Бюджетирование денежных потоков: зарубежный опыт и отечественная практика

Бюджетирование на предприятии – это первоочередный инструмент управления, направленный на построения единой системы планирования, контроля и анализа затрат, доходов, а так же финансовых результатов. Важнейшим элементом бюджетирования является финансовое планирование — управление процессом создания, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия. А бюджет денежных средств предприятия — это финансовый план, который показывает предполагаемые денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период.

В зарубежных странах с развитой рыночной экономикой бюджет давно занял достойное место. Королевский институт управленческого учета Великобритании определяет бюджет следующим образом: «Бюджет это план, представленный в денежном выражении, подготовленный и принятый на определенный период времени в будущем, в котором обычно указывается, какой доход должен быть получен и/или какие затраты должны быть сделаны в течение этого периода, а также какой капитал предполагается использовать для достижения данной цели» [1].

Наиболее часто встречающаяся в источниках по управленческому учету в США комплексная модель бюджетирования описывает ряд функциональных бюджетов, которые оценивают выходы основных процессов предприятия: закупки, производства, продаж, расчетов и т.п., также присутствуют бюджеты операционные, измеряющие вклад каждого центра финансовой ответственности в конечный финансовый результат. Данные этих двух групп бюджетов консолидируются в три сводных бюджета предприятия – бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и бюджет по балансовому листу. Таким образом, необходимым условием для корректного формирования сводных бюджетов в практике внутрифирменного планирования в США считается охват функциональными и операционными бюджетами всех областей деятельности и подразделений [2].

Бюджет денежных средств на основании данных зарубежных литературных источников [3,4,5,6] может быть составлен в нескольких вариантах с использованием следующих методов:

1. Метод гибких бюджетов или метод бюджетного контроля (каждый прогноз является фактически краткосрочным планом, который корректируется, в него вносятся дополнения и, в конце концов, он заменяет первоначальный план).

2. Вероятный бюджет денежных средств (состоит в том, чтобы рассчитать остаток денежных средств на каждый месяц в зависимости от вероятного условия не одной, а нескольких переменных. Этот остаток также становится случайной переменной, для которой можно рассчитать математическое ожидание и среднее отклонение).

3. Смоделированный бюджет денежных средств.

Зарубежными специалистами предлагается четыре основных модели расчета минимального остатка денежных средств и контроля за ним: модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна, модель по методу Монте-Карло.

По мнению российских авторов, значимыми с практической точки зрения являются модели Миллера-Орра и Баумоля.

Наиболее широко используемой за рубежом является модель Баумоля, исходными положениями которой являются постоянство потока расходования денежных средств, хранение всех резервов денежных средств в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю. Модель Миллера—Орра предусматривает наличие определенного размера страхового запаса и определенную неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, а соответственно и остатка денежных активов. Минимальный предел формирования остатка денежных активов принимается на уровне страхового остатка, а максимальный — на уровне трехкратного размера страхового остатка.

В отечественной практике финансового менеджмента пока еще сложно использовать обе приведенные модели по следующим причинам:

острая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва;
замедление платежного оборота вызывает значительные колебания в размерах денежных поступлений, что соответственно отражается и на сумме остатка денежных активов;
ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкая их ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.

Для использования данных моделей необходимо производить корректировку методологических основ формирования бюджета с учетом особенностей белорусских предприятий при использовании основных достижений науки.

Республика Беларусь на сегодняшний момент лишь накапливает опыт управления финансами предприятий с помощью системы бюджетирования, которая необходима для мониторинга, финансирования текущей деятельности и инвестиционных проектов, анализа эффективности использования оборотных средств. Вопросам бюджетирования посвящен небольшой ряд работ белорусских авторов - Д. Ярошевич, И. Рукомичева, О. Иванова и др. В них излагаются возможные подходы к построению системы бюджетирования в целом. Однако в этих работах недостаточно полно рассматривается методология разработки и внедрения бюджета денежных потоков. Именно поэтому на сегодняшний день проблема разработки взаимоувязанных и согласованных форм финансовых бюджетов, создания центров ответственности за составление бюджетов, а также внедрения процессов согласования и утверждения данных бюджетов остается актуальной.

Программа способствует решению ряда важных задач:

Планирование бюджетов в разрезе ЦФО (Центров Финансовой Ответственности), статей доходов и расходов, поставщиков/покупателей за различные планируемые периоды;
Обеспечение высокого уровня координации деятельности между подразделениями за счёт формирования коммуникативной среды;
Повышение мотивации персонала, ответственности управленцев всех уровней и финансовая дисциплина при осуществлении операционной деятельности подразделений и всего предприятия;
За счёт оценки финансового состояния предприятия повышение уровня предсказуемости финансовых результатов, позволяющей избегать кризисных ситуаций и иметь репутацию стабильно функционирующего предприятия;
Подчинение интересов отдельных структурных единиц интересам владельцев организации и членов ее коллектива.

Вопросами по бюджетированию в Республике Беларусь занимается агенство AGNN, которое поможет клиентам разработать методологию бюджетирования, методологию анализа результатов функционирования подразделений и предприятия в целом, а также разработать систему управления затратами.

Таким образом, бюджетирование предоставляет возможность руководству организации оперативно получать объективную информацию о рентабельности каждого подразделения и подсказывает управленческие решения. Управление с помощью бюджетов (бюджетирование) представляет собой метод управления предприятием по центрам финансовой ответственности через бюджеты, позволяющие достигать поставленные цели при наиболее эффективном использовании ресурсов. Бюджетирование, с одной стороны, как никакой другой метод гарантирует признание и реализацию нововведений, соответствующих целям предприятия, а с другой — является достаточно гибким инструментом, не позволяющим снижать инновационную активность.

Литература:

1. Алан Паркинсон. Бюджет. - М., 1997. - с.8.

2. Мировой опыт бюджетного планирования на предприятииhttp://www.cis2000.ru/cisBudgetingTwo/HandbookG.shtml

3. Апчерч Алан. Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова, И.А. Смирновой. М.: Финансы и статистика, 2002. 952с.

4. Бернстайн Л.В. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 624 с.

5. Бертонеш М., Найт Р.. Управление денежными потоками. - СПб.: Питер, 2004. - 240 с.

6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов.- М.: Финансы и статистика,2000. 800 с.