Студентки Ромадина Н.С.; Граф Е.Н.

Саратовский социально-экономический институт (филиал) Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Причины оттока капитала из России

С начала 1994 года в России наблюдался стабильный отток капитала. Только лишь в двух годах был прирост капитала, это 2006 и 2007 года. Это связано со снятием 1 июля 2006 года ограничений надвижение капиталаиз страны. Правительство добилось полной либерализации валютного регулирования. Но эффект был кратковременным. С началом кризиса 2008 года за рубеж различными способами было выведено более 130 миллиардов долларов. Вывоз капитала активизировался в конце 2011 года и начале 2012, в период выборов президента и парламента. На фоне политической ситуации в мире отток капитала из РФ существенно вырос в 2014 году, когда за год было выведено более 150 миллиардов долларов. Это в два раза больше, чем в 2013 году (около 60 миллиарда долларов)[1].

Основной причиной столь резкого роста сталисанкции, затронувшие сферу рефинансирования и, закрыв доступ многим банкам к внешним рынкам. Считаем целесообразным, рассмотреть причины оттока капитала из России.

1. Ошибки в формировании рыночного механизма.Собственник компании больше заинтересован в получении прибыли, а не судьбе своей компании и развитии экономики.

2. Макроэкономическая нестабильность.Основная причина – неблагоприятная политическая среда, неуверенность в будущем, санкции, отсутствие четких прогнозов в отношении прибыли.

3. Сложная система налогообложения,которая имеет конфискационный и произвольный характер. Бизнесменам выгодней уклонятся от налогов и выводитьденьгиза границу.

4. Низкая надежность банковской системы.Недоверие к банковскому сектору и неуверенность в защите личных интересов способствует выводу личного капитала в банковские системы других стран.

5. Плохо развит механизм защиты прав собственностив стране. Инвесторы не уверены в защите своих прав, ведь из-за высокого уровня коррупции  доказать что-либо очень сложно. Еще сложнее вернуть собственныйкапиталв случае утери.

7. Доступность оффшорных зон, где надежно хранитсябанковская тайна, а уровень регулирования банковских операций и сделок с валютой минимален.

8. Рост объемов работы МНК и ТНК, из-за чего развивается вненациональный рынок капитала. Появляется все больше механизмов, с помощью которых можно скрывать информацию о праве собственности и операции по движению капитала.

9. Отсутствием качественного регулирования законного экспорта капитала из РФ.

10. Высокие риски обесценивания активов. В связи с высоким уровнем инфляции в стране[2].

Отток капитала - это серьезная проблема для любой экономики, поэтому необходимо как можно быстрее найти пути ее решения. Последствия вывоза капитала отражается на всех отраслях промышленности и сферах деятельности: снижаются объемы зарубежной валюты в стране; уменьшается                                                                                                                                                                              предложение и общаяденежная масса; падает объемы валюты, предлагаемой на ММВБ; уменьшается приток налогов в казну страны; повышается политическая нестабильность; замедляется рост ВВП, растетинфляция, снижаются объемы производства;повышается социальная напряженность.

Причин бегства капитала из страны множество, поэтому и защита от этого явления должна быть комплексной. Выделим некоторые из направлений:

2. Усовершенствование формы и структуры взаимоотношений между банками в РФ и банками-нерезидентами в оффшорных зонах.

3. Формирование привлекательного инвестиционного климатав стране. Иностранные и отечественные компании должны быть в равных условиях. Добиться этого можно следующими путями:

• стимулировать прямые инвестицииза границей, направленные на улучшение финансовой составляющей баланса страны. Для этого вводятся налоговые льготы, упрощается форма выдачи лицензий, страхуются прямые инвестиции из РФ и так далее;
• организовать работу российских компаний так, чтобы они стали более прозрачными для иностранных инвесторов. Для этого требуется вести отчетность и бухучет на основе международных стандартов;
• сделать акцент не на количество, а на качество получаемых инвестиций в экономику страны;
• создать специальные агентства, которые будут взаимодействовать с зарубежными инвесторами, и нести ответственность за свои действия.

4. Обеспечение прав собственности и внесение соответствующих поправок в закон.Инвестордолжен знать, что его капитал в стране защищен и застрахован.

5. Постоянная работа над снижением инфляции. Для этого должна быть пересмотрена налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика страны.

6. Усовершенствование налоговой системы с учетом опыта западных развитых стран. Особое место должны занимать льготы компаниям, которые занимаютсяпоставками оборудования, комплектующих материалов и сырья из-за рубежа. То есть важно всячески стимулировать фирмы, работающие с прямыми иностранными инвестициями.

7. Реструктуризация банковской системы, уменьшение процентной ставки по займам до уровня, который будет доступен всем компаниям. Это позволит обеспечить стабильность системыи повыситьдоверие к ней.

8. Работа над повышением имиджа страны, как надежного партнера, выполняющего свои обязательства. Для этого проводятся информационно-рекламные компании, организовываются различные выставки и компании по информированию потенциальных инвесторов о перспективах сотрудничества.

Литература

1. См.: рейтингGlobal Financial Integrity (GFI).

2. См.: Инвестиции в нефинансовые активы -URL:http://www.gks.ru/ (дата обращения 12.11.2015).