Центральный банк как институт регулирования национальной экономики и денежного обращения

Место центрального банка в структуре рынка. Функции и инструменты регулирования центрального банка

Функции центрального банка (ЦБ) в рамках золотостандартной денежной системы обуславливались тем обстоятельством, что он обладал запасами монетарного золота, был относительно обособлен как от правительства страны, так и от коммерческих банков; при этом он взаимодействовал и с правительством, и с коммерческими банками. С одной стороны, он составлял основание государства, разделенного в условиях демократического режима на три известные части, а с другой стороны, находился в окружении коммерческих банков. Кроме того, в рамках центрального банка находилась денежновалютная граница между рынком и остальной частью мирового хозяйства. Такое местоположение ЦБ в структуре рын ка, суть рынка и суть золотостандартной системы обуславливали функции данного института. Изменение типа денежной системы с золотостандартной на рыночную не повлекло за собой изменение устройства национальной банковской системы в целом и функций центрального банка в частности. Они остались прежними.

Так, не входя в состав исполнительных органов государства, центральный банк, тем не менее, разрабатывает и проводит вместе с ним единую государственную денежновалютную и кредитно-заемную политику. Эта политика должна быть направлена на обеспечение экономического роста страны, создание национального валового дохода. Правительство призвано создавать условия для возрастания вещественного содержания рынка, создания национального валового дохода, а центральный банк в соответствии с этим возрастанием должен проводить взвешенную денежно-валютную и кредитно-заемную политику, сдерживающую инфляцию, способствующую развитию инвестиционной активности участников рыночных отношений.

Находясь в основании государства, центральный банк выступает, образно говоря, кошельком правительства страны и других нижестоящих уровней исполнительных органов управления. Различные счета министерства финансов страны и финансовых органов других уровней государственного управления размещены в центральном банке. ЦБ обслуживает счета исполнительных органов государства; в связке с министерством финансов он реализует закон о государственном бюджете. В странах, где ЦБ является частной компанией, он выступает не только “кошельком” правительства, но и его кредитором. Он приобретает государственные казначейские обязательства уже при первичном их размещении. В странах же, где ЦБ принадлежит государству, приобретение таковых обязательств государства возможно лишь при их последующем свободном обороте на фондовых площадках.

У правительства страны всегда имеются отношения с иностранными контрагентами. ЦБ в таких отношениях выступает агентом правительства. У него размещаются счета правительства не только в национальной, но и в иностранной валюте, необходимой для расчетов с иностранными и международными партнерами.

Прерогативой ЦБ является такая функция, как регулирование всей системы валютных расчетов. Он разрабатывает нормативные документы, регламентирующие осуществление валютных расчетов, участвует в принятии соответствующих законодательных актов в парламенте страны и осуществляет контроль над их исполнением участниками внешних рыночных отношений. ЦБ призван проводить не только денежную, но и валютную политику. Важной функцией ЦБ в современных условиях является формирование, хранение и эффективное использование золотовалютных резервов страны. Наличие золота в этих резервах является, конечно же, анахронизмом в рамках рыночной денежной системы; такая функция ЦБ перешла просто по инерции со времен золотостандартной денежной системы. Запасы монетарного золота по-прежнему остаются одной из форм его активов, под которые он эмитирует свои банкноты, декларируя их как свои безусловные обязательства. Таким образом, ЦБ в современных условиях по-прежнему позиционирует себя как своеобразную совокупную монету рынка. Другим активом ЦБ в странах, не имеющих собственной свободно конвертируемой валюты, являются запасы иностранной свободно конвертируемой валюты. ЦБ формирует эти запасы вследствие обмена на национальные денежные средства отечественными экспортерами своей выручки. В странах же, в которых национальные денежные средства являются свободно конвертируемой валютой, активами ЦБ кроме запасов монетарного золота выступают государственные долговые обязательства.

Имея определенные активы, ЦБ эмитирует под них наличные денежные средства. Это является его следующей важной функцией в современных условиях. Эмиссионные средства ЦБ рассматривает как свою собственность и вводит их в оборот на кредитной основе. Отсюда ЦБ по-прежнему называют банком банков или же кредитором последней инстанции. Эмиссионная функция ЦБ порождает другую его функцию — организацию наличного денежного обращения. ЦБ определяет правила оперирования с наличными денежными средствами для коммерческих банков и компаний отраслей национальной экономики, а также осуществляет контроль над их выполнением. Кроме того, важной функцией ЦБ является организация безналичного денежного обращения, эффективное функционирование и развитие национальной расчетной системы, осуществление расчетов в рамках этой системы.

Функция ЦБ, расположенного в окружении коммерческих банков, состоит в регулировании их деятельности. В частности, он регистрирует коммерческие банки, выдает и отзывает лицензии на ведение их деятельности, регистрирует ценные бумаги, эмитируемые коммерческими банками, осуществляет контроль над деятельностью банков в целом и над их отдельными операциями и показателями; устанавливает правила и формы бухгалтерского учета и отчетности для банков. Находясь на границе рынка и остальной части мирового хозяйства, ЦБ выполняет ряд функций, связанных с проведением валютных операций. Так, он принимает участие в определении величины обменного курса национальной валюты, делает ежегодный прогноз расчетного баланса страны и определяет его фактическое состояние. Независимо от своего статуса ЦБ олицетворяет собой централизованное начало, которое в любой стране представлено государством. А государство есть тот орган, который призван заботиться о реализации не только и даже не столько собственных интересов, сколько об интересах общего, т. е. национального порядка. Соответственно, об этом же призван заботиться ЦБ; он должен проводить политику, отвечающую национальным интересам, один из которых состоит в том, чтобы рынок находился в состоянии относительно устойчивого равновесного развития, прежде всего в сфере денежно-валютного обращения и в системе кредитно-заемных отношений. Для реализации этого у ЦБ с самого начала его функционирования, т. е. в рамках еще золотостандартной денежной системы был предусмотрен ряд инструментов денежно-валютной и кредитно-заемной политики. Наиболее важными из них являются: ставка рефинансирования и собственно само рефинансирование коммерческих банков; норматив обязательного резервирования средств коммерческих банков и операции на открытом рынке.

