Международный экономический форум 2015

Цвях С.О.

Научный руководитель: Рысина В.А.

В настоящее время каждому предприятию просто необходимо грамотно оценивать потребность в оборотном капитале. При этом система управления оборотным капиталом на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию должен подлежать практически каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов имеющихся на предприятии оборотных активов, так называемых ненормируемых оборотных средств – денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства – это активы организации, имеющие самую высокую ликвидность, которые в процессе кругооборота изменяют свою функциональную форму, и в следствии чего реализованная продукция становится денежными средствами. Денежные средства организации хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банковских учреждениях, так как большая часть расчетов осуществляется в безналичной форме.

В небольших размерах, кроме дней, выделенных на выдачу заработной платы, денежные средства находятся в кассе предприятия. Денежные средства в определенном размере должны постоянно присутствовать в составе ненормируемых оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования потока денежных средств. Для этого рассчитывается величина предполагаемого денежного притока от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Также включаются внереализационные поступления и прогнозируется отток денежных средств [1].

Пример определения движения денежных средств по видам деятельности представлен в таблице 1.

Таблица 1

Определение движения денежных средств по видам деятельности

Приток денежных средств, тыс руб

Отток денежных средств, тыс руб

Чистый денежный поток,

тыс руб

Отток денежных средств на начало I квартала

70

Поступления от реализации

1020

Авансы, полученные от покупателей

560

Погашение дебиторской задолженности

2750

Прочие поступления

290

Итого поступлений

4620

Платежи за сырье и материалы

2450

Заработная плата

680

Расчеты по налогам и сборам

310

Накладные расходы

200

Прочие расходы

470

Итого выплат

4110

Чистый денежный поток по основной деятельности

510

2. Инвестиционная деятельность

Реализация долгосрочных активов

420

Долгосрочные финансовые вложения

540

Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности

-120

3. Финансовая деятельность

Эмиссия акций

460

Итого поступлений

460

Погашение задолженности по креди­там и займам

250

Выплата дивидендов

110

Итого выплат

360

Чистый денежный поток по финансовой деятельности

100

Совокупный денежный поток по всем видам деятельности

490

Остаток денежных средств на конец периода

560

Таким образом, положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (490,0 тыс. руб.) образовалась за счет превышения чистого денежного потока по основной деятельности (510,0 тыс. руб.) над чистым денежным потоком по инвестиционной и финансовой деятельности (-120,0 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с бюджетом, государственными внебюджетными фондами, кредиторами и персоналом.

Дебиторская задолженность представляет собой вид активов, характеризующих сумму долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними.

Управление дебиторской задолженностью задача сложная, требующая от специалистов продуманного, грамотного подхода, принимающего во внимание большое количество условий и факторов при разработке норм и нормативов. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах, обеспечение своевременного получения денежных средств от дебиторов, контроль за соблюдением покупателями платежной дисциплины, а также представление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями [2].

В связи с этим решение проблемы взимания платежей с дебиторов является одним из необходимых условий повышения эффективности функционирования денежных потоков и постоянным средством адаптации предприятия к изменяющимся условиям внешней среды.

Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения достаточно велика и является важной частью активов хозяйствующих субъектов, поэтому рост дебиторской задолженности резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Избежать дефицита денежных средств, вызванного стремительным ростом дебиторской задолженности, можно, внедрив систему нормирования. Для этого необходимо рассчитать норматив дебиторской задолженности, протестировать правильность полученных результатов, автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм.

Но обычно, на предприятии возникают проблемы с выбором методики расчета норм и нормативов дебиторской задолженности. Это может быть метод прямого счета, коэффициентный метод, аналитический метод или нормирование на основании статистических данных. Однако применение данных методов не всегда возможно на конкретном предприятии.

Система планирования и нормирования дебиторской задолженности состоит из:

1. Формирования информационной базы для упорядочения покупателей по уровню их платежеспособности. Для этого нужно собрать всю необходимую информацию о структуре фирмы клиента, ее истории, нужны личные данные руководителей, списки обслуживающих банков, исполнение платежей, также необходимы данные об участии данной фирмы в каких-либо судебных разбирательствах и т.д. 

2. Установления периода инкассации и расчета коэффициента величины дебиторской задолженности в общем и по группам дебиторов, т.е. определения лимита задолженности

3. Разработка и внедрение в структуру предприятия бюджета движения финансового капитала, который будет включать в себя информацию об предполагаемых расходах и поступлениях денежных средств, в том числе по отдельным дебиторам (наиболее значимым).

При установлении лимитов по дебиторской задолженности необходимо учитывать большое количество условий и факторов, которые влияют на величину норматива. Нужно применять для каждого клиента индивидуальный подход в зависимости от финансовых показателей, исторически сложившихся условий работы и многое другое.

Таким образом, вопросам управления денежными средствами и дебиторской задолженностью на предприятии необходимо уделять огромное внимание, управление данными элементами должно быть одним из главных составных элементов в общей политике управления оборотными средствами предприятия. От управления денежными средствами зависит финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Литература

1. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс]: электронный учебник / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – З-е изд,, перераб, и доп, – Москва: КноРус : Инфофонд, – 2009. – 608 с.

2. Мурикова А. Р. Управление дебиторской задолженностью как элемент эффективной финансовой политики организации [Текст] / А. Р. Мурикова, Э. Р. Гимранова // Молодой ученый, 2012. — №5 – с. 21-34.


'