Некоторые особенности развития зарубежных депозитных рынков

Актуальность написания статьи на указанную тему связана с тем, что депозитная политика казахстанского коммерческого банка пред­полагает  совершенствование действующей системы вкла­дов как формы аккумуляции денежных средств субъектов хозяй­ствования, создание специальной системы экономических стимулов, которые должны побуждать предприятия, организации и население хранить свои текущие денежные доходы и накопле­ния на тех или иных депозитных счетах, заинтересовывать банки в развитии различных видов вкладов, внедрении новых, более прогрессивных и экономичных форм депозитных счетов.   С этой целью необходимо изучение опыта развития зарубежных депозитных  рынков.

Одной из особенностей развития зарубежных депозитных  рынков в настоящее время является то, что в Англии, например, развиты: депозитные банки. К ним относятся наиболее крупные банковские монополии - клиринговые банки, доминирующие в депозитно-ссудных операциях внутри страны. Клиринговые банки - это банки «большой четверки» - Нэшнл Вестминстер бэнк (National Westminster Bank), Ллойдз бэнк (Lloyd's Bank), Мидлэнд бэнк (Midland Bank) и Барклейз бэнк (Barclay's Bank). Депозитные банки являются основой банковской системы Великобритании. Их часто называют розничными (retail banks). Они имеют около 15 тыс. отделений, их суммарный баланс превышает 200 млрд фунтов стерлингов.

В кредитную систему Швейцарии органично входят также финансовые компании. Они делятся на: - компании, рекламирующие себя для приема депозитов, которые обязаны отвечать всем требованиям федерального банковского законодательства; -компании, не принимающие депозиты, но выполняющие другие банковские операции.

В банковской системе Франции различаются коммерческие депозитные банки, которые специализируются в области краткосрочных кредитных операций.

Мне кажется, что данный опыт возможен к использованию в Казахстане.   Говоря об инвестировании средств на депозиты зарубежных банков с целью получения прибыли, следует, что для этих целей подойдут далеко не все страны. Для казахстанских инвесторов большинство зарубежных банковских депозитных продуктов вряд ли может представлять серьезный интерес. Вклады с высокой степенью надежности предлагают, прежде всего, банки Западной Европы, но доходность по ним не выдерживает конкуренции с аналогичными продуктами казахстанских  банков.    В мировой банковской практике под депозитами обычно пони­мают записи в банковских книгах, свидетельствующие о наличии определенных требований клиентов к банку, или же денежные средства, которые клиенты депонируют в банке на основе соглаше­ний, договоров и обязательств по депонированию, предусмотренных законом. Поэтому депозитные операции представляют собой операции, связанные с аккумуляцией банками денежных вкладов и их размещением на соответствующих депозитных счетах. На основе депозитных операций коммерческих банков формируется подавляющая часть их ресурсов, используемых на цели краткос­рочного и долгосрочного кредитования субъектов хозяйствования и населения. Роль депозитных операций будет достаточно весомой, если они будут основаны на хорошо разработанной теории депозит­ной политики.

В зарубежных промышленно развитых странах депозитная поли­тика имеет ряд общих черт, что обусловлено единой природой депо­зитных банковских операций в государствах с рыночной экономи­кой. В этих странах депозиты составляют основную часть пассивов коммерческих банков, а собственный капитал, резервы, другие заем­ные средства и обязательства занимают незначительное место. Организация депозитных операций заключается в том, что: во многих странах депозитные операции банков регламен­тируются в законодательном порядке, зачастую наиболее общие условия депонирования средств фиксируются в законах о цент­ральных банках (Англия, ФРГ). Осуществляется унификация про­центных ставок, а в ФРГ законодательно определен срок уведомления об изъятии средств индивидуальными вкладчиками со сберегательных счетов.

В Великобритании банковскому учреждению необходимо получить от Банка Англии лицензию, разрешающую привлекать депозиты, а в случае нарушения на нарушителя накладывается значительный штраф либо он подвергается тюремному заключению сроком до двух лет;  коммерческие банки в значительных объемах привлекают депозиты как фирм и корпораций, так и некоммерческих органи­заций и частных лиц, что создает возможности для расширения кредитной деятельности банков и повышения ликвидности их балансов; депозитные операции сопровождаются оказанием широкого спектра и высокого качества дополнительных услуг, фактически означающее комплексное обслуживание клиента (мелкому вкладчику предлагается управление финансовыми активами, ведение коммунальных счетов, расчетов по потребительскому кредиту и т.д., а крупным — услуги по лизинговым и факторинговым операциям, консультации по вопросам инвестиций, содействие в эмиссии акций и т.д.); коммерческие банки при проведении депозитных операций используют различные соглашения, договоры или обязательства по депонированию средств, на основе которых регулируются от­ ношения между банком и депонентом (такие договоры или согла­шения могут содержать особые условия депонирования, возврата средств и их использования банком).

