какого-либо лица;
• предъявительские – чеки, позволяющие провести расчетную операцию с любым лицом, предъявившим данный документ;
• банковские – чеки, выписанные банками для проведения взаимных расчетов;
• акцептованный – чек, обеспеченный банковской гарантией выполнения расчетной сделки в пользу чекодержателя;
• дорожный – особая разновидность чека, позволяющая физическим лицам проводить широкую гамму расчетов при международных поездках. Представляет собой безусловное денежное обязательство выплатить указанную в документе сумму лицу, чья подпись соответствует той, которая размещается в образце чека в момент его покупки. Данный вид чеков можно считать аналогом наличных денег или альтернативой использования пластиковых расчетных карт.

Основным законодательным документом, определяющим порядок чекового обращения в России, является Гражданский кодекс Российской Федерации. В ст. 878 регламентированы реквизиты чека, наличие которых позволяет считать его полноценным платежным документом.

1 – представление юридическим лицом платежного поручения в обслуживающий его банк для совершения расчетов; 2 – совершение расчетной сделки путем проведения межбанковского денежного перевода посредством корреспондентских отношений кредитных институтов; 3 – зачисление полученной суммы на расчетный счет получателя средств

В соответствии с действующими нормативно-инструктивными документами в нашей стране чековая форма расчетов применяется только между юридическими лицами.

Схематично чековые расчеты показаны на рис. 11.

1 – конкретное лицо размещает свой депозитный вклад в банке и получает чековую книжку для осуществления расчетов безналичным порядком при товарно-расчетных сделках; 2 – плательщик (чекодатель) производит расчет со своим контрагентом за поставленные товарно-материальные ценности или оказанные услуги чеком; 3 – получатель средств (чекодержатель) предъявляет данный чек для проведения оплаты в свой банк; 3а – возможно и непосредственное обращение чекодержателя в банк чекодателя для проведения расчетной сделки; 4 – банк чекодержателя предъявляет чек для оплаты от имени своего клиента в банк чекодателя; 5 – средства перечисляются на расчетный счет чекодержателя

Аккредитив (от лат. accredo – доверяю) представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку произвести такие платежи.

Из приведенного определения следует, что при осуществлении расчетов с помощью аккредитива в сделке участвуют три (иногда четыре) стороны:

• получатель денежных средств, т. е. поставщик товара или услуг (исполнитель хозяйственного договора);
• плательщик по сделке, т. е. покупатель товара или услуг, предлагаемых поставщиком;
• банк-эмитент, или банк плательщика;
• исполняющий банк, или банк, которому поручено исполнение аккредитива.

Среди всех форм безналичных расчетов хозяйствующих субъектов аккредитив отличается наиболее сложным документооборотом и высокими издержками на проведение самой расчетной сделки.

Рассмотрим схему проведения расчетов при помощи аккредитива (рис. 12).

Поскольку, как мы уже отмечали, аккредитив – это сложная и дорогостоящая форма расчетов, его использование обязательно оговаривается сторонами до начала расчетов. Как правило, пункт об аккредитивной оплате включается в текст хозяйственного договора.

Расчет начинается с сообщения поставщика товара (т. е. получателя денежных средств при проведении расчета) плательщику о том, что заказанный товар к отгрузке готов и необходимо готовить средства для проведения расчетов за него.

Данное сообщение отражено на рис. 12 стрелкой 1.

Получив сведения о готовности заказанного товара, плательщик обращается в банк с заявлением для оформления аккредитива (см. рис. 12, стрелка 2). В зависимости от степени сотрудничества плательщика и обслуживающего его банка, возможно открытие аккредитива двумя способами: депонирование средств для сделки на специальном счете бронирования либо организация расчетов под обеспечение банковской гарантией.

В первом случае, отражающем менее тесные отношения банка и его клиента, или в случае избытка оборотных средств у компании-плательщика, банк списывает с расчетного счета плательщика сумму ожидаемого платежа. Во втором случае средства с расчетного счета компании не списываются, но оформляется банковская гарантия, свидетельствующая о том, что если плательщик не сможет выполнить финансовые обязательства перед поставщиком, это сделает за него банк.

Вне зависимости от порядка оплаты, описанного выше, плательщик оформляет заявление на открытие аккредитива. В данном документе отражаются все условия, при соблюдении которых плательщик готов оплатить хозяйственную сделку.

Если плательщик предоставил исчерпывающую информацию для проведения аккредитивного расчета, банк заключает с ним договор, основными позициями которого являются:

• наименование банка-эмитента;
• наименование получателя средств;
• сумма аккредитива;
• вид аккредитива;
• способ извещения получателя средств об открытии аккредитива;
• полный перечень и точная характеристика документов, представляемых получателем средств;
• сроки действия аккредитива, представления документов, подтверждающих поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг), и требования к оформлению указанных документов;
• условие оплаты;
• ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств.

