Теория сбережений: микро- и макроподходы

Прежде всего, выделяется домашнее хозяйство как самостоятельная хозяйственно обособленная единица. В связи с этим, с точки зрения микроэкономической представляется возможным определить сбережения как

превышение доходов над потреблением (т.е. определение сбережений как натуралистическое). Основными источниками сбережений на уровне домохозяйств, по-видимому, являются: 1) доходы от трудовой деятельности; 2) доходы от предпринимательской деятельности; 3) доходы от собственности; 4) прочие доходы. В связи с рассмотрением сбережений в рамках макроэкономики определим ряд выполняемых ими целевых функций:1.страховая функция; 2. функция отложенного спроса; 3. прочие (например, функция погашения долгов). Общая же установка сберегателя на уровне домашнего хозяйства - это сохранение стоимости (первоначальной суммы сбережений) и ее приумножение, что в конечном счете предполагает некое движение сбережений, их оборот. И в этом смысле, по нашему мнению, понять истинное, экономическое их содержание можно только в движении (т.е. экономическом обороте). Таким образом, должен быть осуществлен переход от натуралистического определения сбережений к экономическому, в связи с которым, сбережения есть отношения, складывающиеся между участниками по поводу формирования и движения сбережений, т.е. их экономического оборота, с учетом источников и целевых функций.

Вместе с тем, широко известные две основные формы функционирования сбережений – неорганизованные и организованные, также представляется возможным увязать с рассмотренными выше определениями. Так, неорганизованные сбережения – это свободные денежные средства, находящиеся на руках у населения, что в целом соответствует натуралистическому их определению. Организованные сбережения - совокупность аккумулированных свободных денежных средств, образованных посредством их вложения в инструменты финансового рынка (в т. ч. банковские вклады, приобретение ценных бумаг и проч.), что в итоге представляется в плоскости их понимания как экономического явления. В качестве структур, которые переводят неорганизованные сбережения в организованные, предстают многочисленные коммерческие банки, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании, страховые компании, т.е. разного рода финансовые структуры.

Раскроем более подробно содержание экономического оборота сбережений. Так, сбережения населения по своей природе есть доход, но когда доход вступает в экономический оборот, финансовые структуры превращают его в капитал (другими словами, доход трансформируется в капитал). Таким образом, доход дает некое приращение, в результате чего получается первоначальная сумма сбережений плюс приращение. Однако заметим, что понимание сбережений как движения предполагает наличие фактора времени. В итоге часть полученной суммы сбережений (первоначальной с учетом приращения) может использоваться как капитал (инвестиции), а другая часть - в интересах населения (как потребление, либо как домашние инвестиции). При таком ходе рассуждений цепь будет выглядеть следующим образом.

В связи с организованными сбережениями и экономическим оборотом справедливо должен ставиться вопрос о гарантировании населению возврата сбережений с приращением (с выделением круга ответственных структур - государство или ассоциации банков). Все изложенное выше связано с понятием сбережений как экономической категории, что лежит в основе политико-экономического видения проблемы.

