Оценка кредитоспособности клиентов кредитной организации

Понятие и критерии кредитоспособности клиента

Кредитоспособность (от англ. creditworthiness) – комплексная правовая и финансовая характеристика заемщика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок оплатить заем. Основана на финансовой способности экономического субъекта (физических и юридических лиц) погашать взятые на себя долги (экономическая кредитоспособность) и желание их погашать (т. е. готовность платить).

В качестве потенциальных заемщиков могут выступать дееспособные физические и юридические лица, удовлетворяющие критериям коммерческого банка, предъявляемым к их платежеспособности и кредитоспособности.

Виды кредитов и их параметры: валюта кредита, процентная ставка (включая ее дифференциацию по видам и срокам кредитов, категориям заемщиков, порядок ее изменения и другие критерии), состав и величина комиссий, сроки кредитов, предельные размеры кредитов, требования к обеспечению, перечень рисков, подлежащих обязательному страхованию и другие дополнительные условия – определяются коммерческим банком в зависимости от платежеспособности и кредитоспособности заемщиков.

Актуальным на сегодняшний день становится вопрос оценки кредитоспособности заемщика на основе машинного обучения. В отдельных сегментах банковского бизнеса решения о выдаче кредита принимаются практически без участия человека. К таким сегментам относится кредитование малого бизнеса и розничных клиентов. В кредитовании крупных корпоративных клиентов данная практика не позволяет полностью отказаться от экспертизы кредитного специалиста, но, тем не менее, оказывает существенную помощь в обработке и анализе больших объемов данных, таких как новости в СМИ и транзакции по расчетным счетам.

Коммерческий банк на основе действующего законодательства самостоятельно устанавливает требования к финансовому положению заемщика. В примерный перечень информации для анализа финансового положения заемщика входят:

1. Данные официальной отчетности (официальные документы):

1.1. Для заемщика – юридического лица:

• годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность в полном объеме, составленная на основании форм, утвержденных приказом Минфина России № 66н;
• публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;
• бухгалтерский баланс;
• отчет о финансовых результатах на последнюю отчетную дату;
• сведения, представляемые в составе форм федерального статистического наблюдения в Федеральную службу государственной статистики (Росстат);
• данные по формам налоговой отчетности, представляемым в налоговые органы;

1.2. Для заемщика – юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность:

• сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения;
• свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход;

1.3. Для заемщика – физического лица:

• заверенные работодателем справка с места работы и справка о доходах физического лица;
• иные документы, подтверждающие доходы физического лица.

2. Информация, которую целесообразно принимать во внимание в случае ее доступности для юридического лица:

2.1. Отчетность, составленная в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности;

2.2. Управленческая отчетность и иная управленческая информация;

2.3. Бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;

2.4. Информация, раскрываемая в соответствии со ст. 30 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положением Банка России от 30.12.2014 г. № 454-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» в случае, если заемщик является эмитентом ценных бумаг;

2.5. Данные о движении денежных средств;

2.6. Данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенных в срок кредитах и займах, просроченных собственных векселях заемщика;

2.7. Справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях;

2.8. Справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов, об отсутствии задолженности перед бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами;

2.9. Сведения о существенных событиях, затрагивающих производственную и финансово-хозяйственную деятельность заемщика;

2.10. Иные доступные сведения, в том числе:

• наличие положительной (отрицательной) кредитной истории;
• общее состояние отрасли, к которой относится заемщик;
• конкурентное положение заемщика в отрасли;
• деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика;
• качество управления организацией-заемщиком;
• краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика;
• степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;
• принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;
• существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков;
• меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения;
• вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;
• информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты);
• степень зависимости от государственных дотаций;
• значимость заемщика в масштабах региона;
• зависимость деятельности заемщика от роста цен при покупке товаров и услуг и от падения цен при продаже товаров и услуг;
• вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) процедуры ликвидации заемщика;
• информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами.

3. Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие сведения:

• о финансовой устойчивости (состоятельности);
• о ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;
• о прибыльности (рентабельности);
• о деловой активности и перспективах развития соответствующего сегмента рынка.

При расчете кредитоспособности и платежеспособности заемщика в зависимости от вида кредитования банком рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Кредит/Залог. Максимальная доля кредита в рыночной (оценочной) стоимости предмета залога (ипотеки) не должна превышать предельного значения коэффициента Кредит/Залог (К/З), определяющего максимальный размер кредита, который может быть предоставлен коммерческим банком заемщику в зависимости от оценочной стоимости предмета залога (ипотеки).

Банком устанавливается стандартное или базовое значение коэффициента К/З по кредитам и верхняя допустимая граница диапазона значений коэффициента К/З. Например, для ипотечного кредита базовое значение коэффициента К/З равно 70 %, верхняя граница – до 95–100 %.

Банком могут устанавливаться региональные и индивидуальные значения коэффициента К/З, которые зависят:

• от региона предоставления кредита (или расположения предмета залога);
• темпов роста цен на рынке недвижимости;
• типа объекта недвижимости, предоставляемого в качестве обеспечения;
• сегмента целевой аудитории;
• наличия и типа дополнительно предоставляемого обеспечения по кредиту и др.

2. Платеж/Доход. Отношение ежемесячных платежей по кредиту (платеж в счет погашения основного долга и уплаты процентов – ежемесячный аннуитетный платеж) потенциального заемщика к доходам за тот же период (Платеж/Доход, или П/Д).

