Елпанова М.А.

к.э.н., доцент (КГУ им. Коркыт Ата, Казахстан)

к.э.н., доцент (КГУ им. Коркыт Ата, Казахстан)

Махмутова П.С.

магистрант (КГУ им. Коркыт Ата, Казахстан)

Калмуратова С.Б.

магистрант (КГУ им. Коркыт Ата, Казахстан)

Составление рабочего формата безубыточности нефтегазового инвестиционного проекта

Много неожиданностей подстерегает предприятие в его деятельности. Правильная оценка ситуации, приведение опасности, всесторонний расчет, своевременное принятие обоснованных решений в области финансов, инвестиций, трудовых отношений, техники и технологии - таковы предпосылки поддержания устойчивого положения предприятия на рынке. Иногда одно неверное решение способно привести на грань банкротства, казалось бы, благополучное предприятие. Невозможно предложить готовые рецепты для всех принимаемых решений, но есть такие проблемы, решение которых непосредственно может повлиять на платежеспособность и безубыточность предприятия. Речь идет о выборе оптимального объема производства и целесообразных темпах развития предприятия.

В условиях рынка предприниматель достигает прибыльного ведения производства посредством коммерческого расчета. Он предполагает сопоставление в денежной форме произведенных затрат и полученных рыночных результатов хозяйственной деятельности. При этом предприятия, выпускающие продукт, строят свою деятельность в соответствии с определенной системой экономических принципов, главными из которых являются: предпринимательская самостоятельность, самоокупаемость и прибыльность; самофинансирование; материальная заинтересованность; экономическая ответственность.

В этой связи определенный интерес представляет выяснение того, удастся ли и при каких условиях можно обеспечить хотя бы безубыточность нового производства или продукта, а затем добиться и прибыльности.

Совокупный предпринимательский риск связан с операционным левереджем (рычагом). Операционный левередж – показатель, позволяющий определить зависимость между темпом прироста прибыли от темпа прироста выручки от реализации продукции [1].

Для проведения практических расчетов по выявлению зависимости изменения прибыли от изменения реализации предлагается следующая формула (1):

где С – сила воздействия производственного рычага; Р - цена единицы продукции; N – количество реализации продукции; PN – объем реализации в денежном выражении; Зпер -  общая величина переменных затрат; Зпост – общая величина постоянных затрат; Пв – валовая прибыль.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, а также прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении другого. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

Для того чтобы определить запас финансовой устойчивости необходимо сначала рассчитать порог рентабельности. Для того чтобы рассчитать порог рентабельности надо определить маржинальный доход. Маржинальный доход определяется как разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами.

МД =3981,97 – 1146,36= 2835,61 млн. тенге

Доля маржинального дохода в выручке определяется как отношение маржинального дохода к выручке от реализации продукции в %.

Д = (2835,69 : 3981,97) · 100 = 71,2%

Порог рентабельности – отношение суммы постоянных затрат в составе в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке.

ПР = 382,12: 0,712 = 536,68 млн. тенге

Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости  (ЗФУ) по формуле (2):

ЗФУ = 3981,97 – 536,68 = 3445,29 млн. тенге

Таблица 1 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости «Проекта N»

Как показывают расчеты  табл. 1 порог  рентабельности 536,68 млн. тенге. Это тот объем реализации,  при котором прибыль и рентабельность от нее равна нулю. Фактически выручка от реализации продукции составила 1512,2 млн. тенге, что выше пороговой. Это говорит о том, что проект имеет достаточный запас финансовой устойчивости. Следовательно, концептуальное понятие порога рентабельности совпадает с понятием точки окупаемости. Если объем реализованной продукции окажется ниже порога рентабельности, то это приведет к ухудшению финансового положения, что в свою очередь снизит ликвидность и может привести к убыткам и банкротству.

Для проведения практических расчетов по анализу безубыточности «Проекта N» необходимо составить специальный рабочий формат. Составление формата предусматривает проведение двух вариантов расчета: первый соответствует существующему состоянию производства, второй – новому, который ожидается получить после внедрения проекта. Процедура составления рабочего формата представлена следующим образом.

Для каждого периода реализации проекта используется требуемый объем добычи нефти, обеспечивающий покрытие затрат и получение приемлемой прибыли; зависимость прибыли предприятия от изменения цены транспортировки нефти, величины постоянных и переменных издержек. К постоянным расходам отнесены следующие статьи затрат: налоги от фонда оплаты труда, накладные расходы, амортизация основных фондов, налоги на имущество предприятия.  Их общая сумма составила 382,12 млн. тенге. К переменным расходам отнесены: материальные затраты, затраты на оплату труда, прочие затраты.  Их сумма составила 1146,36 млн. тенге.

