| главная :: экономика :: право :: сертификация :: учебники :: поиск | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Вика Спасская. Скажи богаству "да" | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
главная >> книги по успеху и богатству >> Вика Спасская. Скажи богаству "да" >> Как разбогатеть на инвестициях
Как разбогатеть на инвестицияхДля меня инвестирование — это план, часто скучный, удручающий
Какие мысли возникают у вас, когда вы слышите об инвестициях? Позвольте, предположу: МММ и Леня Голубков, риск, какие-то непонятные ценные бумаги, «быки» и «медведи», люди с сумасшедшинкой в глазах, громко кричащие «Продаю! Покупаю!». Вдогонку перечисленному, следуют мысли об игре на бирже, рулетке, спекуляциях, разорившихся западных инвесторах сигающих с небоскребов, или наших обманутых вкладчиках, стоящих в очередях в очередной МММ. Если вам повезло и среди ваших знакомых есть удачливые инвесторы, то в памяти может всплыть несколько историй о том, как кто-то когда-то на чем-то, буквально в один день сделал бешеные деньги. Все это имеет мало отношения к тому инвестированию, о котором пойдет речь далее. Мы не станем обсуждать игру на бирже и прочие спекулятивные манипуляции. Если вам интересен этот слой жизни, то вы с легкостью найдете литературу и курсы, обучающие подобным вещам. С моей точки зрения биржевые спекуляции — это скорее торговля, чем инвестиции. Какая разница, что именно покупать подешевле, чтобы потом продать подороже: картошку, или какие-то ценные бумаги. Инвестирование — это процесс, это образ жизни и мысли, это целенаправленная деятельность по намеченному плану. Почему же так мало людей занимается инвестированием? Барьером к инвестированию является наша с вами крайне низкая финансовая просвещенность, отсутствие культуры вложения денег — отсутствие этого опыта. Инвестирование — вид бизнеса, непонятный даже состоятельным людям, — с непонятной терминологией, — говорящий незнакомым языком. Как сказал мне один знакомый инвестор и бизнесмен: Даже когда у людей есть деньги, они не всегда об этом думают. Вот у них есть свой бизнес, они получают доход от него, — они даже не всегда думают, что этот доход можно куда-то вложить. Это происходит из-за того, что народ не привык об этом думать. Мы с вами хорошо знаем, что для того чтобы получить результат отличный от привычного, нужно сделать что-то новое, непривычное, выйти за привычные рамки. Инвестициями нас не напугаешь! Думаю, что вы готовы познакомиться с этим инструментом, или образом жизни, это уж как вам больше нравится, и сделать для себя свои выводы. История успеха: как начинающий инвестор научился разбираться в пифах Владимир Борисович Рабинов, работающий пенсионер, рассказал эту историю журналу «Наши деньги», который, как следует из названия, много пишет о деньгах в целом и об инвестициях в частности. – Владимир Борисович! Да вы что?! Ведь вы же умный человек! Вы верите рекламе?! Да это же очередная пирамида! Так отреагировали сослуживцы на сообщение нашего героя о том, что он вложил деньги в паевой инвестиционный фонд. – Да причем тут «пирамида»? — возражал Владимир Борисович. — Вы хоть понимаете, что это такое? Между «пирамидой» и ПИФом — принципиальная разница. «Пирамида» не имеет ничего общего с реальной экономикой. Если организована «пирамида», вы отдаете туда свои деньги, а за их счет выплачиваются дивиденды тем, что отдал деньги раньше. Вам выплачивают дивиденды за счет тех, кто принес свои деньги позже вас. Это в лучшем случае — если вы присоединились к «пирамиде» в начале ее организации. Если попозже — «пирамида» рассыплется и вам не видать не только дивидендов, но и вложенных денег. Это потому, что у «пирамиды» нет экономического фундамента, а деньги из воздуха не добываются. Деньги ПИФов вкладываются в реальное производство, причем такое, которое дает прибыль — объяснял коллегам Владимир Борисович. -Какое? Это не моя забота. На то есть Управляющая компания. – Ну да, они вам наобещают, а потом исчезнут. Разве не было такого? — пугали нашего героя сослуживцы. Но Владимир Борисович был непреклонен в своем решении: – Да прошли уже те времена! Деятельность ПИФов контролируется несколькими независимыми организациями. Сколько лет прошло после МММ? Вы слышали еще о подобных случаях? Ну вот, видите! Финансовый рынок с каждым годом становится все более цивилизованным! Во всем мире ПИФы успешно функционируют. – И всё-таки это риск! – А что не риск? – Лучше вложить деньги в валюту и не доверять никому. Держать дома. – А инфляция? Знаете, конечно, и ПИФы — это риск, но не такой уж большой. Лучше я пойду на этот риск, чем буду безучастно смотреть, как тают мои скромные сбережения. Я не так уж богат, чтобы мог себе это позволить. В конце концов держать деньги дома — это тоже риск, даже если я положу их на депозит в банк, я все равно не угонюсь за инфляцией. Знаете, какой процент дает Сбербанк? А другие банки? Вот то-то. Да еще год я не имею права их трогать. Если мне потребуется часть денег, я потеряю все свои проценты. А ПИФ разрешает продать необходимую часть паев. Оставшиеся паи будут продолжать работать на меня. Вот это меня очень устраивает. Всякое может случиться. Деньги могут понадобиться срочно. Сами знаете: дачные расходы, здоровье… – Владимир Борисович, решать, конечно, вам самому, а мы посмотрим, что у вас получится. Но хоть не забывайте про старое мудрое правило: не класть все яйца в одну корзину. – Вот тут вы, конечно, правы. Я распределил свои сбережения по разным фондам. У моей управляющей компании шесть фондов, можно выбрать то, что захочешь (в то время их действительно было шесть). – Ну, вот вы решили продать свои паи или их часть. А где гарантия, что вас не обманут? Скажут, что пай стоит столько-то. А он на самом деле стоит больше. – Не будут они обманывать. А за текущей стоимостью пая вы можете сами следить по газетам. Есть, например, центральные «Ведомости». Покупайте их хоть каждый день. Я сначала часто покупал, пока не надоело. Они были правы, когда говорили «решать вам самому». Действительно, внутреннее решение нашего героя созрело до этого разговора постепенно и окончательно. Владимир Борисович рассказал, что поначалу он действовал по примеру своих родителей. Отец, держал все свои сбережения в советской сберкассе. Инфляции не было, и много лет на свои 4000 рублей он получал 3% годовых. Эти 120 рублей позволяли снимать дачу на весь летний сезон. Наш герой следовал его примеру, так как это было «надежно и выгодно». Да еще покупал облигации 3%-го государственного выигрышного займа и с нетерпением ждал таблицу розыгрыша в надежде на крупный выигрыш, которого так и не дождался. Потом началась жуткая инфляция, «пирамиды» и другие порождения смутного времени. Через какое-то время его