В границах микроэкономики справедливым, на наш взгляд, является рассмотрение сбережений с позиции институционализма, в связи с чем, формируется ряд следующих основных позиций. Во-первых, речь должна идти об институциональной среде как внешних по отношению к домашнему хозяйству как сберегателю условий, факторов, обстоятельств, которые либо стимулируют накопления, либо их сдерживают. Так, среди условий, благоприятствующих формированию сбережений, можно выделить небольшой (1-3%) уровень инфляции; среди обстоятельств сдерживающего порядка, напротив, высокий ее уровень, когда население предпочитает расходовать средства на потребление, либо стремится превратить их в то, что устойчиво (недвижимость, инвалюту и т.д.). Во-вторых, в этой среде, по-видимому, должны быть определенные адекватные ей институты, функционирующие, с одной стороны, как учреждения, а с другой – как нормы и правила, подкрепленные либо стимулами, либо принуждениями. В связи с этим, экономический закон сбережений как закон сохранения и приумножения стоимости, происходящий в ходе экономического кругооборота и предполагающий трансформации (рассмотренные ранее) может быть институционализирован. Так, во-первых, возникает круг учреждений, которые мобилизуют сбережения и обеспечивают их движение. Во-вторых, формируется законодательство, регулирующее функционирование сбережений, включающее в себя, с одной стороны, нормы и правила, носящие формальный характер, с другой - неформальные (не закрепленные законом) нормы и правила, предполагающие установление взаимоотношений между людьми (например, предоставление денег в долг по традиции осуществляется без комиссионных). В-третьих, подкрепление норм и правил обеспечивается соответствующим институциональным механизмом (механизмом стимулирования или принуждения). Так, если коммерческий банк принял на себя ответственность по привлечению денег во вклад, то он обязуется вернуть их в срок и с процентами. В-четвертых, в границах институциональной экономики отношения, складывающиеся между участниками, рассматриваются как договорные. Так, сберегатель (домашнее хозяйство) передает финансовой структуре стоимость, т.е. сбережения, в обмен получая обязательство финансовой структуры вернуть ее с приумножением. В результате чего сбережения меняются на обязательства, т.е. возникает контракт (договор). Таким образом, институциональные отношения - это договорные отношения.

В-пятых, возникает тема трансакционных издержек при осуществлении движения сбережений (в отдельных случаях их может быть больше или меньше, но их необходимо фиксировать). В-шестых, в границах институционального аспекта, речь должна идти об экономическом поведении участников (населения и финансовых структур) в связи со сбережениями. Например, с позиции домашнего хозяйства сбережения могут быть добровольными и вынужденными. Вынужденные сбережения возникают при экономии на потреблении, формируются в целях необходимости возврата долгов, осуществления неотложной покупки в будущем или его неопределенности.

С позиции макроэкономической в связи со сбережениями в центре оказывается национальная экономика и тема экономического роста, общественного воспроизводства, вследствие чего формируется круг следующих актуальных макроэкономических вопросов. Во-первых, источники формирования сбережения. Некой опорой здесь может служить Марксова формула стоимости. Стоимость, по Марксу, равна сумме следующих составляющих: W = C + V + M, где С-амортизация (временно высвобождаемые оборотные средства), V - часть дохода наемного работника, M - часть прибавочной стоимости. Во-вторых, необходимо учитывать перераспределительные процессы (перераспределяется стоимость общественного продукта и национальный доход или вновь созданная стоимость). Так, есть понятие первичных источников сбережений (мы показали на основе структуры стоимости товара), и есть конечные сбережения как итог перераспределительных процессов. Например, пенсионеры, формирующие сбережения, не являются первичными сберегателями (они получают доход в порядке перераспределения). В-третьих, если экономический рост сопровождается ростом производительности труда и приращением добавленной стоимости, то она, в свою очередь, распределяется между работником, предприятием и государством, обеспечивая тем самым прирост их сбережений. Так, чем быстрее темпы экономического роста, тем при прочих равных условиях значительнее окажется приростный показатель, тем, в конечном счете, больше возможностей для формирования сбережений. В-четвертых, в границах макроэкономики речь должна идти о формировании финансовой структуры, включающей в себя коммерческие банки, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и др. институты, которая в целом обеспечивает народнохозяйственный оборот сбережений. В данном ключе также может ставиться ряд актуальных вопросов, например, конкуренция сберегательных альтернатив при мобилизации сбережений населения и последующем размещении их как кредитного ресурса и др. В-пятых, необходима соответствующая законодательная база (это уже будет иметь отношение к институциональной среде).

В итоге, теоретическое представление сбережений как понятия многоуровневого имеет важное значение для экономической науки и хозяйственной практики. С одной стороны, мы входим в общую дискуссию по поводу сбережений как многоаспектного понятия. С другой стороны, по-видимому, финансовая наука в рамках экономической науки представляет собой симбиоз теории и конкретики. Кроме того, наша теория сбережений имеет аспект экономической теории и институциональной экономики, где, во-первых, раскрываются сущностно-содержательные моменты, связанные со сбережениями (формы, механизмы, экономический закон), во-вторых, моменты институционального порядка (институциональная среда, институты, нормы и правила с соответствующими механизмами, экономическое поведение и проч.).