Коэффициент П/Д показывает отношение ежемесячных платежей по кредиту, включающих только платежи в счет погашения основного долга и уплаты процентов, к среднемесячным доходам потенциального заемщика и равен отношению ежемесячного аннуитетного платежа по кредиту к ежемесячным чистым совокупным доходам потенциального заемщика (формула 8.1):

Этот коэффициент определяет предельно допустимую долю расходов по кредиту (в части платежей по основному долгу и процентам) в совокупных доходах потенциального заемщика, исходя из критериев, устанавливаемых банком. Превышение этого коэффициента говорит о повышенном риске при предоставлении кредита с точки зрения способности потенциального заемщика своевременно погашать кредит.

3. Обязательства/Доход. Отношение ежемесячных обязательств потенциального заемщика к доходу потенциального заемщика за тот же период (Обязательства/Доход, или О/Д).

Коэффициент О/Д – это соотношение, определяющее удельный вес общей суммы обязательств потенциального заемщика в его доходах. Этот коэффициент определяет предельно допустимую долю общих долгосрочных обязательств потенциального заемщика в его бюджете, включая расходы, связанные как непосредственно с выплатой кредита, учитываемые при расчете коэффициента П/Д, так и с другими долгосрочными обязательствами.

Коэффициент О/Д равен отношению обязательных ежемесячных обязательств потенциального заемщика к ежемесячным чистым совокупным доходам потенциального заемщика:

В соответствии с требованиями банка, как правило, размер ежемесячных обязательств потенциального заемщика не должен превышать 60–70 % его чистого совокупного дохода.

4. Активы/Кредит. Для определения достаточности собственных средств потенциального заемщика рассчитывается коэффициент Активы/Кредит (А/К), который показывает отношение всех активов (денежных и иных материальных активов) потенциального заемщика к запрашиваемой сумме кредита:

5. Максимальный размер ежемесячного аннуитетного платежа. Расчет максимально допустимого размера ежемесячного аннуитетного платежа для потенциального заемщика производится в следующей последовательности.

Рассчитываются величины максимально допустимых размеров ежемесячного аннуитетного платежа по кредиту, исходя из установленных банком предельных значений двух коэффициентов – П/Д и О/Д:

Выбирается наименьшая из полученных в результате расчета величина.

Данный расчетный показатель принимается в качестве максимально допустимого размера ежемесячного аннуитетного платежа для потенциального заемщика.

6. Лимит платежеспособности. Расчет лимита платежеспособности производится по следующей формуле:

где n – число платежных периодов (месяцев при ежемесячном погашении);
i – 1/1200 (одна тысяча двухсотая) значения процентной ставки с точностью до 4-го знака после запятой;
П – максимально допустимая сумма ежемесячного аннуитетного платежа по кредиту, включающего платежи по основному долгу и процентам.

Полученная в результате расчета величина округляется до целых единиц путем отбрасывания дробной части.

7. Расчет аннуитетных платежей (формула 8.5):

где P – ежемесячный аннуитетный платеж;
S – сумма кредита;
i – ежемесячная процентная ставка (рассчитывается по следующей формуле: годовая процентная ставка/100/12);
n – срок, на который берется кредит (указывается количество месяцев).

8. PD (probability of default) – вероятность наступления дефолта.

Вероятность дефолта (PD) – оценка вероятности наступления дефолта в течении определенного периода времени. В соответствии с МСФО 9 оценка вероятности дефолта должна быть объективной и отражать точку зрения руководства о будущем. PD является вероятностью того, что кредит не будет выплачен из-за дефолта.

Вероятность дефолта компании (PD) представляет собой отношение количества дефолтов за год, произошедших с совершенно аналогичными компаниями, к общему числу таких компаний (среднегодовая частота дефолтов).

Вероятность дефолта рассчитывается для каждого заемщика в отдельности либо в целом по портфелю однородных ссуд на основе различных моделей: структурных, сокращенной формы, скоринговых.

Наиболее часто используются скорринговые модели, где заемщикам присваиваются рейтинги, характеризующие их финансовое положение и способность выполнять свои обязательства перед банком. Весь диапазон возможных значений рейтингового балла разбивается на интервалы, называемые рейтинговыми группами. Вероятность дефолта заемщика является оценкой процента компаний его рейтинговой группы, которые испытают дефолт в течение года.

9. EAD (exposure at default) – абсолютная величина потерь при дефолте.

EAD представляет собой оценку суммы, подвергаемой риску, т. е. части кредита, которая теряется в случае дефолта.

При расчете EAD учитываются параметры кредита: тип кредитного продукта, срок, сумма, текущая задолженность, наличие обеспечения.

Абсолютная величина потерь при дефолте определяется тремя компонентами: текущей задолженностью, неиспользованным остатком лимита и коррекцией (формула 8.6):

EAD = Текущая задолженность + ССF × (Неиспользованный лимит – Коррекция), (8.6)

где CCF – Credit Conversion Factor (фактор кредитной конверсии), который отвечает за использование неосвоенной доли лимита, зависит от кредитной политики банка. По стандартному кредиту с погашением основной суммы долга в конце срока CCF = 1.

Базельским комитетом выработаны рекомендации, в соответствии с которыми коррекция EAD может производиться только на обеспечение, которое может быть легко реализовано для быстрого возврата части или всей суммы кредита.

Кредитоспособность крупных и средних предприятий

Оценка кредитоспособности клиентов банка на этапе рассмотрения сделки осуществляется на основе прогнозирования денежных потоков предприятия и оценки их достаточности для погашения кредита.

Далее после выдачи ссуды финансовый анализ концентрируется на контроле выполнения прогнозных показателей деятельности заемщика, а также актуализации самого прогноза движения денежных средств.

Можно выделить два основных направления кредитования предприятий: на финансирование инвестиционных проектов и для кредитования оборотных активов (средств). Каждое из направлений характеризуется своими показателями (NPV, IRR, DSCR, ISCR, Debt/EBTIDA), а также подходом к анализу предприятий.

Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации.

Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники. Вся информация о заемщике, включая информацию о рисках заемщика, фиксируется в досье заемщика.

Для проведения оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица, кредитная организация отражает во внутренних документах:

• описание правил (методов, процедур), используемых для определения реальности деятельности заемщика, сопоставимой с размером ссуды (совокупности ссуд, предоставленных данному заемщику),
• описание правил (методов, процедур), используемых при оценке финансового положения заемщика;
• критерии существенности оборотов денежных средств по банковским счетам заемщика;
• критерии существенности сумм и сроков текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, задолженности перед бюджетами и внебюджетными фондами и др.;
• критерии оценки представляемой заемщиком информации (полноты, актуальности, достоверности), а также меры по получению информации о заемщике.

Профессиональное суждение кредитной организации при оценке кредитоспособности заемщика должно содержать:

• информацию об уровне кредитного риска по ссуде;
• информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение;
• заключение о результатах оценки финансового положения заемщика, включая обоснование осуществления заемщиком – юридическим лицом реальной деятельности;
• заключение о результатах оценки качества обслуживания долга по ссуде;
• информацию о наличии существенных факторов;
• расчет резерва;
• иную существенную информацию.

В примерный перечень документов для получения кредитного продукта для юридических лиц входят:

1. Юридические документы заемщика:

• нотариально заверенные учредительные документы (Учредительный договор, Устав, Положение), зарегистрированные дополнения и изменения к учредительным документа;
• свидетельство (решение) о государственной регистрации;
• свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;
• карточка образцов подписей и оттиска печати;
• документы, подтверждающие полномочия лиц, имеющих право выступать от имени организации и подписывать кредитный договор и договоры обеспечения;
• выписка из общего собрания участников/ акционеров об избрании Совета директоров (при совершении сделок, требующих его согласия);
• выписка из реестра акционеров (по поручителям и залогодателям для определения сделки, в которой имеется заинтересованность);
• копии лицензий (если деятельность лицензируется);
• выписка из ЕГРЮЛ (Единого государственного реестра юридических лиц).

2. Бухгалтерские документы заемщика по официальной отчетности:

• баланс (форма № 1) с приложением забалансовых статей, отчет о финансовых результатах (форма № 2) за последние четыре отчетные даты;
• анализ 51 счета с корреспонденцией по счетам за последние 6 месяцев;
• оборотно-сальдовые ведомости по счетам 66, 67 по субконто «кредиторы» за последние 3 месяца;
• оборотно-сальдовые ведомости по счетам 60, 62, 76 по субконто «контрагенты» за последние 3 месяца;
• анализ 90 счета за последние 6 месяцев;
• копии основных договоров с основными контрагентами;
• копии кредитных договоров с другими кредитными организациями.

3. Бухгалтерские документы заемщика при упрощенной системе налогообложения, при налоге на вмененный доход:

• налоговая декларация по единому налогу или по налогу на вмененный доход на последние четыре отчетные даты:
• книга учета доходов и расходов или кассовая книга за последние 3 месяца;
• выписка из банка по расчетным и валютным счетам за последние 6 месяцев (помесячно);
• баланс;
• отчет о финансовых результатах за последние 3 месяца;
• копии кредитных договоров с другими кредитными организациями.

4. Документы поручителя/залогодателя/цедента:

• при предоставлении поручительства физическим лицом – копия его паспорта;
• при предоставлении поручительства юридическим лицом – его юридические документы и финансовая отчетность;
• при предоставлении имущества в залог юридическим лицом-залогодателем – документы, необходимые для проведения залоговой экспертизы и оформления договоров о залоге.

5. Документы заемщика для проведения залоговой экспертизы и оформления договоров о залоге.

Оценка кредитоспособности проводится на основе финансового анализа кредитоспособности заемщика с целью оценки финансового состояния организации и подтверждения получаемого заемщиком дохода. Для целей финансового анализа используется как открытая информация (стандартная бухгалтерская отчетность), данные управленческой отчетности, так и данные сравнительного анализа рынка в аналогичном сегменте.

Анализ возможно проводить по следующим основным направлениям:

• анализ системы управления (в каком виде, с какой регулярностью ведутся учет и контроль всех бизнес-процессов в организации);
• анализ производительности труда (штат организации, уровень квалификации работников, система мотивации персонала, текучесть штата, особенности рекрутинга работников и т. п.);
• анализ фактора сезонности в деятельности организации (анализ данных финансовой отчетности за 12 месяцев, выяснение данной информации у заемщика, сбор информации по рынку);
• анализ направлений деятельности, видов продукции (общий объем производства/торгового оборота, структурирование объема по направлениям/видам продукции, анализ качественных и количественных характеристик продукции/ услуг, сравнение продукции/услуг с аналогичными на рынке и т. п.);
• анализ рекламной политики;
• анализ взаимоотношений организации с клиентами, партнерами, контрагентами (анализ оборотов по счетам организации, анализ дебиторской/кредиторской задолженностей и т. п.);
• построение управленческого баланса на основе данных, полученных в результате встречи, анализа данных бухгалтерской отчетности, оборотов организации и т. п.;
• анализ показателей рентабельности, ликвидности и прибыльности;
• анализ кредитной истории организации.

На основе финансового анализа организации строится оценка финансового состояния потенциального заемщика.

В табл. 8.1 представлены основные аналитические показатели, характеризующие финансовое положение заемщика – юридического лица.

Таблица 8.1

При оценке кредитоспособности проводится анализ коэффициентов оборачиваемости ТМЦ, дебиторской и кредиторской задолженностей.