заинтересовали объявления о петербургском городском займе. Это было интересное предложение, так как в конце каждого купонного периода выплачивался неплохой (по его понятиям) процент. Он был выше инфляции. К тому же можно было без особых хлопот продать часть облигаций, а оставшаяся продолжала приносить доход. Это нашему герою нравилось больше, чем срочные вклады в банке, которые лишают вкладчика практически всего доходе в случае досрочного снятия части вклада. Потом проценты по облигациям резко упали, наш герой тут же забрал свои деньги и начал думать, куда бы их вложить. Накопления у него были небольшие и тем более трепетно он к ним относился. Несколько раз Владимир Борисович помещал деньги на долгосрочные депозиты некоторых банков, но их проценты всегда были равными или чуть больше уровня инфляции, а условия размещения не давали возможности получения при необходимости части вложенных денег. И вот как-то раз в газете он увидел одну из первых реклам ПИФов, загорелся идеей и решительно вложил почти все свои деньги в один из интервальных фондов. О других фондах он еще ничего не слышал. Вложил, и разочаровался. Первое, что его не устроило, это интервальный период в три месяца (хоть он и был о нем информирован). Его все время беспокоила мысль, что если вдруг срочно (например, по состоянию здоровья) потребуются деньги в первые дни после закрытия «окна», то ждать денег от продажи паев с учетом всех необходимых процедур придется около четырех месяцев. Так оно в конце концов и вышло. Владимир Борисович не опустил руки. Помните, сколько мы говорили о том. что богатые люди берут на себя ответственность и не винят в своих неудачах «судьбу и правительство», кроме того они всегда готовы действовать. Наш герой не побежал ругать управляющую компанию и фонды как таковые, а решил разобраться в вопросе поподробней и отправился в офис одной из управляющих компаний. Обстановка и манера общения здесь весьма контрастировали с тем, с чем он столкнулся в своем первом ПИФе. Там ему пришлось общаться с сотрудником то ли банка, то ли управляющей компании через высокий барьер. При этом сотрудник сидел, зажатый между столами соседей с одной стороны, а наш герой все время разговора стоял с другой, ощущая присутствие за своей спиной охранника. – Там я чувствовал себя жалким дилетантом, который своими наивными вопросами отрывает драгоценное время у занятого важным делом человека — рассказал журналу «Наши деньги» Владимир Борисович. А здесь, сидя в удобном мягком кресле, я все время ощущал себя желанным клиентом, с которым готовы терпеливо общаться столько, сколько нужно, чтобы не осталось никаких неясностей. В первом ПИФе, извинившись за качество, дали мне весьма бледную копию информационных материалов. Здесь я получил пачку прекрасно выполненных красочных типографских брошюр с подробной информацией. «Вот прекрасный образец современного стиля работы с клиентом», — подумал я и, едва дождавшись очередного «окна» забрал деньги из моего первого фонда. Это был в полной мере неудачный опыт. Я считаю, что моими деньгами в течение года распоряжались просто бездарно, так как прибыль оказалась на уровне или ниже банковских депозитов и ниже результатов работы других ПИФов. Однако это не поколебало уверенности нашего героя в том, что ПИФы — это правильный выбор. Отрицательный опыт — тоже опыт. Владимир Борисович яснее понял, во-первых, что к выбору управляющей компании нужно относиться весьма осмотрительно, а во-вторых, что вложение денег в ПИФы — это, конечно, риск и нужно быть готовым к тому, чтобы принять без возмущения возможные последствия этого риска: «А какой прилив самоуважения чувствуешь, получая по почте объемный прекрасно изданный полугодовой отчет о работе фондов! Эти недельные, квартальные и полугодовые отчеты делают меня участником «игры» и приучают совсем по-другому оценивать экономические и политические события, происходящие в стране и в мире. Результаты работы управляющих меня тоже, в основном, устраивают. И хотя работа отдельных фондов в разные периоды не всегда одинаково успешна, я уже научился больше понимать внутренний механизм этих успехов и неуспехов, с большим интересом и доверием следить за усилиями своей управляющей компании». Инвестировать — это круто! Успешные инвесторы об инвестицияхДеньги должны оборачиваться. Чем быстрее тратишь, тем больше получаешь
Сейчас я познакомлю вас с высказываниями успешных российских инвесторов, которые мне удалось собрать в ходе подготовки этой книги. Большую часть мыслей привожу без литературной обработки, чтобы у вас была возможность понять и почувствовать стиль и ход мыслей этих людей. Что может быть полезнее для тех, кто учится мыслить как эффективный инвестор, чем знание хода мыслей уже реализовавшихся успешных инвесторов. Большая часть успешных инвесторов, с которыми мне довелось пообщаться, считают, что инвестировать — это круто — многие считают это высшим пилотажем, и причастность к этому повышает их самооценку. Они получают удовольствие от успеха потому, что выигрывают не от удачного стечения обстоятельств, а оттого, что заработали этот успех своими мозгами. Особое значение для многих из них имеет тот факт, что инвестирование — это совершенно законное, легальное, прозрачное занятие, которое приносит чистый («белый») доход. «В идеале, конечно, хорошо, если ты и зарабатываешь хорошо, и удовольствие тебе это доставляет, и безопасность, и славу, и почет, и успех. Я сейчас могу себе позволить заниматься тем делом, которое доставляет и удовольствие и мне достаточно важно, чтобы это был чистый бизнес. В частности, фондовый рынок и управляющие компании — максимально прозрачны, максимально честны, каждую копейку декларируешь и за которую не стыдно ни перед кем. Когда появляется финансовая свобода, можно уже задумываться над происхождением денег, можно уже ввязываться в такой бизнес, пускай он даже больше платит налогов, но за который спокоен и совесть спокойна». Другая часть инвесторов менее категорична, и говорит о том, что зарабатывать инвестированием — это нормально, к этому сейчас нет какого-то особого отношения, этот способ перестал быть экзотическим и не вызывает каких-то специфических эмоций: «Другими способами я тоже зарабатываю деньги. Инвестирование — это один из способов. Это нормальный способ и я считаю, у меня есть перспективы». Отношение к риску у разных инвесторов разное. По мнению банковского эксперта для большинства его клиентов главная цель — не заработать максимально много, а сохранить заработанные деньги. Основное требование к финансовым инструментам — получать доход, превышающий доходы по банковским депозитам. «В основном, они находятся в той ситуации, когда они уже достаточно заработали и их целью является во многом сохранить деньги. В