Все эти, а также некоторые другие инструменты, имеющиеся у ЦБ, предназначены для воздействия в основном на коммерческие банки. Реализацией национальных интересов ЦБ занимается не напрямую, т. е. не непосредственно предоставляя кредиты рядовым участникам рыночных отношений, а опосредованно, воздействуя на коммерческие банки, ожидая от них адекватной реакции на действия перечисленных инструментов. ЦБ, оценивая текущую и перспективную конъюнктуру рынка, использует свои инструменты с тем, чтобы сгладить амплитуду колебаний и тем самым обеспечить сравнительно ровное развитие рынка. Другими словами, его регулирующее воздействие на банки и на сферу оборота ценных бумаг имеет антициклический характер. В период депрессии и кризиса он пытается увеличить скорость и объем оборота капитала, а в период оживления и подъема он, напротив, старается предотвратить перегрев рыночной конъюнктуры с тем, чтобы впоследствии не было большой глубины спада.

Так, в период депрессии и кризиса ЦБ сокращает размер ставки рефинансирования и увеличивает объем кредитов, предоставляемых коммерческим банкам. Это увеличивает кредитный потенциал коммерческих банков, что должно побуждать их к расширению объема активных операций, увеличению инвестиционной активности и тем самым способствовать выходу рынка из депрессивного или даже кризисного состояния. В случае же оживления и подъема рыночной конъюнктуры ЦБ, напротив, увеличивает размер ставки рефинансирования, сокращает объем кредитования коммерческих банков, что должно, по его мнению, сдержать перегрев конъюнктуры и предотвратить в дальнейшем движение рынка по нисходящей траектории развития. Впрочем, удельный вес рефинансируемых средств в пассивах коммерческих банков составляет относительно небольшой процент. И потому влияние эти средства оказывают не столько своим непосредственным объемом, сколько своей информационной составляющей. Каждый коммерческий банк заботится о своих интересах, знает положение дел в своей сфере, в то время как ЦБ знает положение дел и тенденцию их развития на рынке в целом. Поэтому изменение величины его ставки имеет, повторим, во многом информационный характер как непосредственно для коммерческих банков, так и для остальных участников кредитно-заемного процесса.

В принципе, аналогично используется и величина норматива обязательного резервирования средств коммерческих банков. В период депрессии и кризиса ЦБ снижает величину этого норматива с тем, чтобы у банков осталось больше средств на проведение активных операций, что должно привести к активизации инвестиционной деятельности компаний различных отраслей национальной экономики. Активизация этой деятельности, согласно внешней логике вещей, должна увеличить количество рабочих мест, объем производства и реализации товаров и тем самым способствовать выходу рынка из депрессивного или даже кризисного состояния. В период же оживления и подъема ЦБ, напротив, несколько увеличивает размер обязательного резервирования, сокращая тем самым кредитные возможности коммерческих банков, предотвращая перегрев рыночной конъюнктуры.

Опосредованное воздействие на процессы, происходящие в национальной экономике, ЦБ оказывает путем проведения операций на так называемом открытом рынке. Такое название рынка обусловлено, видимо, тем, что на нем оперируют не только коммерческие банки, но и другие лица. В действительности это название имеет служебный, даже вульгарный характер; оно не является строго научным. Под ним следует понимать просто сферу оборота ценных бумаг. В современных условиях этот оборот происходит в основном на фондовых площадках.

Организация наличного денежного обращения и кассовых операций

Безналичные и наличные денежные средства равнозначны в отношении реализации свойств денег, но имеют различный удельный вес в разных странах в общей структуре денежного обращения. В большинстве экономически развитых стран мира удельный вес наличных денежных средств в современных условиях составляет уже менее 20 %. В России этот показатель несколько выше; хотя также имеет явную тенденцию к сокращению. Сокращение удельного веса наличных денежных средств в рыночном обороте происходит при одновременном постоянном увеличении их количества в абсолютном выражении. Данная величина неизменно растет во всех странах мирового хозяйства. Центральные банки всех стран регулярно производят наличные денежные средства и выпускают их в обращение. Так, например, производство наличных денежных средств в США происходит круглосуточно в течение почти всего года.

Постоянный рост в абсолютном выражении объема наличных денежных средств определяет их роль в функционировании рынка, в обеспечении бесперебойности рыночного оборота, в осуществлении равновесного развития рыночных процессов. Участники рыночных отношений, некогда разместившие свои деньги на счетах в банках в той или иной форме, могут востребовать их также в любой форме — наличной или же безналичной. Переход денежных средств из одной формы в другую должен совершаться беспрепятственно. Между удельным весом этих двух форм постоянно должно поддерживаться определенное соотношение. Поддержание такового органически складывающегося соотношения в условиях современной денежной системы составляет одно из требований закона денежного обращения. Стремительное сокращение удельного веса наличных денежных средств, происходившее в последнее время, очевидно, дошло до своего предела. В дальнейшем такого сокращения уже не будет происходить. Наличные денежные средства будут производиться и использоваться ровно столько, сколько будет существовать сам институт государства, гарантирующий участникам рыночных отношений свободу выбора между наличными и безналичными денежными средствами при осуществлении своих сделок.

Наличные денежные средства — число денежных единиц, указанное на всей совокупности бумажных и металлических денежных знаков, произведенных центральным банком и выпущенных им тем или иным способом в обращение. Они представляют соответствующую часть вещественного содержания рынка, а возрастание их количества в рыночном обороте обусловлено требованием закона денежного обращения; данные средства составляют один из элементов денежной системы страны.