Скорость оборота ТМЦ – это ключевой фактор, по которому можно судить о ликвидности предприятия. Данный коэффициент показывает число дней, которое необходимо предприятию для реализации продукции: чем меньше коэффициент в днях, тем быстрее происходит реализация продукции. Увеличение срока оборачиваемости свидетельствует о затоваривании или других проблемах со сбытом.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, какое количество дней необходимо для реализации продукции. Чем меньше коэффициент в днях, тем быстрее покупатели рассчитываются с предприятием и тем больше реализуется продукции. Снижение оборачиваемости свидетельствует о проблеме с оплатой покупателями счетов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует продолжительность отсрочки, которую предоставляют поставщики. Чем меньше данный показатель в днях, тем активнее предприятие финансирует текущую деятельность.

При оценке кредитоспособности оцениваются следующие показатели деятельности заемщика – юридического лица:

1) Оценка рынка производится по основным видам деятельности, при этом вид деятельности признается основным, если выручка по нему составляет более 25 % от валовой выручки предприятия.

Анализируются следующие характеристики:

1. Характеристика продукции (услуг) заемщика.
2. Оценка рынка: история, динамика, емкость и доля заемщика на рынке.
3. Основные конкуренты. Конкурентные преимущества заемщика.
4. Характеристика динамики продаж заемщика. Структура продаж по основным видам.
5. Характеристика потребителей. Структура и концентрация потребителей. Характер взаимосвязей с потребителями.
6. Характеристика поставщиков. Структура и концентрация поставщиков. Характер взаимосвязей. Характеристика контрактной документации.
7. Характеристика системы и структуры сбыта заемщика. Участники и товарно-денежные потоки. Операционные риски заемщика.
8. Методы стимулирования продаж, применяемые заемщиком.
9. Законодательное регулирование рынка.

2) Оценка устойчивости деятельности и управленческой структуры заемщика:

1. План по развитию (модернизация, реконструкция и обновление основных средств) заемщика. Источники развития.

2. Характеристика управленческой структуры заемщика.

2.1. Характеристика системы управления (численность руководящего аппарата, форма управления (коллегиальная, единоличная), совмещение должностных обязанностей). Участие собственников в текущем руководстве предприятием.

Профессионализм менеджмента, опыт руководящей работы, стаж работы на последнем месте основных руководящих работников.

2.2. Наличие дочерних компаний, филиалов, характер взаимосвязей. Виды деятельности дочерних компаний. Разделение товарно-денежных потоков между юридическими лицами.

2.3. Управление активами-пассивами предприятия, бизнес-планирование.

2.4. Характеристика учета. Автоматизация учета. Управленческий учет, наличие учета по направлениям деятельности, анализ эффективности деятельности, центров прибылей-убытков. Учет дебиторской задолженности (наличие и характеристика качества учета, наличие учета по поставкам). Учет кредиторской задолженности.

Минимальный перечень обстоятельств, свидетельствующих о возможном отсутствии у заемщиков – юридических лиц реальной деятельности или об осуществлении ее в незначительных объемах:

1. Превышение более чем в 10 раз размера предоставленной заемщику – юридическому лицу необеспеченной ссуды над величиной полученной им среднеквартальной выручки за последние 12 календарных месяцев.
2. Отсутствие на последнюю отчетную дату у заемщика собственных либо находящихся в пользовании на основании договора аренды основных средств или иного имущества, необходимых для осуществления деятельности (производственных мощностей, складских помещений, транспортных средств, торговых точек, офисных помещений и пр.), в том числе переданных в залог.
3. Непредставление заемщиком по запросам кредитной организации выписок по банковским счетам, открытым в других кредитных организациях, или иной документарно подтвержденной информации об объемах деятельности и основных контрагентах заемщика в случаях, когда обороты по счетам, открытым в данной кредитной организации, несопоставимо малы по отношению к предоставленным кредитам.
4. Осуществление заемщиком операций в банке-кредиторе, которые не имеют очевидного экономического смысла (носят запутанный или необычный характер).
5. Смена лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа заемщика, три и более раз за последний календарный год.
6. Отсутствие заемщика по месту нахождения, указанному в учредительных документах, или по заявленному им фактическому месту нахождения.
7. Неоднократная утрата заемщиком правоустанавливающих, первичных учетных документов, оригиналов договоров либо задержки с восстановлением утраченных документов за последние три календарных года в период кредитования заемщика.
8. Регистрация заемщика, не являющегося собственником или арендатором помещений на срок свыше 1 года, по адресу, указанному при государственной регистрации в качестве места нахождения несколькими юридическими лицами согласно данным, размещенным на официальном сайте Федеральной налоговой службы.
9. Изменение места постановки на налоговый учет более двух раз за календарный год (за исключением случаев, когда изменение вызвано реорганизацией налоговых органов).
10. Отсутствие в штате заемщика должности главного бухгалтера или бухгалтерской службы, за исключением случаев, когда ведение бухгалтерского учета передано на договорных началах специализированной организации (аудиторской фирме) или бухгалтеру-специалисту (индивидуальному аудитору), или руководитель организации ведет бухгалтерский учет лично.
11. Отсутствие в штате заемщика работников помимо руководителя и главного бухгалтера.
12. Отсутствие в течение более чем трех месяцев фактических выплат сотрудникам или их осуществление в размере ниже официального прожиточного минимума.

Запрещается кредитовать предприятия, находящиеся в процессе реорганизации, ликвидации, банкротства, или при наличии отрицательного заключения Службы экономической безопасности.

В результате проведения анализа финансовое положение заемщика может оцениваться:

– как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иных сведений о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствует о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены: не связанное с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления;

– не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иных сведений о нем свидетельствует об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;

– как плохое, если заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если комплексный анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иных сведений о нем свидетельствует об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых может явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика.

