Банковские векселя: современные аспекты расчетов долговыми обязательствами

Применение вексельных расчетов в деятельности хозяйствующих субъектов предопределено рядом процессов, происходящих в экономике страны, среди которых можно выделить следующие: усложнение механизмов воспроизведенного процесса, возникновение новых институтов и инструментов, присущих рыночной экономике. Функционирование рынка безусловных долговых обязательств, т.е. векселей, вызывается инфляционными процессами, структурной несбалансированностью рынка, ростом неплатежей.

Вексельное обращение и его развитие в современных условиях является одним из динамично развивающихся сегментов рынка ценных бумаг, активно используемого банками прежде всего для привлечения относительно дешевых денежных ресурсов и вексельного кредитования. Особенность российской практики деятельности коммерческих банков с собственными векселями состоит в том, что экономический эффект от ее проведения заключается в процессе замещения коммерческих векселей банковскими. Функционирование банковских векселей обычно проходит на трех уровнях – отраслевом, межотраслевом, региональном. В первом случае банки «встраивают» платежно-расчетные инструменты, в частности, вексель, эмитируемый банком в технологические цепочки в пределах одной отрасли. Межотраслевые цепочки неплатежей «развязываются» банком путем использования его собственных векселей, если предприятия находятся в регионе, платежный оборот которого банком не контролируется. При выпуске векселей на региональном уровне партнеры банков - предприятия, органы местной администрации, использующие векселя для оплаты собственных расходов и принимающие эти долговые обязательства при расчетах предприятий с местным бюджетом. При межбанковских расчетах вексель служит для переоформления просроченной задолженности, что позволяет банку-эмитенту избежать санкций или банкротства, а банку-инвестору – улучшить балансовые показатели и избежать создания резервов под просроченную ссуду.

По мере развития финансового рынка эффективность той или иной операции с ценными бумагами зависит от того, насколько при ее проведении соблюдался баланс интересов участников вексельной операции, ибо в сделке участвуют не только банки, но и предприятия, инвестирующие денежные средства в векселя. При этом преимущества покупки банковских векселей инвесторами по сравнению с направлением денежных средств на депозитный вклад состоят в:

ликвидности сделанных вложений, ибо вексельный рынок предоставляет определенные возможности реализовать вексель на вторичном рынке ценных бумаг или учесть его в банке, а депозит, как правило, оформляется на определенный срок;
индоссировании векселя и оплате им собственных финансовых обязательств;
получении кредита посредством залога векселя.

В вексельном обращении могут принимать участие как юридические, так и дееспособные физические лица ( в том числе иностранные) в соответствии с гражданским законодательством. Фактически же участниками вексельных операций в большей степени выступают юридические лица. Владельцем векселя, обладающим правом получения вексельной суммы, может быть:

лицо, обозначенное в качестве получателя в самом векселе – первый векселедержатель, ремитент;
лицо, на имя которого сделана последняя надпись на векселе – индоссат;
любой владелец векселя при условии, что последняя надпись на нем – бланковая.

Векселедержатель при получении платежа по долговому обязательству передает данную ценную бумагу плательщику – новому векселедержателю, даже если это ручатель или посредник в платеже, он получает в отношении к обязанным по векселю лицам все права установленные для векселедержателя. Однако, если последний не является собственником векселя, то есть работает в порядке поручения, то он может только индоссировать вексель в порядке перепоручения. До наступления срока платежа векселедержатель может передать вексель любому другому лицу и даже плательщику по индоссаменту, и тогда он автоматически превращается в индоссанта. Векселедатель в обоих видах векселей, как в простом, так и в переводном, выступает в роли должника: в простом векселе, как прямой должник – плательщик; в переводном векселе, как условный должник (обязанность уплаты возникает только в случае отказа трассата от платежа). Векселедатель определяет плательщика в тратте, то есть переводит обязательство по векселю на трассата. Плательщик, акцептовавший тратту, давший письменное согласие ее оплатить, является прямым должником, в тоже время он не всегда является реальным плательщиком, ведь акцепт - только согласие на оплату, а не сам ее факт (акцептантами иногда могут быть векселедатель и индоссанты). Существует также авалист – лицо, дающее поручительство и гонорат – обязанное по векселю лицо, в отношении которого выступило третье лицо с поручительством за него. Чаще всего в роли авалистов выступают банки, административно-хозяйственные органы, но обязательно должно быть указано, за кого в качестве гаранта выступает поручитель. В связи с этим существуют: авалист за определенного надписателя, авалист за плательщика и другие.* Считается, что аваль дан за векседателя, если в векселе не указано за кого он дан. Авалист, оплативший вексель, вправе требовать возмещения ущерба с гонората и с других ответственных лиц.[2, с.73]

