Исаева П.Г.- к.э.н., доцент кафедры «Финансы и страхование, ДГУ

Анализ обобщающих показателей рентабельности банковской деятельности

Основным приёмом оценки уровня рентабельности коммерческого банка является анализ системы финансовых коэффициентов. Эта система, как уже отмечалось выше, включает исчисление ряда показателей: доходности капитала, прибыльности активов, маржи прибыли, использования активов, мультипликатора капитала.

К1 = П / К,

или (когда капитал равен уставному фонду) – как отношение чистого дохода, приходящегося на одну акцию, к балансовой стоимости одной акции (чистый доход на одну акцию равен отношению чистой прибыли к количеству акций в обращении). Он показывает эффективность работы банка с позиции интересов его акционеров, характеризуя производительность вложенных ими средств (в развитых странах средняя норма рентабельности банковского капитала колеблется в диапазоне от 5 до 20%).

Недостатком указанного показателя является то, что значение прибыли по балансу за рассматриваемый период формально может возрастать за счёт создания необлагаемых налогом резервов из валовой прибыли, которые уменьшают сумму налогов с оставшейся части прибыли, и, следовательно, увеличивают размер самой чистой прибыли, но реального прироста её при этом не происходит. Кроме того, высокая доходность собственного капитала может быть обратно пропорциональной его достаточности, т.е. данный коэффициент может иметь высокое значение и в связи с низким уровнем собственного капитала.

Другим важным показателем рентабельности является коэффициент прибыльности активов К2, характеризующий объём прибыли, полученной с каждого рубля банковских активов. Он предназначен как для проведения анализа эффективности отдельных активных операций банка и управления банком в целом, так и сравнительного анализа с другими банками. Его можно определить следующим образом[2]:

К2 = П / А,

где А – средняя за период величина активов.

Рост этого коэффициента должен оцениваться положительно, т.к. он свидетельствует о повышении эффективности использования активов банка, но при этом следует иметь в виду, что слишком высокое значение данного показателя может сигнализировать о повышенной степени рисков, связанных с размещением активов банка.

ДБА = (СА – АНД) / СА, где:

ДБА – доходная база активов;

СА – совокупные активы;

АНД – активы, не приносящие доход.

Если темпы роста коэффициента прибыльности всех активов выше темпов роста показателя доходной базы активов, то это свидетельствует или о росте процентных ставок, по которым банк выдаёт кредиты и, вероятно, подвергает себя повышенному риску, или об увеличении доли непроцентных доходов (получаемых за оказание всевозможных услуг) в общей сумме доходов банка, что должно рассматриваться как положительное явление. В тех случаях, когда доходная база активов растёт быстрее их общей прибыльности, можно говорить либо о консервативной кредитной политике банка, либо о высоких, в основном операционных, расходах.

Разновидностью рассмотренного показателя является коэффициент прибыльности превалирующих активов К2.1, который определяется как отношение чистой прибыли к максимально однородным вложениям банка и показывает доходность преобладающих в банке активных операций (чаще всего кредитных)[3]:

Аналогично определяются и показатели доходности по другим видам активов (инвестиционным проектам, операциям с ценными бумагами и т.д.), при этом вместо показателя чистой прибыли используются показатели доходов, а в знаменателе формулы – средние величины активов каждого вида. Значения их будут расти в том случае, когда прирост активов каждой группы сопровождается более высокими темпами прироста получаемой от их использования прибыли.

При анализе рентабельности необходимо определить изменения отношений к средней величине активов таких составляющих прибыли, как операционные доходы и расходы, хозяйственные расходы банка, расходы по содержанию персонала, налоги, прочие доходы и расходы. Сравнивая полученные результаты с аналогичными показателями других банков или с предыдущими периодами, можно сделать выводы о том, насколько эффективно осуществлялись в банке те или иные активные операции.

Коэффициенты прибыльности капитала и прибыльности активов связаны между собой при помощи третьего показателя – мультипликатора капитала:

К1 = К2  × К3,

где К3 – мультипликатор капитала, равный отношению средней величины активов к среднему значению собственного капитала (или отношению совокупного капитала к собственному):

К3 = А / К

Величина банковского мультипликатора может быть определена и как отношение денежных средств, находящихся в обороте на конец и на начало года.

Мультипликатор капитала является отражением мощи собственного капитала банка и показывает, каким источникам формирования ресурсов отдаёт предпочтение банк в своей работе – использованию заёмных средств или наращиванию акционерного капитала. Чем выше уровень показателя, тем выше у банка риск банкротства, но в тоже время больше возможностей для повышения размера выплат дивидендов своим акционерам. При этом за счёт мультипликации капитала банк даже с низкой нормой извлечения прибыли из активов может добиться высокого уровня рентабельности собственных средств.

Разложение показателя доходности капитала на составляющие (прибыльность активов и мультипликатор капитала) позволяет изучить и оценить влияние на данный показатель изменения объёма и стоимости притока финансовых средств, уровня эффективности совокупных активов, расходов на содержание аппарата управления, других издержек. При этом у хорошо работающего банка показатель доходности капитала намного выше показателя доходности его активов.