основном, они говорят о том, что им хотелось бы зарабатывать несколько больше, чем банки дают по депозитным вкладам с тем, чтобы обеспечить более эффективный прирост». Часть инвесторов, наоборот, считает, что тот, кто не рискует, тот не пьет шампанское. Для них инвестиции — это азартная игра, способ повышать настроение. «Инвестиции в рисковые предприятия — это, по сути, инструмент подъема настроения. Настроение поднимается за счет уровня адреналина, выделяемого, каких-то химических веществ». Для многих из них инвестирование — это достаточно рискованное дополнение к основному бизнесу. «Рассматриваю это как дополнение к другим источникам. Может это в западных странах, где стабильность есть десятилетиями и, по крайней мере, они понимают, что ничего такого существенного не будет, или компании, которые десятилетиями работают, у них не было провалов. У нас 100%-е вложение собственного капитала лично я не готов рассматривать». Вообще допустимая мера риска — величина сугубо индивидуальная и зависит от многих факторов, но об этом подробнее мы поговорим позже. Большая часть этих людей доверяет принятие инвестиционных решений профессионалам — Управляющим компаниям, однако, все инвесторы, с которыми мне довелось пообщаться, хотят знать, контролировать и понимать, что происходит с их деньгами. Они готовы тратить свое дорогостоящее время на то, чтобы разобраться в основных принципах и подходах к инвестированию. В общем и целом о самом процессе успешные инвесторы думают по-разному. Приведу только несколько вариантов: Инвестирование — это бизнес, не требующий усилий «Инвестирование — такой же бизнес, как и другие, может быть менее динамичный и требующий меньше усилий: есть выбранная стратегия, управляющий и т. д.» Инвестирование — это полезно для экономики страны «Считаю, что это вполне полезное дело — покупка и долевое участие в российских предприятиях — для экономики страны только плюс должен быть». Инвестиции позволяют сохранить от инфляции и преумножить «Когда есть какие-то средства, понимаешь, что все они, лежащие в банке либо в том, либо в стеклянной банке, сами по себе тают. Отсюда возникает вопрос их преумножения и сохранения. При этом начинаешь выбирать, куда можно вложить деньги с тем, чтобы получить определенный доход». Среди мотивов, движущих успешными инвесторами можно так же выделить несколько основных. Про желание заработать максимум при минимальном риске даже говорить не станем, мы с вами прекрасно понимаем, что это мечта из разряда «а нифигово было бы». Инвесторы это понимают лучше нашего, но все же мечтают и называют этот пункт обязательно и в числе первых. Затем следуют реалистичные мотивы: Желание извлекать наибольшую прибыль из свободных денег При невозможности самостоятельно проанализировать рынок и принять инвестиционное решение, многие инвесторы воспринимают инвестиции в фондовый рынок как интересную возможность, и готовы приобретать услуги управляющих компаний. Импульсом для таких инвесторов является известие о баснословных доходах кого-то — о том, что можно заработать в разы больше, чем в своем предсказуемом бизнесе: «На самом деле инструментов ведь не так много: положить в банк, купить пай в ПИФе, принести средства в доверительное управление, а что еще можно с ними сделать? Вложить в собственный бизнес — но он есть не у каждого, дать кому-то в долг лично — это вообще не так просто, тем более под процент какой-то серьезный — риск огромный. Поэтому ценные бумаги с учетом тех показателей доходности, которые были за прошлые годы, роста индексов, — они вызывают самые приятные ощущения, потому что более доходного и менее рискованного инструмента на сегодняшний день нет. Это очевидно даже для того, кто понимать этого не хочет». Многими движет необходимость пристроить свободные деньги (с приличной доходностью) и под присмотром профессионалов. «Я вижу, что есть разрыв между той ставкой, которую я как частный инвестор могу получить в банке, когда кладу деньги на депозит, и доходом от инвестиций — работа на этом рынке может дать очень большую маржу. Я не могу лично напрямую участвовать на рынке капитала, мимо банка, пытаясь разместить свои деньги, либо на рынке облигаций, поскольку у меня нет времени, образования, возможности сидеть перед компьютером, отслеживая изменения. Я готов платить комиссию людям, которые это делают на постоянной основе». Инвестиции — это своего рода собственный бизнес Многих привлекает возможность получить доход как в своем бизнесе, но с меньшими рисками и без необходимости самому организовывать процесс. «Риска в собственном бизнесе не меньше, чем в инвестировании. И когда говорят: «Вот были бы у меня такие деньги, я бы лучше свой бизнес начал»,- это очень спорно — мне проще купить акцию того предприятия, которое просчитано, что хорошо работает, хороший менеджмент и хорошие перспективы у него, чем организовывать свое и нести еще большее количество рисков». Мотив — безопасность «Честно говоря, из здравого размышления понимаешь, что инвестируя можно извлечь гораздо выше прибыли, владение акциями безопаснее, учитывая тяжелую историю наших банковских кризисов, а акция — она до нуля не упадет. Даже если есть колебания курсовой стоимости, она все равно представляет собой определенную ценность и даже многие эмитенты выплачивают дивиденды, сопоставимые с доходностью наших банков». Один из основных мотивов — забота о перспективе — своей и своих детей Понимание перспективы очень важно для большинства успешных инвесторов, они всерьез и планомерно задумываются о будущем. «Я считаю, что деньги надо вкладывать. Во-первых, я считаю, что инвестировать — это необходимость. Для того, чтобы свой жизненный уровень в будущем, когда уже здоровья будет меньше и возраст больше, поддерживать на том же уровне, который есть или даже лучше, нужно существенную часть своих текущих доходов, например 1/3, инвестировать и сберегать. Часть инвестировать, часть — сберегать». Любопытство, интеллектуальный интерес, азарт, игра, адреналин Поиск острых ощущений — это один из распространенных мотивов. Он не звучит как главный, но упоминания о том, что инвестирование, можно использовать как источник адреналина, звучали в разной форме неоднократно. Первое — найти применение своим средствам, а второе — получить дополнительный интерес, адреналин. «Можно и в Сбербанк тупо положить — 6% годовых, адреналин — 0, при инфляции в 11% — останешься в пролете на 6%. Чтобы удержаться — не потерять — идешь в коммерческий банк — там выйдешь ноль в ноль, или чуть больше, чуть меньше. Значит это не те институты. Управляющие Компании — достаточно надежный институт — без звезд с неба, но дает определенную доходность и участвует в конкретных инвестиционных проектах в секторах рынка. Это интеллектуальная игра с равным партнером (сравнимая с преферансом), дающая гораздо больше ощущений, чем казино». От себя добавлю, что инвестиции — это отличный инструмент, который поможет нам соблюдать сразу несколько принципов правильного обращения с деньгами, которые мы рассматривали в книге «Скажи деньгам “ДА!”