Размер производства и порядок выпуска наличных денежных средств в обращение определяется не только требованиями объективных законов рынка, но и исторически сложившимся статусом ЦБ, господствующими теоретическими представлениями о деньгах, денежной системе, национальной банковской системе. Распределение же числа денежных единиц по денежным знакам различной величины номинала определяется соответствующим департаментом ЦБ, фиксирующим скорость их обращения и объем использования в рыночных сделках во всех регионах страны. Данное распределение обуславливает структуру наличных денежных средств. Наиболее используемыми обычно бывают денежные знаки с относительно небольшим и средним размером номинала. Частый переход таковых средств из рук в руки приводит их к более быстрому изнашиванию по сравнению с банкнотами, на которых указан больший размер номинала.

Участникам рыночных отношений свойственно более аккуратное отношение к тому, что находится в их частной собственности, чем к тому, что находится в их общем пользовании. В частной собственности лиц находится число денежных единиц, а в общем пользовании находятся денежные знаки, на которых указано это число. Число денежных единиц как нечто идеальное не изнашивается, в то время как дензнаки как материальные предметы подвержены данному процессу. Постоянный переход дензнаков из рук в руки ускоряет процесс их изнашивания и ограничивает срок их существования. Так, срок использования современных металлических дензнаков достигает в среднем 15 лет, а срок использования бумажных денежных знаков, как было отмечено, во многом зависит от того, какой именно размер номинала на них указан; но в среднем этот срок не превышает трех лет. Дензнаки, пришедшие в негодность, подлежат выводу из обращения и замене их на компенсационной основе на новые знаки. Структура вновь произведенных наличных денежных средств, выпущенных в обращение на компенсационной основе, может быть несколько изменена в соответствии с возможно изменившимися обстоятельствами денежного обращения. Главное, чтобы число денежных единиц, выводимых из обращения по ветхости, и число денежных единиц, указываемое на вновь вводимых в обращение, оставалось прежним. Производство же и выпуск в обращение числа денежных единиц сверх этого количества регулируется требованиями закона денежного обращения.

Денежные знаки, использующиеся в текущее время в рыночных сделках, отличаются от дензнаков, находившихся в обращении в стране, например, до проведения денежной реформы, тем, что в них содержится воля эмитента, находящегося под началом государства. В них содержится государственное волевое начало. Государство указывает, что теперь в рыночных расчетах должны использоваться дензнаки именно данного образца, что его волевое начало содержится именно в таких по форме, виду, цвету и т. п. дензнаках, что теперь только они являются одними из законных носителей числа денежных единиц.

Внешне это волевое начало представлено разными явными изображениями и не вполне явными различными криптограммами. Явно государственное волевое начало на бумажных денежных знаках часто выражается в виде портрета здравствующего государя либо основателя государства, подписи главы ЦБ. В обязательном порядке на них помещают государственные символы власти, свидетельствующие о национальной принадлежности этих дензнаков. На них часто изображаются какие-либо хозяйственные объекты, памятники культуры, храмы и т. п. Так, на дензнаках Российской империи был потрет здравствующего государя императора; в советский период — портрет основателя социалистического государства В. И. Ульянова; а на современных российских дензнаках в отсутствие в стране государя помещают просто изображения тех или иных объектов, отражающих и символизирующих господствующие духовные и культурные традиции российского народа, его достижения в материальном развитии.

Различные сложные криптограммы, присутствующие на дензнаках, также отражающие собой наличие в них государственного начала и свидетельствующие о их принадлежности к данной стране, служат определенными степенями защиты их от подделки фальшивомонетчиками. Металлические денежные знаки фальшивомонетчикам производить невыгодно, так как издержки их производства превышают то число денежных единиц, которое на них обычно указывается. Несмотря на неявный характер различных криптограмм, они должны быть относительно легко определяемыми с помощью специальных устройств, наличие которых особенно необходимо там, где расчет осуществляется преимущественно наличными денежными средствами.

На дензнаках обычно предусмотрена надпись, отражающая, с одной стороны, объективное требование закона денежного обращения, а с другой стороны, положение юридического порядка. Содержание надписи гласит: “Подделка билетов ЦБ преследуется по закону”. В денежных знаках, произведенных фальшивомонетчиками, не содержится волевое начало государства, даже если они будут выполнены на высоком техническом уровне.

В рамках золотостандартной денежной системы на банкнотах также присутствовала надпись, свидетельствующая о том, что число денежных единиц, носителем которого они выступают, обеспечивается либо всем “достоянием страны”, либо “запасами золота и прочими активами центрального банка”. Теперь на денежных знаках большинства стран мира такая надпись отсутствует ввиду того, что денежные средства в рамках рыночного типа денежной системы уже не представляют запасы монетарного золота. Соответственно, наличные денежные средства, производимые центральным банком страны, в современных условиях уже не являются его обязательством по конвертации их на фактически имеющиеся активы. Отсюда на денежных знаках отсутствует соответствующая надпись.