Все перечисленные пункты становятся условиями действия аккредитива.

Факт открытия аккредитива сообщается банком-эмитентом банку-поставщику (рис. 12, стрелка 3), а тот, в свою очередь, извещает получателя (стрелка 4).

Получив сообщение об открытии аккредитива, поставщик товара проверяет все условия его исполнения и, в случае согласия с ними, отгружает товар (оказывает услуги или выполняет работы) в пользу плательщика (5).

Осуществив отправку груза плательщику, поставщик собирает пакет документов, свидетельствующий о том, что сделка выполнена им в полном соответствии с заключенным договором, и передает их в банк для проверки и осуществления расчета (6). Проверив полученные документы, банк получателя передает их для проведения платежа в банк плательщика (7).

Возможна ситуация, когда средства для оплаты поставляемого товара (оказываемых услуг, выполняемых работ) размещаются в банке поставщика. В такой ситуации аккредитив считается покрытым, т. е. размещенным в банке, обслуживающем расчетный счет поставщика или уполномоченном им для проведения расчетов по аккредитивной сделке. В указанном случае стрелкой 7 отражается сообщение данного банка (исполняющего банка) банку плательщика об использовании аккредитива по заключенной сделке.

В завершение аккредитивной сделки банк плательщика извещает своего клиента о факте проведенного расчета (8). Данной операцией период расчета по аккредитиву можно считать законченным, если реально списываемая с аккредитивного счета сумма не меньше той, которая была забронирована первоначально. Если же на аккредитивном счете после совершения расчетов остается неиспользованная сумма, а также в случае неисполнения сделки или истечения срока действия аккредитива, клиент (плательщик) вправе обратиться к своему банку о перечислении оставшейся суммы на его расчетный счет (9). В случае использования покрытого аккредитива банк плательщика обращается в исполняющий банк (10) за указанными средствами. После этого можно считать аккредитив закрытым.

Исполняющий банк может закрыть аккредитив в следующих случаях:

• по истечении срока действия аккредитива (в сумме всего аккредитива или его остатка);
• на основании заявления получателя средств об отказе от дальнейшего использования аккредитива до истечения срока его действия, если возможность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива (в сумме аккредитива или его остатка);
• по распоряжению плательщика о полном или частичном отзыве аккредитива, если такой отзыв возможен по условиям аккредитива (в сумме аккредитива или в сумме его остатка).

Основным недостатком аккредитивной формы расчетов можно назвать значительный документооборот и замедление товарооборота, которое наступает вследствие двух фактов:

1. средства со счета плательщика списываются еще до начала отгрузки товара со склада поставщика (до момента начала оказания услуг или выполнения работ);
2. поставщик не начинает выполнять условия хозяйственного договора до момента открытия аккредитива в его пользу.

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счета плательщика в бесспорном порядке. Инкассовые поручения могут применяться в следующих случаях:

• когда порядок бесспорного взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции (в этом случае в инкассовом поручении должна быть сделана ссылка на закон);
• для взыскания по исполнительным документам (с обязательной ссылкой на дату выдачи и всех реквизитов исполнительного документа, чаще всего с приложением подлинника исполнительного листа);
• когда банку, обслуживающему плательщика, предоставлено право на списание денежных средств с его счета в бесспорном порядке (например, в случае погашения срочных обязательств по выданному ранее кредиту).
• расчеты по инкассо (от ит. incasso) – банковская операция, при которой банк по поручению клиента получает причитающиеся последнему денежные суммы на основании денежно-товарных или расчетных документов;

Расчеты в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств (платежное требование) представляют собой такую банковскую операцию, которая отражает поручение клиента банку получить с плательщика денежную сумму на основании предоставленных расчетных документов.

Платежное требование содержит требование получателя средств по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Одной из существенных составляющих расчетов платежными требованиями является соблюдение правила акцептования плательщиком обязательств, выставленных на него для оплаты. Акцепт (от лат. acceptus – принятый) означает согласие, принятие плательщиком обязательств для исполнения. Акцептованный документ – это документ, по которому плательщик готов заплатить.

Схематично порядок расчетов платежным требованием показан на рис. 13.

На рис. 13 стрелками показаны следующие денежные и товарные потоки.

Стрелка 1 отражает исполнение поставщиком хозяйственного договора перед плательщиком. Договор может заключаться в поставке товара, оказании услуг или выполнении работ.

Выполнив условия договора, поставщик выставляет платежное требование (стрелка 2). Проверив правильность заполнения расчетных документов, соответствие их требованиям Центрального банка, банк-эмитент направляет платежное требование исполняющему банку (3).

