Международный экономический форум 2014

Исаева Патимат  Гаджиевна

канд. эк. наук, доцент Дагестанского государственного университета, г.Махачкала

Экономические предпосылки создания централизованной системы страхование вкладов

Представляется необходимым для начала опреде­литься с такими понятиями, как система страхования вкладов, устойчивость банковского сектора, а также рас­крыть содержание системы обеспечения устойчивости банковского сектора.

Изучив научную литературу, можно отметить, что в российской науке пока не было дано определение системы страхования вкладов с экономической точки зрения. Ис­пользуя экономический подход, можно сформулировать, с нашей точки зрения, следующее определение системы страхования вкладов (ССВ) как совокупности экономиче­ских отношений (между банками, органом страхования вкладов, центральным банком и вкладчиками), связанных с формированием и использованием страхового фонда, предназначенного для обеспечения прав вкладчиков при возникновении страхового случая, а также поддержания устойчивости банковского сектора.

Понятия «устойчивость» и «стабильность» банков­ского сектора в современном мире обычно отождествля­ются экономистами. Необходимо отметить, что данные категории удалось содержательно раскрыть проф. Г. Г. Фетисову, исследовавшему проблему устойчивости бан­ковской системы. Он считает, что устойчивость предполагает способность системы устоять, «противиться силе», «выдержать», а стабильность акцентирует внимание на способности постоянно воспроизводить свои качества, свое назначение в экономике. Г. Г. Фетисов отмечает, что устойчивыми как банк, так и банковская система стано­вятся благодаря своей стабильности. Стабильность - это то, что в том или ином явлении (процессе) остается посто­янным, как его качество, устойчивость - это то, что при­обретается, изменяется в процессе функционирования в сторону прогресса... Устойчивость как основа развития базируется на стабильности, «способности противостоять «внутреннему и внешнему воздействию»... устойчивость является следствием, а стабильность причиной ее обес­печения.[3]

Имея целью максимизировать прибыль, банки в процессе осуществления банковской деятельности несут множество рисков, таких, как кредитный, рыночный (ва­лютный, процентный, фондовый), операционный, страте­гический и другие. Высокий финансовый рычаг требует от банка обеспечения эффективности своей деятельности, ко­торая не должна быть меньше среднерыночной стоимости источников финансирования, основанных на возвратности, срочности и платности, иначе он столкнется с финансовы­ми проблемами, начиная от кризиса ликвидности и закан­чивая неплатежеспособностью и банкротством банка.

Кредитование является основным источником обес­печения эффективной деятельности банка. Вкладчикам банка, являющимся кредиторами банка, сложно, а иногда невозможно оценить его активы (кредитный портфель), поскольку информация о них является банковской тай­ной. Вкладчики, средства которых являются главным источником финансирования и принимаются банком без предоставления какого-либо обеспечения, узнав о первых, возможно даже ложных, проблемах банка, разумно скло­няются к изъятию своих средств. В такой ситуации созда­ется реальная угроза платежеспособности банка.

Ричард Дале - голландский исследователь систем страхования вкладов - отмечает, что распространенной точкой зрения, по меньшей мере среди регуляторов, яв­ляется то, что банкам свойственна хрупкость. Данная позиция основана, во-первых, на том, что главный актив банка (кредитный портфель) при ликвидации стоит гора­здо меньше, чем при нормальных условиях, и, во-вторых, на непрозрачности кредитного портфеля банка. При та­ких характеристиках банка вкладчики имеют склонность к «натиску» на банк при первых признаках наличия у него проблем.[4]

Массовое и стихийное изъятие вкладов вкладчика­ми является феноменом массовой психологии, который с позиции А. В. Аникина является важнейшим элементом экономики и финансов. Когда возникают сомнения в на­дежности банка, вкладчики стремятся скорее изъять свои вклады. Банки по самой природе банковского дела не мо­гут вернуть одновременно все вклады и даже значитель­ную их часть. В мире финансов принято считать, что ни один банк в мире не выживет, если в него обратятся за своими деньгами двадцать процентов вкладчиков.

