Коэффициентный подход к совершенствованию организационно-экономического механизма управления финансовыми потоками предприятия

Считаю целесообразным использовать понятие комплексного механизма управления финансовыми потоками, который будет сочетать в себе и экономические, и организационные элементы управления. Под ним будет пониматься: «совокупность экономических, организационных, правовых способов целенаправленного взаимодействия промышленного предприятия на финансовые притоки и оттоки с целью их оптимизации и эффективного управления».

Анализ финансовых коэффициентов (коэффициентный подход) является одной из главных составляющих организационно-экономического механизма управления предприятием. Удобство его применения обусловлено, главным образом, наличием необходимой исходной информации и информативностью получаемых в результате значений коэффициентов.

Как показал обзор экономической литературы по оценке финансового положения, и в зарубежной, и отечественной практике нет более или менее четко регламентированного набора финансовых коэффициентов. Каждый из авторов определяет состав используемых им показателей чисто экспертно (интуитивно) без серьезных обоснований. Так, Н.А. Русак для анализа финансовой устойчивости рекомендует использовать 9 коэффициентов, М.Н. Крейнина – 7, М.А. Маркарьян – 15, В.В. Ковалев – 8. Всего же во всех рассмотренных источниках упоминается около сотни показателей (примерно на такое же их количество ориентированы и новые программные продукты по финансовому анализу) при отсутствии обоснований выбора коэффициентов [1].

Следовательно, поскольку не существует единой системы коэффициентов, пригодной для любых целей, будем использовать свою систему показателей, которые наиболее подходят для проведения исследования и управления финансовыми потоками предприятия.

Считаю наиболее целесообразным и удобным для создания более совершенного организационно-экономического механизма управления финансовыми потоками предприятия использовать следующие 21 коэффициент и показатель: производительность труда, фондоотдача, рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность продаж, коэффициент прилива, коэффициент оседания, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия оттока, коэффициент достаточности, коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент покрытия задолженности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент Бивера, рейтинговое число, 2−х факторная модель, эффект финансового рычага, свободный поток.

Данный механизм можно разбить на 4 последовательных этапа [2].

На 1−м этапе финансовые потоки предприятия классифицируются по различным признакам. Проводится проверка сбалансированности положительных и отрицательных потоков. Для этого рассчитываются: коэффициент прилива, коэффициент оседания, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия оттока и коэффициент достаточности.

На 2−м этапе рассматривается система коэффициентов финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент покрытия задолженности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент Бивера.

На 3−м этапе для проведения оптимизационных расчетов используется механизм финансового левериджа и формула свободного потока предприятия. При этом оптимизация будет многокритериальной и позволит точнее определить оптимальную структуру капитала предприятия.

На 4−м этапе формулируются общие выводы по результатам расчетов. Все показатели разбиваем на группы: в пределах нормы (отклонение на 0−10%); неудовлетворительные (отклонение на 10−50%); кризисные (отклонение на 50−100 и более %).

Таким образом, был предложен усовершенствованный организационно-экономический механизм управления финансовыми потоками предприятия на основе коэффициентного подхода. Благодаря его использованию проверяется, как изменяются основные показатели, отражающие состояние финансовых потоков предприятия, при реализации нескольких групп мероприятий.

Литература:

1. Русак, Н. А., Русак, В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. – М: Высш. шк., 2005. – 309 с.

2. Горбач, Ю.Е. Совершенствование коэффициентного подхода к управлению финансовыми потоками предприятия// Экономика глазами молодых. Материалы 6-го Международного экономического форума молодых ученых. (Минск, 21-23 июня 2013г.). – Минск: БГАТУ, 2013. – С. 236-239.