Процентные ставки по депозитам в некоторых странах зависят от суммы вкладов: с их возрастанием увеличивается доход по вкла­ду. В целях стимулирования сбережений, особенно на продолжи­тельный срок, кредитные учреждения зарубежных стран платят вкладчикам достаточно высокие проценты (с учетом низкой инф­ляции).

В разных странах имеются особенности по текущим вкладам (вкладам до востребования) или текущим счетам. В большинстве стран банки не выплачивают проценты по вкладам на этих счетах, но предоставляют их владельцам множество услуг. Некоторые стра­ны Западной Европы (Италия, Великобритания, Испания) платят по текущим счетам достаточно высокие проценты, которые разли­чаются в зависимости от типа учреждения и категории клиентов. Есть страны, где плата по текущим счетам является чисто символи­ческой, в частности, в ФРГ, Голландии, Бельгии она составляет 0,5 %. Во Франции процент, выплачиваемый банком по вкладам клиентов, зависит от договора, при этом свобода договора в ряде случаев ограничена. В частности, запрещено вознаграждение вкладов до востребования, за исключением некоторых сберегательных сче­тов. Ставки процента свободны только для вкладов, превышающих 500 тыс. франков и размещаемых на срок более шести месяцев. Для остальных видов вкладов устанавливается верхний предел.

Отсутствие продуманной дифференциации процентных ставок по депозитным операциям не достаточно стимулирует привлече­ние ресурсов на срочные депозитные счета в крупных суммах и на длительный срок.

Ситуация с банками СНГ – прямо противоположная. Доходность депозитов в Белоруссии (до 45% годовых), которая не ранжируется аналитиками по причине существующего политического строя. В целом вложение в депозиты зарубежных банков эффективно работает при стабильном курсе национальной валюты по отношению к доллару. Получается, что ставка по таким депозитам минус инфляция и является чистым доходом инвестора. Потери могут возникнуть разве что при конвертации валют. Главным стоп-сигналом для инвесторов в высокодоходные белорусские депозиты служат в первую очередь политические риски. Неожиданное решение властей ограничить выдачу средств с валютных вкладов или направить всю прибыль коммерческих банков на посевную компанию является едва ли не нормой для Республики Беларусь, поэтому инвесторы остерегаются делать здесь какие-либо серьезные вложения. Кроме того, к высоким политическим рискам прибавляются инфляционные. В годовом исчислении белорусские деньги дешевеют в среднем на 20–25%. Однако попытка инвестировать в этой стране способна принести доход свыше 20% годовых, поэтому, возможно, игра стоит свеч.

По данным ЦБ России, средневзвешенная ставка по депозитам в 30 крупнейших банках страны составляет 9,6% и позволяет РФ с точки зрения банковских вкладов входить в пятерку самых доходных стран Европы.. Кроме того, закон о страховании банковских вкладов предполагает защиту и зарубежных вкладчиков, делая инвестиции еще интереснее.

Наиболее традиционной формой сбережений для физических лиц, безусловно, является банковский депозит, однако в некоторых странах с развитым финансовым рынком, в частности в США, достаточно широко применяется финансовый инструмент, представляющий некий сплав правовой сущности банковского депозита и ценной бумаги – депозитный сертификат (Certificate of Deposit).  Этот инструмент в принципе знаком для казахстанской правовой системы. Он представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение суммы вклада и оговоренных процентов в банке, выдавшем сертификат, по истечении установленного срока.

В казахстанской практике сберегательный (депозитный) сертификат не получил широкого развития. Если в США в виде сертификатов оформлено около 40% депозитов, то в Казахстане на такой инструмент приходится не более 1% от общего объема банковских депозитов.

Особенность сберегательного (депозитного) сертификата и его главное преимущество по сравнению с традиционным банковским депозитом заключаются в том, что депозитный сертификат является ценной бумагой, а с практической точки зрения это означает возможность легкой передачи сертификата другому лицу при условии наличия развитого вторичного рынка депозитных сертификатов. Если вкладчику потребовались деньги до окончания срока действия сертификата, он может его продать, а в случае досрочного отзыва обычного срочного вклада, как известно, потеряет проценты. Однако цена продажи сертификата позволяет получить часть процентов.

С точки зрения благоприятствования развитию рынка депозитных сертификатов и повышения привлекательности для потенциального клиента сберегательный (депозитный) сертификат наиболее интересен как именная бездокументарная ценная бумага.

