Тенденции и перспективы глобализации мировых финансовых рынков

Наиболее значимый вклад в разработку вопросов функционирования финансового рынка сделали такие современные западные экономисты как: Г. Марковиц, Е. Петерс, Р. Мертен, Ф. Мышкин.

Целью статьи является рассмотрение тенденции и перспектив интеграции мировых финансовых рынков и государственная поддержка развития финансовый системы в условиях глобализации.

Глобальный финансовый рынок, обеспечивая свободу передвижения капиталов в международном масштабе, выступает важным условием функционирования мировой экономики. Одним из наиболее впечатляющих результатов современной эволюции мировой экономики стала глобализация финансовых рынков [1].

Основное предназначение международного финансового рынка заключается в том, чтобы на его основе собирать временно свободные финансовые средства из одних стран, обеспечивая механизм перераспределения, что поддерживает развитие мировой экономики. Заимствование ресурсов на интернациональных финансовых рынках увеличивает финансовый потенциал каждой страны, что создает предпосылки для увеличения общественного благосостояния [2].

Международный финансовый рынок имеет три составляющих: кредитный рынок, денежный рынок (валютный рынок) и рынок ценных бумаг.

1. Валютный рынок – это купля и продажа иностранных денежных единиц на базе предложения и спроса. Спрос на иностранную денежную единицу возникает у импортеров, поскольку им она необходима для закупки товаров. Компании, занимающиеся экспортом продукции, в свою очередь, имеют валютную выручку, которую нужно конвертировать в национальную денежную единицу. Иностранные деньги необходимы компаниям и инвесторам, а также лицам, осуществляющим международные платежи. В глобальный валютный рынок входят национальные валютные рынки всех государств.

2. Международный кредитный рынок обеспечивает движение кредитных ресурсов между различными странами. Их движение базируется на трех основополагающих принципах: срочности, возвратности и платности. Развитие кредитного рынка реализуется в условиях глобализации мировой торговли, оказывая содействие развитию системы международных расчетов. Главным предназначением международного кредитного рынка является мобилизация временно свободных средств с их последующей передачей в другие страны, в которых они обеспечат более высокий доход. Институциональная структура кредитного рынка формируется как совокупность кредитных учреждений и компаний, обеспечивающих движение капитала по всему миру. При этом заемные ресурсы делятся на краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные.

Важной тенденцией международного финансового рынка с начала ХХІ ст. стал рост (количественный и качественный) институционных инвесторов или финансовых учреждений коллективного инвестирования. Происходит усиление роли страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов, инвестиционных компаний, что ведет к ориентации инвестиций на фондовые ценности, поскольку последние имеют долгосрочный характер, который, в свою очередь, ведет к дальнейшей секъюритизации мировых финансовых потоков [1].

Таким образом, среди наиболее значительных тенденций развития глобализация рынков, усиление роли международных рынков с точки зрения операций кредитования и одалживание резидентами разных стран;

интернационализация рынков, международный характер операций заемщиков и кредиторов, широкая диверсификация их активов и пассивов по странам и регионам, существование стойкой сети структурных подразделов за границей не дают возможности определить их национальную принадлежность;

рост международной конкуренции между субъектами рынка, которые являются резидентами разных стран, в частности между ТНК и глобальными финансовыми учреждениями, между банковскими и небанковскими учреждениями;

интеграция сегментов международного финансового рынка, интеграционные процессы оказывали содействие повышению мобилизации ссудного капитала, снижению трансакционных расходов, международной

торговле ценными бумагами, получению оперативной информации о состоянии международных финансовых рынков;

конвергенция сегментов международного финансового рынка, процесс снятия законодательных ограничений, препятствий (барьеров), регулирование и увеличение количества международных операций как международными заемщиками, так и кредиторами, постепенное стирание границ между секторами и сегментами международных рынков долгосрочного финансирования;

концентрация сегментов международного финансового рынка, происходящая путем заключения соглашений слияния и поглощение финансовых учреждений, в том числе и среди корпораций-заемщиков. Вследствие этого наблюдается концентрация значительных финансовых ресурсов у ограниченного круга глобальных участников мирового финансового рынка, которые способны вести активные операции на всех его сегментах;

проблемы компьютеризации и информатизации рынков, принятие решений базируется на сложном компьютерном моделировании, статистическом анализе больших массивов данных и применении методов математико-статистических симуляций и нейронных систем прогнозирования [3].

На базе полученных результатов делается вывод об особенностях функционировании современного мирового финансового рынка, предлагаются новые направления модернизации архитектуры мирового финансового рынка с точки зрения реформирования его институциональной структуры, обосновываются пределы и определяются актуальные возможности совершенствования регулирования мирового финансового рынка. На основе выводов относительно принципов распределения функций регулирования между регуляторами предлагаются направления реформы регулирования финансового рынка. Таким образом, можно сказать, что в условиях глобализации международный финансовый рынок является генератором свободных ресурсов, движение которых осуществляется на условиях и принципах свободной конкуренции.

Литература:

1. Мировая экономика и международные экономические отношения / Е.В. Фролова// Экономические науки. – 2010. - №3. – С. 316-321.

2. Перспективы развития мировой экономики 2012 [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.imf.org. Дата доступа: 30.11.2014.

3. Шмелев В. В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков / В. В. Шмелев, О. В. Хмыз. – М. : Эксмо, 2012. – 200 с.