К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления.

Финансовое положение заемщика не может быть оценено как хорошее, если в отношении заемщика – юридического лица выявлено хотя бы одно из следующих обстоятельств:

• наличие существенной по суммам и (или) срокам текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, наличие существенной по суммам и (или) срокам задолженности перед бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин их возникновения;
• наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате;
• наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в размере, равном или превышающем 25 % его чистых активов (капитала);
• случай (случаи) неисполнения заемщиком обязательств по договорам с кредитной организацией-кредитором;
• не предусмотренная планом развития заемщика (бизнес-планом), согласованным с кредитной организацией, убыточная деятельность заемщика, приведшая к существенному (на 25 % и более) снижению его чистых активов по сравнению с их максимально достигнутым уровнем в течение последних 12 месяцев, а для юридических лиц – заемщиков, с даты регистрации которых прошло менее одного года, – собственного капитала по сравнению с его максимально достигнутым уровнем за период деятельности такого юридического лица;
• наличие информации о представлении заемщиком в налоговые органы формы бухгалтерского баланса с нулевыми значениями по разделам «Оборотные активы» и «Краткосрочные обязательства» при условии существенных оборотов денежных средств по его банковским счетам, открытым в кредитной организации за последние 180 календарных дней.

Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса

В целях унификации характеристик все кредиты субъектам малого бизнеса делятся на две категории в зависимости от суммы предоставляемого кредита:

• микро-кредит – кредит в размере до 1 млн руб. (или эквивалент в долларах США/евро);
• кредит на развитие бизнеса – кредит в размере свыше 1 млн (или эквивалент в долларах США/евро).

Целью кредитования являются основные и(или) оборотные средства заемщика, приобретение имущества (покупка автотранспорта, оборудования, недвижимого имущества, включая ремонт помещений и т. п.), покупка векселей банка, в том числе деятельность заемщика, предусмотренная его учредительными документами.

Кредиты могут быть предоставлены заемщикам следующими способами:

• разовый кредит – способ кредитования, по которому клиент приобретает право на получение суммы кредита одной суммой единовременно;
• кредитная линия – способ кредитования, по которому клиент приобретает право на получение кредита несколькими суммами;
• овердрафт – способ кредитования, при котором банком осуществляется кредитование счета клиента в пределах определенной суммы;
• гарантия – способ кредитования, при котором возникает обязательство банка уплатить денежные средства стороне, уполномоченной в соответствии с условиями гарантии предъявить требования об их уплате.
• в иной форме.

При кредитовании предприятий малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей устанавливаются следующие примерные требования к заемщику:

1. Срок производственно-хозяйственной деятельности предприятия составляет не менее одного года с даты регистрации либо не менее 6 месяцев при условии, что заемщик является официальным правопреемником предприятия, осуществлявшего производственно-хозяйственную деятельность не менее одного года.
2. Имеется положительное заключение Службы экономической безопасности.
3. Заемщик имеет положительную кредитную историю.
4. У заемщика отсутствуют неурегулированные арбитражные споры. Допускается наличие неурегулированных арбитражных споров с размером требований к заемщику не более 10–15 % чистых активов, за исключением неурегулированных арбитражных споров по выплате заработной платы.
5. Заемщик не имеет просроченных обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, совокупный объем задолженности в бюджеты и внебюджетные фонды составляет не более 10–15 % от объема квартальной выручки предприятия, а ее доля в валюте баланса предприятия не превышает 3–10 %.
6. Картотека № 2 отсутствует. Допускается наличие картотеки № 2 по решению банка.
7. Заемщик не имеет просроченной задолженности перед другими коммерческими банками.
8. Собственный капитал заемщика положителен.
9. Убытки в каждом отчетном периоде на протяжении последних четырех отчетных периодов не превышали 10–15 % размера собственного капитала.
10. В деятельности/финансовой отчетности заемщика отсутствуют «стопфакторы».

2. К обеспечению по кредитным сделкам разрешается принимать следующие виды основного обеспечения:

• объекты недвижимости;
• заклад с передачей товаров банку;
• оборудование;
• автотранспорт, самоходные машины и механизмы;
• товары в обороте (кроме товаров в обороте третьих лиц);
• векселя и депозитные сертификаты банка;
• залог прав на денежные средства в рублях и валюте, размещенные на депозитных счетах в банке;
• комплексный залог – вышеперечисленные виды обеспечения в любой пропорции.

Банком может быть установлен следующий примерный перечень «стопфакторов»:

• срок деятельности клиента и (или) связанной компании составляет менее 6 месяцев;
• деятельность клиента убыточна по результатам проведенного финансового анализа;
• величина собственного капитала в структуре баланса составляет менее 20–30 % от валюты баланса;
• доля неурегулированной просроченной (более 60 дней) дебиторской/кредиторской задолженности клиента превышает 10–20 % от совокупной величины соответствующей задолженности;
• наличие у клиента просроченной задолженности по обязательствам, связанным с уплатой основного долга, процентов по нему, комиссий и прочих обязательств перед банком или другими лицами по привлеченным кредитам и займам, полученным гарантиям/контргарантиям, открытым аккредитивам или выданным поручительствам;
• выявление случаев неоднократной реструктуризации/пролонгации обязательств клиента, связанных с уплатой основного долга, процентов по нему, комиссий и прочих обязательств перед банком по привлеченным кредитам, полученным гарантиям/контргарантиям, открытым аккредитивам или выданным поручительствам;
• наличие компрометирующей информации в отношении клиента, его акционеров/участников;
• предоставление клиентом недостоверной информации, оказывающей существенное влияние на адекватность его оценки банком при проведении его анализа;
• инициируется какой-либо иск или начинается арбитражный (судебный) процесс в отношении заемщика на сумму, превышающую 40–60 % его балансовой стоимости активов на дату проведения финансового анализа;
• среднемесячная прибыль клиента недостаточна для погашения ежемесячного аннуитетного платежа, в части погашения основного долга, без учета суммы процентов по кредиту.