Получив платежные требования на имя своего клиента, исполняющий банк извещает об этом (4) своего клиента (плательщика) и устанавливает срок акцепта (если поставщик не установил его самостоятельно).

Следует заметить, что плательщик вправе акцептовать платежное требование или отказаться (полностью или частично) от акцепта. Причины отказа могут быть различными. Например, несоответствие применяемой формы расчетов заключенному договору (с обязательной ссылкой на пункт, номер, дату договора и указанием мотивов отказа), несовпадение количества реально поставленного товара количеству, указанному в платежном требовании, иные причины.

В случае полного отказа от акцепта платежное требование возвращается банкуэмитенту без удовлетворения, с обоснованием причин отказа, высказанных плательщиком. При частичном отказе от акцепта исполняющий банк перечисляет банку-эмитенту часть суммы, которую согласен заплатить плательщик, и обоснование его отказа от оплаты оставшейся суммы. При акцепте платежного поручения в полном объеме исполняющий банк переводит сумму в банк-эмитент в пользу поставщика. В приведенной схеме акцепт плательщиком выставленного требования показан стрелкой 5, а перечисление средств из исполняющего банка банкуэмитенту – стрелкой 6. Далее средства зачисляются на расчетный счет получателя средств (7).

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения поручения клиента по получению платежа на основании платежного требования (или инкассового поручения) банк-эмитент, как и исполняющий банк, несет перед ним ответственность в соответствии с законодательством.

Основы организации межбанковских и международных расчетов

Второй уровень безналичных расчетов предполагает межбанковские расчетные отношения. Они возникают при проведении операций по перечислению денежных средств из одного банка в другой. Такие переводы совершаются при помощи корреспондентских счетов.

Корреспондентский счет – специальный счет, отражающий проведение расчетных операций одним кредитным учреждением по поручению и за счет другого на основании заключенного договора.

Корреспондентские счета подразделяют на две основные группы: Ностро (nostro) – т. е. счет, открытый нашим банком в другом банке, отражаемый в активной части баланса;

Лоро (loro) – счет чужого банка, открытый в нашем банке, отражаемый в пассивной части баланса.

В международных межбанковских операциях встречаются счета лоро-конто, открываемые банком-корреспондентом для проведения операций третьим банком. Как правило, корреспондентские счета не предполагают проведения расчетов сверх остатка, хранящегося на них.

На данный момент в РФ существует несколько способов проведения межбанковских расчетов (рис. 14).

Следует признать, что отдельные составляющие этой системы различаются сроками существования и неравнозначны по степени влияния на экономическую систему.

Самая старая форма межбанковских расчетов – прямые корреспондентские отношения. Они устанавливались между кредитными институтами с начала XIII в. по мере их развития из меняльных и ростовщических лавок. Значительно позднее возникли специализированные организации, целью деятельности которых стало посредничество в межбанковских платежах. С развитием и усложнением структуры банковской системы, увеличением числа ее участников посредники становятся главными организаторами межбанковских расчетов.

На территории России ведущая роль в организации данного сегмента экономических отношений отводится Центральному банку РФ.

Необходимость существования расчетной сети Центрального банка РФ продиктована рядом причин.

Во-первых, Банк России обязан проводить единую денежно-кредитную политику в стране, следить за состоянием второго уровня национальной банковской системы, стабильностью национальной денежной единицы. Выполнение названных задач возможно при наличии полной информации о системе платежей внутри экономической системы.

Во-вторых, в составе второго уровня банковской системы России действует значительное количество зарегистрированных кредитных организаций. Для расчетов с каждым из этих кредитных институтов банк должен открыть корреспондентский счет. Причем количество данных счетов соответствует числу участников расчетов. Даже крупный коммерческий банк не может позволить себе иметь столько счетов. Поэтому для облегчения расчетов Банк России создал систему расчетно-кассовых центров (РКЦ), позволяющих решить названную проблему.

Роль РКЦ состоит и в том, что наличие даже одного корреспондентского счета в этой организации позволяет производить расчеты с любым кредитным институтом страны, так как сами РКЦ связаны в единую расчетную сеть Банка России.

Другой способ проведения межбанковских расчетов – платежи посредством клиринговых центров и палат. Клиринг (от англ. to clear – производить расчеты) представляет собой систему межбанковских безналичных расчетов, осуществляемых специальными расчетными палатами путем взаимного зачета платежей участниками данного клиринга. При этом сумма списаний и зачислений участников расчетов равна. Как правило, применяется клиринг с лимитируемым сальдо, т. е. допускающий возникновение взаимной задолженности в определенных пределах на короткий срок. В случае превышения лимита должник обязан погасить образовавшуюся задолженность.

