Историческая декомпозиция вклада шоков в динамику обменного курса и показателя "условия торговли" Республики Казахстан

Рисунок 1 – Историческая декомпозиция вклада рассматриваемых шоков в динамику обменного курса в Казахстане

Примечание – Расчеты проведены автором с использованием программного обеспечения Dynare Matlab Toolbox

Рисунок 2 – Историческая декомпозиция вклада рассматриваемых шоков в динамику показателя «условия торговли»

Примечание – Расчеты проведены автором с использованием программного обеспечения Dynare Matlab Toolbox

Представленное на рисунке 2 разложение показателя «условия торговли» на ретроспективном периоде представляет вклад в процентах влияния рассматриваемых шоков оцененной динамической стохастической модели на отклонения фактических значений вышеназванного показателя от соответствующих равновесных значений для промежутка времени с 1 квартала 1997 г. по 1 квартал 2012 г.

Так отклонение анализируемого показателя от тренда за третий квартал 2008 года равное –8,17%, есть сумма положительных слагаемых:

1. Влияний шока инфляции, обусловленного ростом издержек производства в Казахстане (uth) равный 3,48% отклонения показателя «условия торговли» от тренда;

2. Влияний шока инфляции, обусловленного ростом издержек производства в России (utf) равный 0,52% отклонения показателя «условия торговли» от тренда;

3. Влияний технологического шока в Казахстане (ath) равный 27,98% отклонения показателя «условия торговли» от тренда.

и отрицательных слагаемых:

4. Влияний технологического шока в России (atf) равный –8,54% отклонения показателя «условия торговли» от тренда;

5. Влияний шока процентных ставок в Казахстане (ath) равный –20,05% отклонения показателя «условия торговли» от тренда.

Рассматривая динамику расходов на потребление домохозяйств в Казахстане в период кризиса 2008 года необходимо отметить, что в третьем квартале 2008 года на анализируемый показатель сильное отрицательное влияние отказывал технологический шок в Казахстане, а положительное – шок предпочтений. Также можно наблюдать, что экономические шоки в Российской Федерации на потребительские расходы домашних хозяйств Казахстана заметного воздействия в рассматриваемом периоде не оказывали.

Отклонение макроэкономического показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда на ретроспективном периоде формировалось в соответствии с положительными и отрицательными влияниями рассматриваемых шоков. Так отклонение анализируемого показателя от тренда за третий квартал 2008 года равное –0,43%, есть сумма положительных слагаемых:

1. Влияний шока инфляции, обусловленного ростом издержек производства в Казахстане (uth) равный 0,3% отклонения показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда;

2. Влияний шока предпочтений в Казахстане (e_bh) равный 32,75% отклонения показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда.

и отрицательных слагаемых:

3. Влияний технологического шока в России (atf) равный –1,32% отклонения показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда;

4. Влияний технологического шока в Казахстане (ath) равный –22,38% отклонения показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда.

5. Влияний шока процентных ставок в Казахстане (ath) равный –8,47% отклонения показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда;

6. Влияний шока процентных ставок в России (vtf) равный –0,45% отклонения показателя «расходы на потребление домохозяйств» от тренда.