Байдаирова К.Б., Болсынбекова Г.А.

Государственный университет имени Шакарима города Семей, Республика Казахстан

Оценка ликвидности и платежеспособности на примере ТОО «Эрбер»

Ликвидность предприятия – это способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам погашения [1].

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1   –    наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства хозяйствующего субъекта и краткосрочные финансовые вложения;

А2   –    быстро реализуемые активы. Сюда входят дебиторская задолженность и прочие активы;

А3   –    медленно реализуемые активы. К ним относятся товарно-материальные запасы и расходы будущих периодов;

А4   –    трудно реализуемые активы. Это "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенное капитальное строительство", "Машины и оборудование".

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П2   –    краткосрочные обязательства. К ним относят краткосрочные кредиты и займы;

П3   –    долгосрочные обязательства. Сюда входят долгосрочные кредиты и заемные средства. В ТОО «Эрбер» они отсутствуют;

П4   –    постоянные обязательства. Они включают статьи раздела 1 пассива баланса "Собственный капитал"[1].

Ликвидность баланса определяется сопоставлением итогов приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение - 2.

Коэффициент быстрой ликвидности  по смыслу аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на практике, он ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0.2 – 0.25

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов –  характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов  – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. 

Таблица 1 - Абсолютные показатели ликвидности ТОО «Эрбер»за период 2014 – 2015гг

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется  с помощью аналитической таблицы, по которой можно констатировать, что баланс  ТОО «Эрбер» соответствует следующим параметрам:  А1<П1; А2<П2; АЗ>ПЗ; А4>П4. Сравнение итогов  групп по активу и пассиву, т.е. А2<П2 показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем.              

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью.

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших  критериев его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней. Под платежеспособностью предприятия следует понимать готовность его своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам. Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность.

Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам.

Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно [2].

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что предприятие платежеспособно.

Список использованной литературы:

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [Л. Л. Ермолович и др.]. – Минск: Современная школа, 2010. – 800 с.