В целях обеспечения надлежащей устойчивости бан­ковского сектора на сегодняшний день во многих стра­нах создана целая система обеспечения его устойчивости (называемая на западе в научных и финансовых кругах «financialsafetynet»), включающая в себя:

1) кредитора последней инстанции, решающего проблемы ликвидности банков (данную роль выполняют центральные банки);

2) комплекс мер по регулированию финансового со­стояния банков, а также пруденциальный надзор, которые осуществляются, как правило, центральными банками;

3) систему страхования вкладов, выполняющую наряду с обеспечением страховой защиты имуществен­ных интересов вкладчиков целый комплекс мер по преду­преждению банкротств банков.

В соответствии с Ключевыми принципами для эф­фективных систем страхования депозитов ССВ должна быть частью хорошо организованной системы обеспечения устойчивости банковского сектора. Отмечается, что ССВ не может самостоятельно решать проблемы неплате­жеспособности крупных банков или системного кризиса. В данной ситуации все члены (элементы) системы обес­печения финансовой устойчивости должны действовать согласованно. Более того, издержки, связанные с предо­твращением такой негативной ситуации, не должна нести только система страхования вкладов.[1]

Считается, что хорошо организованная система обеспечения устойчивости банковского сектора создает предпосылки для высокой устойчивости финансовой сис­темы страны в целом.

В соответствии с мировой практикой современная ССВ, являясь элементом системы обеспечения устойчиво­сти банковского сектора, выполняет две основные задачи:

1) предотвращение банковских паник;

2) предупреждение банкротств банков. Банкротство банка, особенно крупного, является крайне нежелательным событием, наносящим ущерб все­му банковскому сектору и часто экономике государства в целом. В связи с системной значимостью банков и упомя­нутым феноменом массовой психологии органы по стра­хованию вкладов, обычно вместе с центральным банком, стремятся не доводить дело до формального банкротства, а разрешать ситуацию иными способами, спасая как сам проблемный банк, так и вклады мелких вкладчиков.

Оценивая итоги деятельности (в 30-60-х годах) Фе­деральной корпорации по страхованию депозитов США (старейшей системы страхования вкладов в мире), все­мирно известные экономисты Милтон Фридман и Анна Шварц, являющиеся основателями монетаристской эко­номической школы, писали: страхование депозитов явля­ется такой формой, которая имеет тенденцию уменьшать само число страховых случаев.

С экономической точки зрения для системы страхо­вания вкладов предотвращение краха банка является бо­лее выгодным, чем его банкротство и ликвидация, сопро­вождающиеся возмещением ущерба вкладчикам за счет средств страхового фонда. Более того, при предотвраще­нии страхового случая пользу помимо страхового фонда имеют также и остальные кредиторы банка, вклады кото­рых не покрываются страхованием.

В современных условиях в рамках систем страхова­ния вкладов реализуются две основные меры по предо­твращению банкротств банков, которые называются ме­ханизмами финансового оздоровления банков:

1) открытая помощь банку (openbankassistance), предполагающая такие варианты поддержки, как пря­мое вливание капитала, выкуп проблемных активов банка, предоставление кредитов, соглашения о разделе убытков;

2) покупка активов и принятие обязательств (purchaseandassumption)- форма приобретения банка, при кото­рой финансово устойчивый банк или группа инвесторов:

а) приобретает все активы и принимает все обязательства;

б) либо только часть активов и обязательств. Одним из ви­дов Р&А является метод «бридж банк», в котором орган страхования вкладов берет во владение хорошие активы и пассивы проблемного банка в рамках создаваемого им нового бридж банка на определенный период времени с целью его дальнейшей эффективной продажи.

Вместе с тем профессор G. Cecchetti отмечает: «несмотря на то, что система страхования вкладов вклю­чается в систему обеспечения устойчивости банковского сектора, большинство историков экономики и финан­сов убеждены в том, что страхование вкладов с участи­ем государства напрямую ведет к увеличению рисков в банковском секторе». Система страхования вкладов, утверждает он, может больше навредить устойчивости банковского сектора, чем повысить се. Аргументом в та­кой позиции якобы служит моральный риск, обусловлива­емый введением самой системы страхования вкладов.[2]

