Ильбалиева А.Ш.

Астраханский государственный технический университет, Россия

Деловая активность как один из основных элементов стабильности финансового положения предприятия

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Показатели деловой активности, представленные в таблице 1, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки к активу.

Таблица 1 – Показатели деловой активности ОАО «Газпром»

На основе данных таблицы 1 составим гистограмму и сделаем выводы.

В 2014 году на каждый рубль активов приходится 0,325 рубля выручки. На протяжении всего рассматриваемого периода коэффициент оборачиваемости активов уменьшался, в 2013 году по сравнению с 2012 годом отклонение было незначительным, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом спад составил 10,2%. В 2014 году средства, вложенные в активы, принимают денежную форму через 1123 дней. Период оборота активов в отчетном году увеличился на 114,79 дней, что негативно влияет на финансовое состояние предприятия.

Рисунок 1 – Динамика показателей деловой активности за 2012-2014гг.

Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, что организация в 2014 году получает 0,594 рубля выручки с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Соответственно, чтобы повысить фондоотдачу нужно либо увеличить выручку при использовании уже имеющегося оборудования (повысить эффективность его использования, производить продукцию с большей добавленной стоимостью, увеличить время использования оборудования – количество смен, использовать более современное и производительное оборудование), либо избавиться от ненужного оборудования, снизив таким образом его стоимость в знаменателе коэффициента. Данный финансовый коэффициент увеличивается с 2012 года по 2013 год на 4,7%, а с 2013 года по 2014 год снижается на 13,7%. Снижение показателя может свидетельствовать о слишком высоком уровне вложений в основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж и  высокой величине капитальных вложений.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшается на протяжении всего рассматриваемого периода, в последний год отклонение составило 8,7%. Данная динамика отрицательно влияет на финансовое состояние компании. В 2014 году предприятие получило выручку, равную средней величине оборотных средств, за 304 дня, а оборотные активы совершили полный оборот 1,202 раза. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие.

Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. В 2014 году запасы совершили оборот за 45 дней. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов имеет отрицательную направленность на протяжении рассматриваемого периода, с 2013 года по 2012 год спад составил 6,3%, а с 2014 года по 2013 год – 17%. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о накапливании избытка запасов на складах предприятия, то есть могут быть избыточные остатки готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства.  

В 2014 году дебиторская задолженность в течение 179,27 дней оставалась неоплаченной  и 2,036 раза превращалась в денежные средства. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается на протяжении трех лет, в 2014 году прирост составил 9,7%, что свидетельствует о снижении дебиторской задолженности и указывает на повышение эффективности работы с покупателями в части взыскания задолженности, а также изменилась политика организации в отношении продаж в кредит. Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия.

Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности с целью сопоставления условий коммерческого кредитования, которыми пользуется предприятие, с теми условиями кредитования, которые предоставляет своим партнерам само.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что компании в 2014 году потребуется 6,235 оборотов для оплаты выставленных ей счетов. На протяжении трех лет показатель падал, и если в 2013 году спад был незначительным, то в 2014 году по сравнению с 2013 годом снижение произошло на  12,3%. Период оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году составил 52 дня, а в 2014 году счета поставщиков оставались неоплаченными течение 59 дней. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2013 году вырос на 1,3%, а в 2014 году снизился на 6,6%, что отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Данная динамика свидетельствует о том, что в 2013 году прирост выручки был ниже прироста собственного капитала, а в 2014 году наоборот. На каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,439 рублей выручки от реализации.

Как видно из рисунка 1 большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период уменьшились. Увеличение периода оборачиваемости может говорить об отрицательной тенденции.

Положительным моментом является улучшение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость которых с 2013 года выросла на 0,18 и сократилась на 0,873 оборота соответственно, что привело к сокращению сроков оплаты дебиторской задолженности до уровня 179,27 дней и замедлению оплаты кредиторской задолженности до 58,54 дней соответственно.

Таким образом, деловую активность компании можно оценить как хорошую, имеющую тенденцию к ухудшению, поскольку наращение активов происходит более быстрыми темпами, чем рост выручки, что вызывает некоторую дисгармонию в развитии предприятия.

Литература:

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

2. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

3. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Академия, 2008. – с. 82.

4. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2006.- 336 с.

5. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.

6. http://www.gazprom.ru/ - Официальный сайт ОАО «Газпром»