Прогнозирование с использованием программы "Альт-Финансы"

Для последующего изучения хозяйственной системы и разработки рекомендаций по ее оптимизации необходимо провести финансовый анализ деятельности организации. Для финансового анализа и прогнозирования основных финансовых параметров деятельности изучаемой организации была использована программа «Альт-Финансы», работающая в среде MS Excel. Копия экрана программы «Альт-Финансы» представлена на рисунке 1.

Возможности программы рассмотрим на примере модельной организации. Данные за фактические периоды введены в программу на основе бухгалтерской и статистической отчетности предприятия. Прогнозные данные рассчитаны на основе алгоритмов экстраполяции, заложенных в программу, и с учетом дисконтирования к ценам первого закончившегося периода (2013 г.) по годовому уровню инфляции 12%. Уровень инфляции в прогнозе принят выше, чем по данным официальной статистики за последний прошедший год. Это объясняется тем, что в условиях финансового кризиса и резкого роста курсов основных валют (евро, доллара США) возможен рост цен и денежной массы.

Также учтен информационный фактор, отмеченный в книге специалиста по оценке С.В. Валдайцева: «Нужно заметить, что официальные правительственные прогнозы инфляции во всем мире имеют тенденцию к ее занижению, что объясняется попытками правительств с помощью оптимистических прогнозов инфляции оказать понижающее влияние (в порядке своеобразной обратной связи) на фактическую будущую инфляцию» [1, c. 127]. Индекс инфляции 12% был рассчитан как среднее из индексов-дефляторов за 2003-2013 гг., приведенных в Центральной базе статистических данных по запросу «дефлятор» [2]. Среднее арифметическое округленно равно 12%, среднее геометрическое – 11%, среднее арифметическое из средних и среднее геометрическое из средних составляет около 12%.

Рисунок 1 – Копия экрана программы «Альт-Финансы»

Прогнозная динамика прибыли представлена на рисунке 2.

Прибыль от основных видов деятельности и чистая прибыль возросли в 2013 году по сравнению с 2012 годом. Соответственно, этот рост экстраполирован на прогнозный период (экстраполяция отражает ожидание сохранения тенденции, сложившейся за прошедшие периоды).

Результаты экспресс-анализа представлены в таблице 1. Они отражают основные контрольные соотношения финансовых показателей деятельности организации. Как показывает таблица 1, эти показатели изучаемого предприятия находятся в пределах норм.

Таблица 1. Результаты экспресс-анализа деятельности организации

Наименования позиций	Ед.			Даты
	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2016	01.01.2017
1	2	3	4	5	6	7
Характеристика имущества
Всего активов	тыс. руб.	78 288	72 559	78 826	85 211	91 215
Внеоборотные активы	тыс. руб.	260	3 103	2 234	1 517	927
Текущие активы	тыс. руб.	78 028	69 456	76 592	83 694	90 288
Стоимость чистых активов	тыс. руб.	19 473	25 911	33 276	40 885	48 374
Характеристика ликвидности
Коэффициент общей ликвидности	разы	1,37	1,52	1,71	1,92	2,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	разы	0,10	0,06	0,23	0,43	0,64
Чистый оборотный капитал, NWC	тыс. руб.	21 269	23 701	31 839	40 080	48 083
Характеристика финансовой устойчивости
Коэффициент общей платежеспособности	разы	0,25	0,36	0,42	0,48	0,53
Коэффициент автономии	разы	0,33	0,56	0,73	0,92	1,13
Коэффициент самофинансирования	%	-	76%	73%	68%	63%
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса	%	3%	1%	1%	1%	1%
Коэффициент покрытия процентов	разы	36,39	43,38	1767,88	2181,43	2594,98
Характеристика рентабельности
Рентабельность всего капитала	%	11%	12%	13%	14%	13%
Рентабельность собственного капитала	%	41%	38%	34%	30%	27%
Финансовый рычаг	разы	3,02	2,32	1,56	1,21	0,98
Характеристика прибыльности деятельности
Выручка от реализации (без НДС)	тыс. руб.	108 911	123 694	123 640	122 177	119 609
Чистая прибыль	тыс. руб.	8 040	8 523	10 142	11 174	11 869
Прибыльность всей деятельности	%	7%	7%	8%	9%	10%
"Запас прочности"	%	26%	25%	-64%	-214%	-1903%
Характеристика деловой активности
Оборачиваемость активов	разы	1,4	1,6	1,6	1,5	1,4
Оборачиваемость постоянных активов	разы	418,9	73,6	46,3	65,1	97,9
Оборот дебиторской задолженности	дни	142,7	107,4	89,2	89,7	90,2
Оборот кредиторской задолженности	дни	185,7	148,3	131,6	130,1	129,0
Оборот запасов материалов	дни	4,7	4,8	5,5	5,5	5,6

Рассмотрев финансовое состояние организации, следует отметить ее устойчивое финансовое положение, поскольку по итогам анализируемого периода организация стабильно получала прибыль как основной результат финансово-хозяйственной деятельности, что вело к увеличению собственного капитала организации. Доля собственных источников в 2013 году составила 34% от валюты баланса. Темп роста собственного капитала в 2013 году по отношению к 2012 году составил с учетом влияния инфляции 133%.

Таким образом, программа позволяет проводить финансовый анализ основных отчетных показателей, а также рассчитывать прогнозные значения этих показателей и основных финансовых коэффициентов на основе предположения о постоянстве динамики исторических значений показателей.

Литература:

1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

2. Центральная база статистических данных. Дефлятор [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://cbsd.gks.ru/# (дата обращения: 04.05.2014).