Акылбаев Р.С. к.э.н.

Алматинский гуманитарно – технический университет

Функционирование транснациональных корпораций в развитых странах мира

В Швеции действует система унитарных советов. Здесь наблюдательный совет не выделяется в качестве отдельной структуры, но в отличие от американского варианта при­сутствует законодательная база в Совете директоров, которая представлена ни­зовым уровнем служащих компаний, в то время как участие менеджмента ком­паний сведено к участию президентов этих компаний. Это объясняется общей социально-экономической системой «шведского социализма».

В Нидерландах распространена система двойных советов, служащие не допускаются в наблюдательные советы, которые исключительно состоят из независимых ди­ректоров. Одной из классических проблем корпоративного управления является разделение функций собственника и управляющего.

Для большинства развитых стран характерна континентальная модель, поскольку контроль со стороны собственника над исполнительными органами приобретает особое значение. В континентальной модели существует три установленных законом органа управления компанией: Общее собрание акционеров, исполнительный совет и наблюдательный совет.

В последнее время, в ряде стран Восточной Европы на­блюдается практика, где компаниям допускается в исключительных случаях выкупать обратно свои собственные акции в размере, не превышающем 10% капитала компании. Это объясняется элементарной защитой против прямого ущерба компании. В Польше, например, наблюдательный совет существует в обязательном порядке во всех АО и крупных ООО. Они избираются Общим со­бранием акционеров. В других случаях назначаются члены исполнительного совета. Он также контролирует все сферы деятельности компании. Как прави­ло, роль данного органа невелика, поэтому более влиятельным является испол­нительный совет. Особенностью управления в странах ЮВЕ является существенная роль в структуре собственности предприятий, которые составляют раз­личные институциональные инвесторы, т.е. приватизационные фонды.

В узком смысле, корпоративное управление - это процесс, в соответствии с которым корпорация представляет и обслуживает интересы акционеров. В ши­роком смысле, корпоративное управление - это процесс, который устанавлива­ет баланс между экономическими и социальными целями, между индивидуаль­ными и общественными интересами. Разные подходы к пониманию модели корпоративного управления в мире подчеркивает тот факт, что в настоящее время идет глубокая реформа в этой сфере. Возрастание роли частного сектора, а также глобализация и изменение условий конкуренции свидетельствуют о том, что корпоративное управление - одна из актуальных проблем в современ­ных деловых кругах. В странах, которые принято называть «развитыми», корпоративное управ­ление считается научной областью, теснейшим образом связанной с практикой. В этой области накоплены огромный опыт и знания, которые позволяют разре­шить ряд экономических проблем.

Международный опыт формирования моделей корпоративного управления не однороден. В мире существуют, по крайней мере, три различные модели корпоративного управления, каждая из которых имеет внешние особенности, но, главное, имеет собственную внутреннюю логику и базовые постулаты. Формирование множества моделей, которые представляют на сегодняшний день комбинацию деловой практики, правового обеспечения и норм корпора­тивной этики и культуры происходило в течение всего XX века, а их развитие не прекращается и сейчас .

В Англии, США, Канаде, Австралии полностью доминирует англо­американская модель, которая базируется на принципе жесткого разграничения собственности и управления развитым институтом прав собственности. В анг­ло-американской трактовке собственник является единственным обладателем прав на компанию.

Немаловажную роль в суще­ствовании англо-американской модели играет институт прецедентного права. Более того, прецедентное право является необходимым условием для ее суще­ствования. Оно позволяет обществу сформировать понимание обязанностей менеджмента по отношению к акционерам-собственникам. Общество, накапли­вая историю прецедентов, формирует, таким образом, «полный контракт».

Страны, в которых действует англо-американская система, являются наиболее активными участниками на международных рынках капитала и стараются экспортировать свою модель как наиболее для них доступную, куда направляют инвестиции. В англо-американской модели, в соответствии с законодательст­вом, акционеры могут осуществлять свое право голоса, не присутствуя на еже­годном Общем собрании. Все зарегистрированные акционеры получают по почте следующие документы: повестку дня собрания со всей необходимой ин­формацией, все предложения, годовой отчет корпорации и бюллетень для голо­сования.

Континентальная европейская модель, напротив, ограничивает в правах собственников компании, ставя общественные и государственные интересы выше интересов собственников, вовлекая тем самым, в корпоративные отноше­ния различные группы стейкхолдеров, например, банки, кредиторы, трудовые коллективы, профсоюзы и общественные организации.

Не обладая гибкостью европейская модель, тем не менее, весьма эффективно осуществляет контроль над компаниями посредством строгой финансовой отчетности перед кре­дитными институтами, государственного вмешательства, а также вовлечения различных групп стейкхолдеров в структуру управления компаниями. В Запад­ной Европе банки являются практически полноправными владельцами компаний.

