Валютный риск

Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием совместных предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Валютный рынок всегда характеризуется своей неустойчивостью и непредсказуемостью. Это объясняется необычайно быстрой реакцией участников валютного рынка на политические и экономические изменения в мире, а также в значительной мере может быть связано со спекуляциями.

Валютный риск – это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по ее купле—продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции. Валютные операции обычно подразделяют на кассовые и срочные. Рынок кассовых сделок требует оплаты в течение 2 рабочих дней со дня заключения контракта, поэтому невыполнение обязательств менее вероятно.

Риск неуплаты по срочным валютным сделкам зависит от кредитоспособности инвестора и срока контракта. Чем выше этот срок, тем выше вероятность изменения курса и неуплаты.

Валютные риски можно классифицировать следующим образом:

1. кредитный риск – риск, обусловленный нежеланием или невозможностью клиента или контр-партнера рассчитаться по своим обязательствам;
2. конверсионный риск – риск валютных убытков непосредственно по конкретным операциям;
3. трансляционные (бухгалтерские) риски, которые возникают при переоценке активов и пассивов балансов.

Валютные риски обычно управляются в банках различными методами.

Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции.

Кроме лимитов, в мировой практике применяются следующие методы снижения валютных рисков:

1. взаимный зачет покупки—продажи валюты по активу и пассиву;
2. использование метода «неттинга», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступления заявок на покупку—продажу иностранной валюты;
3. приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов специализированных фирм, в режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию;
4. тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.

Для ограничения валютных рисков применяется хеджирование. Хеджирование – это процесс уменьшения риска возможных потерь.