Инструменты ДКП в Республике Беларусь

Денежно-кредитная политика (монетарная) — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства, проводимая и разрабатываемая Национальным банком Республики Беларусь наряду с Правительством страны. Её реализация осуществляется путем достижения целей и показателей, которые определены в «Основных направлениях денежно-кредитной политики в РБ на соответствующий год».

Эффективность денежно-кредитной политики во многом зависит от выбора инструментов денежно-кредитного регулирования.

Инструменты денежно-кредитной политики – это тесно связанные с целевыми ориентирами денежно-кредитной политики показатели, находящиеся в сфере воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована.

Инструменты денежно-кредитного регулирования подразделяются на:

1) административные (прямые);

2) рыночные (косвенные).

Административные инструменты имеют форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от НБРБ и направленны на ограничение сферы деятельности кредитных учреждений. При использовании административных методов воздействия наиболее широко применяются следующие инструменты: нормативы безопасности, установленные для коммерческих банков; квотирование отдельных видов пассивных и активных операций; введение лимитов на выдачу кредитов различных категорий и на привлечение кредитных ресурсов; ограничение на открытие филиалов и отделений; лимитирование размеров комиссионного вознаграждения, тарифов за оказание различных видов услуг, процентных ставок; определение номенклатуры операций, видов обеспечения, а также перечня банков, допущенных к отдельным видам операций (так называемое контенгирование).

1) изменение учётной ставки (ставки рефинансирования);

2) изменение норм обязательных резервов;

3) операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки – старейший метод денежно-кредитного регулирования. Ставка рефинансирования – ставка Национального банка Республики Беларусь, являющаяся базовым инструментом регулирования уровня процентных ставок на денежном рынке и служащая основой для установления процентных ставок по операциям предоставления ликвидности банкам. Национальный банк имеет право изменять ее, регулируя тем самым предложение денег в стране. При снижении учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты (кредиты становятся дешевле). Предоставляя их, Национальный банк увеличивает сумму резервов коммерческих банков, которую они могут полностью использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу в стране. При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению спроса на кредиты Национального банка (кредиты становятся дорогими), что сокращает темпы роста, предложение денег и повышает ставку кредитного процента.

Что касается ставки рефинансирования в 2015 году, то она играет и будет играть ключевую роль в формировании стоимости ресурсов на денежном рынке и поддерживается на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности в экономике. С учетом замедления инфляции среднегодовое значение ставки рефинансирования в конце 2015 года по прогнозам сложится на уровне 15 – 16 процентов годовых.

Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Национальном банке. Резервирование возникло в связи с необходимостью гарантирования вкладчикам выплат денег в случае банкротства банка. Чем выше устанавливает Национальный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций, и тем самым сокращается предложение денег. И наоборот, понижение нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные, тем самым расширяет возможности банков к кредитованию, т.е. увеличивает предложение денег.

Сущность операций на открытом рынке заключается в покупке и продаже центральным банком государственных ценных бумаг. Посредством этих операций предоставляются денежные средства коммерческим банкам (путем покупки ценных бумаг),т.е. увеличивается предложение денег либо же изымаются денежные ресурсы (соответственно при продаже ценных бумаг), т.е. уменьшается предложение денег. А скупая ранее выпущенные ценные бумаги правительства, центральный банк изменяет структуру активов коммерческих банков: ценные бумаги вытесняются полноценными деньгами. На корсчетах коммерческих банков возрастают денежные остатки (избыточные резервы), улучшается состояние национальной платежной системы, а самое главное изменение состоит в том, что у коммерческих банков увеличивается потенциал для кредитования реального сектора экономики. По форме проведения рыночные операции Национального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная (сделка REPO) заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

Инструменты денежно-кредитной политики в 2015 году в Республике Беларусь в соответствии с «Основными направлениями ДКП в РБ на 2015 год» направлены на ограничение инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Список использованных источников

1. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год».

2.Финансовый менеджмент: денежно-кредитная политика: учебное пособие. А.С Головачев, А. А. Раковец. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь. – 2007 г. – с. 218.

3. Мирончик Н, Спиридонова А. Обязательное резервирование в РБ: история и перспективы / Н. Мирончик, А. Спиридонова // Банковский вестник. – 2012. - №4. – С. 32.

4. Антонова, Н.Б.Государственное регулирование экономики: Учебник/ Н.Б.Антонова.– Мн.: Академия управления при Президенте РБ, – 2010.