Изменение структуры накопленных иностранных инвестиций

Изучая прирост накопленных инвестиций иностранного происхождения, необходимо учитывать объем поступивших и погашенных инвестиций, а также результат от переоценки, прочих изменений активов и обязательств. Согласно данным органов государственной статистики Российской Федерации на начало января 2013 г. объем накопленных иностранных инвестиций равен 345093 млн. долл. [1, с.189]. В течение отчетного года совокупный объем текущих иностранных инвестиции достиг уровня 170180 млн., погашено инвестиций на общую сумму 127170 млн., переоценка, прочие изменения активов и обязательств снизили инвестиции на 3986 млн. долл. [1, с.189].

Структура накопленных иностранных инвестиций по типам характеризуется следующими данными.

На конец декабря 2013 г. доля прочих инвестиций равна 65,7% (повышение на 5,6 п.п. по сравнению с уровнем на конец декабря 2012 г.), прямых - 32,8% (снижение на 4,7 п.п.) и портфельных - 1,5% (снижение на 0,9 п.п.) объема накопленных иностранных инвестиций [подсчитано по: 1, с.198; 2, с.168].

Нарастание преобладания накопленных прочих инвестиций, предоставляемых на возвратной основе, свидетельствует об усилении доминирования ссудного капитала.

Накопленные иностранные инвестиции распределяются неравномерно по видам экономической деятельности.

По состоянию на конец декабря 2013 г. обрабатывающие производства привлекли 38,2% (повышение на 6,6 п.п. по сравнению с уровнем на конец декабря 2012 г.), оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 18,2% (снижение на 0,2 п.п.), добыча полезных ископаемых - 16,7% (снижение на 0,4 п.п.), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - 10,5% (снижение на 0,7 п.п.), транспорт и связь - 8,4% (снижение на 0,2 п.п.), финансовая деятельность - 3,2% (снижение на 3,4 п.п.) объема накопленных иностранных инвестиций [подсчитано по: 1, с.189-190; 2, с.158-160]. Всего на конец декабря 2013 г. в указанные виды экономической деятельности помещено 95,2% (повышение на 1,7 п.п. по сравнению с уровнем на конец декабря 2012 г.) объема накопленных иностранных инвестиций.

Приведенные расчеты показывают значительное укрепление лидирующей позиции обрабатывающих производств.

В 2013 г. наблюдается скачкообразное увеличение доли накопленных инвестиций в производство кокса и нефтепродуктов. Данный вид экономической деятельности выступает центром интересов иностранных инвесторов в обрабатывающих производствах. По сравнению с предыдущим годом существенно упала доля накопленных инвестиций в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий. Это объясняется уменьшением объема поступивших текущих иностранных инвестиций, масштабным погашением инвестиций, а также снижением инвестиций в результате переоценки, прочих изменений активов и обязательств.

Произошли сдвиги в структуре инвестиций по видам экономической деятельности, объединенных в несколько групп.

По нашим расчетам на конец декабря 2013 г. топливно-энергетический комплекс притянул 34,9% (повышение на 7,7 п.п. по сравнению с уровнем на конец декабря 2012 г.), экспортно-ориентированные сырьевые производства - 10,3% (снижение на 2,3 п.п.), производства инвестиционного назначения - 5,6% (повышение на 0,6 п.п.), производства, ориентированные на потребительский спрос - 4,2% (повышение на 0,1 п.п.) объема накопленных иностранных инвестиций [подсчитано по: 1, с.189-191; 2, с.158-160]. Всего на конец декабря 2013 г. в указанных группах видов экономической деятельности размещено 55,0% (повышение на 6,1 п.п. по сравнению с уровнем на конец декабря 2012 г.) накопленных инвестиций иностранного происхождения.

На конец декабря 2012 г. накопленные иностранные инвестиции в топливно-энергетическом комплексе в 1,3 раза превысили суммарный объем накопленных иностранных инвестиций в трех группах видов экономической деятельности (экспортно-ориентированные сырьевые производства, производства инвестиционного назначения и производства, ориентированные на потребительский спрос). На конец декабря 2013 г. такой разрыв составил 1,7 раза.

Приведенные данные акцентируют внимание на резком усилении в 2013 г. концентрации накопленных инвестиций иностранных инвесторов в топливно-энергетическом комплексе.

Географическая структура накопленных иностранных инвестиций претерпевает некоторые изменения.

По состоянию на конец декабря 2013 г. доля Кипра равна 18,0%, Нидерландов - 17,8%, Люксембурга - 12,8%, Китая - 8,4%, Великобритании - 7,3%, Германии - 5,5%, Ирландии - 5,2%, Франции - 3,4%, США - 2,7%, Японии - 2,6% объема накопленных иностранных инвестиций [1, с.198]. Перечисленные основные страны-инвесторы притянули 83,7% накопленных инвестиций иностранных инвесторов.

В узкий круг основных стран-инвесторов по накопленным инвестициям в 2013 г. вошли США и из него вышли Британские Виргинские острова.

Список основных стран-инвесторов стабильно возглавляют Кипр, Нидерланды и Люксембург. Вместе с тем перечень лидеров в размещении накопленных иностранных инвестиций по типам включает и другие государства, относящиеся к основным странам-инвесторам.

На конец декабря 2012 г. доля Кипра составила 38,8%, Нидерландов - 15,6%, Германии - 8,4% объема накопленных прямых иностранных инвестиций [подсчитано по: 2, с.168]. Соответственно на конец декабря 2013 г. доля Кипра равна 35,5%, Нидерландов - 18,8%, Германии - 10,1% [подсчитано по: 1, с.198].

Из результатов осуществленных подсчетов следует, что на конец декабря 2012 г. доля Великобритании достигла 35,1%, Кипра - 20,6%, Британских Виргинских островов - 20,6% объема накопленных портфельных инвестиций [подсчитано по: 2, с.168]. По состоянию на конец декабря 2013 г. доля Кипра равна 27,5%, США - 16,5%, Великобритании - 16,3% [подсчитано по: 1, с.198].

На конец декабря 2012 г. доля Люксембурга составила 18,9%, Нидерландов - 18,5%, Китая - 12,2% объема накопленных прочих иностранных инвестиций [подсчитано по: 2, с.168]. Соответственно на конец декабря 2013 г. доля Люксембурга равна 18,9%, Нидерландов - 17,6%, Китая - 12,0% [подсчитано по: 1, с.198].

Важной особенностью географической структуры накопленных прямых и прочих иностранных инвестиций является сохранение доминирования инвесторов, зарегистрированных в офшорных юрисдикциях.

Анализ статистического материала позволяет утверждать, что сложившаяся структура накопленных иностранных инвестиций не соответствует долгосрочным интересам принимающей стороны.

Для коренного изменения сложившейся ситуации необходимо поднять этажность поддержки российским государством накопленных прямых инновационных инвестиций ТНК крупных развитых стран в производствах инвестиционного назначения. Реализация такой установки активизирует участие иностранных инвесторов в модернизации экономики Российской Федерации.

Литература:

1.Федеральная служба государственной статистики. Доклад «Социально-экономическое положение России», январь 2014 года. М. 503 с.

2.Федеральная служба государственной статистики. Доклад «Социально-экономическое положение России», январь 2013 года. М. 465 с.