Для осуществления клиринговых расчетов в России необходимо получение разрешения Банка России. Следует признать, что доля негосударственных расчетных систем в современной России пока невелика.

Основными причинами создания клирингового учреждения (расчетной палаты, центра, дома) являются: ускорение и оптимизация взаимных расчетов между участниками, повышение надежности расчетов, более рациональное использование временно свободных ресурсов кредитных учреждений. Как показывает международная практика, чаще всего клиринговые учреждения создаются на базе крупных коммерческих банков, имеющих обширную сеть корреспондентских отношений как внутри страны, так и за рубежом, обладающих значительными кредитными ресурсами. Реже клиринговые центры возникают в результате решения ряда равновеликих кредитно-расчетных институтов с привлечением прочих участников.

Старейший способ организации межбанковских расчетов – прямые корреспондентские связи банков. С их помощью возможно проведение всех расчетных операций, за исключением перечисления налогов и других обязательных платежей в бюджеты всех уровней и государственные социальные внебюджетные фонды. Такие платежи должны перечисляться только через систему РКЦ.

Одно из преимуществ прямых корреспондентских отношений – исключение посредников из межбанковских расчетов, что приводит к их ускорению и удешевлению, особенно в случае большого взаимного оборота двух конкретных кредитных учреждений.

Существенную долю прямых корреспондентских отношений составляют различные операции, не связанные непосредственно с проведением расчетов по поручению клиентов. Это объясняется тем, что банки все шире используют услуги друг друга в коммерческой деятельности.

Прямые корреспондентские счета наиболее распространены в сфере международных расчетов. Там они открываются в рамках генеральной валютной лицензии, выдаваемой Центральным банком РФ конкретным коммерческим банкам.

Построение эффективной платежной системы – важная задача, решаемая каждой страной самостоятельно, однако при этом должны учитываться требования стандартизации технологий и принципов проведения расчетов.

Международные расчеты отражают проведение платежных операций между участниками-нерезидентами, к числу которых можно отнести организации, учреждения, предприятия, государства и граждан. Используемые при этом формы расчетов по своей экономической сущности схожи с теми, что применяются во внутренних платежах. Главной особенностью организации международных расчетов можно считать наличие международных унифицированных правил, регламентирующих проведение расчетно-платежных операций.

Основными формами международных расчетов являются следующие формы.

Банковский перевод – это аналог платежных поручений, используемых во внутреннем обороте. Расчетная операция «банковский перевод» представляет собой письменное распоряжение одного банка другому (банку-корреспонденту) о выплате определенной денежной суммы указанному получателю. При этом основанием данного поручения служит указание клиента банка (перевододателя) с условиями проведения расчетной операции и зачисления средств получателю (бенефициару).

Инкассо представляет собой поручение клиента банку о получении определенной денежной суммы с импортера и зачислении ее на указанный счет. Общая схема проведения платежа аналогична внутренней форме «платежное требование».

В международных платежах принято использование нескольких типов инкассо: инкассо чистое (не сопровождаемое дополнительным пакетом документов) и инкассо документарное (сопровождаемое пакетом финансовых, транспортных, коммерческих документов, удостоверяющих факт и качество проведения сделки).

Среди документов, сопровождающих инкассо, можно выделить коносамент и инвойс.

Коносамент (от фр. connaissement, connaitre – знать, быть осведомленным) – документ, выдаваемый транспортной организаций. Свидетельствует о принятии груза к транспортировке.

Инвойс (счет-фактура) – документ, выписываемый продавцом на имя покупателя, содержащий сведения о товаре и его цене. Именно инвойс является основным документом для проведения оплаты сделки.

Аккредитив (от англ. letter of credit) достаточно широко используется во внешнеторговых операциях. В отличие от внутрироссийского, международный аккредитив является исключительно документарным и предполагает значительно более широкий спектр возможностей проведения расчетной схемы.

Схема проведения расчета соответствует схеме внутреннего российского аккредитива. При проведении сделки используются те же документы, которые прилагаются к документарному инкассо.

Открытый счет предполагает проведение расчетов при долгосрочных и доверительных контактах, установленных контрагентами. Как правило, данной формой расчетов обслуживаются взаимные встречные поставки двух сторон, производимые на постоянной основе. Закрепление в договоре решения о расчетах в условиях открытого счета предполагает, что стороны не оплачивают каждую поставку друг другу, а отмечают ее прохождение в сальдовой ведомости, где одновременно отмечается встречная поставка. Закрытие данного счета производится один раз в длительный промежуток времени (от квартала до года), когда определяется сальдо взаимных расчетов, которое и перечисляется должником.