Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Контроль за состоянием дебиторской задолженности является необходимым условием устойчивого финансового положения компании. Это обусловлено припаданием на неё около трети всех оборотных активов предприятия. Не менее важен для организации и анализ кредиторской задолженности, ведь именно она, как источник краткосрочных обязательств выступает основным очагом внешнего финансирования для огромного числа компаний. Изменения значений дебиторской и кредиторской задолженности способно влиять на хозяйственную деятельность предприятия, своевременность его расчетов с контрагентами, внутренними сотрудниками, страховыми и банковскими учреждениями и др., что непосредственно влияет на финансовое состояние организации.

В основе планирования дебиторско/кредиторской задолженности лежат два основных понятия [1]:

Возникновение обязательства - стоимостное выражение полученных от кого-либо или переданных кому-либо ресурсов (средств), за которые предстоит заплатить или получить средства (ресурсы), а также начисленная задолженность по предстоящим платежам в соответствии с требованиями законодательных актов и договоров.
Погашение обязательства - выполнение требований договора об оплате полученных или отгруженных предприятием товаров (или полученных предприятием или оказанных предприятию услуг). А также выполнение требований договора об отгрузке (осуществлении работ) в счет авансов, полученных предприятием от покупателей и заказчиков, или в счет авансов, выданных предприятием поставщикам и подрядчикам, а также оплата требований, предписываемых законами и договорами.

Планируя обязательства компании можно вовремя провести изменения записей о платежах и отгрузках (изменить дату, сумму и т. д.), ведь очень часто для обеспечения платежеспособности необходимо, например, «отодвинуть» на более поздний срок даты собственных платежей предприятия, уменьшить их суммы (или разбить сумму платежа на несколько и распределить часть их них по более поздним датам) и т.п., а также соблюсти контроль погашения обязательств.

Специализированным средством планирования и контроля дебиторской и кредиторской задолженности компании является платежный календарь, который должен формироватся в разрезах валют и инструментов оплаты по данным журнала платежей, ведь на каждую дату необходимо обеспечить наличие свободных денежных средств для рассчетов с контрагентами. Пользуясь таким инструментом, Вы можете оптимизировать план (свести дефицит) добавлением новых платежей или изменением старых (Рисунок 1).

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью до сих пор остается проблемным вопросом для многих компаний, ведь даже сейчас в Украине действуют предприятия, являющиеся банкротами по определению.

Рисунок 1 – Планирование дебиторской и кредиторской задолжности [2]

Современные экономические условия в Казахстане характеризуются ростом конкуренции на различных рынках товаров и услуг. Организации - поставщики ведут активную борьбу за своего покупателя, предлагая скидки, дополнительные услуги, новые продукты, предоставляя отсрочки платежа за продаваемый продукт [3, с. 111].

Более того, сегодня каждый участник рынка знает, что наличие неиспользуемых мощностей и производство легко заменимой на рынке продукции предполагает либерализацию платежных условий, в частности предоставление своим покупателям определенного коммерческого кредита. Это делается с целью достижения запланированного уровня продаж, а, следовательно, и сохранения своей конкурентоспособности и коммерческой успешности. Исключение составляет ситуация, когда поставщик имеет прочные позиции на рынке и может диктовать свои платежные условия.

Продажа в кредит обусловливает появление различий между бухгалтерскими (учетными) и реально-денежными показателями реализации продукции. До момента оплаты процесс реализации, с точки зрения движения денег, еще продолжается, что приводит к возникновению дебиторской задолженности. До наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна финансироваться, при этом постоянно сохраняется риск того, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) с опозданием, либо не будет произведена вообще. Вследствие сказанного, организация в своей сбытовой политике должна не только принимать во внимание положительные результаты кредитования покупателей (увеличение продаж и прибыли), но и учитывать, что данный процесс обычно сопровождается увеличением расходов (как-то, проценты, выплачиваемые поставщиком по кредитам, взятым для покрытия кассовых разрывов) и рисков. При этом представляется очевидным, что приемлемый уровень дебиторской задолженности-это такой, при котором получаемые выгоды превышают все затраты и риски, поскольку только в этом случае организация сможет функционировать и в дальнейшем.

Главной цельюанализа дебиторской задолженности является разработка мероприятий по совершенствованию настоящей или формированию новой политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей [4, с. 78]. Иными словами, основная цель данного анализа заключается в разработке политики управления дебиторской задолженностью, направленной на расширение объема реализации продукции, оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.

