К.э.н. Штриков А.Б.

ФГБОУ ВПО «Самарский государственный технический университет»

Этапы ценообразования на рынке нефти

Таблица 1.

Динамика среднегодовых цен на нефть за 1970-2012 гг.

Ценообразование на мировом рынке нефти прошло четыре последовательных этапа:

1) однобазовая система цен (до 50-х годов), когда цена определялась из цены замыкающих месторождений по принципу затраты плюс прибыль, когда  мировой рынок нефти был рынком продавца и вследствие этого цена на нефть определялась исходя из издержек производства на худших месторождениях, эксплуатация которых необходима для удовлетворения спроса;

2) многобазовая система цен (50—60-е годы, начало 70-х годов) — цены определялись на «корзину нефтей» по тому же принципу;

3) система официальных отпускных цен по принципу netback, т.е. цены «обратного счета»: из цены нефтепродуктов исключаются затраты на переработку и транспортировку нефти до нефтеперерабатывающего завода, затраты на страхование, а также другие затраты, связанные со стадиями транспортировки и переработки — справочные цены ОПЕК (1973—1986 гг.);

4) система биржевых цен (с 1986 г. до настоящего времени).

При этом первый и частично второй этапы были периодом монопольных цен, устанавливаемых сначала картелем «Семь сестер»,  состоявшим из следующих компаний: Standard Oil of New Jersey (в настоящее время – Exxon), Standard Oil of New York (нынешняя Mobil), Standard Oil of California (современная Chevron), Texas Oil (нынешняя Texaco), Gulf (поглощенная впоследствии компанией Chevron), Anglo-Persian Oil Co. (современная British Petroleum), англо-голландский концерн Royal Dutch Shell.

На втором этапе с 1960 г. к установлению цен на нефть подключилась ОПЕК (Организацией стран-экспортеров нефти) – товарная ассоциация нефтедобывающих стран, которая с начала третьего этапа заняла лидирующие позиции в области определения цен на нефть. Для регулирования цен на нефть на мировом рынке ОПЕК прибегла к методу квотирования – установления для каждой страны-участника максимального объема добычи нефти. Этот метод характерен для картелей.

Переход от второго этапа к третьему ознаменовался двумя энергетическими кризисами: 1973-1974 и 1979-1980 гг., причинами которых стали сокращение добычи нефти странами ОПЕК и последовавшее за ним резкое повышение цен на сырую нефть, несмотря на имевшийся профицит нефти на рынке. Основными последствиями кризиса для нефтяного рынка стали сокращение потребления нефти за счет разработки энергосберегающих технологий, роста энергоэффективности в развитых странах (т.е. сокращение доли затрат на потребляемые энергоресурсы в валовом внутреннем продукте) и увеличение добычи нефти за пределами стран ОПЕК.

На четвертом этапе взамен долгосрочным контрактам пришли поставки с так называемых спотовых рынков, на которых цены на «черное золото», чтобы не потерять свои рыночные позиции, страны – члены ОПЕК с 1980-х годов стали постепенно переходить от фиксированных цен на нефть к спотовым, что, например, сделала Саудовская Аравия в 1986 г. Если  в 1950-первой половине 1980-х гг. цена нефти определялась как сумма отпускной цены и стоимости фрахта, то после перехода к спотовому ценообразованию она стала определятся балансом спроса и предложения на рынке. Переход к четвертому этапу ознаменовался снижением цены на нефть, что было связано с ослаблением влияния продавцов на уровень цен.

Немалое значение имел баланс производства и потребления нефти (см. данные по пятилетиям в табл. 2) [1].

Таблица 2.

Производство и потребления нефти в мире по пятилетиям (округлено до миллионов тонн)

Цены на нефть могут значительно отличаться от реальных издержек производства и других объективных составляющих стоимости. Факторы, влияющие на изменение цен на нефть можно разделить на те, которые вызывают снижение и те, которые вызывают повышение цен на нефть. К факторам, вызывающим снижение цен на нефть, относятся [6,7]:

1. Научно-технический прогресс (энергосберегающие технологии, снижение издержек на разведку, добычу, транспортировку и хранение нефти);

2. Развитие использования альтернативных видов топливно-энергетических ресурсов;

3. Разработка технологий добычи нетрадиционной нефти и газа;

4. Экономические и финансовые кризисы;

5. Снижение численности населения;

6. Открытие новых месторождений;

7. Свободные мощности нефтедобывающих стран;

8. Наличие свободных мощностей по переработке нефти;

9. Законодательные акты, поощряющие разведку, добычу, транспортировку и переработку нефтяных ресурсов;

10. Высокая величина стратегических запасов;

11. Теплые зимы;

12. Террористические акты в странах потребляющих нефть.

К факторам, вызывающим повышение цен на нефть, относятся:

1. Рост ВВП;

2. Увеличение численности населения;

3. Истощение месторождений;

4. Недостаток свободных мощностей по добыче нефти;

5. Недостаток свободных мощностей по переработке нефти, что исключает возможность маневра при изменении цен на нефтепродукты;

6. Запретительные законодательные акты;

7. Низкая величина стратегических запасов;

8. Холодные зимы;

9. Военные действия и террористические акты в зонах добычи нефти;

10. Аварии и техногенные катастрофы на энергообъектах, в т.ч. использующих альтернативное сырье.

А вот отрицательное влияние высоких цен на нефть на экономический рост в индустриально развитых странах не так очевидно. В период 2002—2007 гг. цены на нефть заметно выросли, однако в большинстве развитых стран наблюдался экономический рост и рост реальных доходов населения в условиях ослабления доллара, на что повлияли относительно низкие процентные ставки, а также то, что рост цен на нефть был вызван преимущественно финансовыми факторами.

К финансовым факторам, влияющим на нефтяные цены, относятся: динамика изменения курса валют, ставки процента за кредит, котировки ценных бумаг,  цены на другие биржевые товары.

Поэтому, вследствие интеграции валютного и нефтяного рынков, увеличилась чувствительность цены на нефть к изменениям финансовой конъюнктуры. Кроме того, в условиях повышения мировых цен на нефть акции нефтяных компаний являлись привлекательным инструментом для инвестиций из-за улучшения финансовых результатов деятельности компаний и ожидаемого роста их курсовой стоимости и размера дивидендов.

Если цена на товар выражена в определенной валюте, то изменение ее покупательной способности ведет к изменению количества товара, которое можно купить за нее. Таким образом, с помощью закупок нефтяных фьючерсов, инвесторы стали защищаться от долларовой инфляции.

Таким образом, рост цен на нефть все больше связан не с балансом спроса и предложения на рынке и не с производственными издержками, а с желанием участников рынка застраховать финансовые риски, связанные с изменением курсов валют, ставок процента, цен на другие биржевые товары и ценные бумаги.

Литература:

1. British Petroleum Statistical Review of World Energy, London, 1971—2011.

2. [Электронный ресурс] http://www.oilcapital.ru/news/2010/01/121346_148790.shtml (Дата обращения 23.02.2014)

3. [Электронный ресурс] http://top.rbc.ru/economics/30/12/2011/632410.shtml (Дата обращения 23.02.2014)

4. [Электронный ресурс]  http://ria.ru/economy/20130109/917404874.html (Дата обращения 23.02.2014)

5. [Электронный ресурс]  http://www.eg-online.ru/news/235166/ (Дата обращения 23.02.2014)

6. Брагинский О.Б. Нефтегазовый комплекс мира. М.: Нефть и газ, 2006, с. 91.

7. К. Миловидов, А. Коржубаев, Л. Эдер. Нефтегазообеспечение глобальной экономики. М.: Недра, 2006.