«. Принцип вытекания денег Деньги не терпят застоя, получив определенную сумму ее нужно поскорее выпустить: можно накупить одежды, или побрякушек, а можно инвестировать — в любом случае принцип «вытекания» будет соблюден и мир подкинет нам следующую сумму. Благотворительность Мы много говорили о том, что инвестиции связаны с риском. На долгосрочных периодах — это всегда выгодно. А в краткосрочной перспективе случаются периоды спада и подъема. Во время спадов количество проинвестированных вами денег снижается. В этот период вы теряете, значит, кто-то приобретает, можно решить для себя, что вы оказываете, таким образом, этим «кто-то» спонсорскую помощь. Принцип заработал сам — дай заработать другому Если вы решите осуществлять инвестиции с помощью профессионалов, то соблюдение этого принципа реализуется само собой. Вы зарабатываете — они зарабатывают. История успеха: как инвестировала влюбленная парочка Эта история была опубликована журналом «Наши деньги» и буквально поразила меня до глубины души. Когда я с восторгом пресказывала ее своим знакомым, то в ответ услышала еще несколько историй очень похожих по сюжету. У меня даже появилась уверенность в том, что для многих пар, совместное инвестирование служит инструментом для поддержания, развития и улучшения отношений. Добавляет понимания и адреналина, создает отличную тему для обсуждений и прекрасно заменяет «походы налево». Вот такое дополнительное и удивительное свойство инвестирования мне открылось. Итак, сама история. Кристофер Пасконе и Инна Кораблина, молодая пара, в апреле 2005 года решили стать инвесторами: «К этому решению мы шли 2 года. У нас были доходы, затрат было мало, и хотелось, чтобы те деньги, которые зарабатывались честным трудом, не обесценивались из-за инфляции. В конце концов, мой день рождения послужил поводом принять окончательное решение. А каким живым и динамичным получился подарок»! Ребята мало знали об инвестициях перед тем, можно сказать, что взялись за дело «стандартным», «эмоциональным» образом. Они определили сумму, которую хотели вложить, и компанию, через которую хотели инвестировать. Проконсультировались с опытными знакомыми, тем не менее, в день покупки, загадочным образом купили паи не «Фонда-Облигаций», который им советовали, а «Фонда-Сбалансированный». «Как нам потом рассказали наши советники, это типичный подход. Вместе того, чтобы принять решение хладнокровно и по плану, мы пришли в офис, посмотрели на графики роста обоих фондов, и, увидев больше роста у сбалансированного фонда за год, вложили деньги в него. Сейчас мы с Инной знаем намного больше об инвестициях. Мы следим за рынком с интересом. Мы стали читать о различных инвестициях: журнал “Наши Деньги”, деловые газеты и веб-сайты об инвестициях. Думаем, что становимся умнее и опытнее». Ребята думают, что стать инвестором — не простой шаг, но шаг, который оправдывается массой неожиданных и интересных изменений в отношении человека к организации своей жизни. «Видимо подсознательно, интуитивно мы знали, что наши вложения дадут нам новый взгляд на жизнь. И сейчас мы твердо верим, что дело стоило того, чтобы инвестировать свои деньги. Дело даже не в доходе от фонда. Дело в том, что в нашей совместной жизни произошел целый ряд приятных изменений. Во-первых, мы, как бы это не звучало странно, стали ближе как пара. У нас появится новый опыт вместе. Мы поделимся судьбой наших инвестиций, какой бы она не была. Значит, мы будем поддерживать друг друга когда рынок падает, и радоваться вместе когда он растет. Во-вторых, мы стали смелее. После первого вложения, мы стали более опытными в собственных глазах. Через месяц мы даже повторили опыт и сделали уже второй вклад. Сейчас гордимся своей прогрессивностью. Для молодого иностранца и студентки Филологического Факультета СПбГУ, стать пайщиком на российском рынке — значит прибавить смелости и уверенности в собственных решениях! В-третьих, мы сделали вклад в свое будущее как пары. Мы стали мыслить более глобально. Наш быт пока мало изменился, зато внутри мы чувствуем больше стремления к удачному будущему. Мы больше стремимся к организованной, стабильной жизни и больше верим в собственный успех. И кто знает, может, наши вложения дадут нам прибыль со временем. В любом случае, мы научимся терпению!» Последнее, на что обратили внимание наши герои в своем рассказе, это то, что для молодых инвесторов, вложить свои деньги, значит стать более ответственными, начать думать о своем бюджете, планировать новые инвестиции (мечтать о них, по крайней мере) и лучше организовывать свои расходы. Ведь хочется иметь больше денег для инвестирования! «Сейчас мы смотрим на жизнь уже новыми глазами. Стать инвесторами значило для нас в меньшей степени «делать больше денег», а в большей степени приобрести жизненный опыт и уверенность. И теперь знаем мудрость пайщиков: или больше денег получим, или больше опыта приобретем, но хоть одно из двух!» Согласитесь, история впечатляет, хочется подняться с дивана и начать инвестировать. Но как? Куда? Об этом вы узнаете из следующего раздела.. Во что можно инвестироватьКогда человек говорит, что деньги могут все, знайте их у него никогда не было.
Итак, я вас убедила, или вы сами решили вложить часть свободных средств. Поздравляю, вас уже можно назвать потенциальным инвестором, а ваши деньги перестали быть сбережениями и стали капиталом. Чтобы называться полноценным инвестором, вам надо свой капитал куда-нибудь вложить, остается разобраться с текущим положением дел, с имеющимися сегодня способами инвестирования. Инвестировать сегодня можно самостоятельно, а можно отдать ваши средства в доверительное управление профессионалам. Доверительное управление может быть индивидуальным (выгодно при инвестициях свыше 300 тыс. долларов) и коллективным, в этом случае средства множества инвесторов объединяются вместе и становятся вполне достаточными для приобретения множества разных ценных бумаг. Основной институт коллективного инвестирования в России — это паевые инвестиционные фонды. Развитие финансовых рынков настолько расширило инструменты и способы вложения денег, что начинающему инвестору порой бывает трудно разобраться во всем многообразии инвестиционных альтернатив. Основными направлениями инвестирования могут стать:
У всех этих направлений инвестирования есть свои преимущества и недостатки, которые представлены в таблице:
Итак, по порядку. Инвестиции в недвижимостьПокупайте землю, ее больше не производят.
