Международный кредит: институциональные аспекты

Экономические науки/2. Финансы и банковское дело

Маркова Е.Е.

Международный кредит: институциональные аспекты

Современную жизнь невозможно представить без кредитных взаимоотношений в обществе. Чтобы разобраться в определении международного кредита, необходимо понять значение данных слов по отдельности.

Международный, следовательно, связан отношениями между несколькими народами; не ограниченный рамками одного народа.

Кредит - взаимоотношения между субъектами, связанные с предоставление денежных средств.

Международный кредит –  представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, которое связано с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

Возникновение данного вида кредита произошло во время становления капиталистического способа производства совместно с государственным кредитом, и способствовал первоначальному накоплению капитала.

Развитие международного кредита было связано с такими факторами, как:

2) сдвиг в экономике, рост ВВП на мировых рынках, валютный кризис;

3) видимые различия в развитии стран.

Экономика нуждалась в развитии, межгосударственном регулировании, все это могло произойти при помощи международного кредита.

В настоящее время кредит обслуживает большинство видов внешнеэкономических связей – внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т. д. В ходе внешнеэкономической деятельности предприятия и организации, как правило, одновременно выступают и в качестве должников, и в качестве кредиторов, привлекая и предоставляя необходимые кредиты.

Кредит улучшает конкурентоспособность национальных компаний, укрепляет положение финансовых организаций стран, стимулирует развитие внешней торговли, создает дополнительный спрос на рынке для поддержания его конъюнктуры.

Международный кредит выполняет ряд определенных функций, которые отражают все особенности движения в сфере международных экономических отношений ссудного капитала. Можно выделить 4 основные функции:

2) экономия на издержках, которая помогает экономить в сфере международных расчетов, с использованием кредитных средств обращения: тратты, векселя, чеки, а также развивать и усовершенствовать безналичные платежи;

Основная цель данных функций: расширенное воспроизводство.

3) ускорение концентрации и централизации банка, связанное с использованием иностранных кредитов;

4) регулирование экономики, с целью воздействия на нее и улучшения экономического положения, предотвращение отрицательных явлений в экономике.

Исходя из приведенных выше функций, можно сделать вывод о том, что роль международного кредита неоднозначна. Существуют не только положительные, но и отрицательные стороны международного кредитования, которые представлены в таблице.

Таблица 1

Сравнительная характеристика преимуществ и недостатков международного кредита

Составлено автором на основании изученных материалов

У международного кредита есть ряд принципов, на основании которых он реализуется.

Срочность. В специальном документе (кредитный договор, к примеру) закреплен срок, в который необходимо вернуть кредит. Данному условию необходимо обязательно следовать, иначе будут применены меры в виде специальных экономических санкций (например, увеличение процента).

Обеспеченность. Если заемщик не выполняет обязательства, которые принял на себя, то кредитору необходимо обеспечивать защиту своих имущественных интересов, в таких формах: ссуды под залог финансовые гарантии. Данные принцип пользуется наибольшей популярностью в период нестабильности экономики.

Целевой характер. Полученные от кредитора финансовые ресурсы должны использоваться с конкретной целью. Цель заранее определена и прописана в кредитном договоре. Банк следит за тем, чтобы она соблюдалась. Если были нарушены условия, то банк может как отозвать кредит, так и увеличить ссудный процент.

Дифференцированный характер кредита. В зависимости от категории будущего (возможного) заемщика банки (кредитные учреждения) применяют различные подходы к ним. Кредит будет реализован в зависимости от собственных интересов банка и политики в отношении различных отраслей

Один из важнейших принципов – платность кредита (ссудный процент).

Платность кредита. Ссудный процент. Средства, выдаваемые банком, должны быть оплачены. Говоря об экономической стороне, то оплата за кредит выражается в распределении прибыли, которая была получена сверху за счет его использования между заемщиком и кредитором. Устанавливается банковский процент, который 1) перераспределяет прибыльную часть; 2) регулирует производство; 3) выполняет функцию антиинфляционной защиты.

Принципы должны строго соблюдаться, в связи с тем, что  они являются регулятором кредитных отношений.

Специальная институциональная структура обеспечивает международное движение ссудного капитала. Субъекты - это посредники  (высококвалифицированные) между конечными заемщиками и кредиторами различных стран:

1. транснациональные банки;

2. финансовые компании;

3. фондовые биржи;

Эти субъекты накапливают денежные средства, которые сосредоточены на мировом рынке капитала от финансовых институтов, таких как:

1. частные фирмы,

2. страховые компании,

3. пенсионные фонды.

Клиенты, являющиеся заемщиками:

1. ТНК;

2.  государство и государственные органы;

3. международные региональные организации.

В настоящем периоде основное значение в институциональной структуре играют международные валютно-кредитные организации. Среди них наиболее значимым и статусным является Международный Валютный Фонд. Год его основания1944. Данная организация была создана с целью  регулирования валютно-кредитных отношений между странами, которые входят в состав данного фонда. Фонд помогает этим странам финансово, в случае валютных трудностей, которые возникают в процессе отсутствия сбалансированности платежного баланса. Инструменты международного кредитования: Кратко и среднесрочный в иностранной валюте путём продажи иностранной валюты на национальную. Погашение происходит как выкуп национальной валюты за иностранную. В данный момент МВФ – это координатор международных кредитов, а также гарант того, что страны-должники будут отвечать по своим обязательствам.

Если государство отказывается от заранее обговоренных условий, то МВФ вправе закрыть доступ к мировому рынку капиталов.

Если МВФ дает минимальную ссуду, то в дальнейшем государство может рассчитывать на кредит крупной суммы в других банках.

В годовом отчете за 2014 год МВФ приводит следующие данные по кредитованию.