Бумажные дензнаки, произведенные ЦБ и выпущенные им в обращение, являются определенными документами и подлежат регистрации. Их регистрация обозначается определенной серией и номером, указанными на каждом из них. Регистрируя каждый бумажный денежный знак, центральный банк знает, какое их количество с указанием того или иного размера номинала находится в обращении, какова покупюрная структура этих денежных средств. При выведении из обращении ветхих дензнаков их номера вычеркиваются из реестра и в зависимости от ситуации вместо них выходят дензнаки под таким же или другим номером. Такой процесс является сугубо внутренним конфиденциальным делом, во-первых, соответствующего департамента ЦБ, а во-вторых, фабрики по производству банкнот. Данная фабрика, независимо от того, выступает ли она непосредственным подразделением ЦБ или же является экономически обособленным от него лицом, несет определенные издержки по производству дензнаков как всяких других товаров. Соответственно, каждый дензнак имеет определенную себестоимость. Для фабрики эти дензнаки являются обычными товарами типографского производства, от реализации которых она стремится получить доход. Поэтому к себестоимости дензнаков фабрика добавляет еще определенную структурную часть цены и поставляет свои товары центральному банку. В нашей стране такой фабрикой, например, является Пермская фабрика Гознака, производящая наличные дензнаки и поставляющая их в резервные фонды территориальных расчетно-кассовых центров (ТРКЦ) Банка России. Находясь в резервных фондах, они еще не являются собственно денежными средствами. Таковыми они становятся при переходе из названных фондов в оборотные кассы ТРКЦ. В момент перехода из резервных фондов в оборотные кассы происходит некоторая метафизическая метаморфоза. Из простых товаров — товарных продуктов типографской фабрики — они превращаются в наличные денежные средства.

Тот размер номинала, который был обозначен на денежных знаках, активируется, начинает как бы “светиться” и пребывать в таком состоянии до момента выведения дензнаков из обращения по ветхости, до момента превращения их вновь в обычную материю. Такая метаморфоза простых типографских продуктов в наличные денежные средства является наиболее интересным, т. е. наиболее прибыльным направлением экономической деятельности ЦБ в условиях существующего устройства банковской системы и понимания неолиберальной школой экономической мысли функций этого монетарного органа. Если фабрика по производству дензнаков как обычных типографских продуктов, поставляя их центральному банку, имеет, скорее всего, средний уровень прибыльности своей деятельности, то сам ЦБ при переводе этих типографских продуктов в статус наличных денежных средств имеет прибыль, которая намного больше всякой монопольной сверхприбыли. Превращая типографские продукты в наличные денежные средства, ЦБ выпускает их в обращение, например, путем рефинансирования коммерческих банков. ЦБ является первым, кто начинает оперировать произведенными наличными денежными средствами; и как таковой он выступает “банкиром” фактически первой, а не последней инстанции, как его часто называет неолиберальная школа экономической мысли.

Поговорка “деньги любят счет” в отношении наличных денежных средств означает необходимость ведения точного учета и контроля над их движением. Формы учета и отчетности по ведению операций с наличными денежными средствами, а также требования по осуществлению кассовой дисциплины разрабатываются монетарными органами государства, прежде всего ЦБ и министерством финансов страны. Данные правила обязаны соблюдать все юридические лица, оперирующие наличными денежными средствами. Так, они должны иметь специально оборудованные кассы, в которых ведется строгий документооборот, отражающий движение наличных денежных средств. При этом ЦБ устанавливает размер лимита наличных денежных средств, который может оставаться в кассах коммерческих банков, компаний отраслей национальной экономики, государственных предприятий и органов самоуправления. Средства, превышающие установленные лимиты, отраслевые компании и государственные предприятия обязаны сдавать в кассы обслуживающего их коммерческого банка; а последние, в свою очередь, обязаны сдавать их в оборотные кассы обслуживающего их ТРКЦ. Данные меры предусмотрены с целью снижения рисков при работе с наличными денежными средствами. Физическое перемещение наличных денежных средств от организаций к банкам, от банков к ТРКЦ и в обратном направлении осуществляют специальные службы инкассации. Таковые могут существовать как в виде одного из структурных подразделений банка, так и самостоятельно в виде специальных компаний, предоставляющих услуги по безопасному перемещению наличных денежных средств. Наиболее широко наличные средства используются населением.

Самым большим объемом наличных денежных средств в стране располагает и оперирует государство, представленное прежде всего министерством финансов, которое реализует налоговую, бюджетную, казначейскую, а также инвестиционную политику в отношении государственных органов управления и унитарных государственных предприятий. Налоги собираются, а различные выплаты бюджетополучателям со стороны государства осуществляются во многом в наличных денежных средствах.

Организация регулирования безналичных расчетов и платежей. Роль Банка России в национальной платежной системе

Организация и регулирование системы безналичных расчетов и платежей всегда были в числе целей деятельности Центрального банка Российской Федерации, закрепленных за ним законодательно. По мере развития российской финансово-банковской системы дополнялись и изменялись и цели Банка России. Так, в настоящее время одной из пяти целей его деятельности является “обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы” (ст. 3 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”). Наличие и успешное функционирование системы безналичных расчетов крайне важно для эффективной работы экономики страны в целом. Вместе с тем система безналичных расчетов, обеспечивая взаимодействие хозяйствующих субъектов, становится каналом, который может способствовать распространению и передаче различных финансовых рисков между ними. В связи с этим система безналичных расчетов нуждается в тщательном регулировании и контроле, призванных обеспечить ее качественное и эффективное функционирование, а также минимизировать связанные с этим риски.

В регулировании безналичных расчетов и платежей Банку России отводится ключевая роль. Это связано с тем, что большая их часть осуществляется через банки и иные кредитные организации (РНКО — расчетные небанковские кредитные организации), деятельность которых регулирует и контролирует Банк России. Структура платежной системы Банка России представлена на рис. 3.

Расчеты с использованием авизо — это система межбанковских расчетов, при которой Банк России списывает деньги с одного банка и зачисляет их другому. Им направляются официальные уведомления о проведенных платежах (авизо). Данный вид расчетов используется крайне мало. Наибольшее количество платежей приходится на системы внутрирегиональных и межрегиональных электронных расчетов (ВЭР и МЭР), что объясняется более низкой стоимостью их проведения для банков по сравнению с платежами по системе банковских электронных срочных платежей (БЭСП). По этим системам банки, как правило, проводят клиентские платежи, обеспечивая себе тем самым операционные доходы. По системе БЭСП банки преимущественно осуществляют крупные расчеты по межбанковским расчетам и сделкам, так как в них скорость расчетов имеет первостепенное значение. Вместе с тем развитие системы БЭСП имеет огромное значение, так как она обеспечивает валовые расчеты в режиме реального времени для всех участников независимо от их территориального расположения, что крайне важно для такой огромной страны, как Россия. Подобные системы действуют уже более чем в 80 странах мира, в том числе во всех странах Европейского союза и практически во всех промышленно развитых странах. Как правило, владельцем и оператором таких систем является центральный банк страны.