Марк Твен совершенно прав в своем высказывании. Земля, или земельные участки — один из самых потенциальнодоходных объектов для инвестирования. К сожалению, на данном этапе развития нашего инвестиционного рынка, такие инвестиции доступны только очень состоятельным инвесторам, имеющим приличный административный ресурс. Поэтому обсуждать мы их не станем, за неимением прикладной ценности. Если у вас есть сумма, достаточная для покупки отдельной единицы недвижимости, то перед вами открывается три пути: купить, например, квартиру и сдавать ее в наем, получая доход, или вложиться в строящуюся недвижимость на начальном этапе строительства и продать по окончании. В первом случае доходность такого вложения просчитать просто: пусть квартира стоит 30.тыс.у.е., сдавать ее можно, например, за 300 у.е. Получаем 3600 в год, из которых 600 — уйдет на мелкий ремонт, поиск новых арендаторов и прочие расходы по содержанию этой недвижимости. Получаем 10% годовых. Кроме того, цены на недвижимость каждый год растут (очень по-разному растут, за этим придется следить), примерно на 10%. Итого — 20% годовых. Второй вариант — строящаяся недвижимость. Здесь доходная часть так же состоит из двух составляющих: общий рост цен на недвижимость, пусть он как и в предыдущем примере составляет 10% и рост стоимости квадратного метра по мере роста строительной готовности. Сегодня этот показатель составляет от 15 до 25%. Итого 25–35% годовых. Третий вариант — вложить деньги в паевой инвестиционный фонд недвижимости и перепоручить специалистам выбор объекта недвижимости. Оформление купли-продажи, контроль за застройщиками, или арендаторами и т. п. Доходность таких фондов вряд ли окажется ниже той, что вы получите сами. Расчеты для коммерческих, складских и прочих помещений производятся похожим образом. Если у вас нет суммы, необходимой для покупки отдельной единицы недвижимости, то перед вами так же открывается два пути: взять кредит в банке на недостающую сумму, или вложить имеющиеся деньги в закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости. Ипотечный кредитСитуация с банковскими кредитами постоянно меняется, за ней придется следить внимательно. Прежде чем преступать к расчетам стоит уточнять текущие реалии, но общая схема вычисления выгодности, или не выгодности кредита остается неизменной. Например, банк дает вам кредит на 5 лет под 16% годовых. Вы собираетесь на полученные деньги купить строящуюся квартиру с целью последующей сдачи в аренду.сСтроительство дома занимает в среднем 2 года. В этот период, как мы уже считали, средняя доходность подобных инвестиций составляет 25–35%. В вашем случае, от нее следует отнять процент по кредиту, в итоге доходность ваших инвестиций составит 9–19% годовых. Следующие три года, пока вы выплачиваете кредит, рассчитываются похожим образом. Доходность от сдачи квартиры в аренду по нашим предыдущим рассуждениям составляет 20% в год, вычитаем процент по кредиту, в итоге вы получаете 4% годовых. В конечном итоге в кредитный период доходность ваших инвестиций составляет (2*(9–19)+3*4)/5=6–10% годовых. Процент не высок, сравним с банковским депозитом, возни много, проще положить имеющуюся у вас сумму в банк, однако тут выбор зависит от вас. В итоге вы получаете низкий доход, но доход в течение пяти лет и квартиру, которой можно распорядиться по вашему усмотрению. После того как кредит выплачен, ваш доход от инвестиций считается стандартным образом. Инвестиции через фонды недвижимостиФонд недвижимости это удобный инструмент, который позволяет начать инвестирование в недвижимость с небольших сумм. Фонд берет на себя всю нагрузку по подбору наиболее потенциально доходных объектов инвестиций, оформление всех необходимых для купли-продажи недвижимости документов, контролирует состояние объектов недвижимости, принадлежащих фонду и реализует эту недвижимость в тот момент, когда, по мнению Управляющего, наступает подходящий момент. Фонды недвижимости обычно являются закрытыми. Что означает, что в отличает от открытых фондов (из которых можно изъять свои средства в любой день), и интервальных (где это можно сделать в определенные, заранее обговоренные периоды), деньги свои вы сможете забрать только в момент закрытия фонда (который так же заранее оговорен). Обычно фонды недвижимости формируются сроком на 3–5 лет. Кстати, стоит последить за рынком. Возможно, в скором времени и появятся «земельные» фонды, тогда мы сможем применить в жизни совет великого писателя. Банковский депозитЗдесь нужно только открыть счет, перечислить средства и получать свои проценты. Если ставка по депозиту не превышает ставку рефинансирования (сейчас она составляет 13%), то налог от полученного в банке дохода не взимается. Риски таких инвестиций минимальны, особенно после принятия закона о гарантии банковских вкладов, согласно которому государство гарантирует возврат средств вкладчиков, находящихся на счетах в кредитных организациях, на сумму не более 100 000 рублей. Так как риск вложений в банк невысок, то и доходность тоже большой не будет: примерно 7–9% годовых. Таким образом, при существующих темпах инфляции банковский вклад позволит вам только несколько притормозить таяние своего капитала вследствие роста цен. Ценные бумаги. Самостоятельные инвестицииВ поисках более высокого дохода можно попробовать и самому инвестировать средства, подыскивая наиболее привлекательные рынки: валюта, срочные контракты, или ценные бумаги. От такого инвестора потребуются высокие специальные навыки и знания, которыми, чаще всего, рядовые инвесторы не обладают. Зато контроль над рисками, ликвидностью вложений, а также в возможность отозвать на срочные нужды часть инвестированных средств практически в любой момент времени — в ваших руках. Если вы начинаете с нуля, и собираетесь стать самостоятельным инвестором вам стоит почитать специальную литературу. Тонкости этого процесса мы не станем обсуждать в рамках этой книги. Приведу только несколько вопросов, которыми задаются самостоятельные инвесторы и ответы на них Олега Вьюгина — чиновника, в чьей компетенции защита инвесторов от всяческих возможных неправомерных действий участников фондового рынка. Может ли самостоятельный инвестор быть уверен, что он не переплачивает, что его не обманывают брокеры и прочие их коллеги? «Есть рыночные риски, и в определенные периоды времени они бывают очень жестокими по отношению к любым инвесторам. Что же касается цен, то многое здесь зависит от того, какую форму инвестирования вы выбрали, а также кто ваш брокер. При участии в коллективных формах инвестиций, подпадающих под регулирование ФСФР, цены сделок с вашими активами берутся с биржевых торгов, проводящихся в анонимном режиме, и они наиболее «рыночные». Если вы, например, хотите работать со вторым эшелоном, который, как правило, малоликвидный, то цену вам дает ваш брокер. Выбор брокера за вами». Насколько хорошо защищены люди, работающие через брокеров на фондовом рынке? Может ли недобросовестный