Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования в Республике Казахстан

В соответствии с Законом «О Национальном Банке Республики Казахстан», центральным банком в Республике Казахстан является Национальный Банк и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан. Национальный Банк Казахстана представляет, в пределах своей компетенции, интересы Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово-кредитных организациях.

Национальный Банк Казахстана является государственным органом, обеспечивающим разработку и проведение денежно-кредитной политики государства, функционирование платежных систем, осуществляющим валютное регулирование и контроль, государственное регулирование, контроль и надзор финансового рынка и финансовых организаций, государственное регулирование функционирования регионального финансового центра города Алматы, содействующим обеспечению стабильности финансовой системы и проводящим государственную статистику. [1]

Сложные, противоречивые кризисные процессы, охватившие прежде всего экономическую сферу казахстанского общества, выдвинули проблему денежно-кредитного регулирования, как одного из направлений экономической политики в целом, в число актуальнейших проблем государственного управления. А также снижение темпов роста во всех основных центрах мировой экономики, предвещающее рецессию, в условиях снижения спроса и цен на сырьевые продукты, несбалансированной структуры золотовалютных резервов центрального банка Республики Казахстан, значительной долларизации экономики Казахстана создает необходимость выработки практических мер по активному и преждающему реагированию на мировые кризисные процессы. [3]

Национальный Банк Казахстана проводит денежно-кредитную политику с помощью инструментов, которые закреплены за ним законодательно. Законом «О Национальном банке Республики Казахстан» установлено, что основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Национального банка являются:

предоставление займов;
прием депозитов;
валютные интервенции;
выпуск краткосрочных нот Национального Банка Казахстана;
покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного выкупа;
переучет коммерческих векселей;
другие операции по решению Правления Национального Банка Казахстана. [1]

Денежно-кредитная политика осуществляется путем установления: официальной ставки рефинансирования; уровней ставок вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики; нормативов минимальных резервных требований; в исключительных случаях прямых количественных ограничений на уровень и объемы отдельных видов операций.

Практикой хозяйствования накоплен богатый арсенал методов и средств денежно-кредитного регулирования экономики. Традиционным в отечественной и зарубежной современной экономической литературе стало выделение трех основных инструментов: учетная ставка; норма обязательных резервов; операции центрального банка на открытом рынке. [3]

1. Учетная ставка представляет собой норму процента, взимаемую Национальным банком за предоставление им кредитов коммерческим банкам. Манипулирование этим инструментом носит название учетной политики центрального банка государства. Учетные операции основаны на переучете или покупке центральным банком с дисконтом векселей, учтенных ранее коммерческими банками. Залоговые, или ломбардные, операции предполагают предоставление Национальным банком ссуд под обеспечение ценных бумаг. Регулирование уровня и структуры процентных ставок происходит двумя способами. Первый - посредством прямого установления ставок по кредитам центрального банка, второй - через контроль над отдельными ставками кредитных учреждений. [2]

2. Важным инструментом денежного регулирования является метод «обязательных резервов». Метод обязательных резервов может использоваться несколькими способами. Наиболее часто применяется способ, при котором банки должны иметь в центральном банке (резервировать) депозиты, составляющие определенный процент от их депозитов. Второй способ состоит в обязательном резервировании в процентах от общей суммы кредитования. Еще один способ, применявшийся в Великобритании, и называвшийся системой специальных депозитов представлял собой резервирование только для отдельных банковских учреждений по отдельным операциям. В практике отечественной банковской системы принята фиксированная ставка по обязательным резервам без учета вида, величины и срока вкладов.

Данный метод регулирования интересен прежде всего тем, что существует возможность изменения резервных требований по отдельным видам операций. Это делает его весьма удобным для исправления временно образовавшегося дисбаланса в отдельных финансовых сегментах. Таким образом, роль метода обязательных резервов заключается не в том, что они могут служить фондом ликвидности, а в возможности влияния на величину и структуру денежной массы, что позволяет ему занимать одну из ключевых позиций среди инструментов денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Казахстан.

3. Следующий важнейший инструмент денежно-кредитного регулирования – операции на открытом рынке, заключающиеся в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств. Регулирующая роль этого инструмента состоит в значительных возможностях воздействия на объем денежной массы и состояние резервной позиции банковской системы. Так, при необходимости сжатия денежной массы центральный банк продает участникам рынка высокодоходные государственные ценные бумаги. Часть денег в этом случае изымается, а кредитные ресурсы банков сужаются. Происходит мультипликативное сокращение объема кредитных денег, а значит, и циркулирующей денежной массы. Процентная ставка при этом возрастает, а деловая инвестиционная активность снижается. Указанный механизм работает и в обратном направлении. [2]

Валютное регулирование представляет собой систему законодательных норм и экономических мер, реализуемых государственными органами с целью установления соотношения национальной валюты и важнейших иностранных валют, порядка обращения иностранной валюты внутри страны, осуществления международных расчетов и как следствие, влияния на уровень и динамику инфляции. Многогранность проявляется в том, что любое изменение курса воздействует на широкий спектр экономических параметров. Так, увеличение валютного курса приводит к росту цен товаров иностранного производства и частично отечественных (как правило, с импортными составляющими), увеличению экспорта и как следствие к повышению совокупного спроса и занятости, укреплению позиций отечественных товаропроизводителей, а следовательно, к увеличению их прибылей и налоговых отчислений в бюджеты всех уровней. Одновременно с положительными тенденциями наблюдаются и негативные - рост издержек производства и возможное сокращение его объемов, усиление инфляционных процессов, вызванное в том числе и за счет роста инфляционных ожиданий населения, сокращение иностранных инвестиций. Поэтому целью государственного регулирования является, во-первых, стабильность курса национальной валюты, недопущение резких перепадов и скачков, во-вторых, преодоление валютных ограничений и переход к конвертируемости валюты, и, в-третьих, либерализация валютных операций.

Литература:

1. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года № 2155 «О Национальном Банке Республики Казахстан» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 21.06.2013 г.)

2. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. - Мн.: Мисанта, 2003. - 512 с.

3. Ильяс А.А. Денежно-кредитная политика: Учебное пособие. - 2-е изд., стереотип. - Алматы: НИЦ КОУ,2009. - 116 с.

4. Сейткасимов Г.С. Деньги, кредит, банки. Алматы, Экономика, 1999. -432 с.

5.Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово- кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. – Алматы: Гылым, 1994. – 439 с.