Денежная масса в условиях инфляции эмиссия, которой ориентирована на погашение дефицита бюджета, приводит к обесцениванию внутренней валюты государства. Платежный спрос на дорогостоящие товары и средства производства падает из-за нехватки у предприятий достаточного объема оборотного капитала, как следствие этого разрушаются долгосрочные хозяйственные связи между предприятиями-партнерами, а сохраняющиеся отношения в силу объективной необходимости (предприятия-смежники), порождали взаимные долги, которые не покрывались в срок из-за отсутствия денежных средств. Исходя из этого, развитие вексельного обращения создавало предпосылки для погашения долгов и своевременного получения средств с должника. Вместе с тем, предприятие-эмитент векселей в первую очередь должно заботиться о поддержании ликвидности своих векселей, иначе не сможет расплачиваться со своими кредиторами [1,с.2.]. Поэтому весьма актуальным являются вексельные расчеты с кредиторами и дебиторами, применяемые в практической деятельности особенно крупных предприятий (см. табл. 1).

Таблица 1

Участники вексельных отношений

Преимущества использования вексельной формы расчетов

Производитель продукции

Гарантированное поступление денежных средств по договорам с вексельным обеспечением оплаты;
Получение ликвидного обеспечения по договорам поставки продукции;
Прогнозирование поступления и расхода денежных средств;
Возможность использования веселей в качестве обеспечения в кредитных операциях.

Поставщики оборотных средств

Своевременное получение платежа за поставленную продукцию;
Переуступка векселя и осуществление платежей собственным поставщикам;
Использование векселя в качестве залога для получения краткосрочных кредитов;
Возможность досрочного учета векселей в банке и получение денежных средств раньше срока оплаты по векселю.

Покупатели продукции

Получение возможности приобретать продукцию с рассрочкой платежа;
Получение льгот при получении продукции в случае предоставления ликвидных на финансовом рынке ценных бумаг.

На основании вышеизложенного, можно отметить: обострение конкурентной борьбы за инвестора заставляют коммерческие банки активно использовать вексель как надежный способ привлечения и размещения денежных средств. Вексель, обладая большей ликвидностью по сравнению с депозитными счетами, является надежным инструментом аккумуляции денежных средств кредитными учреждениями, особенно на рынке краткосрочных кредитов, ибо банковские депозиты имеют свойство самовозрастать (обратно пропорционально норме обязательных банковских резервов), что заставляет банки искать "дешевые" деньги в качестве привлеченных ресурсов. Отсюда, привлечение денежных средств инвесторов и кредитование предприятий разных организационно –правовых форм собственности посредством по- прежнему остаются привлекательными как для кредитных учреждений, так и для различных предприятий и коммерческих организаций. Российский вексельный рынок, являясь относительно молодым, содержит в себе немало возможностей, следовательно, финансово-кредитные учреждения и предприятия постоянно совершенствуют применяемые вексельные расчеты путем сочетания их различных форм в целях повышения доходности.

Литература.

1. Постановление правительства РФ №1094 от 26 сентября 1994 г. « Об оформлении взаимной задолжности предприятий и организаций векселями единого образца и развитие вексельного обращения»

2. Макеев А.В. – Вексель в финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Банковский Деловой центр, 2009г.