Особенность развития финансовых систем развитых стран и стран с переходной экономикой

В процессе «финансизации» можно выделить следующие ее особенности:

1. Доля финансового сектора в мировом ВВП резко возросла. В развитых государствах он стал преобладать над реальным сектором, как по доле ВВП, так и по своей роли в экономике.

2. Финансовые рынки существенно превзошли реальные по объемам, а цены на деривативные инструменты начали оказывать сильное, иногда доминирующее воздействие на рынки реальных товаров.

3. В структуре активов преобладает доля фиктивного капитала предприятий, а доходы от операций на финансовых рынках занимают важное место в структуре их доходов.

Население развитых стран все большую часть своих свободных средств переводит в форму разнообразных финансовых инструментов, в то время как часть депозитов банков сокращается. Большая часть населения в решающей степени связывает свое благосостояние с положением дел на финансовых рынках: 45% американцев являются держателями акций.

Известная формула К. Маркса Т-Д-Т в процессе «финансизации» сначала преобразовалась в формулу торговли Д-Т-Д’, а затем и вовсе переродилась в чисто финансовую – Д-Д’. Товар в обычном смысле выпал, его заменил финансовый инструмент. Лозунг американского бизнеса «Делать деньги» окончательно преобразовался в «Делать деньги из денег». Финансовая сфера стала как бы самодостаточной, приобретя особенность черпать ресурсы для своего роста в себе самой.

Удивительно, но очень схожее преобразование произошло и в советской плановой экономике. Только здесь «финансизацию» заменил процесс индустриализации. Основное внимание было обращено на рост промышленности, а финансы при этом играли вспомогательную роль. Постепенно индустриализация вышла из-под контроля общества и стала самодостаточной, как и «финансизация» в рыночной экономике. Главные функции промышленности – обеспечение населения товарами – были оттеснены на задний план, она все больше начинала работать сама на себя: новые станки делали для того, чтобы произвести оборудование для получения металла и энергии, необходимых для изготовления новых станков.

Группа лиц, связанная с определенной отраслью или сферой деятельности, для увеличения своей экономической власти всегда пытается внедрить свои корпоративные цели в идеологию общества. Так, группа руководителей советской индустрии сумела фактически заменить лозунг «Все для блага человека» на «Все для развития производства». Такой ход позволил ей многие года удерживать экономическую власть, но при этом завело страну в тупик.

Другая противоположность сейчас наблюдается в рыночной экономике. Завоевавшая власть информационно-финансовая мировая элита сумела через СМИ внедрить в общественное сознание развитых стран новую модель поведения – направленную на преобладание услуг в потреблении и финансовых инструментов в накоплениях. Это позволяет ей прочно удерживать хорошие и стабильные экономические позиции в мире.

Доля золота в золотовалютных запасах стран постоянно снижается – сейчас она около 16%. За последние 50 лет США сократили свои запасы золота вдвое. Общие резервы всех государств в форме золотых запасов оцениваются в 30 тыс. т., или в 300 млрд. долл. Общие золотовалютные резервы мира можно оценить в 1,8 трлн. долл. Лидирует здесь Китай (220 млрд. долл.), за ним следует Япония (около 200 млрд. долл.), далее с большим отставанием Германия (80 млрд. долл.) и США (70 млрд. долл.).

Эмиссионная функция во многих развитых странах передана центральным банкам, которые законодательно отделены от финансовых органов государства. В последнее время ясно отражается тенденция освобождения центральных банков от функций надзора и переключение их почти полностью на монетарные вопросы (Великобритания, Япония, Корея и некоторые другие страны). Для России такой путь связан с риском потерять контроль над развивающейся банковской системой и пока преждевременен.

Роль населения в финансовой системе существенно меняется, но разных странах по-разному. Темпы роста сбережений в США быстро уменьшаются: если в начале 90-х американцы сберегали около 8% ВВП в год, то в 2010 году этот показатель приблизился практически к нулю. Увлекшись быстрым ростом рынка акций, американцы не только вкладывают в него все свободные средства, но и берут кредиты под залог недвижимости. Уже 45% американцев стало владеть акциями, и это принесло им за последние 5 лет около 5 трлн. долл.

Японцы, наоборот, традиционно склонны к сбережениям, и государство принимает все меры для увеличения доли потребления. В 1998 году правительство Японии обнародовало один из элементов плана санации банковской системы (Big Bang plan), который нацелен на перенаправление потоков сбережений на фондовый рынок. С этого года японские и зарубежные трастовые фонды получили возможность инвестировать привлеченные в Японии средства на зарубежных рынках. Сейчас большинство японцев не доверяет финансовой системе и хранит деньги на пенсионных государственных счетах под 0,25%. На этом фоне услуги зарубежных фондов с мировым именем вполне могут пользоваться спросом, по крайней мере, у молодого поколения. В Японии сосредоточено около 40% мировых сбережений (около 9 трлн. долл.).

Сегодня достаточно иметь обычный компьютер и выход в Интернет, чтобы самому активно участвовать в биржевой игре в режиме электронных торгов. Этим все шире пользуется население, особенно в США. Не имея профессиональных знаний, частные инвесторы черпают информацию из СМИ и сообщений консалтинговых фирм. Поэтому они подвержены крайним эйфорическим и паническим настроениям, что делает рынок еще более неустойчивым.

Литература:

1. К.В. Рудый, Учебное пособие, Финансовые, денежные, кредитные системы зарубежных стран, 2010 г.

2. Уровень сбережений американцев [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vz.ru/news/2014/11/13/715150.html – Дата доступа: 01.12.2014 г.

3. Золотой резерв [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%BE%D0%B9_%D1%80%D0%B5%D0%B7%D0%B5%D1%80%D0%B2#.D0.A1.D0.A8.D0.90 – Дата доступа: 01.12.2014 г.

4. Журнал «Экономическое обозрение» № 1 (13/14) 2012.