Помимо роли главного расчетного центра страны Банк России выполняет еще несколько крайне важных ролей в национальной платежной системе. Часть этих функций регламентирована Федеральным законом от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ “О национальной платежной системе”, который в настоящее время является основополагающим документом в области российской национальной платежной системы. Он определяет принципы и понятия, связанные с платежными системами. С его принятием были де-юре закреплены многие понятия, связанные с расчетами, которые на тот момент уже фактически присутствовали в российской системе безналичных расчетов и платежей. Так, в нем впервые в российском законодательстве были введены такие понятия, как “электронные денежные средства” и “электронное средство платежа”.

Электронное средство платежа — это средство и (или) способ, позволяющие клиенту оператора по переводу денежных средств составлять, удостоверять и передавать распоряжения в целях осуществления перевода денежных средств в рамках применяемых форм безналичных расчетов с использованием информационно-коммуникационных технологий, электронных носителей информации, в том числе платежных карт, а также иных технических устройств.

Электронные денежные средства — денежные средства, которые предварительно предоставлены одним лицом (лицом, предоставившим денежные средства) другому лицу, учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета (обязанному лицу), для исполнения денежных обязательств лица, предоставившего денежные средства, перед третьими лицами и в отношении которых лицо, предоставившее денежные средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа. При этом не являются электронными денежными средствами денежные средства, полученные организациями, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, клиринговую деятельность и (или) деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и осуществляющими учет информации о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета в соответствии с законодательством, регулирующим деятельность указанных организаций.

В данном законе были определены основные участники национальной платежной системы России, каждый из которых выполняет свои важные функции. Первым, исходным участником платежной системы является ее оператор, т. е. организация, определяющая и устанавливающая правила платежной системы, заключающая договоры с иными участниками платежной системы и следящая за тем, чтобы они соблюдали эти правила.

Ни одна платежная система не может обходиться без операторов услуг платежной инфраструктуры, к числу которых относятся операционные, клиринговые и расчетные центры. Операционные центры — это организации, которые обеспечивают доступ участников платежной системы и их клиентов к услугам по переводу денежных средств, а также обмен связанными с ними электронными сообщениями. Платежный клиринговый центр обеспечивает прием к исполнению распоряжений участников платежной системы о переводе денежных средств. Расчетный центр обеспечивает исполнение распоряжений участников платежной системы о переводе денежных средств путем их списания и зачисления по банковским счетам участников платежной системы и направления им соответствующих подтверждений.

Операторы электронных денежных средств — это организации, осуществляющие перевод электронных денежных средств без открытия банковского счета. Банковские платежные агенты и субагенты — это организации и индивидуальные предприниматели, привлекаемые кредитными организациями для осуществления отдельных банковских операций в рамках функционирования платежной системы.

Банк России сам является оператором платежных систем и сам предоставляет платежные услуги участникам систем безналичных расчетов и платежей. Помимо платежной системы Банка России он также является учредителем ОАО “НСПК” (НСПК — национальная система платежных карт), которая призвана обеспечить надежность, удобство и доступность национальных платежных карт и электронных средств платежа для всего населения России. Эта организация была зарегистрирована в июле 2014 г. в рамках создания и развития национальной платежной системы в связи со сложностями, возникшими в сфере расчетов по платежным картам, эмитированным рядом российских банков, с введением в отношении них зарубежных экономических санкций.

Банк России выполняет в национальной платежной системе важные административные функции. В рамках осуществления надзора он анализирует отчетность и иную информацию, предоставляемую указанными организациями касательно своей деятельности в рамках национальной платежной системы, а также информацию об организации и функционировании платежных систем в целом. Кроме того, Банк России может проводить инспекционные проверки этих организаций, которые могут быть как плановыми, так и внеплановыми. При выявлении нарушений в рамках осуществления надзорной функции Банк России дает предписания на их устранение. В случае неоднократных нарушений и невыполнения предписаний по их устранению Банк России штрафует оператора данной платежной системы, а также применяет к нему различные меры административного воздействия, вплоть до исключения его из реестра операторов платежных систем и тем самым ликвидации самой платежной системы. Наблюдение в национальной платежной системе включает в себя сбор, систематизацию и анализ информации о деятельности участников национальной платежной системы и иных связанных с ними организаций и участников расчетов, а также оценку их деятельности. При осуществлении наблюдения Банк России может также использовать информацию, которую он получает в качестве пользователя платежных услуг, предоставляемых различными платежными системами.

В целях повышения эффективности надзора и наблюдения в национальной платежной системе Банк России должен активно взаимодействовать с различными федеральными органами власти, а также с центральными банками и иными органами наблюдения и надзора в национальных платежных системах иностранных государств. Сотрудничество с последними является крайне важным. Оно позволяет установить единые стандарты функционирования и регулирования платежных систем, активно обмениваться опытом в данном направлении и тем самым развивать национальную платежную систему России в соответствии с лучшими мировыми стандартами. Кроме того, такое сотрудничество будет способствовать скорейшей интеграции российской национальной платежной системы в мировую платежную систему и сделает данный процесс более качественным и менее затратным.

Используя данные, полученные в рамках выполнения функций надзора и наблюдения, Банк России выступает в роли инициатора и катализатора реформ, направленных на совершенствование деятельности платежных систем и их участников, а также на минимизацию рисков, связанных с функционированием платежных систем.

