Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса предприятия (на примере ОАО «Газпром»)

+7382517

7136256

+2663,9

+1363,5

Результаты исследований и разработок

1957582

2155015

3466656

+197433

+1311641

+1509074

+10,1

+60,9

+77,1

Нематериальные поисковые активы

39582961

78174655

111861427

+38591694

+33686772

+72278466

+97,5

+43,1

+182,6

Материальные поисковые активы

22816595

14474505

14984602

+510097

+3,5

Основные средства

5570644795

5718189804

6722378077

+147545009

+1004188273

+1151733282

+2,6

+17,6

+20,7

Финансовые вложения

1769588382

2000854436

2012614153

+231266054

+11759717

+243025771

+13,1

+0,6

+13,7

Отложенные налоговые активы

40512953

23088893

32927070

+9838177

+42,6

Прочие внеоборотные активы

28988508

30190808

25184926

+1202300

+4,1

Итого по разделу 1

7474615169

7867405248

8931076560

+392790079

+1063671312

+1456461391

+5,3

+13,5

+19,5

2. Оборотные активы

Запасы

350733995

402256939

491437777

+51522944

+89180838

+140703782

+14,7

+22,2

+40,1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

49199088

56729385

69933019

+7530297

+13203634

+20733931

+15,3

+23,3

+42,1

Дебиторская задолженность

2012827396

2119271161

1959540653

+106443765

+5,3

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

21046052

25111518

70045548

+4065466

+44934030

+48999496

+19,3

+178,9

+232,8

Денежные средства и денежные эквиваленты

120666566

380231778

725100916

+259565212

+344869138

604434350

+215,1

+90,7

+500,9

Прочие оборотные активы

6189094

4180033

2600651

Итого по разделу 2

2560662191

2987780814

3318658564

+427118623

+330877750

+757996373

+16,7

+11,1

+29,6

Баланс

10035277360

10855186062

12249735124

+819908702

+1394549062

+2214457764

+8,2

+12,8

+22,1

Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то их рост в 2014 году в сравнении с 2013 годом на 90,7% и 178,9% соответственно  можно рассматривать как положительную тенденцию.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных средств в 2012 году составляет 74,5%, в 2014 году – 72,9%. Доля оборотных средств составляет 25,5% в первый год рассматриваемого периода и 27,1% в последний. Для таких капиталоемких компаний как ОАО «Газпром» данная структура активов являются приемлемой, при этом увеличение оборотных активов положительно сказывается на деятельности предприятия.

Далее рассмотрим динамику пассивов. Структура и изменения пассива баланса предприятия за 2012-2014гг. представлены в таблице 2.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных средств, которые увеличивались на протяжении всего рассматриваемого периода и их прирост составил 15,3%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Первой по величине статьей пассивов за рассматриваемый период времени является переоценка внеоборотных активов. В статье указывается сумма увеличения стоимости основных средств и нематериальных активов от их переоценки, а также результаты дооценки поисковых активов. В 2014 году по сравнению с 2013 годом показатель увеличился на 16,2%.

Второй по величине является нераспределенная прибыль, ее доля в пассиве на 2014 год составляет  32,1%. На протяжения периода с 2012 года по 2014 год показатель показывал положительную динамику и его прирост составил 14,9%, что свидетельствует об эффективной работе предприятия.

В течение анализируемого периода привлеченные долгосрочные источники финансирования выросли на 712090234 тыс.руб. или на 71,7%. Рост показателя связан с ростом долгосрочных кредитов и может отрицательно повлиять на финансовую стабильность предприятия. Несмотря на значительное увеличение показателя, доля долгосрочных обязательств в пассиве на 2014 год составляет 13,9 %. Так как инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства компании, при этом долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока, можно сделать вывод, что инвестированный капитал предприятия ОАО «Газпром» представлен в большей степени собственными средствами. 

Краткосрочные обязательства незначительно меньше долгосрочных, их доля в структуре пассива составляет 11,9%. В период с 2013 года по 2014 год  показатель увеличился на 17,4%, а с 2012 года по 2014 год – на 25,5%. Рост краткосрочных обязательств произошел преимущество за счет заемных средств и кредиторской задолженности. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. Однако положительным фактором является относительно небольшая доля в пассивах.

Анализ структуры пассивов показывает, что компания на 74,2% осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Удельный вес собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках. Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

Подводя итоги анализа баланса ОАО «Газпром» мы не можем сделать однозначные выводы, так как баланс обладает следующими противоречивыми признаками:

• валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом рассматриваемого периода на 2214457764 тыс.руб. или на 22,1%;
• темпы прироста оборотных активов (увеличились на 29,6%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (увеличились на 19,5%), однако доля оборотных в балансе меньше внеоборотных (27,1% и 72,9% соответственно);
• собственный капитал организации (9089213120 тыс.руб.) превышает заемный (3160522004 тыс.руб.), но темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала (собственный капитал вырос на 15,3%, заемный капитал – на 46,8%) ;
• дебиторская задолженность уменьшилась на 2,6%, а кредиторская задолженности увеличилась на 24,7%;
• в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Литература:

1. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. д.э.н., проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ''ИНФРА-М", 2006.

2. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. – М.: Изд-во «Дело», 2002.

3. Вэй Ли, Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Изд.дом «Герда», 2005.

4. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.

5. http://www.gazprom.ru/ - Официальный сайт ОАО «Газпром»