Примерный перечень документов, необходимых для рассмотрения вопроса о возможности выдачи кредита для заемщика, зарегистрированного в качестве индивидуального предпринимателя:

1. Копия документа, удостоверяющего личность;

2. Копия военного билета и (или) водительского удостоверения;

3. Документы, подтверждающие сведения о занятости и доходе:

• копия трудовой книжки;
• копия свидетельства о регистрации индивидуального предпринимателя;
• копия свидетельства о внесении записи в Единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей;
• справка от компании-работодателя в свободной форме, подтверждающая факт сотрудничества заемщика с данной компанией (при наличии);
• договор, на основании которого осуществляется выплата средств заемщику (при наличии);
• выписки по расчетным и иным счетам (при наличии) в банках за последние 12 месяцев;
• книга учета доходов и расходов (при наличии);
• при наличии иных доходов, кроме получаемых при осуществлении предпринимательской деятельности – документы, подтверждающие получение дохода и уплату налога на доходы физических лиц;
• подробная информация о роде деятельности и должностных обязанностях;
• копия декларации о доходах за предыдущий год и промежуточной декларации за текущий год.

4. Информация об активах:

• копии документов, подтверждающих наличие в собственности недвижимого имущества (свидетельство о собственности, договор купли-продажи, договор передачи в собственность, договор мены и пр.);
• копии документов, подтверждающих наличие в собственности дорогостоящего имущества (дача, автомобиль, земельные участки, яхта и пр.);
• при наличии банковских счетов (с использованием банковских карт, депозитных, текущих, до востребования и пр.) – выписки со счета, подтверждающие текущий остаток и (или) копии сберкнижек и (или) пр.;
• документы, подтверждающие наличие в собственности ценных бумаг (выписки из реестров владельцев ценных бумаг).

5. Документы, подтверждающие текущие обязательства:

• копии кредитных договоров (договоров займа, купли-продажи с рассрочкой платежа, договоров поручительства, кредитных договоров и т. п.) с выписками со счетов по учету средств предоставленного кредита;
• справка, выданная кредитором, с информацией об остатке ссудной задолженности, качестве исполнения обязательств.

6. Документы, подтверждающие кредитную историю:

•  копии кредитных договоров с выписками со счетов по учету средств предоставленного кредита и копиями финансовых документов.

Методика проведения андеррайтинга потенциальных заемщиков осуществляется банком в следующей последовательности.

1. Оценка персональных данных;
2. Оценка платежеспособности:
   • оценка бизнес-показателей деятельности: уровень управления на предприятии, положение бизнеса на рынке, взаимодействие с поставщиками/покупателями, сфера деятельности предприятия;
   • оценка финансового положения бизнеса (на основе управленческой отчетности): показатели ликвидности (расчет коэффициента общей ликвидности), показатели финансовой устойчивости бизнеса (коэффициент обеспечения собственными средствами), показатели рентабельности товарооборота и деятельности (коэффициент рентабельности деятельности), показатели, характеризующие структуру капитала (коэффициент автономии);
   • оценка кредитной истории предприятия, заемщика;
   • экспертная оценка;
   • оценка стабильности дохода;
   • оценка финансовой устойчивости (расчет коэффициентов П/Д и О/Д);
   • сведения о среднемесячных доходах на семью (совокупный доход заемщика).
3. Оценка психологического портрета;
4. Оценка активов и достаточности собственных денежных средств, а также источника их формирования;
5. Оценка вероятности погашения кредита;
6. Расчет лимита платежеспособности заемщика.

Оценка показателей кредитоспособности осуществляется банком на основании примерного пакета документов, который можно разделить на основные группы:

1. Юридические (учредительные и уставные документы, а также документы, регламентирующие полномочия и обязанности заемщика). В числе учредительных и уставных документов в обязательном порядке предоставляются: устав, учредительный договор (при наличии), свидетельство о регистрации, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе, справки из Фонда социального страхования и Федеральной службы государственной статистики, свидетельство о внесении записи в ЕГРЮЛ.

2. Финансовые (финансовая и бухгалтерская отчетность организации, в том числе сведения о дебиторской и кредиторской задолженности, выданных и полученных кредитах, оборотах по счетам, расшифровки отдельных строк баланса, сведения управленческого характера). В обязательном порядке предоставляются: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за предыдущий отчетный период (как правило, за один год) и за истекшие кварталы текущего года; выписки по банковским счетам организации со среднемесячными оборотами (как правило, за один год, но не менее 6 месяцев); копии кредитных договоров, договоров поручительства, договоров займа, договоров залога и т. п. с обязательным предоставлением письма из банка-кредитора с указанием остатка ссудной задолженности и качестве исполнения организацией своих обязательств; договора лизинга и т. п.

3. Документы, подтверждающие наличие активов в собственности (распоряжении) организации, в том числе: копии свидетельств о праве собственности на объекты недвижимости, другие активы (автотранспорт и т. п.); копии договоров аренды.

4. Другие документы, включая подробную информацию об организации (возможно предоставление рекламных материалов и продукции организации), копии договоров с контрагентами (поставщики, клиенты, подрядчики), копии необходимых лицензий, разрешений и свидетельств (при необходимости в зависимости от рода деятельности), другие документы.

