Магистр Линова О.С.

Магистр Ананьева Т.С.

Северо-Кавказский федеральный университет, Россия

Оценка финансового состояния предприятия как основа принятия управленческих решений

Получение максимально возможной прибыли составляет главную цель любого производственного предприятия в современных условиях, что невозможно без эффективного управления капиталом. На первое место для управленца в качестве его основной задачи выходят поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия. Именно от правильных решений в области управления финансовыми ресурсами зависит в целом результат деятельности всего предприятия. Если в новых условиях стиль управления не меняется и дела на предприятии идут самотеком, то борьба за место на рынке и, как следствие, выживание становятся непрерывными.

Для обеспечения выживаемости предприятия в современном бизнес-пространстве управленческий персонал, прежде всего, должен реально оценить финансовые состояния своего предприятия, не обходя вниманием и  потенциальных конкурентов.

Результаты такого анализа являются предметом пристального внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования: собственников, кредиторов, менеджеров и налоговых служб. С этой целью в рыночной экономике сформировалось самостоятельное направление - «финансовое управление» или «финансовый менеджмент» - которое позволяет решать ряд поставленных задач.

Финансовый менеджмент способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежными потоками, а также возможности управления  финансовым состоянием предприятия. Он может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки качества управления, как способ прогнозирования будущих результатов.

В современных условиях рыночной экономики устойчивое финансового положение предприятия является важнейшим фактором его деятельности. Финансовая устойчивость предприятия является одной из основных характеристик деятельности фирмы и ее финансово-экономического благополучия [1].

Оценка финансового состояния предприятия позволяет определить его возможность отвечать по своим долгам и обязательствам, а также содержит информацию о его текущем, инвестиционном и финансовом развитии и возможности наращивать свой экономический потенциал.

Традиционно анализу подвергаются имущественное положения, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия [6].

В процессе хозяйственной деятельности величина и структура активов предприятия подвергаются постоянным изменениям. Именно с помощью анализа имущественного положения можно получить общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также проанализировать динамику этих изменений. Такой анализ осуществляется на основе данных отчетности и осуществляется в вертикальном и горизонтальном направлении [2].

Возможности вертикального и горизонтального анализа мы проследим на примере предприятия ОАО «ТСП Стройматериалы» (табл. 1).

Таблица 1 – Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ОАО «ТСП Стройматериалы»

Горизонтальный анализ баланса ОАО «ТСП Стройматериалы» показывает нам, что абсолютная их сумма за 2013 г. возросла на 1851 тыс. руб. или на 14%. На основе этого мы делаем вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Согласно вертикальному анализу баланса, можно сделать вывод о том, что в структуре активов баланса предприятия значительная доля принадлежит основным средствам. В 2012 году величина основных средств составляла 44,41% от их общей величины, а в 2013 году – 51,46%. В структуре пассива баланса значительный удельный вес в 2012 г. принадлежал капиталам и резервам предприятия (60,17%). В 2012 году их доля в общей величине пассива снизилась до 58,18 %.

Экономическая целесообразность хозяйственной активности компании и результаты ее деятельности измеряются как абсолютными, так и относительными показателями. В качестве таких показателей могут использоваться величина прибыли фирмы, уровень ее валовых доходов, а также различные виды рентабельности. Анализ финансовых результатов позволяет на основе показателей рентабельности измерить доходность предприятия с различных позиций. Коэффициенты рентабельности представляют собой важнейшую характеристику факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий [7].

В таблице 2 мы предприняли попытку на проанализированы показатели рентабельности выбранного ОАО «ТСП Стройматериалы».

Таблица 2 – Показатели рентабельности ОАО «ТСП Стройматериалы»

Данные таблицы 2 позволяют нам сделать вывод, что показатель общей рентабельности предприятия снизился с 6,92% до 6,76, однако предприятие прибыльным, т.к. этот показатель > 1.

Финансовое положение предприятия необходимо оценивать с точки зрения как краткосрочной, так и долгосрочной перспектив [4]. В случае краткосрочного периода показателями оценки финансового положения являются ликвидность и платежеспособность предприятия, критерии оценки которых определяют способность своевременно и в полном объеме выполнять расчеты по краткосрочным обязательствам.

Показателем, характеризующим степень покрытия обязательств фирмы ее активами, по мнению многих авторов с которым нельзя не согласиться,  является ликвидность баланса, при этом срок превращения активов компании в деньги должен соответствовать сроку погашения обязательств. Платежеспособность определяется наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, которые необходимы для погашения краткосрочных обязательств [6].

Для полноты анализа далее нами поведен анализ финансовых показателей и коэффициентов ОАО «ТСП Стройматериалы».

Таблица 3 – Анализ финансовых показателей и коэффициентов

Анализируя данные таблицы 3, мы делаем вывод, что предприятие имеет достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своей краткосрочной  кредиторской задолженности, т.к. 1, 37 > 1.

Однако оценка финансового состояния организации будет считаться неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей такого анализа мы считаем определение структуры и величины активов и пассивов при помощи показателей, характеризующих независимость предприятия как по каждому элементу активов отдельно, так и в целом. По результатам анализа мы сможем судить об устойчивом положении предприятия в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость субъекта рыночных отношений представляет собой обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния предприятия проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.

В таблице 4 отражены результаты проведенного нами анализа финансовой устойчивости на примере ОАО «ТСП Стройматериалы».

Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости

Исходя из данных таблицы, можно сказать, что прослеживается тенденция увеличения всех показателей финансовой устойчивости предприятия, кроме коэффициента капитализации. Однако, чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость.

В заключении нам хотелось бы отметить, что анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов оценки результатов его хозяйственной деятельности  и позволяет определить положение предприятия в данной отрасли и степень его финансовой устойчивости.

В процессе принятия управленческих решений необходимо сочетать формализованные и неформализованные процедуры, что накладывает  отпечаток на порядок подготовки документов и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния показал руководству ОАО «ТСП Стройматериалы» по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дал возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

На наш взгляд, именно такое понимание логики финансового анализа наиболее соответствует логике функционирования промышленного предприятия в условиях рыночной экономики.

Литература:

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и Сервис, 2001. – 272 с.

2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / О.В. Грищенко. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. – 112 с.

3. Косьмина О.И., Лазарева Н.В. Прогнозирование финансовых результатов на основе анализа качества прибыли. Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», №3. – Ставрополь: СевКавГТУ, 2006 – С. 77 – 81.

4. Косьмина О.И., Лазарева Н.В. Оценка эффективности деятельности предприятия на основе показателей интенсификации использования производственных ресурсов. Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», №7. – Ставрополь: СевКавГТУ, 2008. – С. 29 – 30.

5. Лазарева Н.В., Косьмина О.И. Финансовый механизм управления формированием прибыли. Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», №10. – Ставрополь: СевКавГТУ, 2010. – С. 33 – 38.

6. Чернышева Е.В., Лазарева Н.В. Диагностика финансового состояния предприятия как инструмент принятия решений // KANT, №3 (6) - Ставрополь: Ставролит, 2012 – с.26-30.

7.http://www.olimpia.su/ Официальный сайт предприятия ОАО «ТСП Стройматериалы».