Следует отметить некоторые сложные моменты, ограничивающие экономическую привлекательность сертификата для вкладчиков и, возможно, требующие внесения изменений в нормативно-правовые документы.

Сберегательный сертификат на предъявителя не подлежит страхованию в соответствии с законом «О страховании вкладов физических лиц в банках РК». В отличие от казахстанского варианта американский депозитный сертификат подлежит страхованию вне зависимости от его вида. Рассматриваемый инструмент выпускается только в национальной валюте.

В целях устранения перечисленных сложностей практического обращения сертификатов необходимы законодательные предложения по развитию системы сберегательных и депозитных сертификатов, предусматривающих внесение изменений в целый ряд нормативно-правовых актов.

В связи с чем встает вопрос о так называемых безотзывных вкладах. Напомним, что в настоящее время банк по первому требованию вкладчика – физического лица обязан возвратить сумму вклада независимо от его вида, а условие договора об отказе гражданина от права на получение вклада по первому требованию ничтожно. Введение нормы, позволяющей банкам в случае безотзывного вклада не возвращать деньги вкладчику до истечения срока вклада, вызывает большие сомнения, так как проблема психологического восприятия столь существенного изменения порождает риск оттока средств из банковской системы.

В соответствии с одной из точек зрения, высказанных в отношении путей формирования базы долгосрочных банковских пассивов и сокращения риска резкого неоправданного отзыва вкладчиками финансовых ресурсов из банков, компромиссным вариантом может стать сберегательный сертификат, не предусматривающий права предъявления к оплате до истечения установленного в нем срока. В таком случае проблема жесткой заморозки денежных средств на безотзывном вкладе в значительной степени смягчается, поскольку путем продажи сертификата на вторичном рынке вкладчик сможет вернуть вложенные средства.

Очевидно, что до официального внесения соответствующего законопроекта в Парламент РК необходимо детальное обсуждение всеми заинтересованными сторонами предложенных нововведений. Вместе с тем расширение экономического инструментария для банков, инвесторов и вкладчиков, хорошо проработанного с правовой точки зрения, представляется целесообразным.

Его принадлежность к тому или иному банку в большей мере обусловлена такими факторами, как: качество и быстрота обслуживания; надежность банка; разнообразие услуг, предлагаемых вкладчикам; близость расположения банка от клиента. Меньшей стабильностью, по данным обследования зарубежных исследователей, обладают остатки срочных и сберегательных депозитов. На их закрепленность за конкретным банком оказывает влияние уровень процентной ставки. Поэтому они подвержены миграции в случае определенных колебаний уровня депозитного процента, устанавливаемого разными банками.

В США закон запрещает банкам уплату процентов по счетам до востребования. Коммерческие банки с целью сохранения своих вкладчиков предложили им новый вид депозитного счета – нау-счет, который, с одной стороны, обеспечивал бы высокий уровень ликвидности, возможность использования его для расчетов, а с другой – позволил бы вкладчикам получать определенный доход. Он открывался только для частных лиц. Это обращаемый приказ об изъятии средств или расчетная тратта, которая может использоваться для платежей третьим лицом, т.е. это депозитный счет до востребования, на который можно выписывать расчетные тратты, аналогичные чекам. По нему можно получить доход в виде процентных платежей по рыночной ставке.

Подводя итоги, следует отметить, что проведенное исследование зарубежного опыта  позволяет сделать вывод о том, что депозитная политика казахстанского коммерческого банка пред­полагает не только совершенствование действующей системы вкла­дов как формы аккумуляции денежных средств субъектов хозяй­ствования, но и создание специальной системы экономических стимулов, которые должны побуждать предприятия, организации и население хранить свои текущие денежные доходы и накопле­ния на тех или иных депозитных счетах, заинтересовывать банки в развитии различных видов вкладов, внедрении новых, более прогрессивных и экономичных форм депозитных счетов.  

Анализ состояния различных видов депозитов зарубежных стран показал, что наиболее распространенными видами вкладов в настоящее время являются (в том числе и за рубежом): срочные вклады, средства с которых не могут быть сняты ранее обусловленного срока; целевые жилищные вклады, предназначенные на строитель­ство или покупку жилья (владельцам таких вкладов предоставлено право первоочередного пользования жилищным кредитом); молодежные вклады, открываемые молодым людям, которые обязуются по договору делать регулярные месячные взносы на депозит в течение заранее оговоренного срока; выигрышные вклады, привлечение средств на которые сти­мулируется их участием в розыгрыше денежных выигрышей, автомобилей, непродовольственных товаров, строительных матери­алов и др.; пенсионные сберегательные вклады. Наибольшей стабильностью обладают депозиты до востребования. Этот вид депозитов не    зависит от уровня процентной ставки.