профучастник вывести чужие активы, использовать средства клиентов в собственных неудачных операциях? «Смотрите договор, если речь идет о доверительном управлении активами. Требуйте, чтобы в нем были оговорены все условия использования ваших средств и активов. Если обнаружите, что условия договора нарушены, то немедленно жалуйтесь ФСФР. Конечно, надо иметь дело только с брокерами, имеющими хорошую репутацию. Если куплены паи инвестиционного фонда, то соблюдение декларации контролируется специальным депозитарием». Нельзя ли сделать в России так, чтобы граждане (по желанию) могли бы сами управлять своими пенсионными счетами (накопительная часть пенсии) — подобно счетам 401k и IRA в США и аналогичным в Европе? «На самом деле ни в одной стране граждане самостоятельно своими пенсионными счетами не управляют. То, о чем вы говорите (401к или IRA в США), это пенсионные счета, которые открывает либо работодатель для своих работников, либо частное лицо, которое формирует пенсионные сбережения на этом счете. Управляются такие счета либо самим работодателем, либо администратором пенсионного счета. Общий смысл такого пенсионного обеспечения заключается в специальном режиме налогообложения средств, аккумулированных на указанных пенсионных счетах. ФСФР России разрабатывает закон о частных пенсионных системах, в котором и будет отражена эта идея». Доверительное управление и фондыСредства можно передать в индивидуальное доверительное управление, или инвестировать в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). При этом заключается договор доверительного управления с управляющей компанией. ПИФ в данном случае выступает в роли некого стандартизированного инвестиционного портфеля, средства которого будут составлены из вкладов нескольких пайщиков. Затем собранные денежные средства инвестируются управляющей компанией в ценные бумаги, банковские депозиты или же недвижимость (в случае закрытых ПИФов). Если управляющая компания грамотно инвестировала доверенные ей средства, то стоимость имущества ПИФа, т. е. совокупная стоимость внесенных денежных средств, возрастает, увеличивая доход пайщика. Вследствие неудачных действий управляющего по управлению портфелем стоимость инвестиций падает, что означает для инвестора уменьшение стоимости принадлежащих ему паев, или же попросту убытки. ПИФы привлекательны для инвестора по нескольким причинам. Во-первых, для инвестирования в ПИФ не требуется обладать профессиональными навыками, достаточно просто удачно выбрать управляющую компанию. Правда, чтобы ее выбрать, надо иметь представление о том, что такое ПИФ, управляющая компания и какие требования предъявляются к качеству управления активами фонда, но об этом мы посоветуемся с опытными инвесторами чуть позже. Вторым явным преимуществом ПИФов можно назвать ограниченный риск, так как коллективное инвестирование подлежит жесткому регулированию со стороны государства. Естественно, что у ПИФов есть и свои недостатки. Во-первых, это расходы, которые могут показаться довольно большими относительно других форм инвестирования (законодательство устанавливает максимальную величину расходов, которые ложатся на пайщика в размере 10%). Во-вторых, ликвидность вложений в ПИФ довольно низка. Законодательство предусматривает срок до 3 дней на удовлетворение заявки на приобретение или погашение паев. Реально получить свои деньги обратно можно будет только через две недели (этот срок может быть меньше в зависимости от правил доверительного управления фондом и оперативности управляющей компании). С целью повышения защиты вкладчиков ФСФР требует от управляющих компаний четко указывать категорию фонда в зависимости от основных направлений инвестирования: фонды акций, фонды облигаций, фонды смешанных инвестиций, денежные фонды, индексные фонды, фонды фондов, фонды недвижимости, ипотечные фонды, фонды венчурных инвестиций и фонды прямых инвестиций. Фонды акций ориентированы на инвесторов, готовых к риску ради получения высокого дохода. Потенциально фонды акций наиболее доходны, соответственно, и наиболее рискованны, ведь рынок акций характеризуется большими колебаниями котировок по сравнению с другими финансовыми инструментами. Традиционно на больших инвестиционных горизонтах именно фонды акций дают наибольший доход своим вкладчикам, но они же несут им наибольшие убытки на «коротких дистанциях» (менее 6 месяцев). Приобретая паи фонда акций, инвестору следует учитывать, что высокая доходность, как правило, достигается лишь при долгосрочном инвестировании и планировать свои инвестиции в соответствии с этим. Одной из известных стратегий использования фондов акций для получения высокого дохода является стратегия регулярного довнесения средств в паевой фонд в периоды снижения котировок. Фонды смешанных инвестиций ориентированы на инвесторов, готовых к меньшему риску, чем при инвестициях в фонд акций ради получения достаточно высокого дохода. Сочетание в активах фонда облигаций с акциями позволяет при относительно высоком уровне надежности добиваться достойной доходности. Фонды облигаций подходят осторожным инвесторам не готовым рисковать, доходность таких фондов сравнима с банковским депозитом и в большинстве случаев лишь слегка ее превышает. Это только общее представление о всем многообразии фондов. Подробнее с этим вопросом вы ознакомитесь сами, если выберете для себя этот путь инвестирования. Руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин, чиновник, который обеспечивает контроль за деятельностью управляющих компаний и со стороны государства обеспечивает безопасность инвесторов на вопрос о том, чем являются паевые фонды — это социально значимое явление или все-таки пока игрушка для «продвинутых» ответил так: «Это социально значимое явление, как и депозиты банков. Особенно если учитывать количество «рыночных» пайщиков, физических лиц — более 200 тысяч. Стоимость чистых активов ПИФов (348 млрд рублей) составляет порядка 1,5% значения ВВП РФ прогнозируемого на 2006 год, для сравнения аналогичный показатель на конец 2002 года составлял менее 0,1%. Пункты приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев действуют в 82 субъектах РФ. Конечно, по сравнению с развитыми рынками эти цифры все еще невелики. Но мы лишь в начале пути. Со временем коллективные формы инвестиций будут занимать все более значимое место и в экономике». Общие фонды банковского управленияАльтернативой ПИФам может стать инвестирование в ОФБУ, которые очень похожи по своему складу на ПИФы, но имеют ряд отличительных черт и особенностей. Во-первых, инвестиционный пай ПИФов является ценной бумагой, пай ОФБУ — нет. Отсюда разное налогообложение. Во-вторых, ПИФы могут зарабатывать только на растущем рынке, в то время как у ОФБУ есть возможность открывать короткие позиции, т. е. играть на понижение и зарабатывать на падающем рынке. На вопрос одной из участниц он-лайн конференции, организованной журналом «Финис»: Поясните, пожалуйста, какие преимущества отличают ОФБУ от ПИФов? Олег Вьюгин — Руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам ответил так: «ОФБУ — это имущественный комплекс, в котором совмещены рыночные и не рыночные риски, связанные с тем, что в рамках ОФБУ совмещены функции управления, хранения и контроля за имуществом. В ПИФах эти функции с целью минимизации нерыночных рисков разделены. В связи с этим система управления средствами через ПИФы может быть несколько дороже, чем через ОФБУ. В связи с этим мы считаем, что нельзя допускать средства любых инвесторов к ОФБУ, и поэтому широкое использование этого инструмента как коллективной формы инвестиций недопустимо». Инвестиции в золотоЗолото — тихая гавань для инвестора, где можно «пересидеть» все эти проблемы
