Колено И. В., старший преподаватель кафедры финансов

Донецкого национального университета экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского

Золото как стабилизатор мировой финансовой системы

Ключевые слова: золото, драгоценные металлы, валюта, золотой запас, инвестиции

Keywords: gold, precious metals, currency, gold reserves, investment

На современном этапе развития, кризисные явления затронули множество секторов экономики. В таких условиях остро стал вопрос о безопасности активов для всех финансовых институтов, так как именно они играют важную роль в экономике. Поэтому вопрос о поиске альтернативных видом сбережения активов является крайне актуальным. Объектом статьи является золото как стабилизатор экономической системы. Цель статьи проанализировать рынок драгоценных металлов и понять, насколько выгодно вкладывать свои активы в такой драгоценный металл как золото.

Многие отечественные и зарубежные экономисты такие как Винокуров М., Макаренко А., Ткаченко Ю., Акерлоф Дж., Баумоль У., Уильямсон О. и другие с активностью изучают вопрос о безопасности покупки драгоценных металлов и причины повышения спроса на них.

В условиях кризиса 2008 года, банкротство, казалось бы, непотопляемых финансовых институтов и снижение рейтингов ведущих западных стран обострили вопрос о «безопасных активах», так как именно они играют крайне важную роль в экономике.

Золото как валютный металл играет значительную роль в экономическом развитии стран. В последнее десятилетие наблюдается повышение цен и спроса на драгоценные металлы.

Начиная с 1970-х гг. очень активно проводилась идея о снижении значения золота в роли мировых денег. Одним из методов уменьшения значения золота является введение Ямайской валютной системы, отказ от Бреттон-Вудской системы. Полноценной замены золоту в качестве реального денежного актива человечество найти не смогло, поскольку все современные финансовые инструменты платежа очень зависимы от уровня доверия к экономической и политической ситуации в конкретной стране. В итоге, валюты отдельных стран будут приходить на роль ведущих (резервных) и уходить с этой роли, следуя мировой конъюнктуре [2, с. 59].

Исторически главными международными валютами были те, стоимость которых была надёжно обеспечена золотом.

Основными причинами, вызывающими повышение спроса на драгоценный металл, являются:

1. Долговой кризис некоторых стран Европы.

2. Рост государственного долга США, неопределенность источников его погашения (с 1959 по 2006 г. объем доллара вырос в 35 раз).

3. Возможность уменьшить риск при сохранении активов в виде драгоценного металла взамен накопления бумажных долларов и евро.

4. Накопление золотовалютных резервов как составляющей экономической стабильности государств.

5. Неуверенность в долгосрочной перспективе устойчивости доллара и евро.

6. Исчерпаемость золотых ресурсов. Снижение производства золота в ЮАР, Австралии, Канаде и США позволило спросу расти быстрее, чем добыче. Нынешнее повышение цены делает рентабельным освоение месторождений с более затратным производством [3]. При наличии месторождений золота страна становится производителем валюты, которая признаётся другими государствами и любыми хозяйствующими субъектами независимо от их места и роли в мировом сообществе.

7. Прогнозирование дальнейшего увеличения курса золота.

В результате повышенного спроса на металл, опережающего его добычу из недр, цены на золото динамично возрастали, и будут возрастать в дальнейшее время.

8. Золото является универсальным денежным товаром, поскольку практически всё золото, добытое за время существования человечества, в том или ином виде продолжает присутствовать на земле, в отличие от других товаров, которые исчезают в процессе потребления. Золото не теряет своих физических свойств и может быть легко преобразовано в вид, наиболее близкий к использованию в монетарных целях.

Устойчивость экономики страны в значительной мере определяют золотые запасы. Инфляционные риски усиливают роль драгоценных металлов как гаранта сохранения и накопления национального капитала. Золото — в отличие от бумажных денег — это реальный актив.

Многие странны очень заинтересованы в увеличении своего золотого запаса, так как именно он может гарантировать стабильность в экономике.

По оценке World Gold Council, всего официальные резервы золота в мире составляют 31 575 т. Из них 8 133,5 т находятся у США - это самые крупные резервы в мире. Затем идет Германия с 3 391,3 т и МВФ с 2 814 т.

Китай с 1 054 т оказался на шестом месте, а Россия с 937,8 т - на восьмом. Украина в период с августа 2012 по август 2013 гг. нарастила свой золотой запас на 6,1 тонн до 38,9 тонн (6,4% от всех золотовалютных запасов) [4, с. 15].

Китай стремительно наращивает свой золотой запас, так как готовится к тому, чтобы юань стал международной резервной валютой. Экономика этой странны является самой быстроразвивающейся в мире.

Еще в 2009 году Китай поставил перед собой цель в ближайшие 3-5 лет увеличить резервы до 6 тыс. т, а в ближайшие 8-10 лет до 10 тыс. т. Тогда они будут выше, чем у США.

В реальности официальные запасы золота в Китае могут быть выше, чем у Германии. Но пока Китай молчит, видимо, считая, что резервы недостаточно большие. Когда он готов будет заявить о том, сколько у Банка Китая на самом деле желтого металла, на золотом и валютном рынках могут начаться серьезные проблемы.

С каждым днем спрос на золото увеличивается, многие страны борются за пополнение своего золотого запаса, так как золото может стать одним из инструментов урегулирования инфляционных процессов. Снижение доверия к резервным валютам заставляет потребителей искать альтернативную денежную единицу, которой всегда являлись драгоценные металлы. Неслучайно золото справедливо называют «валютой без границ».

Последующее изучение этой темы является необходимым, так как особо остро стоит вопрос об альтернативных видах сохранения собственных активов и поиска механизма для контролирования инфляции на государственных уровнях.

Литература

1. Энциклопедия инвестора [Электронный ресурс] // Академик. – Режим доступа: < http://investments.academic.ru/967/ Золотой_стандарт>.

2. Винокуров М. А., Костромитинов К. Н. Золото как стабилизатор рыночной экономики страны / М. А. Винокуров, К. Н. Костромитинов // Известия ИГЭА. –2012. – № 1 (81) . – С. 58-63.

3. Золотой запас спасет Россию и Китай от Бена Бернанке [Электронный ресурс] // Финмаркет. – Режим доступа: <http://www.finmarket.ru/main/article/3222979>.

4. Брайков В. Н., Иванов В. Н. Золото - 2010/ В. Н. Брайков, В. Н. Иванов // Золото и технологии. –2011. – № 2 (12). – С. 14-17.