Расчет показателей оценки кредитоспособности заемщика:

1. Оценка ликвидности.

Показатель ликвидности предприятия потенциального заемщика характеризует его способность расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Для оценки ликвидности проводится расчет коэффициента общей ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности показывает и позволяет определить, «во сколько раз текущие активы превышают текущие обязательства».

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле 8.7:

где TA – стоимость текущих активов (включая денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные финансовые инвестиции (легкореализуемые краткосрочные ЦБ), текущую дебиторскую задолженность, включая краткосрочные векселя, полученные материальные запасы, продукцию в стадии незавершенного производства, товары и готовую продукцию);
ТО – стоимость текущих обязательств.

Рекомендуемое значение составляет от 1 до 2. Увеличение коэффициента общей ликвидности может свидетельствовать о замораживании части денежных ресурсов в виде либо неоправданно продолжительной дебиторской задолженности, либо чрезмерных запасов собственных оборотных средств.

2. Оценка финансовой устойчивости бизнеса.

Анализ финансовой устойчивости показывает наличие или отсутствие у бизнеса потенциального заемщика «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств.

Для оценки финансовой устойчивости бизнеса проводится расчет коэффициента обеспечения собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств (СОС) у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (формула 8.8).

Значение коэффициента менее 0,15 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами. Рекомендуемое значение КОСС составляет 0,4 и выше (все предприятия, кроме торговли) и 0,25 (для предприятий торговли).

Отсутствие собственного оборотного капитала, т. е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

3. Оценка показателя рентабельности деятельности (коэффициент рентабельности деятельности).

Коэффициент рентабельности деятельности (КРП) характеризует степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных и других ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, ее формирующим. Данный коэффициент рассчитывается по формуле 8.9:

где ВП – валовая прибыль;
З – затраты.

Рекомендуемое значение коэффициента рентабельности деятельности составляет 0,10.

4. Оценка структуры капитала – коэффициент автономии.

Показатель структуры капитала характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Он отражает способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

Коэффициент автономии показывает соотношение удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т. е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала:

Чем выше коэффициент автономии, тем предприятие более устойчиво в среднесрочном плане. Рекомендуемое значение – 0,6.

Оценка кредитоспособности физического лица

В настоящее время современные цифровые технологии полностью изменили процесс оценки кредитоспособности физических лиц. Крупные банки обычно рассматривают заявку клиента без документов, на основании информации, которая имеется в банке о конкретном физическом лице. В данном случае от клиента может потребоваться только анкета. При этом возможно проведение оценки кредитоспособности даже автоматически, без участия андеррайтера.

Андеррайтинг потенциального заемщика проводится с целью определить, отвечает ли платежеспособность, кредитоспособность и добропорядочность потенциального заемщика/поручителя-супруга/поручителя-участника требованиям, критериям и условиям, применяемым банком.

В процессе андеррайтинга банк запрашивает, проверяет и анализирует информацию, подтверждающую (в том числе и косвенно) объективную (фактическую) возможность получения дохода, заявленного заемщиком, в том числе на основе анализа:

• размера доходов, получаемых потенциальным заемщиком, используя предоставленные сведения, а также данные, полученные из внешних источников;
• размера расходов потенциального заемщика (расходы на образование и отдых, расходы на оплату средств мобильной связи, расходы на содержание и аренду жилья, расходы на дорогостоящие хобби и т. п.);
• наличия у потенциального заемщика дорогостоящих активов (дачи, дома, квартиры, земельного участка, автомобиля, гаража, яхты и прочих активов).

Примерный перечень документов, обязательных для принятия решения о возможности предоставления кредита:

• копия документа, удостоверяющего личность;
• копия военного билета и (или) водительского удостоверения;
• копия трудовой книжки, заверенная работодателем;
• справка с места работы о размере дохода за истекший календарный год и истекшие месяцы текущего календарного года;
• копия налоговой декларации за предыдущий отчетный период с отметкой налоговой инспекции (при наличии);
• копия трудового договора (при наличии);
• при наличии дополнительных доходов от других организаций: трудовой договор и справку с места дополнительной работы обо всех произведенных выплатах за истекший календарный год и истекшие месяцы текущего календарного года (выдается работодателем).

Примерный перечень дополнительных документов, которые могут оказать влияние на величину процентной ставки:

• копия свидетельства о временной регистрации по месту пребывания заемщика (при наличии), копия договора коммерческого найма квартиры (при наличии);
• документы, подтверждающие текущие обязательства заемщика: копии кредитных договоров (договоров займа, купли-продажи с рассрочкой платежа, договоров поручительства) с выписками со счетов по учету средств предоставленного кредита;
• документы, подтверждающие кредитную историю заемщика: копии кредитных договоров (договоров займа, купли-продажи с рассрочкой платежа, договоров поручительства, кредитных договоров и т. п.) с выписками со счетов по учету средств предоставленного кредита;
• информация об активах заемщика: копии документов, подтверждающих наличие в собственности недвижимого имущества (свидетельство о собственности, договор купли-продажи, договор передачи в собственность, договор мены и пр.), копии документов, подтверждающих наличие в собственности дорогостоящего имущества (дача, автомобиль, гараж, земельные участки, яхта и пр.);
• при наличии банковских счетов (с использованием банковских карт, депозитных, текущих, до востребования и пр.) – выписки со счетов, подтверждающие текущий остаток и (или) копии сберкнижек и (или) пр. (предоставляются по требованию банка);
• документы, подтверждающие наличие в собственности ценных бумаг (выписки из реестров владельцев ценных бумаг);
• заемщики, являющиеся аффилированными лицами юридического лица (директор, генеральный директор, финансовый директор, президент, управляющий, главный бухгалтер и пр.), дополнительно предоставляют копии учредительных документов (устав, договор, свидетельство о регистрации, свидетельство о внесении записей в ЕГРЮЛ), заверенные печатью компании.