Организация рефинансирования коммерческих банков

Рассмотрим организацию рефинансирования отечественных коммерческих банков Банком России. Всем известно выражение, что центральный банк является банком для банков и кредитором последней инстанции. Это означает, что в случае нехватки у российских коммерческих банков средств для поддержания своей ликвидности они могут получить их за счет рефинансирования в Центральном банке РФ. Рефинансирование коммерческих банков является одним из инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Оно представляет собой кредитование банков, в том числе путем учета и переучета векселей.

13 сентября 2013 г. в качестве одного из основных индикаторов денежно-кредитной политики Банк России ввел ключевую ставку — процентную ставку по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Ее значение определяется Банком России в зависимости от ситуации на российском финансовом рынке. При этом ставка рефинансирования остается с 2012 г. неизменной — 8,25 % — и служит для учетных целей, так как к ней привязаны многие законодательные акты.

Для рефинансирования коммерческих банков Банк России может использовать несколько инструментов. В настоящее время это кредиты без обеспечения и кредиты, обеспеченные различными активами, операции РЕПО. Для того чтобы получать кредиты от Банка России, коммерческий банк должен заключить с ним соответствующее соглашение. Банк при этом должен соответствовать ряду требований:

• обладать определенным объемом собственного капитала;
• не иметь недостатков в своей деятельности или иметь отдельные недостатки;
• иметь рейтинг кредитоспособности, присвоенный международными и национальными рейтинговыми агентствами, не ниже определенного уровня;
• не иметь задолженности по взносам в обязательные резервы, неуплаченных штрафов, просрочки предоставления расчета размера обязательных резервов;
• не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России.

Предоставление кредитов без обеспечения является для центрального банка более рискованным по сравнению с обеспеченными кредитами. Поэтому оно осуществляется, как правило, по более высоким ставкам и на более короткие сроки. Кроме того, кредиты без обеспечения предоставляются небольшому кругу наиболее надежных банков-заемщиков.

Кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, выдаются на основании “Положения о порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг” (утв. Банком России 4 августа 2003 г. № 236-П). При этом различают три вида кредитов:

• внутридневные кредиты — для обеспечения ликвидности банка по платежам в течение операционного дня, денежные средства предоставляются в течение операционного дня;
• овернайт — для погашения оставшейся непогашенной к концу операционного дня задолженности по внутридневному кредиту, денежные средства предоставляются в конце операционного дня;
• ломбардные кредиты — для предоставления кредитным организациям возможности эффективно управлять собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов, денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации.

Обеспечением по указанным кредитам служит залог ценных бумаг, включенных Банком России в Ломбардный список и допущенных к торгам на Московской бирже. Для включения в Ломбардный список ценные бумаги и их эмитент должны соответствовать определенным требованиям Банка России, в частности иметь рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами Standard&Poor's, или Fitch Ratings, или Moody's Investors Service, на уровне не ниже установленного Банком России. Перечень ценных бумаг, включенных в Ломбардный список, размещается на сайте Банка России. Для получения кредита, обеспеченного залогом ценных бумаг, коммерческий банк должен перевести их в уполномоченный депозитарий. При получении кредита ценные бумаги блокируются в пользу Банка России. При погашении ранее полученного кредита блокировка снимается, и ценные бумаги возвращаются предоставлявшему их коммерческому банку.

Коммерческий банк может взять в Банке России и кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами. Ими могут быть рассмотренные выше внутридневные кредиты или кредиты овернайт, а также иные кредиты на срок от одного дня до полутора лет на различных условиях.

В качестве обеспечения по данным кредитам могут быть использованы следующие виды нерыночных активов: облигации, не включенные в Ломбардный список, но имеющие рыночную стоимость, позволяющую определить их залоговую стоимость; векселя и права требования по кредитным договорам. Отбор организаций, чьи векселя или кредиты которым принимаются в качестве обеспечения, осуществляется на основе анализа их кредитоспособности по методике Банка России.

Для использования указанных нерыночных активов в качестве обеспечения банк должен заранее предоставить их в Банк России. Банк России осуществляет их проверку, в том числе с возможностью выхода в потенциальный банкзаемщик. При соответствии представленных векселей и кредитных договоров, а также организации — должника по ним требованиям Банка России он включает их в состав активов, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России, о чем направляет коммерческому банку соответствующее уведомление. Коммерческий банк может в любой момент обратиться в Банк России с просьбой о возврате предоставленных активов. В этом случае возврат активов должен осуществляться таким образом, чтобы не была нарушена обеспеченность выданных Банком России кредитов. Для того чтобы кредит считался обеспеченным, стоимость активов, принятых Банком России в его обеспечение, с учетом поправочных коэффициентов должна быть больше либо равна сумме подлежащего предоставлению кредита Банка России и процентов по нему за предполагаемый срок пользования кредитом Банка России. Под стоимостью векселя при этом понимается стоимость его покупки кредитной организацией, но не выше вексельной суммы, а под стоимостью кредитного требования — минимальная непогашенная величина суммы основного долга по соответствующему кредиту в течение срока кредита Банка России, увеличенного на 60 календарных дней.

Также в качестве обеспечения по кредитам могут быть использованы поручительства других коммерческих банков. Для этого банк-поручитель должен отвечать требованиям Банка России по своему финансовому состоянию и уровню кредитного рейтинга. Кроме того, суммарная величина его обязательств перед Банком России по полученным у него кредитам и выданным за другие банки поручительствам не должна превышать установленного для него со стороны Банка России лимита.

