Амазашвили А.Г., к.э.н. Кенжебекова Д.С.

Костанайский государственный университет им.А.Байтурсынова, Казахстан

Структура системы управления финансами предприятия

как организовать текущее и перспективное управление финан­совой    деятельностью, обеспечивающее а) платежеспособность, б) финансовую устойчивость  предприятия,  в) экономически  эф­фективную, рентабельную  работу  и  г)  ритмичность  платежно-рас­четных операций? [1].

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента как системы эффективного управления финансовой деятельностью пред­приятия. Одна из наиболее распространенных интерпретаций финан­сового менеджмента такова: он представляет собой систему отноше­ний, возникающих на предприятии по поводу привлечения и ис­пользования финансовых ресурсов. Возможна и более широкая его трактовка, расширяющая предмет этого научного и   практического направления, начиная с финансовых ресурсов и кончая всей сово­купностью отношений, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной оценке. Учитывая, что лю­бые действия по реализации финансовых отношений, в частности, в приложении к коммерческой организации, немедленно сказываются на ее имущественном и финансовом положении, финансовый ме­неджмент можно также трактовать как систему действий по оптими­зации ее баланса.

Логика функционирования системы управления финансами пред­приятия представлена на рисунке 1. Приведем краткую характеристи­ку основных элементов данной системы.

Как известно из теории систем, любая система управления состо­ит из двух ключевых элементов - субъекта управления и объекта управления; субъект воздействует на объект с помощью так называе­мых общих функций управления (анализ, планирование, организа­ция, учет, контроль, регулирование), руководствуясь при этом систе­мой целей, стоящих перед хозяйствующим субъектом.

В приложении к управлению финансами предприятия субъект управления, или управляющая подсистема, может быть представлена как совокупность шести базовых элементов: оргструктуры управле­ния финансами, кадров финансовой службы, финансовых методов, финансовых инструментов, информации финансового характера и технических средств управления финансами.

Рисунок 1.   Структура   и   процесс   функционирования   системы   управления финансами хозяйствующего субъекта

Финансовые методы, приемы, модели представляют собой основу инструментария, практически используемого в управлении финанса­ми. Все приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового ме­неджера, с определенной долей условности можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

К первой группе относятся кредитование, ссудозаемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, систе­ма расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, за­логовые операции, трансфертные операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Об­щая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой, а вариабельность в их применении достаточно ограниченна.

Во вторую группу входят финансовое и налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др. Большинство из этих методов уже импровизационны по своей при­роде.

Промежуточное положение между этими двумя группами по сте­пени централизованной регулируемости и обязательности примене­ния занимают специальные методы управления финансами, многие из которых еще только  начинают  получать распространение  в  Казахстане; это дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т. п. В основе многих из этих методов лежат производные финансовые инструменты.

В финансовом менеджменте широко используются различные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, про­цесса или явления, используемый в качестве его «заместителя» или «представителя». Известны различные классификации моделей в экономике; в частности, весьма распространены дескриптивные, нор­мативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др. Модели применя­ются для описания имущественного и финансового положения пред­приятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкрет­ными видами активов и обязательств, прогнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др. [3].

Финансовые инструменты - относительно новое понятие в тео­рии финансов, однако значимость его стремительно возрастает. Фи­нансовый инструмент есть любой договор между двумя контрагента­ми, в результате которого одновременно возникают финансовый ак­тив у одного контрагента и финансовое обязательство долгового или долевого характера - у другого. Финансовые инструменты под­разделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся кредиты, займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, креди­торская и дебиторская задолженность по текущим операциям, доле­вые ценные бумаги. Вторичные финансовые инструменты (синоним: производные инструменты, деривативы) - это финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные сво­пы. Информация финансового характера, или информационная база, является основой информационного обеспечения системы управле­ния финансами на любом уровне, поскольку всякое обоснованное, неспонтанное решение базируется на некоторых данных. Информа­ционная база весьма обширна и включает обычно любые сведения финансового характера; в частности, сюда относятся бухгалтерская отчетность,  сообщения  финансовых органов,  информация  учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, несистемные сведения.

Техническое средства управления финансами являются самостоя­тельным и весьма важным элементом финансового менеджмента. Многие современные системы, основанные на безбумажной техноло­гии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кре­дитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без при­менения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Все крупные предприятия ведут свою бухгалтерию с использованием специализированных пакетов (напри­мер, 1С-бухгалтерия). Для выполнения текущих аналитических рас­четов финансовый менеджер может воспользоваться также и стан­дартным программным обеспечением, в частности пакетами типа Excel, Lotus и др.

Как показано на рисунке 1, объект системы управления финанса­ми предприятия представляет собой совокупность трех взаимосвя­занных элементов: финансовые отношения, финансовые ресурсы, обязательства - именно этими элементами и пытаются управлять ме­неджеры.

Под финансовыми отношениями понимаются отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лица­ми), которые влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов. Эти отношения должны иметь доку­ментальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменением имущественного и (или) финансового положения контрагентов. Слова «как правило» означа­ют, что в принципе возможны финансовые отношения, которые при их возникновении не отражаются немедленно на финансовом поло­жении в силу принятой системы их реализации (например, заключе­ние договора купли-продажи). Финансовые отношения многообраз­ны; к ним относятся отношения с бюджетом, контрагентами, постав­щиками, покупателями, финансовыми рынками и институтами, собственниками, работниками и др. Управление финансовыми отно­шениями основывается, как правило, на принципе экономической эффективности.

Вторым элементом объекта финансового менеджмента являются финансовые ресурсы, точнее, ресурсы, выражаемые в терминах фи­нансов. По сути, эти ресурсы представлены в активе баланса; иными словами, они весьма разнообразны и могут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материаль­ные, нематериальные и финансовые активы, производственные запа­сы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквивален­ты. Задача финансового менеджмента, - обосновать   и   поддерживать   оптимальный   состав  активов, т.е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах [4].

Управление источниками финансовых ресурсов - одна из важней­ших задач финансового менеджера. Источники представлены в ба­лансе предприятия. Проблема заключается в том, что, как правило, не бывает бесплатных источников - поставщику финансовых ресур­сов нужно платить. Поскольку каждый источник имеет свою стои­мость, возникает задача оптимизации структуры источников финан­сирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном аспекте.

Функционирование любой системы управления финансами осу­ществляется в рамках действующего правового и нормативного обес­печения. Сюда относятся: законы, указы президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, ли­цензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические ука­зания и др.