Методика проведения андеррайтинга потенциальных заемщиков включает в себя следующую последовательность действий:

1. Оценка персональных данных – производится на основе следующего набора параметров: возраст, пол, семейное положение, количество детей, наличие регистрации и гражданство.

«Стоп-факторы», устанавливаемые банком самостоятельно:

• возраст менее 16–18 лет;
• возраст более 65–75 у мужчин и 60–70 лет у женщин на предполагаемую дату погашения кредита;
• женщина трудоспособного возраста, не состоящая в официально зарегистрированном браке и имеющая ребенка/детей до шести месяцев;
• гражданин страны из перечня стран, гражданам которых не рекомендуется выдавать кредиты;
• военнообязанный с высокой вероятностью призыва;
• наличие судимости.

2. Оценка платежеспособности:

а) Оценка вероятности трудоустройства – оценивается на основании параметров:

• уровень образования;
• повышение квалификации;
• степень владения иностранными языками;
• позиция/занимаемая должность;
• стабильность занятости заемщика;
• стабильность положения на рынке организации-работодателя.

«Стоп-факторы»:

• образование ниже среднего;
• безработный;
• неквалифицированный рабочий;
• общий стаж менее одного года;
• находится на стадии прохождения испытательного срока;

б) Оценка стабильности дохода – оценивается на основании параметров:

• источники дохода;
• структура дохода;
• форма подтверждения дохода;

в) Оценка финансовой устойчивости (расчет коэффициентов П/Д и О/Д);

г) Сведения о среднемесячных доходах на семью (совокупный доход заемщика, поручителя-супруга, поручителя-участника).

«Стоп-факторы» – среднемесячный доход на семью ниже размера, установленного банком.

3. Оценка кредитоспособности.

При проведении оценки кредитоспособности потенциального заемщика исследуется наличие достоверной информации по исполнению им финансовых обязательств (кредиты, поручительства, налоги, арендные платежи и т. п.), а также субъективные характеристики его личности:

а) Оценка кредитной истории в банках – заемщик не должен иметь перед банком просроченной непогашенной задолженности по основному долгу и (или) процентам. Параметры оценки:

• оценка текущей кредитной истории;
• оценка кредитной истории в банках по исполненным обязательствам.

«Стоп-фактор»: отрицательная кредитная история.

б) Оценка кредитной истории по другим обязательствам (коммунальные платежи, арендная плата за жилье, платежи за мобильную связь, налог на имущество и др.);

в) Оценка психологического портрета потенциального заемщика. Проводится по трем основным параметрам:

• модель поведения заемщика;
• склонность заемщика к накоплениям;
• диапазон доходов заемщика (совокупный доход на семью).

4. Оценка активов потенциального заемщика:

• оценка денежных и иных материальных активов;
• оценка параметров сделки.

5. Итоговая оценка вероятности погашения кредита потенциальным заемщиком.

6. Расчет лимита платежеспособности потенциального заемщика.

7. Андеррайтинг обеспечения по кредиту.

При определении достаточности представленного обеспечения по кредиту банк рассматривает совокупную стоимость основного обеспечения. Максимальный размер кредита для потенциального заемщика определяется с учетом предоставляемого обеспечения после определения лимита платежеспособности.

Если по совокупности стоимость обеспечения превышает или равняется сумме рассчитанного совокупного лимита платежеспособности заемщика, поручителя-супруга и поручителя-участника (при наличии), то максимальный размер кредита не должен превышать суммы кредита, рассчитанной, исходя из значения коэффициента К/З.

Если по совокупности обеспечение меньше лимита платежеспособности заемщика, то максимальный размер кредита подлежит корректировке в сторону уменьшения либо заемщик предоставляет дополнительное обеспечение, достаточное для покрытия лимита платежеспособности заемщика.

При анализе кредитоспособности банк анализирует негативные и компенсирующие факторы, характеризующие потенциального заемщика, в том числе и «стопфакторы».

Компенсирующие факторы, как правило, имеют субъективный характер и не могут быть подвергнуты точной количественной оценке. Банк должен определить, является ли компенсирующий фактор (или комбинация компенсирующих факторов) достаточно весомым, чтобы скомпенсировать определенные негативные моменты при оценке вероятности погашения кредита потенциальным заемщиком.

В некоторых ситуациях компенсирующий фактор может послужить основанием для того, чтобы было вынесено положительное решение, которое в противном случае было бы отклонено. Примеры компенсирующих факторов:

• наличие значительного объема денежных средств или ликвидного имущества;
• возраст потенциального заемщика. Молодость потенциального заемщика, а также хорошее образование или вероятность его получения в ближайшем будущем, перспективная специальность могут рассматриваться как существенные компенсирующие факторы;
• наличие поручительства, гарантии.

Расчет лимита платежеспособности. Определим максимально доступную для заемщика сумму кредита из нижеприведенной формулы 8.11:

где n – число платежных периодов (месяцев при ежемесячном погашении);
i – годовая процентная ставка в сотых долях единицы;
П – максимально допустимая сумма ежемесячного аннуитетного платежа по кредиту, включающего платежи по основному долгу и процентам.

Определение максимально допустимой суммы кредита для заемщика, исходя из стоимости залогового имущества. Максимально допустимая сумма кредита рассчитывается на основе установленного банком коэффициента К/3.

Определение максимально допустимого размера кредита, исходя из наименьшей величины, определенной по коэффициентам П/Д, О/Д и К/З.