Можно ли заработать на золоте? В принципе можно, но вам придется регулярно следить за рынком, разобраться в экономике, чтобы суметь заработать на этом инструменте и не повторить судьбу многих наших соотечественников, которые вложились в него, когда оно достигло 26-летнего максимума — 730 долларов за тройскую унцию после затянувшегося падения. Многие россияне тогда на волне эйфории и оптимистических прогнозов, что металл подорожает до 800–1000 долларов, вложились в него. И теперь пребывают в унынии, потеряв 18% своих сбережений. Но новым инвесторам не стоит игнорировать золото, здесь многое зависит от выбранной стратегии инвестирования. Стратегия Первая стратегия — спекулятивная — среди любителей считается самой потенциально доходной и рискованной. Можно попытаться войти в «высшую лигу» и каждый день отслеживать котировки и совершать десятки сделок. Однако, прибыль в десятую долю процента, которую можно получить на ежедневных спекуляциях, можно заметить только при очень больших объемах. Эта стратегия подходит крупным и экономически подкованным инвесторам, которые готовы тратить много времени на процесс инвестирования. Эксперты рекомендуют следующий подход к инвестициям в золото для частных инвесторов, не обладающих запредельными суммами для инвестирования: «Имеет смысл воспользоваться универсальной формулой: купил подешевле — продал подороже. “Те инвесторы, которые продают золото на пике, получают максимальную прибыль. Те же, кто пропустил момент, могут получить уже вдвое меньше”. Нужно время от времени фиксировать прибыль. Если за определенный период вы смогли заработать хотя бы 8%, то уже есть основание продать золото и вложиться в него, когда цена немного опустится. Ведь колебания стоимости существуют даже при общей тенденции к росту. Но тут есть проблема — если вы не сумеете правильно определить момент для продажи или покупки, то можете не только не выиграть, но и много проиграть». Вторая стратегия — вложение в драгметалл как страховка от экономической и политической нестабильности. Так, кстати, поступают западные хедж-фонды. Третья стратегия — золото как средство сбережения. Определенную часть свободных средств (примерно 5–10%) можно «конвертировать» в драгоценный металл на длительный срок. Правда, гарантировать конкретную доходность вам никто не сможет. Доходность: с 2000 года золото подорожало почти в 2,5 раза. Способы вложиться в золото: Золотые изделия. Самым очевидным для большинства и самым неудачным способом вложиться в золото является покупка золотых изделий. Удорожание металла из-за работы и налогов составит не менее 5%. Кроме того, такие изделия непросто продать. Золото в слитках (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 г, 1 кг или даже 12,5 кг). Существенный недостаток — продажа слитков облагается НДС (18%). Также литое золото необходимо где-то хранить. Банки охотно возьмут у вас слитки на хранение, но, как понимаете, не безвозмездно. Один день пользования сейфовой ячейкой стоит 1–3 доллара. Металлические счета. Обезличенный металлический счет (ОМС) и депозитные металлические счета. Если вы выбрали ОМС, то физически вы золото не покупаете. Просто вносите деньги в банк, который пересчитывает средства в граммы золота, которые учитываются и меняются в цене в зависимости от мировых цен. Проблем тут несколько. Во-первых, за редким исключением банк не открывает вклады, если ваши золотые запасы составляют менее 1 кг. Доходность по металлическим вкладам небольшая — в зависимости от срока вы можете рассчитывать на 1,5–8,5% годовых. Кроме того, такие счета не оставляют вам возможности зафиксировать прибыль: если вдруг цены на золото резко вырастут, а срок вашего вклада не истек, то проценты по нему вы не получите. Инвестиционные и коллекционные монеты. Инвестиционные монеты хороши тем, что их продажа не облагается НДС. В остальном это вложение мало отличается от покупки слитков. А продажа коллекционных монет налогом облагается. Зато если они выполнены очень ограниченным тиражом, то представляют художественную ценность и в силу своей «редкости» могут со временем значительно вырасти в цене. Инвестиции в антиквариат, произведения искусства и т. п.Это совершенно отдельная область инвестирования. Здесь необходимо обладать значительными средствами и навыками. Возможно, специальное художественное образование и большой опыт работы позволит вам приобрести эти навыки. Альтернативой собственному пониманию вопросов оценки предметов искусства являются оценщики и прочие специалисты, к которым можно обратиться за советом за неумеренную плату. Однако, здесь возникает вопрос доверия к эксперту и его личной незаинтересованности в том, чтобы продать вам картину намалеванную его соседом под видом имеющей особую ценности картины художника авангардиста прошлого века. Кроме того, для хранения антиквариата и произведений искусства необходимы специальные условия, которые придется создавать. Открытым так же остается вопрос обеспечение сохранности и безопасности. Инвестиции в себя: образование, здоровье и т. п.Этот вид инвестиций мне представляется обязательным к применению. Это скорее не способ заработать дополнительные средства, а способ создать для себя определенные комфортные условия жизни. К инвестициям «в себя» можно отнести страхование жизни и здоровья, прочие страховки (на обучение детей и т. п.), расходы на отдых, оплату обучения (себя и своих детей) и т. п. Однако, все это является инвестициями только в том случае, когда вы подходите к планированию покупки новой машины или страховки, как к инвестиции, просчитываете ее экономический эффект. Ответов на вопрос «Куда вложить деньги?», как видим, очень много. Остается лишь выбрать наиболее подходящие вам инструменты и составить собственный инвестиционный план. История успеха: как инвестировал корремпондент газеты «Коммерсантъ» В декабре 2003 года, на первой волне серьезного интереса инвесторов к ПИФам, корреспондент «Ъ-Банка» Иван Макаров не остался в стороне и рискнул вложить кровные 30 тыс. рублей в один из фондов смешанных инвестиций. Рассудив, что это подходящий способ, если не приумножить, то хотя бы сберечь деньги от инфляции. Рассказ о том, что из этого получилось, был напечатан в Коммерсанте, перескажу