Международный экономический форум 2014

К.э.н. Кузнецова М.О.

Поволжский государственный университет сервиса, Россия

Применение векселя для взаиморасчетов между предприятиями региона

Рассмотрим применение векселя при решении ситуаций, отличных от простого инвестирования. Например – вексельное кредитование. Его содержание сводится к тому, что банк выдает кредит предприятию не денежными средствами, а векселем: либо собственным, либо третьего лица. Вексельная форма кредитования обоюдовыгодна: банк не привлекает дополнительных денежных ресурсов, что позволяет снижать процентную ставку по кредиту, предприятие может реализовать вексель, в том числе за деньги, поскольку выдаваемый вексель является банковским, то есть достаточно надежным и ликвидным. Эффективное использование различных форм вексельного кредитования применяется для решения ряда конкретных задач.      Предприятие в настоящий момент не имеет оборотных средств, однако, их поступление ожидается через некоторое время. Получение вексельного кредита под сравнительно низкую ставку позволяет предприятию пополнить оборотные средства до поступления денег на счет. При решении взять вексельный кредит необходимо учитывать два важных обстоятельства: для обеспечения кредита скорее всего потребуется залог; вексель, которым будет выдан кредит, должен приниматься в оплату кредиторами предприятия.        

Предприятие имеет картотеку к счету. Вексельный кредит позволяет «обойти» картотеку к счету. Необходимым условием этого является наличие кредитора, готового принять вексель в оплату. Между тем, применяя определенные схемы расчетов, можно заинтересовать кредитора в получении платежа векселем. Так, используя вексельный кредит, можно рассчитаться с кредитором средствами от реализации имущества, произведенной продукции, без зачисления денег на счет, имеющий картотеку. Для этого необходимо предпринять следующие действия: предприятие, имеющее картотеку, берет вексельный кредит под залог имущества, продукции подлежащее реализации; по договору отступного предприятие уступает заложенное имущество банку для реализации и таким образом выполняет свои обязательства по кредитному договору; предприятие рассчитывается с кредитором банковским векселем; банк реализует имущество и вырученными деньгами «покрывает» выданный  по векселю кредит. Возможен другой вариант осуществления данной операции: предприятие, имеющее картотеку, берет вексельный кредит под гарантию своего кредитора; для обеспечения гарантии предприятие передает в залог кредитору имущество; кредитор получает от предприятия вексель в оплату кредиторской задолженности и предъявляет его в банк для оплаты; деньгами от погашения векселя кредитор погашает задолженность предприятия перед банком по кредиту; по договору отступного предприятие уступает заложенное имущество кредитору и таким образом выполняет свои обязательства по обеспечению гарантии; кредитор реализует имущество за деньги.           

Следует отметить, что в обоих случаях, предприятие не рассчитывается по кредиту деньгами. И, конечно, в подобных схемах необходимо участие банка. Наиболее легко вышеприведенные схемы расчетов реализуются между предприятиями, взаимосвязанных поставками продукции на основе специализации и кооперации, наряду с этим, осуществление подобных схем расчетов возможно и между обычными контрагентами. 

Получение беспроцентных кредитов предприятиями в случае, если выплата процентов по кредиту не предусмотрена сметой. В некоторых случаях предприятия не могут взять кредит, так как в смете не заложена выплата возможных процентов. С помощью вексельного кредита можно обойти и это препятствие. Данная схема может быть использована для ликвидации кассовых разрывов (между текущими платежами и ожидаемыми поступлениями) предприятиями электроэнергетики, газовой, нефтяной и других отраслей промышленности, где коммерческая инициатива в значительной мере ограничена. Схема реализуется следующим образом: предприятие, берет беспроцентный вексельный кредит, причем срок погашения кредита короче, чем срок платежа по векселю; предприятие рассчитывается векселями с кредиторами; по истечении срока кредита предприятие погашает его денежными средствами, поступление которых планировалось в момент получения кредита; по наступление срока платежа банк погашает выданные векселя. Данная операция является взаимовыгодной как для предприятия, так и для банка. Выгода банка заключается в том, что деньги от возврата кредита поступают раньше, чем  векселя. Это позволяет банку в течение определенного времени пользоваться ими, извлекая прибыль. Предприятие, в свою очередь, получает кредит без процентов либо под низкую ставку. Изменяя сроки платежей по кредиту и векселю, цену передаваемых векселей и ставку по кредиту, можно подобрать оптимальный вариант. В случае расчетов этими векселями за приобретенные ресурсы предприятие может понести убытки, реализуя их ниже цены приобретения. Исправить ситуацию можно, заключив договор таким образом, чтобы стоимость приобретаемых ресурсов была равна стоимости (договорной, не номинальной) передаваемых векселей, то есть указанная в договоре стоимость ресурсов должна быть равна балансовой стоимости выдаваемых предприятием векселей, даже если цена товара окажется при этом завышенной. При этом приобретаемое имущество будет оприходовано в балансе по стоимости реализованных векселей, и предприятие формально не понесет убытков по балансу, хотя издержки, конечно же, будут включены в завышенную стоимость ресурса. Таким образом, вышеприведенные варианты расчетов позволяют без привлечения дополнительных денежных ресурсов значительно сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность каждого участника расчетов. Отсюда вексель можно рассматривать как удобное средство платежа, способствующего ускорению расчетов и значительному уменьшению потерь на товарных операциях. Применение векселя обеспечивает нормальные условия для взаиморасчетов и погашения задолженностей между предприятиями.

Литература:

1.  Александров, С.А. Кредитные средства обращения и платежа (теория и практика) [Текст] / С.А. Александров, Ф.И. Пугачев. – М. : Факт, 2010. – 187 с.

2. Банк, С.В. Вексельные расчеты и их эффективность [Текст] / С.В. Банк // Аудитор. – 2012. – № 8. – С. 49–56.

3. Горбунов, Д. Практика применения векселя и вексельное обращение на крупных промышленных предприятиях [Текст] / Д. Горбунов, А. Калугин // Финансовый бизнес. – 2010. – № 12. – С. 22–28.

4. Черникова, О. Банковские операции с векселями: некоторые особенности [Текст] / О. Черникова, А. Губанов // Рынок ценных бумаг. – 2011. – № 23. – С.49–50.


'