Д.т.н., профессор Огородников П.И., к.т.н., доцент Базаров М.К., к.э.н. Матвеева О.Б., Спешилова И.В., Гусева Е.П.

Оренбургский филиал Федерального государственного бюджетного учреждения  науки Института экономики Уральского отделения Российской академии наук, Россия

Эффективное функционирование малого предпринимательства - основа устойчивого развития экономики региона

По мнению российских экспертов, в ближайшие 10 лет в экономике Рос­сии будет доминировать четвертый технологический уклад (до 2015-2020 гг.), еще имеющий потенциал для развития и совершенствования в отраслях энергетического и электротехнического, химического и нефтяного машино­строения, в станкостроении и в приборостроении. В это же время будут вводиться и наиболее эффективные направления пятого и шестого технологических укладов.

Таким образом, в нашей стране ведущим социально-экономическим укладом остается индустриальный уклад. Чтобы сделать ставку на инноваци­онный уклад, необходимо взять курс на комплексное формирование и рас­ширенное воспроизводство нового уклада, который стал бы технико-иннова­ционной основой экономического развития на длительный период. Инновационно-технологическое перевооружение отраслей экономики с применением современных информационных технологий — это основа формирования и реализации стратегии инновационного прорыва, без кото­рого невозможно существование конкурентоспособного государства.

Перспективы инновационного прорыва открываются лишь при внедре­нии передовых технологий и становлении ключевых направлений постиндус­триальных технологических укладов, а в России есть возможность разработки и использования инновационных технологий. Существенно повлиять на реа­лизацию имеющихся предпосылок способна активная научно-техническая и структурная политика государства. Создание благоприятных условий для функционирования инновационной сферы может стать наилучшим спосо­бом стимулирования инвестиций, которые должны обеспечить условия ин­новационного развития.

Развитие и функционирование предприятия тесно увязано с риском, особенно в условиях инновационной экономики. Источником риска служит неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, а также цен сырья и энергии, приводящая к превышению себестоимости цены реализации продукции. Многие финансовые и хозяйственные операции связаны с риском, величину которого и степень влияния его на экономическую безопасность предпринимательства необходимо оценить и учитывать при принятии управленческих решений.

Степень риска оценивается вероятностью наступления события, при котором наступают потери или определенный размер ущерба.

Так как уровень дохода в некоторой степени носит случайный характер, то риск предпринимателя количественно может характеризоваться величиной размаха между максимальным и минимальным уровнем дохода (убытка) от конкретного вложения капитала. Чем больше эта величина размаха, тем выше риск, тем меньше вероятность получения стабильного результата, тем ниже уровень экономической безопасности.

Неопределенность хозяйственной ситуации, то есть неизвестность условий политической и экономической обстановки, принуждает предпринимателя брать на себя риск. Естественно, чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решений, тем выше и степень риска. Недостаток информации и случайность некоторых событий создают неопределенность. Поэтому для принятия обоснованного управленческого решения приходится искать необходимую инфор­мацию и изучать характер случайных событий.

Дело в том, что неопределенность может быть двух сортов: "доброкачественной" и "недоброкачественной" [1].

"Доброкачественная" неопределенность порождается случайными событиями, статистические характеристики которых нам известны или могут быть получены на основе статистических наблюдений. Такие события являются предметом изучения теории вероятностей. То есть речь идет о случайных событиях, обладающих свойством статистической устойчивости, повторяемости в однородных условиях, мера возможности, появления которых оценивается относительной частотой или вероятностью.

"Недоброкачественная" неопределенность порождается случайными событиями, вероятности которых оценить невозможно в силу того, что не существует однородных условий наблюдения. Например: планируется некая торговая или производственно-торговая операция, успех которой зависит от того, какой длины юбки будут носить женщины через два года, или в зависимости от того, состоится ли международный молодежный фестиваль в данном регионе.

В финансовом менеджменте особую роль играет категория леверидж. Финансовый леверидж () измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валового дохода:

где  - уровень финансового левериджа;

 - темп изменения валовой прибыли, в процентах.

Финансовый леверидж – есть коэффициент эластичности (относительная производная) функции чистой прибыли относительно валовой прибыли, который показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении  валовой прибыли на один процент при данном объеме производства. 

Для расчета чистой прибыли определяется налогооблагаемая прибыль как разность между валовой прибылью (прибылью до выплаты процентов и налогов)  и процентами по долгосрочным ссудам и займам. Затем определяется чистая прибыль как разность между налогооблагаемой прибылью и налогом на прибыль, включая прочие обязательные платежи из прибыли.

Учитывая принятые обозначения и сказанное выше, запишем:

где:  – валовая прибыль;

 - чистая прибыль;

(-) - налогооблагаемая прибыль;

 - сумма процентов по долгосрочным ссудам и займам;

 - процент налога на прибыль (усредненная ставка налога). Тогда  получим:

Финансовый леверидж показывает, во сколько раз валовая прибыль превосходит налогооблагаемую прибыль. Нижняя граница этого коэффициента равна единице. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень финансового левериджа. Чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовой прибылью. Незначительное изменение (возрастание или убывание) валовой прибыли в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительным изменениям чистой прибыли, а это увеличивает финансовый риск и, следовательно, снижает экономическую безопасность. Финансовый риск – это риск, связанный с возможным недостатком средств, для выплаты процентов по долгосрочным ссудам и займам. Риск связан с тем, что при высоком, финансовом леверидже незначительное снижение валовой прибыли может привести к значительному падению чистой прибыли и недостатку средств для выплаты процентов по долгосрочным ссудам и займам.

Производственно-финансовый леверидж представляет собой произведение производственного и финансового:

Это коэффициент эластичности чистой прибыли относительно объема производства, который показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль предприятия при  изменении объема производства на 1%.

Производственный и финансовый риски обобщаются понятием общего риска, под которым понимается риск, связанный с возможным недостатком средств, для покрытия текущих расходов и расходов по обслуживанию внешних источников средств (заимствований).

Список использованной литературы

1. Базаров М.К, Железнякова Т.А., Нефедов Ю.В. Математические методы в управлении. Монография – Оренбург, 2014 г.

2. Базаров М.К., Огородников П.И. max информации при min сложности методов количественного анализа (пособие начинающему исследователю). Монография. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2008. – 357 с.

3. Вентцель Е.С. Исследование операций. (Задачи, принципы,  методология) М., Наука, 1980 г.