его близко к тексту первоисточника. Спустя ровно двадцать месяцев Иван зашел в один из офисов уже ставшей родной управляющей компании, на счетах которой к тому времени начали накапливаться и средства из накопительной части его пока виртуальной пенсии. - Чем вам помочь? — обратилась к Ивану девушка из-за регистрационной стойки. Иван собирался, наконец, отреагировать на то, что компания уведомила его о дроблении паев (как объяснили, для удобства расчетов), благодаря которой его 0,78 пая (целый пай в 2003 году стоил 37 тыс. при минимальной сумме инвестиций в 30 тыс. рублей) превратились в 23,38 пая. Разумеется, цена одного пая после дробления уменьшилась — этакая своеобразная инфляция пая. Поэтому наш герой решил округлить число паев до какой-нибудь круглой цифры. Например, до цифры 22. - Я бы хотел погасить часть паев, — сказал Иван и подивился тому, что как ни странно, огонек в глазах девушки за стойкой не погас. Мы же привыкли к тому, что обычно на заявление о том, что клиент пришел забирать деньги, финансисты реагируют если не болезненно, то без энтузиазма. - А сколько вы хотите погасить? Иван объяснил свой незамысловатый финансовый план по округлению числа паев. - Вы знаете, можно погасить только, как минимум, три пая, — мило улыбнувшись, заявила Ивану девушка. — Один никак не получится — таковы правила. Вот присаживайтесь к менеджеру, он вам все объяснит. Наш герой присел и выслушал лекцию молодого флегматичного человека за компьютером: - Один пай после перерасчета уже не считается единицей расчета, так как его цена больше не равняется минимальной сумме инвестирования, которая осталась на прежнем уровне. - Ну хорошо. Тогда давайте я напишу заявление на погашение трех паев. - А у вас есть при себе банковские реквизиты? Мы ведь деньги переводим на банковский счет. Банковский счет у Ивана был, но реквизитов банка и номера счета он, разумеется, не помнил, будучи почему-то в уверенности, что деньги за пай можно получить и в наличном виде. Стало быть, не судьба. Впрочем, чтобы визит не прошел зря, наш герой попросил юношу оформить выписку по счету в бумажном виде. Получил документ и отправился восвояси, решив разобраться с этими паями после отпуска. Вернулся наш герой 5 сентября. И первое, что услышал: индекс РТС пробил уровень в 900 пунктов при рекордных объемах торгов. А также осторожные заявления том, что, похоже, акции российских акций переоценены. «Ну вот, пропустил самый пик, сейчас опять отскочит к 800», — подумал Иван и решил отложить визит в офис управляющей компании на пару месяцев. Кто же гасит паи в момент падения рынка? Пускай это и паи смешанного фонда, на которых колебания рынка акций отражаются не так сильно, как на паях отраслевых акций. Однако судорожный рывок индекса РТС назад оказался краткосрочным. Уже совсем скоро заветная цифра в 900 пунктов снова забрезжила на сайте РТС. И началось вялое раскачивание с медленным продвижением вверх. Поэтому наш герой, распечатав номер своего зарплатного счета и реквизиты банка, решительно двинулся в тот же офис, чтобы погасить на этот раз все свои паи, стоимость которых, напомню, в декабре 2003 года равнялась 30 тыс. рублей. Все тот же менеджер глянул на паспорт нашего героя и листок с банковскими реквизитами и, осознав серьезность его намерений, сделал аккуратную попытку отговорить от погашения паев. - А почему гасить-то решили? Вон индекс РТС уже уверенно к 1000 пунктов идет. И действительно, рядом к соседнему менеджеру присела женщина с вопросом, как ей купить паи. Которые подоходнее. - Потому и погашаю, что все растет, — ответил наш герой, а менеджер вздохнул и принялся вбивать данные о его счете. - О, с декабря 2003 года томятся, — заметил он, вглядевшись в информацию о том, когда Иван стал пайщиком фонда. Через три минуты передо ним легла заявка на погашение. - Проверьте все данные, — попросил менеджер. Иван, больше приличия ради, скользнул взглядом по бумаге. Как оказалось, не зря. В отчестве оказалась пропущена буква. Иногда этого бывает достаточно, чтобы деньги зависли в финансовом пространстве на недели, а то и на месяцы. Менеджер торопливо переделал бумаги, а Иван трижды проверил каждую цифру счета и подписал все экземпляры. - Погашение пройдет в течение трех рабочих дней. Средства на счет поступят в течение нескольких дней после этого. Выписку о закрытии счета можно получить через неделю, -отбарабанил правила менеджер. Вечером этого дня индекс РТС прошел уровень в 925 пунктов. А погашение паев произошло на второй день после подачи заявки, когда индекс РТС уже вплотную подошел к 950 пунктов. За этот последний день Иван заработал примерно 0,75% от той суммы в 30 тыс. рублей, что в декабре 2003 года легли в паевой фонд. На банковском счете деньги оказались через два дня после погашения пая. И вот результат — за прошедшее время вклад нашего героя в паевой фонд вырос до 41,4 тыс. рублей. По сравнению с паевыми фондами акций, которые принесли некоторым 40–50% с начала года, результат, конечно, скромный, но наш герой изначально хотел относительной надежности в приумножении своего небольшого капитала. Уровень инфляции плюс 2% годовых — в декабре 2003 года было пределом мечтаний. В результате вышло больше. В сухом остатке, после того как с суммы дохода компания в интересах налоговой службы удержала с Ивана 13% подоходного налога, у него осталось 39, 98 тыс. рублей. Иными словами, вышло увеличение ровно на 33% за двадцать два месяца. В пересчете на годовые это получается чуть больше 17%. Инфляция плюс 5%. ПРАКТИКУМ: ЧТО, КОГДА, КУДА И ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ Итак, вы уже готовы к принятию следующего инвестиционного решения. По прочтении первой главы вы приняли первое решение: из какого квадранта будем инвестировать. Практикум второй главы потребовал от вас взглянуть иначе на свою жизнь и трезво оценить, сколько вы готовы инвестировать на данном этапе, исходя их своей ситуации. Теперь необходимо ответить на вопрос «Зачем я буду инвестировать», или говоря более сухим языком, какова цель инвестирования. Обратите внимание на то, что цель должн быть максимально конкретной, «хочу разбогатеть» здесь вам не поможет. Укажите точные суммы, которые вы планируете заработать такм путем, если ваша цель перестать быть наемным менеджером и стать рантье, укажите эту цель. Творите, не отказывайте себе в удовольствии и полете фантазии, но будьте предельно конкретны. После того, как вы сформулируете цель определитесь с сроком, когда вы готовы начать инвестировать и укажите какие инвестиционные инструменты вам показались наиболее соответствующими вашей цели. Оцените свою жизненную ситуацию, ближайшие планы и определитесь со сроком, на который вы готовы инвестировать ту сумму, которую выявили в практикуме после первой главы. Результаты можно оформить в виде таблицы:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Институт экономики и права Ивана Кушнира | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||