Большинство авторов, занимающихся проблема­тикой страхования вкладов, признает, что страхование вкладов является источником морального риска. По их мнению, моральный риск возникает в связи с тем, что при наличии определенной формы страхования вкладов, а также типа государственного регулирования может теряться экономическая связь между активными и пас­сивными операциями банков. Способность банка (стра­хователя) привлекать вклады становится не связанной с рискованностью его активных операций, ибо вкладчики как основной кредитор банка с действием страхования вкладов больше не имеют стимула оценивать деятель­ность банка и, соответственно, корректировать предъяв­ляемую рисковую премию. При таких обстоятельствах склонность банков - участников страхования вкладов к высокорисковой деятельности увеличивается, что приво­дит в конечном итоге к большему количеству банкротств в банковском секторе. В частности, кризис депозитных учреждений (банков, сберегательных и кредитных учреж­дений) США 1980-х годов был существенным образом обусловлен моральным риском, созданным наряду с фи­нансовой либерализацией и неэффективностью регулиро­вания обильным страхованием депозитов. Таким образом, наряду с тем, что ССВ способна увеличить устойчивость банковского сектора, она имеет в определенных условиях существенные предпосылки снижения данной устойчиво­сти из-за присущего страхованию морального риска.

В соответствии с Ключевыми принципами для эф­фективных ССВ для снижения морального риска (стимула к повышению рискованности деятельности) ССВ должна отвечать определенным требованиям, к которым, на наш взгляд, можно отнести:

1) наличие лимитов на страховое возмещение;

2) исключение определенных категорий вкладчиков из покрытия;

3) наличие системы дифференциальных страховых премий.

Помимо этого отмечается, что моральный риск дол­жен уменьшаться посредством эффективного государ­ственного управления, регулирования и надзора в банков­ском секторе, а также качественного риск-менеджмента в самих банках.

С нашей точки зрения, отсутствие данных организа­ционных особенностей в страховании вкладов означает, что совокупность экономических отношений, связанных со страхованием вкладов, не может являться в полной мере совершенной системой страхования вкладов. Организованная в соответствии с общепризнанными Клю­чевыми принципами ССВ не будет создавать излишний моральный риск в банковском секторе, а, наоборот, будет, только обусловливать устойчивость банковского сектора и защищать интересы банковских вкладчиков. Иными словами, система страхования вкладов может быть при­знана таковой, только если она в целом соответствует Ключевым принципам для эффективных систем страхо­вания вкладов. А утверждения о том, что она снижает устойчивость банковского сектора, являются, на наш  взгляд, некорректными и с терминологической, и содер­жательной точек зрения.

Начиная с 2008 г. страхование вкладов как механизм обеспечения устойчивости банковского сектора стал при­знаваться в мире не только в теоретическом, но и в пра­ктическом плане.

В 2008 г. Форум финансовой стабильности пред­ставил разработанный им по поручению министров фи­нансов и руководителей центральных банков ведущих индустриальных держав пакет практических мер, направ­ленных на повышение устойчивости финансовых рынков. Признавая важность систем защиты вкладчиков в поддер­жании стабильности национальных финансовых систем, ФФС включил в свой итоговый доклад раздел, посвящен­ный системам страхования вкладов, подготовленный при содействии Международной ассоциации страховщиков депозитов. Отмечается возрастание роли систем страхо­вания депозитов в поддержании стабильности националь­ных банковских систем. В частности, отмечается важ­ность эффективных механизмов компенсаций владельцам депозитов шля поддержания спокойствия населения, так как они снижают вероятность панического «набега» на банки и способствуют поддержанию доверия к финансо­вой системе в целом.

Таким образом, необходимо отметить; что на совре­менном этапе развития банковского сектора России необ­ходимо уделять большое внимание развитию российской системы страхования вкладов, ее взаимодействию с Бан­ком России в целях создания эффективной системы обес­печения устойчивости российского банковского сектора и снижения макроэкономических рисков.

Литература:

1. Официальный сайт Международной ассоциации страховщиков депозитов (www.iadi.org).

2. Турбанов А.В., Евстратенко Н.Н.Ключевые принципы для эффективных систем страхования депози­тов и российская система страхования вкладов //Деньги и кредит. 2008. № 10

3. Фетисов Г.Г.Устойчивость банковской системы и методология се оценки: Дисс. д.э.н. М., 2003. С. 48

4. Friedman M., Schwartz A.J.A monetary history of the United States-1867-1960.PrincetonUniversity Press. Princeton, 1963