Кроме того, в качестве обеспечения по кредитам Банка России может выступать золото. Банк России может выдавать под залог золота следующие кредиты: внутридневные кредиты и кредиты овернайт; кредиты по фиксированной процентной ставке и кредиты, предоставляемые по результатам проведения кредитного аукциона, на срок от одного дня до полутора лет. После заключения соглашения с Банком России коммерческий банк для получения кредита передает в одно из хранилищ Банка России золото в стандартных или мерных слитках, соответствующих международным стандартам качества или установленным в Российской Федерации стандартам.

При предоставлении Банком России кредита, обеспеченного золотом, он передает коммерческому банку извещение о выданном кредите, в котором указываются его условия, в том числе перечень слитков золота, отобранных по данному кредиту в качестве залога. Коммерческий банк имеет право в любой рабочий день обратиться в Банк России с ходатайством о возвращении ему золота, не используемого в качестве залога по предоставленным кредитам.

По кредитам Банка России, обеспеченным золотом, а также нерыночными активами или поручительствами, предоставленным на срок от двух дней до полутора лет, для банков предусмотрена возможность их досрочного погашения.

Еще одним инструментом, используемым Банком России для рефинансирования коммерческих банков, являются сделки прямого РЕПО. Они представляют собой сделку, состоящую из двух частей. По первой части сделки Банк России выкупает у банка-заемщика ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения. Тем самым он фактически предоставляет банку ликвидность, т. е. кредитует его. По второй части сделки Банк России продает их банку обратно по более высокой цене. Разница между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг представляет собой плату за пользование предоставленными ресурсами, определяемую исходя из установленных Банком России ставок.

Операции РЕПО с Банком России проводятся на организованных торгах на Московской бирже и Санкт-Петербургской валютной бирже, а также не на организованных торгах с использованием информационной системы Московской биржи и информационной системы Bloomberg. Сделки РЕПО проводятся с ценными бумагами, включенными в Ломбардный список Банка России.

Механизмом управления Банком России рисками по операциям РЕПО является установление дисконтов: начального, верхнего предельного и нижнего предельного. Дисконты устанавливаются Банком России индивидуально для каждой ценной бумаги, принимаемой в обеспечение, и для каждого диапазона срочности операций РЕПО. При установлении дисконтов по ценной бумаге во внимание принимается ее кредитное качество и уровень ликвидности. Начальный дисконт используется для расчета суммы денежных средств, предоставляемых Банком России кредитным организациям по первой части сделки РЕПО. В случае если начальный дисконт по ценной бумаге равен нулю, такая ценная бумага не принимается в обеспечение по операциям РЕПО с Банком России. Верхний предельный и нижний предельный дисконты, устанавливаемые Банком России, используются для переоценки обеспеченности обязательства кредитной организации по второй части сделки РЕПО по операциям РЕПО на срок свыше овернайт. Переоценка обеспеченности осуществляется в течение всего срока РЕПО. По сделкам РЕПО, заключенным на организованных торгах, при превышении текущим дисконтом установленного Банком России верхнего предельного дисконта у Банка России возникает обязательство по внесению компенсационного взноса облигациями. В случае если текущий дисконт становится меньше установленного Банком России нижнего предельного дисконта, у контрагента Банка России возникает обязательство по внесению компенсационного взноса в денежной форме. По сделкам РЕПО все компенсационные взносы уплачиваются в первую очередь ценными бумагами, а денежные средства используются для уплаты компенсационных взносов только при отсутствии достаточного количества ценных бумаг, доступных для урегулирования обязательств. Существуют также сделки обратного РЕПО, по которым Банк России сначала продает банкам ценные бумаги, а затем выкупает их обратно.

Контроль за функционированием микрофинансовых организаций, осуществляемый Банком России

В соответствии с Федеральным законом от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ “О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях” под микрофинансовой деятельностью понимается деятельность юридических лиц, имеющих статус микрофинансовой организации, а также иных юридических лиц, имеющих право на осуществление микрофинансовой деятельности по предоставлению микрозаймов (микрофинансирование). Микрофинансовая организация представляет собой юридическое лицо, зарегистрированное в форме фонда, автономной некоммерческой организации, учреждения (за исключением казенного учреждения), некоммерческого партнерства, хозяйственного общества или товарищества, осуществляющее микрофинансовую деятельность и внесенное в государственный реестр микрофинансовых организаций. Микрофинансирование предполагает выдачу микрозаймов на основе специального договора микрозайма. Под микрозаймом понимается заем, предоставляемый займодавцем заемщику на условиях, предусмотренных договором займа, в сумме, не превышающей 1 млн руб. По законодательству договор микрозайма — это договор займа, сумма которого не превышает 1 млн руб.

Микрофинансовые организации имеют право осуществлять профессиональную деятельность по предоставлению потребительских займов. Кредитные организации, кредитные кооперативы, ломбарды, жилищные накопительные кооперативы и другие юридические лица осуществляют микрофинансовую деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации, регулирующим деятельность таких юридических лиц.

Микрофинансовые организации должны быть зарегистрированы в специальном реестре. Внесение сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций, отказ во внесении сведений о юридическом лице в указанный реестр и исключение сведений о юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций осуществляются Банком России. Он устанавливает порядок ведения государственного реестра микрофинансовых организаций.

Любое юридическое лицо, зарегистрированное в форме фонда, автономной некоммерческой организации, учреждения (за исключением казенного учреждения), некоммерческого партнерства, хозяйственного общества или товарищества, приобретает статус микрофинансовой организации со дня внесения сведений о нем в государственный реестр микрофинансовых организаций и утрачивает статус микрофинансовой организации со дня исключения указанных сведений из этого реестра. Эти юридические лица имеют права и обязанности, предусмотренные для микрофинансовых организаций, со дня приобретения ими статуса микрофинансовой организации.