В качестве основныхзадачанализа можно выделить [4, с. 78]:

формирование аналитической информации, позволяющей анализировать и контролировать задолженность;
анализ состояния и движения задолженности, ее состава и структуры;
определение реальной стоимости задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
анализ политики расчетов, условий предоставления кредита отдельным покупателям и получения коммерческого кредита от поставщиков;
оценку показателей уровня долгов и их взаимосвязи с финансовыми результатами деятельности организации.

На сегодняшний день в литературе предлагается множество различных подходов к анализу дебиторской задолженности, многие из которых перекликаются между собой. Проведем сравнительный анализ нескольких методик анализа, выделив их достоинства и недостатки [5, с. 145].

1. Ориентация на анализ ситуации post factum, ни одна методика не предполагает оперативного отслеживания изменений задолженности, и реакции на них в режиме реального времени.

2. Данные методики используют показатели характерные для казахстанского бухгалтерского учета, а не МСФО, тогда как последнее в современных условиях более прогрессивно.

3. Методики дублируют друг друга.

Стоит отметить ряд особенностей характерных для всех методик, например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики организации (например, выбор способа отражения выручки «по отгрузке» или «по оплате»). Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения неоптимальны, так как не улавливают особенностей факторов и элементов, участвующих в их расчетах (например, затруднительно бывает оценить реальную рыночную стоимости задолженности).

При применении метода распределения дебиторской задолженности по срокам возникновения, которые присутствует во всех методиках, сезонные или циклические колебания затрудняют анализ и могут привести к ошибочным выводам.

Анализ задолженности с позиции платежной дисциплины путем выделения задолженности, срок которой еще не наступил, просроченной на 1-30, 31-60, 61-90 и свыше 90 дней, а также безнадежной дебиторской задолженности позволяет классифицировать дебиторов по степени надежности; оценить эффективность и сбалансированность кредитной политики; создает базу для формирования резерва по сомнительным долгам, а также позволяет сделать прогноз денежного потока [5, с. 149].

Изменение объема реализации ведет к изменению величины оборачиваемости дебиторской задолженности, что в свою очередь наталкивает на мысль об ускорении или замедлении выплат, даже если в действительности характер платежей не изменился. По этой причине затруднительно использовать показатель оборачиваемости в качестве способа контроля дебиторской задолженности.

Анализ абсолютных и относительных показателей задолженности позволяет оценить влияние дебиторской задолженности на платёжеспособность и финансовую устойчивость организации, а также выделить товары, невыгодные с точки зрения инкассации. Иными словами, в процессе анализа задолженности из всей номенклатуры необходимо выделить типы продукции, ликвидность, которых ниже других видов товара. Организация может испытывать затруднения со сбытом этих товаров по причинам невысокого качества, малого срока хранения (особенно для продовольственных товаров) и т.п.

Кроме того, результаты применения данных методик в организациях различных отраслей сложно сопоставимы, в следствие диверсификация и разностороннего характера деятельности организации (особенно крупных). Отсюда следует, что в современных условиях без комплексного системного анализа не обойтись [5, с. 150].

На наш взгляд, основные положения комплексного подхода к анализу долгов организации следующие:

Предварительный анализ и планирование предельного объема дебиторской задолженности, с учетом возможностей организации и объема инвестиции в данную задолженность.
Определения степени кредитоспособности и платежеспособности клиента до заключения договора и отслеживания изменений в процессе сотрудничества.
Отслеживание изменения уровня задолженности, выявление проблем «по слабым сигналам» (на ранних стадиях их проявления) и принятия соответствующих решений, по предотвращению негативных последствий в режиме реального времени.
Анализ возможностей дебиторской и кредиторской задолженности по срокам и размерам.
Анализ сильных и слабых сторон деятельности организации (внутренней среды).
Анализ частных и комплексных финансовых показателей.

Список использованных источников:

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2007. - 198 С.

2. Багурин А. Повышение роли экономических методов управления // Экономист. - 2006. - №4. - С. 28 - 35.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. Т. 1. - Киев, 2003. - 400 с.

4. Бланк И.А. Управление активами. - Киев, Ника-Центр, 2004. - 415 с.

5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. - 378 с.