Для расчета точки безубыточности используем простое соотношение, основанное на балансе выручки:

Основное уравнение модели символизирует тот факт, что прибыль до выплаты налогов определяется суммарной выручкой за вычетом всех постоянных и переменных издержек.

Точка безубыточности определяется по формуле (4) [3]:

где - величина постоянных издержек за весь период проекта;

– цена единицы продукции;

- величина переменных издержек на единицу продукции.

Согласно формуле проведем расчет точки безубыточности:

где 382,12 млн. тенге – величина постоянных издержек за весь период времени; 4,92 тенге – цена реализации единицы продукции; 1,42 тенге - удельные переменные затраты  на единицу продукции (1146,36: 809).

Графический метод также устанавливает, при каком объеме реализации продукции предприятие получит доход,  а при каком ее не будет. Для определения точки безубыточности по рассматриваемому проектному решению используются данные таблицы 2.

Таблица 2 - Данные для расчета графика безубыточности

Сущность анализа безубыточности полностью раскрывается на графике безубыточности (рис. 1) условно-постоянных издержек (не зависящих от объема производства), условно-переменных издержек (изменяющиеся при изменении объема производства), выручки от реализации продукции.

Как видно на этом графике, точка безубыточности (точка равновесия) – это место, где пересекаются линии, показывающие изменения выручки от реализации и общей суммы производственных затрат по мере увеличения масштабов выпуска новой продукции. Спроецировав эту точку на ось «Объемы производства», мы и находим тот критический объем производства, при котором наконец уравниваются наши производственные затраты и выручка от реализации, то есть достигается безубыточность. Увеличивая масштабы выпуска, мы попадем в зону, желанную для любого предпринимателя, - зону прибыльности, где выручка от реализации уже больше суммарных затрат на производство.

Представленный график равновесия позволяет решить сразу несколько важных задач:

• определить, сколько нужно производить энергии, чтобы добиться безубыточности производства;
• определить, сколько нужно производить энергии, чтобы добиться получения желаемой суммы прибыли или достичь приемлемого уровня рентабельности;
• смоделировать, как повлияют на экономические результаты изменения уровней цены на тариф энергии, а также переменных и постоянных издержек его производства.

Чтобы полностью реализовать эти возможности графика безубыточности, конечно, следует располагать дополнительной информацией. Прежде всего, необходимо представлять, как на тот или иной уровень цен тарифа энергии отреагирует рынок, а, следовательно, какое количество энергии можно продать при той или иной цене. Специалисты называют такого рода данные информацией об эластичности спроса от цен.

Чем выше цена товара, работ и услуг, тем при меньшем объеме выпуска товара, оказанных услуг, достигается безубыточность и скорее начинается получение прибыли. Напротив, чем выше условно-постоянные и условно-переменные издержки, тем больше товаров надо производить, чтобы добиться безубыточности и получить право на прибыль. Естественно, что этими выводами анализ такого рода не ограничивается.

Величина постоянных издержек 382,12 млн. тенге, объем производства 809 кВт (табл. 1, гр.7). Линия фиксированных затрат показывает, что при изменении объемов производства энергии с 0 до 809 кВт, сумма постоянных затрат остается неизменной и составляет 382,12 млн. тенге. Прямая переменных затрат показывает, что их общая сумма изменяется от 0 до 1146,36 млн. тенге. Величина общих затрат изменяется от  382,12 до 1528,48 млн. тенге (382,12 + 1146,36)  при объеме производства энергии 809 кВт. Прямая линия валовой выручки от продаж показывает изменение суммы выручки с 0 до 3891,97 млн. тенге.

Пересечение линии общих издержек и линии общей выручки происходит в точке безубыточности (Тб). Объем производства энергии в точке безубыточности согласно расчету и согласно графика составил 109 кВт.

Каждый добавочный прирост объема производства энергии сверх точки безубыточности будет сопровождаться приращением прибыли, которая называется «зоной прибыльности». И, наоборот, как только объем производства опустится ниже точки безубыточности, производитель начнет терпеть убытки – это «зона убытков».

Приведенный график и аналитический расчет показывают, что безубыточный объем продаж, зона безопасности зависит от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию.  При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек повышающий порог рентабельности и снижающую зону безопасности.

В дальнейшем, при реализации данного проектного решения возможны случаи снижения или повышения цены производства энергии, а также изменение доли постоянных и переменных затрат, которые несомненно окажут своё влияние на целевое планирование дохода по проекту. В таких случаях предприятие, реализующее проект вполне может контролировать ситуацию и не допустить возможных убытков.

Литература

1. Мелкумов Я. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование       инвестиционных проектов. М.: ДИС, 1997.

2. Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов/под ред. проф. В.П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.- 535 с.