Организация системы риск-менеджмента в современных условиях

Организации, в процессе своей деятельности, сталкиваются с совокупностью разных видов риска, отличающихся друг от друга по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, которые влияют на их уровень и, естественно, по способу их анализа и методам описания. Все виды рисков взаимосвязаны и могут оказывать влияние на деятельность организации. Изменение одного вида риска может вызвать изменение большинства других. В связи с этим возникает потребность в построении системы риск-менеджмента на предприятии исходя из следующих положений:

1. Риск-менеджмент является объектом управления не только для представителей финансовых служб, но и для всех лиц, вовлеченных в финансовый процесс. Начиная с этапа разработки инвестиционной и финансовой стратегии и заканчивая процессом бюджетирования, следует таргетировать риск.

2. Если предприятие не может принять риск (как в абсолютном, так и в относительном выражении), следует рассматривать возможность отказа от объекта инвестирования, ассоциированного с риском. В связи с этим риск-менеджмент предусматривает постоянный мониторинг альтернативных объектов инвестиционной деятельности, например, деривативов, долгосрочных ценных бумаг, позволяющих снизить текущий риск инвестиционной деятельности.

3. Проактивная позиция в риск-менеджменте является более эффективной по сравнению с подходом после факта наступления риска, при котором управление риском начинается после его наступления.

Таким образом, риск-менеджмент реализуется как составляющая инвестиционной стратегии и тактики, и является объектом управленческих решений с точки зрения недопущения возможного убытка (недополучения прибыли) и снижения вероятности его возникновения.

В связи с высокой изменчивостью рынка, волатильностью объектов инвестирования, интенсивной конкуренцией, успешным является тот субъект хозяйствования, который проявляет большую гибкость в осуществлении экономической активности, что предусматривает использование экономико-математического моделирования, прогнозирование рыночных тенденций. Указанные инструменты являются основополагающими при построении системы риск-менеджмента, базирующейся на следующих элементах:

1. Измерение риска. В его основу положены объективные вероятностные категории, однако, параллельно с ними следует учитывать субъективную составляющую его оценки.

3. Управление риском предполагает дифференциацию и хеджирование инвестиционного портфеля.

Успешное построение риск-менеджмента на предприятии означает систематическую и последовательную реализацию выше указанных элементов.

Риск-менеджмент включает широкий инструментарий управления риском. С одной стороны инвесторы управляют совокупным инвестиционным риском, что прежде всего, означает защиту дефицита финансовых ресурсов. С другой стороны инвестор отслеживает риски по каждому из инвестиционных объектов с целью своевременного исключения неэффективных. Таким образом возникает проблема синхронизации стратегии инвестирования и тактического управления объектами инвестирования. Эта проблема решается путем выбора соответствующих показателей риска: IRR, NPV и др. - для реальных инвестиций и волатильности (β-коэффициента и др. - для ценных бумаг).

Важным элементом риск-менеджмента является страхование (как в обязательной, так и в добровольной формах). Учитывая складывающуюся ситуацию на современном рынке, можно сказать, что такие услуги востребованы, а спрос постоянно увеличивается. На сегодняшний день наиболее распространенным является страхование финансовых рисков. Страхование финансовых рисков заключается в том, что предпринимателю гарантируется частичный, а в некоторых случаях полный возврат денежных средств, либо возмещение ущерба в соответствующем размере. Застрахованное лицо может рассчитывать на получение выплат и компенсаций от страховой компании в тех случаях, которые были оговорены при заключении договора. Как правило, перечень их всегда остаётся стандартным. Сюда можно отнести банкротство, полную остановку производства или частичное снижение объёмов, материальные издержки из-за судебных тяжб, компенсационные выплаты за невыполнение обязательств, установленных договором и т.д. Страхование финансовых рисков - более узкое понятие, затрагивающее только компенсацию потери доходов и непредвиденных расходов. В то время как предпринимательские риски представляют собой любые виды рисков, которые могут повлечь за собой убытки предпринимателя. Во всех этих случаях страховая компания обязана выплачивать компенсацию страхователю, если соответствующий договор был заключен.

Эффективное управление предприятием возможно на основе научного планирования, которое самым тесным образом связано с оценкой и прогнозированием риска. Такое управление подразумевает оптимальное сочетание двух основных задач: обеспечение стабильной работы предприятия (с обязательным получением прибыли) в краткосрочном периоде и планирование деятельности на ближайшую перспективу. Успешное выполнение этих двух первоочередных задач невозможно без учета факторов риска в экономических расчетах.

Литература:

1. Риск-менеджмент. Режим доступа: http://www.risk24.ru/riskmanagment.htm

2. Оценка эффективности системы управления проектными рисками предприятия/ М. А. Латкин, Ю. Л. Прончаков //Радіоелектронні і комп’ютерні системи. - 2010. - № 2. - С. 127–130. - Режим доступа: http://nbuv.gov.ua/j-pdf/recs_2010_2_20.pdf

3. Управление предпринимательскими рисками в условиях нестабильности экономической среды / Ю. В. Мирошниченко, А. В. Надолько // БізнесІнформ.

4. Морозов Д. Страхование как инструмент управления проектными рисками // Страховое дело.- 2013.- № 10.- С. 84-88