Критерии оценки финансового положения предприятия

Ликвидность баланса, по мнению Г. Н. Лиференко, это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. [2]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;
медленно реализуемые активы (A3) — долгосрочные финансовые вложения;
труднореализуемые активы (А4) - основные средства и иные внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность;
краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства;
долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;
постоянные пассивы (П4). [3]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

;

Для эффективного измерения ликвидности и платежеспособности используется система коэффициентов. Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. [4]

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели.

1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. Показатель засчитывается по следующей формуле:

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1,5 и 2,5. [5]

2) Коэффициент срочной ликвидности – показатель, который равен соотношению ликвидных текущих активов (денежные средства и дебиторская задолженность) к текущим обязательствам. Значение данного показателя на уровне среднеотраслевого свидетельствует об умеренном финансовом риске и хороших потенциальных возможностях для привлечения дополнительных финансовых ресурсов со стороны. Показатель засчитывается по следующей формуле:

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности называется отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает пределов 0,2 - 0,5.

Из вышеизложенного следует, что от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Данные показатели ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудачны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такой хозяйствующий субъект - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма не просто: необходимо время и инвестиции. Для хронически «больного» предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке - банкротству.

Литература:

1. Утибаев Б.С. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Астана. – КазУЭФиМТ: ИПЦ, 2008. – 170 с.

2. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Г.Н. Лиференко.— М: Издательство «Экзамен», 2005. —160 с.

3. Кадерова Н.Н. – Корпоративные финансы, Алматы, 2008 г.-376 с.

4. Ювица Н. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – Алматы: Қазақ университеті, 2008. – 236 с.

5. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскнна Л. В. Финансовый анализ : учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.