В числе обобщающих показателей рентабельности банка находится и так называемый показатель прибыльности доходов К4, или маржа прибыли, показывающий удельный вес прибыли в сумме полученных банком доходов[4]:

К4 = П / Д

Снижение данного показателя свидетельствует о возрастании доли доходов, направляемых на покрытие расходов, и вследствие этого – об уменьшении доли прибыли в доходах.

Коэффициент использования активов К5 характеризует степень отдачи активов, т.е. эффективность политики управления портфелем, и определяется по формуле:

К5 = Д / А

Повышение доходности активов зависит от их перераспределения в пользу наиболее доходных финансовых инструментов, при этом не должно допускаться повышение рисков.

На основании приведённых показателей коэффициент прибыльности активов К2  можно представить, как:

К2 = К4 × К5

Таким образом, анализ рентабельности активов, осуществляемый путём изучения показателей использования активов и маржи прибыли, позволяет детализировать факторы, оказывающие влияние на рентабельность и определить основные направления его повышения.

Для проведения анализа рентабельности банка воспользуемся таблицей.

Таблица 1.

Анализ показателей рентабельности деятельности банка[5]

Как уже отмечалось, обобщающим показателем рентабельности банка выступает коэффициент доходности капитала. Приведённые в таблице данные свидетельствуют о его высоком значении в данном банке. Изменение доходности капитала в отчётном периоде обусловлено влиянием следующих факторов:

1) мультипликация капитала привела к увеличению его доходности на 0,022 (фактор положительный);

2) снижение прибыльности активов привело к уменьшению доходности капитала на 0,011 (фактор отрицательный).

Совокупное влияние факторов привело к увеличению коэффициента доходности капитала на 0,011 (-0,011+0,022).

В свою очередь изменение показателя прибыльности активов связанно с влиянием следующих факторов:

1) увеличение маржи прибыли привело к росту прибыльности активов на 0,001 (фактор положительный);

2) снижение показателя использования активов привело к снижению прибыльности активов на 0,002 (фактор отрицательный).

Совокупное влияние факторов привело к снижению коэффициента прибыльности активов на 0,001.

Таким образом, повышение уровня рентабельности капитала в данном случае должно быть связанно с реализацией мероприятий, ведущих к росту показателя использования активов. Основными мероприятиями для решения этой задачи могут быть: увеличение доходной базы активов, повышение доли высокодоходных активов, рост общей величины доходов банка, снижение удельного веса активов с низкой отдачей.

К числу обобщающих показателей эффективности деятельности коммерческого банка относится также показатель нормы распределения прибыли К6, который определяется как отношение суммы прибыли, выплаченной в виде дивидендов (Пд), ко всей чистой прибыли[6]:

К6 = Пд / П

От величины данного показателя зависит размер прибыли на одну акцию, который в свою очередь, косвенно характеризует финансовые возможности банка.

Если в знаменателе рассматриваемого отношения находится не чистая прибыль, а стабильная часть его доходов, то коэффициент исчисляется как:

К6.1 = Пд / (Д –Дн), где:

Дн – нестабильная часть доходов.

От стабильной части доходов банка зависит доля дивидендов, приходящихся на доходы банка, полученные им от проведения стандартных операций.

При проведении анализа обобщающих показателей рентабельности банковской деятельности необходимо установить, какая часть его прибыли приходится на единицу не только собственного, но и заёмного капитала[7]:

К6 = П / Кзаём, где:

Кзаём – заёмный капитал банка, равный разности активов и собственного капитала:  Кзаём = А – К.

Снижение данного показателя свидетельствует о неэффективном использовании заёмных средств и, наоборот, прирост – о хорошей отдаче привлечённого капитала.

Таким образом, анализ относительных величин на основе коэффициентов, сравнение их с прошлым периодом, а также построение трендов показателей являются эффективным способом поиска резервов повышения результативности деятельности коммерческих банков. Применение в дополнение к указанным других аналитических методов и процедур позволяет осуществлять измерение и оценку влияния каждого из одновременно действующих на изучаемый показатель факторов.

[1] Анализ финансовых результатов банковской деятельности / С.Ю. Буевич, О.С. Королёв – М.: КНОРУС, 2010

[2]  Финансовый анализ в коммерческом банке / А.Д. Шеремет, Г.Н. Щербакова – М.: Финансы и статистика, 2011

[3] Анализ и оценка банковской деятельности / Г.Н. Щербакова – М.: Вершина, 2009

[4]  Финансовый анализ коммерческой деятельности / М.С. Абратина – М.: Финпресс, 2012

[5] http://www.cbr.ru

[6]  Финансовый анализ в коммерческом банке / А.Д. Шеремет, Г.Н. Щербакова – М.: Финансы и статистика, 2011

[7]  Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В Ковалёв  – М.: Финансы и статистика, 2011