В течение финансового года Исполнительный совет утвердил девять договоренностей по Счету общих ресурсов МВФ (механизмов не льготного финансирования Фонда на общую валовую сумму 24 млрд СДР (37,2 млрд долл. США). Почти 60 процентов этих обязательств приходилось на три договоренности «стэнд-бай» (СБА) с Румынией, Тунисом и Украиной, составлявшие 13,9 млрд СДР (21,5 млрд долл. США), причем СБА с Румынией является последующей договоренностью и рассматривается как превентивная.

Рис. 1 Непогашенные не льготные кредиты, 2005-2014 (в миллиардах СДР)

Составлено автором на основании источника [5]

Около четверти этих обязательств (6,3 млрд СДР, или 9,7 млрд долл. США) были предоставлены по пяти новым договоренностям в рамках механизма расширенного кредитования (ЕФФ) с Албанией, Арменией, Кипром, Пакистаном и Ямайкой. Кроме того, была утверждена последующая договоренность по гибкой кредитной линии для Колумбии (3,9 млрд СДР, или 6,0 млрд долл. США). В общей сложности, к концу апреля 2014 года покупки по Счету общих ресурсов достигли 11,7 млрд СДР (18,1 млрд долл.США), причем на покупки трех имеющих программы стран зоны евро (Греции, Ирландии и Португалии) приходится 76 процентов общей суммы. Сумма погашения за этот период составила 20,6 млрд (32 млрд долл. США). Она включала досрочный выкуп (погашение) в августе 2013 года Венгрией ее оставшихся обязательств по договоренности «стэнд-бай» 2008 года.

В течение года Фонд принял обязательства о предоставлении кредитов государствам-членам с низкими доходами в рамках Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту на сумму 0,14 млрд СДР (0,22 млрд долл. США). На 30 апреля 2014 года общая сумма непогашенных льготных кредитов ПРГТ 60 государствам-членам составляла 6,1 млрд СДР (9,5 млрд долл. США).

Рис. 2 Непогашенные льготные кредиты, 2005-2014 финансовые годы (в миллиардах СДР)

Составлено автором на основании источника [5]

Фонд продолжает облегчать бремя задолженности стран, отвечающих критериям получения такой поддержки, в рамках Инициативы в отношении бедных стран с высоким уровнем задолженности (ХИПК) и Инициативы по облегчению бремени задолженности на многосторонней основе (МДРИ).

Другой глобальной организацией на рынке международного кредитования является Всемирный банк, состоящий из Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР) – крупнейшего мирового инвестиционного института, Международной Ассоциации Развития (МАР), Международной Финансовой Корпорации (МФК) и Многостороннего инвестиционно-гарантийного Агентства ( МИГА).

Цель МБРР - интегрирование экономики государств-членов, через долгосрочные ссуды и структурные кредиты для  восстановления платежного баланса. Направление кредитования: энергетика, транспорт, связь, сельское хозяйство, и промышленность.

МАР – выдача кредитов менее развитым странам на льготных условиях. (50 лет 0,75 годовых) и выдвижения товаров ПРС на рынки стран с развивающейся экономикой.

МФК преследует цель привлечение инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран без государственных гарантий высокорентабельным предприятиям. МИГА- привлекает инвестиции в страны с развивающейся экономикой. Происходит страхование от рисков, которые являются некоммерческими (перевод денежных средств - проблемные случаи, срывы контрактов, экономические и политические проблемы внутри стран).

Стоит обратить внимание на региональных институтах в инфраструктуре международного кредита. Региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС. Цель таких организаций - достижение экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, отстранение  их внешней зависимости. Так в 1949 г. был создан Межамериканский банк развития (МаБР) из 27 участников развивающихся стран. В 1964 г. - Африканский банк развития (АФБР) из  50 развивающихся  стран и 25 развитых стран. В 1966г. – Азиатский банк развития (АзБР) включающий  31 развивающуюся и 14 развитых стран.

Региональные валютно-кредитные организации: Европейский инвестиционный банк;  Европейски фонд валютного сотрудничества (ЕФВС);  Европейский банк реконструкции и развития.

Важным является то, что помимо официальных валютно-кредитных организаций действуют и неофициальные организации промышленно-развитых стран: Парижский клуб стран-кредиторов - решаются вопросы по урегулированию, отсрочки платежей по государственному долгу стран;  Лондонский клуб – решаются вопросы по урегулированию частной внешней задолженности стран-должников.

Международный кредит изначально определялся в качестве кредита, который обслуживает внешние торговые связи между отдельными государствами. Вторая половина столетия обусловила новые рыночные механизмы кредита, которые вовлечены не только в сфере международной торговли товарами и услугами, но и в процессы реальных инвестиций, а также происходит регулирование платежных балансов и обслуживание внешней задолженности стран-дебиторов. Международный кредит имеет важное значение для экономики многих государств. С одной стороны, могут быть брошены денежные средства для поддержания стабильности в стране. Но с другой стороны, экономическая зависимость возрастает. Главное, чтобы был сохранен баланс. Исходя из форм кредитов, каждое государство может выбрать для себя наиболее выгодную, тем самым улучшить свое экономическое положение. Если государство правильно выберет для себя кредитную политику, то оно автоматически получает возможность к стабилизации своей экономике.

Литература:

1. «Деньги, кредит, банки» под редакцией О.И. Лаврушина, М.: КНОРУС 2011

2. «Деньги, кредит, банки» Калинин Н.В., Матраева Л.В., Денисов В.Н., М.: ДАШКОВ и К0 2015

3. «Международные коммерческие операции и их регламентация» Покровская, В.В. М: Инфра-М 2010

4. «Экономическая теория» Грязнова, А.Г. М.: КНОРУС 2007

5. Официальный сайт МВФ http://www.imf.org/external/russian/