После государственной регистрации в качестве юридического лица можно вносить сведения о юридическом лице, соответствующем требованиям законодательства, в государственный реестр микрофинансовых организаций. Эти сведения должны вноситься в государственный реестр микрофинансовых организаций в течение четырнадцати рабочих дней со дня представления юридическим лицом — заявителем в Банк России соответствующих документов. К таким документам относятся: заявление о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций, подписанное руководителем юридического лица или уполномоченным им лицом с указанием его фамилии, имени, отчества, места жительства и контактных телефонов; копия учредительных документов юридического лица; копия решения о создании юридического лица и об утверждении его учредительных документов; копия решения об избрании органов управления юридического лица с указанием их состава на день представления документов в Банк России; сведения об учредителях юридического лица по форме, утвержденной Банком России; сведения об адресе постоянно действующего исполнительного органа юридического лица, по которому осуществляется связь с юридическим лицом; выписка из реестра иностранных юридических лиц страны происхождения или иного документа, подтверждающих правовой статус учредителя — иностранного юридического лица.

При рассмотрении заявления о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций регулятор запрашивает в федеральном органе исполнительной власти сведения о государственной регистрации заявителя в качестве юридического лица, если заявителем не представлена копия свидетельства о его государственной регистрации в качестве юридического лица по собственной инициативе. Учредительные документы некоммерческих организаций, представляемые в Банк России, должны содержать сведения о микрофинансовой деятельности и о том, что организация должна направлять полученные от нее доходы на погашение кредитов и (или) займов и процентов по ним, на иные социальные цели либо благотворительные, культурные, образовательные или научные цели.

Регулятор не позднее чем через четырнадцать рабочих дней со дня получения документов вносит сведения о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций и выдает заявителю свидетельство о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций. Форма свидетельства о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций устанавливается Банком России. Юридическое лицо, включенное в государственный реестр микрофинансовых организаций, обязано информировать Банк России об изменениях, внесенных в его учредительные документы, в течение тридцати дней со дня государственной регистрации этих изменений в установленном порядке.

Основаниями для отказа во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций могут быть: несоответствие документов, представленных в Банк России для внесения в государственный реестр микрофинансовых организаций, требованиям Федерального закона “О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях”; представление неполного комплекта предусмотренных законодательством документов, необходимых для внесения в государственный реестр микрофинансовых организаций, либо документов, содержащих недостоверную информацию; исключение сведений о данном юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций в течение года, предшествующего дате подачи заявления о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций; несоответствие органов управления, а также учредителей юридического лица требованиям законодательства; наличие в государственном реестре микрофинансовых организаций полного и (или) сокращенного наименования микрофинансовой организации, в том числе полного или сокращенного фирменного наименования, совпадающего с полным и (или) сокращенным наименованием, в том числе с полным или сокращенным фирменным наименованием юридического лица, подавшего заявление о внесении сведений о данном юридическом лице в указанный реестр, или сходного с ним до степени смешения, при условии, что соответствующие сведения о микрофинансовой организации были внесены в единый государственный реестр юридических лиц ранее сведений о юридическом лице, подавшем заявление.

Отказ во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций должен иметь мотивированное обоснование с указанием всех причин, послуживших основанием для данного отказа. Решение об отказе во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций сообщается заявителю в письменной форме не позднее чем через четырнадцать рабочих дней со дня получения Банком России документов.

Непринятие Банком России в установленный срок решения и отказ во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций могут быть обжалованы в судебном порядке. Отказ во внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций не является препятствием для повторной подачи заявления.

Исключение сведений о юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций может осуществляться Банком России на основании решения Банка России в случае неоднократного в течение года: несоответствия органов управления микрофинансовой организации требованиям законодательства; нарушения микрофинансовой организацией рассматриваемого закона, нормативных актов Банка России; нарушения микрофинансовой организацией требований, предусмотренных Федеральным законом от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма”; существенного нарушения утвержденных микрофинансовой организацией правил предоставления микрозаймов и (или) представления недостоверных отчетных данных. Юридическое лицо считается исключенным из государственного реестра микрофинансовых организаций со дня принятия Банком России решения об исключении сведений о юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций. В случае исключения сведений о юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций все ранее заключенные таким юридическим лицом договоры микрозайма сохраняют силу (кроме случая ликвидации). Исключение сведений о юридическом лице из государственного реестра микрофинансовых организаций может быть обжаловано в судебном порядке.

В случае утраты юридическим лицом статуса микрофинансовой организации данное юридическое лицо направляет в Банк России в срок, установленный Банком России, свидетельство о внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций в соответствии с порядком ведения государственного реестра микрофинансовых организаций.

Условиями предоставления микрозаймов микрофинансовыми организациями являются следующие:

• микрозаймы предоставляются микрофинансовыми организациями в валюте Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации на основании договора микрозайма;
• порядок и условия предоставления микрозаймов устанавливаются микрофинансовой организацией в правилах предоставления микрозаймов, утверждаемых органом управления микрофинансовой организации;
• правила предоставления микрозаймов должны быть доступны всем лицам для ознакомления и содержать основные условия предоставления микрозаймов, в том числе в обязательном порядке должны содержать следующие сведения: порядок подачи заявки на предоставление микрозайма и порядок ее рассмотрения; порядок заключения договора микрозайма и порядок предоставления заемщику графика платежей.

Договор микрозайма может предусматривать возможность предоставления микрофинансовой организацией целевого микрозайма с одновременным предоставлением микрофинансовой организации права осуществления контроля целевого использования микрозайма и возложения на заемщика обязанности обеспечить возможность осуществления такого контроля. Правилами предоставления микрозаймов не могут устанавливаться условия, определяющие права и обязанности сторон по договору микрозайма. В случае установления в правилах предоставления микрозаймов условий, противоречащих условиям договора микрозайма, заключенного с заемщиком, применяются положения договора микрозайма.