Инвестиционная политика коммерческого банка в современных условиях

Исходя из этого, к разработке инвестиционной политики коммерческому банку нужно исходить из реальных оценок риска, финансовой привлекательности проектов, сочетания краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных инвестиций, не забывая об экономической эффективности. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности основой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и используемых в нем процедур, которые вытекают из за выдачи кредитов и инвестирования капиталов и текущего управления кредитным и инвестиционным портфелями.

От сюда можно сделать вывод, что банки должны четко отработать и закрепить главные мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. Говоря другими словами банк должен разработать и реализовать обоснованную инвестиционную политику.

В рамках инвестиционной политики банк занимается формированием системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выборов наилучших мер и способов их достижения. Если рассматривать инвестиционную политику с точки зрения организации, инвестиционная политика это комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленная на достижение оптимальной структуры и объема инвестиционных активов, роста прибыли при оптимальном риске. Не стоит забывать о таких составляющих инвестиционной политики как тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка.

Процесс разработки инвестиционной политики сложен. Сложность состоит в продолжительности инвестиционной деятельности, которая проходит на основе анализа на перспективу, прогноза как внешних так и внутренних условий, вероятностный характер которых усложняет создание инвестиционной политики.

Оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, выработка рациональной, с точки зрения прибыльности, ликвидности и риска определяет направления инвестиционной деятельности банка. Изменения во внешней среде оставляет свой отпечаток на разработке политики, из за чего следует применять меры, при более серьезных изменениях возможно даже изменения направления всей инвестиционной политики. Из выше сказанного можно сделать вывод, что создание инвестиционной политики, очень трудоемкий и сложный процесс даже при благоприятных условиях стабильно развивающейся экономики.

Выбор рациональных приемов осуществления стратегических целей инвестиционной деятельности предусматривает разработку главных направлений инвестиционной политики и установление принципов создания источников финансирования инвестиций.

Используя эти критерии следует выделить следующие направления инвестиционной политики:

инвестирование с целью дохода в форме дивидендов, процентов, выплат из прибыли.
получения дохода в виде увеличения капитала в следствии увеличения рыночной стоимости инвестированных активов.
инвестирование для получения дохода, основной чего являются текущие доходы и приращение капитала.

Рассмотрим все три направления в подробности. Если компания выбирает первый вариант направления инвестиционной политики, для нее главным становится стабильность дохода. Такую политику можно назвать консервативной так как она отражает традиционные подходы к инвестированию. То есть средства вкладываются в активы с длительным периодом времени при высокой надежности, ликвидности, минимальном риске, при этом компания получает фиксированный доход. Выявление степени надежности вложений, уровня рисков а также гарантированности доходов является главной целью инвестиционного анализа. Так же не стоит забывать про такие аспекты анализа как сбор и обработку информации, которая описывает доходность ценных бумаг, движение процентных ставок, рейтинги компаний – эмитентов ценных бумаг.

Когда инвестиционная политика банка направлена на увеличение капитала на первое место выдвигается устойчивое увеличение рыночной стоимости активов, доходность в данном случае принимается как фактор, определяющий стоимость инвестиционных активов. Данное направление развития инвестиционной политики отличается более высокой степенью риска, которая может выражаться как обесценивая их стоимости капитала. В результате улучшения инвестиционных качеств и кратковременных колебаний рыночной коньюктуры может произойти рост рыночной стоимости объектов инвестирования. Спекулятивная составляющая в данной политике имеет не мало важную роль.

Если компания выбирает агрессивное направление инвестиционной политики, для такой политики усиливается роль перспективных аспектов анализа с целью достижения высокой эффективности каждой операции, максимально возможного дохода в виде разницы между ценой приобретения и последующей стоимостью актива при определенном сроке инвестирования.

При выборе банком направления своей инвестиционной политики он не должен забывать об источниках финансирования. На основе сверки объемов, которые предусматриваются для формирования главных направлений инвестиционной деятельности, происходит прогноз потребности общего объема инвестиционных ресурсов. В рамках общей финансовой стратегии банка идет анализ долей которые пойдут на инвестиционные активы при распределении эффективного потенциала банка между разными видами активов, учитывая предстоящие потоки денежных средств, а также учитывая привлеченные средства.

Не стоит забывать и о соответствии других структурных показателей. Ведь доходность и риск в значительной степени зависит от вида банковских ресурсов которые используются для финансирования, различающиеся по стоимости привлечения, степени риска их изъятия.

К анализу структуры активов нужно уделять особое внимание. Выбор оптимального соотношения между долговыми обязательствами банка и его собственным капиталом, определение структуры долговых обязательств по времени погашения, рискам, а также анализ других вариантов формирования инвестиционных ресурсов. Данная стратегия позволяет сопоставить структурные показатели источников финансирования инвестиций и характеристику рассматриваемого объекта инвестирования.

Делаем вывод, что инвестиционная деятельность совмещает в себе формирование направлений инвестирования и ресурсное обеспечение необходимого для этого.

При выборе источников финансирования нужно учитывать специфику всех видов банковских ресурсов, которые дадут возможность провести анализ этих ресурсов по степени стабильности, издержкам привлечения и другим критериям.

Хоть собственные средства банка из-за специфики банковского дела занимают небольшую долю в общем объеме банковских ресурсов, они являются наиболее лучшим вариантом при выборе источника финансирования, так как имеют наибольшую степень надежности и устойчивости.

Немало важным источником финансирования активных операций являются депозитные средства. Депозитные средства делятся на срочные и до востребования. Депозиты до востребования являются более дешевым источником ресурсов для банка в отличие от срочных вкладов. Минусом данного вида финансирования является высокая степень риска изъятия.

Большая часть привлеченных средств банков имеют краткосрочный или бессрочный характер. Этот факт является минусом при оценке инвестиционного потенциала отечественных банков. Но при этом этот фактор дает определенную возможность без нарушения ликвидности финансировать за счет краткосрочных средств среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Существует необходимость активизации банков в инвестиционном процессе, которая определяется взаимосвязанностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом. Мобилизация банками средств на инвестиционные цели в большей степени определяет направление участия банков в инвестиционном процессе. Это проявляется в виде предоставления кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия. Инвестиционную деятельность можно рассмотреть с двух сторон. Со стороны экономического субъекта, то есть банка, деятельность рассматривается как процесс вложения ресурсов банка на срок в приобретение или создание реальных активов, а также приобретение финансовых активов в дальнейшем с целью получения косвенных и прямых доходов. С другой стороны банк выполняет роль финансового посредника. Банк удовлетворяет инвестиционные потребности экономики. Иными словами, инвестиционная политика коммерческого банка связана с созданием целевых ориентиров инвестиционной деятельности, в процессе чего выбирая наиболее эффективные способы достижения этих ориентиров. Подводя итоги делаем вывод что, инвестиционная политика состоит из главных элементов: стратегии и тактики. Процесс разработки подразумевает разработку стратегических целей, направлений инвестиционной деятельности, источников финансирования инвестиций, анализ, оценку и мониторинг разработанной инвестиционной политики и если потребуется ее корректировку.

Литература:

1.Игонина Л.Л. Инвестиции. Москва: Юристъ, 2002, 480 с.

2. Коробова Г.Г. Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2011. – 751

3. Семенюта О.Г. Основы банковского дела в Российской Федерации. Учебное пособие / Под. ред. О.Г. Семенюты.- Ростов н/Д. Феникс, 2010. – 448 с.