Международный экономический форум 2015

д.э.н., профессор Янов В.В.

Поволжский государственный университет сервиса

Банковские векселя: современные аспекты расчетов долговыми обязательствами

Применение вексельных расчетов в деятельности хозяйствующих субъектов предопределено рядом процессов, происходящих в экономике страны, среди которых можно выделить следующие: усложнение механизмов воспроизведенного процесса, возникновение новых институтов и инструментов, присущих рыночной экономике. Функционирование рынка безусловных долговых обязательств, т.е. векселей, вызывается инфляционными процессами, структурной несбалансированностью рынка, ростом неплатежей.

Вексельное обращение и его развитие в современных условиях является одним из динамично развивающихся сегментов рынка ценных бумаг, активно используемого банками прежде всего для привлечения относительно дешевых денежных ресурсов и вексельного кредитования. Особенность российской практики деятельности коммерческих банков с собственными векселями состоит в том, что экономический эффект от ее проведения заключается в процессе замещения коммерческих векселей банковскими. Функционирование банковских векселей обычно проходит на трех уровнях – отраслевом, межотраслевом, региональном. В первом случае банки «встраивают» платежно-расчетные инструменты, в частности, вексель, эмитируемый банком в технологические цепочки в пределах одной отрасли. Межотраслевые цепочки неплатежей «развязываются» банком путем использования его собственных векселей, если предприятия находятся в регионе, платежный оборот которого банком не контролируется. При выпуске векселей на региональном уровне партнеры банков - предприятия, органы местной администрации, использующие векселя для оплаты собственных расходов и принимающие эти долговые обязательства при расчетах предприятий с местным бюджетом. При межбанковских расчетах вексель служит для переоформления просроченной задолженности, что позволяет банку-эмитенту избежать санкций или банкротства, а банку-инвестору – улучшить балансовые показатели и избежать создания резервов под просроченную ссуду.

По мере развития финансового рынка эффективность той или иной операции с ценными бумагами зависит от того, насколько при ее проведении соблюдался баланс интересов участников вексельной операции, ибо в сделке участвуют не только банки, но и предприятия, инвестирующие денежные средства в векселя. При этом преимущества покупки банковских векселей инвесторами по сравнению с направлением денежных средств на депозитный вклад состоят в:

В вексельном обращении могут принимать участие как юридические, так и дееспособные физические лица ( в том числе иностранные) в соответствии с гражданским законодательством. Фактически же участниками вексельных операций в большей степени выступают юридические лица. Владельцем векселя, обладающим правом получения вексельной суммы, может быть:

Векселедержатель при получении платежа по долговому обязательству передает данную ценную бумагу плательщику – новому векселедержателю, даже если это ручатель или посредник в платеже, он получает в отношении к обязанным по векселю лицам все права установленные для векселедержателя. Однако, если последний не является собственником векселя, то есть работает в порядке поручения, то он может только индоссировать вексель в порядке перепоручения. До наступления срока платежа векселедержатель может передать вексель любому другому лицу и даже плательщику по индоссаменту, и тогда он автоматически превращается в индоссанта. Векселедатель в обоих видах векселей, как в простом, так и в переводном, выступает в роли должника: в простом векселе, как прямой должник – плательщик; в переводном векселе, как условный должник (обязанность уплаты возникает только в случае отказа трассата от платежа). Векселедатель определяет плательщика в тратте, то есть переводит обязательство по векселю на трассата. Плательщик, акцептовавший тратту, давший письменное согласие ее оплатить, является прямым должником, в тоже время он не всегда является реальным плательщиком, ведь акцепт - только согласие на оплату, а не сам ее факт (акцептантами иногда могут быть векселедатель и индоссанты). Существует также авалист – лицо, дающее поручительство и гонорат – обязанное по векселю лицо, в отношении которого выступило третье лицо с поручительством за него. Чаще всего в роли авалистов выступают банки, административно-хозяйственные органы, но обязательно должно быть указано, за кого в качестве гаранта выступает поручитель. В связи с этим существуют: авалист за определенного надписателя, авалист за плательщика и другие.*  Считается, что аваль дан за векседателя, если в векселе не указано за кого он дан. Авалист, оплативший вексель, вправе требовать возмещения ущерба с гонората и с других ответственных лиц.[2, с.73]

Денежная масса в условиях инфляции эмиссия, которой ориентирована на погашение дефицита бюджета, приводит к обесцениванию внутренней валюты государства. Платежный спрос на дорогостоящие товары и средства производства падает из-за нехватки у предприятий достаточного объема оборотного капитала, как следствие этого разрушаются долгосрочные хозяйственные связи между предприятиями-партнерами, а сохраняющиеся отношения в силу объективной необходимости (предприятия-смежники), порождали взаимные долги, которые не покрывались в срок из-за отсутствия денежных средств. Исходя из этого, развитие вексельного обращения создавало предпосылки для погашения долгов и своевременного получения средств с должника. Вместе с тем, предприятие-эмитент векселей в первую очередь должно заботиться о поддержании ликвидности своих векселей, иначе не сможет расплачиваться со своими кредиторами [1,с.2.]. Поэтому весьма актуальным являются вексельные расчеты с кредиторами и дебиторами, применяемые в практической деятельности особенно крупных предприятий (см. табл. 1).

Таблица 1

Участники вексельных отношений

Преимущества использования вексельной формы расчетов

1

2

Производитель продукции

Поставщики оборотных средств

Покупатели продукции

На основании вышеизложенного, можно отметить: обострение конкурентной борьбы за инвестора заставляют коммерческие банки активно использовать вексель как надежный способ привлечения и размещения денежных средств. Вексель, обладая большей ликвидностью по сравнению с депозитными счетами, является надежным инструментом аккумуляции денежных средств кредитными учреждениями, особенно на рынке краткосрочных кредитов, ибо банковские депозиты имеют свойство самовоз­растать (обратно пропорционально норме обязательных банковских резервов), что заставляет банки искать "дешевые" деньги в качестве привлеченных ресурсов. Отсюда, привлечение денежных средств инвесторов и кредитование предприятий разных организационно –правовых форм собственности посредством по- прежнему остаются привлекательными как для кредитных учреждений, так и для различных предприятий и коммерческих организаций. Российский вексельный рынок, являясь относительно молодым, содержит в себе немало возможностей, следовательно, финансово-кредитные учреждения и предприятия постоянно совершенствуют применяемые вексельные расчеты путем сочетания их различных форм в целях повышения доходности.

Литература.

1. Постановление правительства РФ №1094 от 26 сентября 1994 г. « Об оформлении взаимной задолжности предприятий и организаций векселями единого образца и развитие вексельного обращения»

2. Макеев А.В. – Вексель в финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Банковский Деловой центр, 2009г.


'