К вопросу об эффективности использования капитала на примере сельскохозяйственной организации

Рассмотрим состав и структуру актива и пассива СПК «Колхоз Восток» Янаульского района, опираясь на бухгалтерские балансы 2011-2013 гг.

Таблица 1 Состав и структура активов и пассивов баланса СПК «Колхоз Восток»

Показатели	2011 г.		2012 г.		2013 г.		Изменение, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
Показатели	внеоборотные	37273	61,23	36569	56,72	36880	Изменение, тыс.руб.	Сумма, тыс.руб.	53,26	-393	98,95
оборотные	23603	38,77	27899	43,28	32362	46,74	8759	137,11
Итого	60876	100	64468	100	69242	100	8366	113,74
Пассив:
капитал и резервы	43730	71,83	48609	75,4	53146	76,75	9416	121,53
долгосрочные обязательста	14253	23,42	11502	17,84	9244	13,35	-5009	64,86
краткосрочные обязательства	2893	4,75	4357	6,76	6852	9,9	3959	236,85
Итого	60876	100	64468	100	69242	100	8366	113,74

По данным таблицы 1 видно, что за рассматриваемый период в структуре активов произошло незначительное уменьшение доли внеоборотных активов на 1,05 % и увеличение доли оборотных активов на 37,11 %. В структуре пассивов можно отметить, что соотношение собственного и заемного капитала составляет в 2013 году 76,75% и 23,25% соответственно, что является положительным моментом. Также положительным фактом является уменьшение доли долгосрочных обязательств за рассматриваемый период более чем на 5 млн.руб. Собственный капитал увеличился более чем на 9 млн.руб. за счет нераспределенной прибыли.

В таблице 2 приведен структурно-динамический анализ собственного и заемного капитала организации.

Таблица 2 Состав и структура капитала СПК «Колхоз Восток»

Показатели	2011 г.		2012 г.		2013 г.		Изменение, тыс.руб.	Темп роста, %
Показатели	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Изменение, тыс.руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	43730	71,83	48609	75,4	53146	76,75	9416	121,53
в том числе:
уставный капитал	3	0,01	3	0,01	3	0,01	0	100
добавочный капитал	11000	18,07	11000	17,06	11000	15,89	0	100
нераспределенная прибыль	32727	53,76	37606	58,33	42143	60,86	9416	128,77
Заемный капитал	17146	28,17	15859	24,6	16096	23,25	-1050	93,88
в том числе:
долгосрочные заемные средства	5511	9,05	4317	6,7	3163	4,57	-2348	57,39
прочие долгосрочные обязательства	8742	14,36	7185	11,15	6081	8,78	-2661	69,56
краткосрочные заемные средства	870	1,43	1000	1,54	2910	4,2	2040	334,48
кредиторская задолженность	2023	3,32	3357	5,21	3942	5,69	1919	194,86
Итого	60876	100	64468	100	69242	100	8366	113,74

По данным таблицы 2 можно сказать, что источником существенного прироста собственного капитала является нераспределенная прибыль (9,4 млн.руб.), а остальные составляющие собственного капитала остались неизменными. По заемному капиталу уменьшение за анализируемый период составил более 1 млн.руб., или 6,12%, при этом долгосрочные обязательства уменьшились на 2,661 млн.руб., а краткосрочные обязательства увеличились на 2,04 млн.руб. Сопоставление динамики роста доли собственного и заемного капитала характеризуют положительную тенденцию в источниках финансирования деятельности организации.

Для оценки эффективности использования капитала необходимо рассчитать и проанализировать коэффициент оборачиваемости. Чем больше его значение, тем выше отдача капитала. Кроме того, необходимо рассчитать среднюю продолжительность одного оборота капитала. Чем короче период оборота, тем быстрее капитал окупается [1].

В таблице 3 представлена оценка показателей оборачиваемости капитала и источников его формирования.

Таблица 3 Оборачиваемость и продолжительность оборота капитала

Показатели	Коэффициент оборачиваемости				Средняя продолжительность одного оборота, дней
Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение
Собственный капитал	0,79	0,74	0,72	-0,07	456	486	500	44
Заемный капитал	2	2,28	2,38	0,38	180	158	151	-29
в т.ч. долгосрочные кредиты и займы	6,23	8,37	12,1	5,87	58	43	30	-28
краткосрочные кредиты и займы	39,49	36,12	13,15	-26,34	9	10	27	18
кредиторская задолженность	16,98	10,76	9,71	-7,27	21	33	37	16
Всего капитала	0,56	0,56	0,55	-0,01	643	643	655	12

За рассматриваемый период произошло незначительное замедление оборачиваемости собственного капитала на 0,07 и ускорение оборачиваемости заемного капитала на 0,38, что говорит об уменьшении отдачи собственного капитала и увеличении отдачи заемного капитала. Замедление оборачиваемости собственного капитала обусловлено более высокими темпами роста, чем выручка от продаж. Снижение скорости оборота собственного капитала указывает на менее эффективное его использование. Отрицательным моментом является ухудшение показателей оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности на 26,34 и 7,27 соответственно. Это вызвало увеличение продолжительности одного их оборота, то есть средства, вложенные в краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность, проходят полный цикл и принимают денежную форму на 18 и 16 дней медленнее соответственно. Данный момент обусловил аналогичную ситуацию по всему капиталу организации: оборачиваемость сократилась на 0,01, и продолжительность оборота увеличилась на 12 дней.

Оценка эффективности использования капитала является одной из важных характеристик результативности функционирования предприятия и целесообразности инвестирования средств в его развитие. Главной целью для повышения эффективности использования капитала является в общем случае максимизация дохода (прибыли) на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Основными путями повышения эффективности использования капитала являются: осуществление контроля за доходами и расходами предприятий, повышение роли финансового контроля, мониторинг погашения текущих обязательств, совершенствование коммерческой работы.

Литература:

1. Имущественное положение и эффективность использования капитала сельхозорганизаций [Текст] / Л. Головина, О. Анохина // АПК : экономика, управление. - 2013. - № 1. - С. 69-73