Финансовые коэффициенты бизнес-плана: расчет, оценка и анализ

Можно выделить несколько основных групп финансовых коэффициентов бизнес-плана.

Показатели ликвидности (Liquidity Ratios) характеризуют способность компании в кратчайшие сроки покрыть все краткосрочные обязательства ликвидными средствами. Чем выше данный показатель, тем более стабильно положение компании. Однако в последнее время наблюдается тенденция ухода от консервативного баланса к использованию финансового рычага, что позволяет повысить уровень выплачиваемых дивидендов. Таким образом, показатели ликвидности существенно ухудшаются.

К показателям ликвидности относятся следующие коэффициенты:

1. коэффициент общей ликвидности;
2. коэффициент текущей ликвидности;
3. коэффициент срочной ликвидности;
4. чистый оборотный капитал.

Показатели деловой активности (Activity ratios) позволяют проанализировать активность операций компании, эффективность ее действий на рынке, уровень объемов продаж по отношению к статьям баланса и отчета о прибылях и убытках. К показателям деловой активности относятся следующие коэффициенты:

1. период оборачиваемости материально производственных запасов;
2. период оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. период оборачиваемости кредиторской задолженности;
4. коэффициент оборачиваемости рабочего капитала;
5. коэффициент оборачиваемости основных средств;
6. коэффициент оборачиваемости активов.

Показатели структуры капитала (Gearing ratios), называемые также показателями платежеспособности, характеризуют возможности предприятия обеспечивать погашение долгосрочных обязательств, сохраняя свои долгосрочные активы. Достаточный уровень платежеспособности предприятия обеспечивает защищенность его от банкротства.

К показателям структуры капитала относятся следующие показатели:

1. суммы обязательств к активам;
2. отношение долгосрочных обязательств к активам;
3. коэффициент финансовой независимости;
4. коэффициент покрытия процентов.

Показатели рентабельности (Profitability ratios) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, какое количество издержек приходится на производство единицы продукции и насколько профессионально компания управляет своими активами (т. е. капиталом). К показателям рентабельности относятся следующие коэффициенты:

1. коэффициент рентабельности валовой прибыли;
2. коэффициент рентабельности операционной прибыли;
3. коэффициент общей рентабельности;
4. рентабельность оборотных активов;
5. рентабельность внеоборотных активов;
6. коэффициент доходности совокупных активов;
7. доходность собственного капитала;
8. рентабельность инвестированного капитала.

Инвестиционные показатели (Investment ratios) характеризуют стоимость и доходность акций предприятия. По данным показателям возможно определить уровень капитализации компании. Показатели этой группы рассчитываются по итогам года.

К инвестиционным показателям относятся следующие коэффициенты:

1. прибыль на акцию;
2. дивиденды на акцию;
3. коэффициент покрытия дивидендов;
4. соотношение цены акции и прибыли.