Пути повышения эффективности использования капитала

Управление использованием капитал предприятия должно быть направлено на решение следующих основных задач: оптимизацию распределения сформированного капитала по видам деятельности и направленности использования; обеспечение максимальности использования капитала при планируемом уровне финансового риска; обеспечение минимизации финансового риска при планируемом уровне его доходности; оптимизацию оборота капитала; обеспечение своевременного реинвестирования капитала.

Эффективное управление капиталом предприятия базируется на системе принципов, основными из которых являются: интегрированность системы управления капиталом с общей системой управления; комплексный характер формирования управленческих решений; высокий динамизм управления; вариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений; ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

С учетом данных принципов на предприятии предлагается сформировать и осуществлять политику управления капиталом предприятия, включающую: анализ различных аспектов финансовой деятельности предприятия, связанных с формированием и использованием капитала; планирование показателей формирования и использования капитала предприятия; разработку системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области формирования и использования капитала; осуществление контроля за реализацией принятых управленческих решений[1].

Для управления капиталом предприятия предлагается разработать стратегию, которая является составной частью общей финансовой стратегии предприятия и направлена на формирование целей и показателей финансовой деятельности в области капитала на долгосрочный период и определение приоритетных задач в сфере капитала, решаемых в ближайшей перспективе.

Разрабатывая стратегию, необходимо определить направление будущей политики управления капиталом предприятия и разработать этапы ее проведения.

При разработке стратегии формирования капитала предприятия предлагается учитывать такие направления, как формирование собственных финансовых ресурсов и привлечение заемных средств.

Формирование собственных финансовых ресурсов предприятия заключается в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития и должно включать следующие этапы: анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде; определение общей потребности предприятия в собственных финансовых ресурсах в предстоящем периоде; оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников; обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников; обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников; оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов[2].

При формировании стратегии использования капитала предприятия предлагается учитывать такие направления, как использование оборотного капитала и использование основного капитала.

Управление использованием оборотного капитала предприятия заключается в оптимизации его объема и состава, рационализации его оборота и обеспечении роста его эффективности и должно включать в себя следующие этапы: анализ использования капитала в операционной деятельности предприятия в предыдущем периоде; определение общей потребности в капитале, необходимом для использования в операционном процессе предприятия в предстоящем периоде; оптимизация состава используемого оборотного капитала по видам; выбор наиболее прогрессивных видов активов, формируемых за счет оборотного капитала; обеспечение условий ускорения оборота капитала, используемого в операционном процессе; обеспечение минимизациии потерь стоимости оборотного капитала в процессе его использования; обеспечение реального отражения в учете стоимости оборотного капитала.

Управление использованием основного капитала предприятия заключается в обеспечении производственной отдачи сформированного основного капитала и его своевременного обновления и должно проводиться по следующим этапам: оценка объема использования основного капитала в различных его формах; анализ использования основного капитала в предыдущем периоде; оптимизация объема и состава основного капитала; обеспечение высокой отдачи используемого основного капитала; обеспечение своевременного обновления основного капитала[3].

Литература:

1. Белых Л.П. Основы финансового рынка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент, Киев. «Ника-центр-эльга», 2010.

3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО “Олимп - Бизнес”, 2010.