Традиционно главным источником инвестиционного капитала для евро­пейской компании является банк. Но это не значит, что фондовый рынок пол­ностью утрачивает роль источника инвестиционных денег, однако его оборот существенно ниже, чем в англо-американской системе.

Если в англо­американской системе менеджер ответствен перед собственником, то в европейской модели его ответственность уходит в самую глубину компании и ста­новится воплощением общественной модели, учитывающей интересы общест­ва. Европа, особенно Германия, традиционно придерживается двухпалатной системы организации Совета директоров, что практически соответствует фор­мальной структуре Совета директоров. Однако верхняя палата - наблюдатель­ный совет, не включающая в себя представителей менеджмента, в обязательном порядке состоит из «заинтересованных кругов», причем трудовой коллектив (не менеджеры) должен занимать в нем доминирующее положение.

Японская модель, сформировавшаяся под влиянием первых двух и учиты­вающая национальный колорит, предусматривает взаимное проникновение ка­питала и ориентацию компаний, прежде всего, на общие корпоративные и го­сударственные интересы. При этом, менеджеры компаний полностью их кон­тролируют, являясь практически единственными участниками однопалатного Совета директоров. Формальная структура Совета директоров Японии по­хожа на американскую модель. В действительности, 80% акционерных обществ Японии не имеют независимых директоров в составе Совета директоров. Совет директоров представляет основные интересы компаний и их главных участни­ков.

Каждая модель определяет путь устранения противоречий в соответствии с основополагающими принципами и содержит в себе механизмы контроля и общего управления корпоративными отношениями со стороны общества. Воз­никает вопрос, какой международный опыт мы можем применить в наших ка­захстанских компаниях? Правовая система соответствует системе евро­пейского (кодифицированного) права. Структура  Совета директоров формально повторяет аналогичную структуру в европейских странах.

Возмож­но, нам следовало бы пойти по пути Чехии и Венгрии, полностью перенявших германскую модель. Сегодня совсем небольшое количество банков становятся собственностью крупных промьшшенно-финансовых групп. Основным источ­ником зарубежного инвестиционного капитала для казахстанских компаний яв­ляются страны с англо-американской системой корпоративных отношений. Общество и бизнес испытывают сильное давление с их стороны, в частности, по внедрению англо-американской практики.

Если внимательно изучить Кодекс корпоративного управления, мы найдем в нем существенно больше сходства с аналогичными документами американского происхождения, нежели европей­ского подхода. Возможно, нам следует внедрять англо-американскую практику. Правда,  фондовый рынок недостаточно развит, нежели банковская систе­ма, институт прав собственности только формируется, законодательная система находится в процессе совершенствования, и, главное, она еще мало как приспо­соблена к принятию этой модели.

Менеджеры, сформировавшиеся в жесткой конкурентной среде, не совсем приветствуют необходимости раскрытия информации, прозрачности и дружественного отношения к акционерам.

В этом случае выход может быть только один - необходимо изучать международный опыт, научиться разбираться в тонкостях казахстанских отношений собственников и менеджеров и строить казахстанскую модель корпоративного управления, учитывающую национальные особенности, отвечающую нацио­нальным интересам и способствующую экономическому росту и процвета­нию. Международные корпорации последние несколько лет являются важней­шим элементом развития мировой экономики и международных экономических отношений. Их серьезное развитие в последнее десятилетие отражает обостре­ние международной конкуренции, углубление международного разделения труда.

Международные корпорации выступают как непосредственные участни­ки всего спектра мирохозяйственных связей, как фундамент мировой экономики. Международные корпорации, с одной стороны, являются результатом быст­ро развивающихся международных экономических отношений, а с другой сто­роны, сами представляют мощный механизм воздействия на них. Активно воз­действуя на международные экономические отношения, международные (транснациональные) корпорации, они формируют новые отношения и изме­няют уже устоявшиеся их формы.

Под транснациональными корпорациями понимаются предприятия, кото­рым принадлежат или которые контролируют производственные комплексы, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются; имеют обширную сеть филиалов и отделений в разных странах; занимают ве­дущее положение в производстве и реализации того или иного товара..

Следует выделить признаки транснациональных корпораций:

• фирма реализует выпускаемую продукцию более чем в одной стране;
• ее предприятия и филиалы расположены в двух и более странах;
• ее собственники являются резидентами различных стран.

Следовательно, признаки транснациональных корпораций относятся к сфере обращения, производства и собственности. Транснациональные корпорации (ТНК) превратили мировую эко­номику в международное производство, обеспечили развитие НТП во всех его направлениях: технического уровня и качества продукции; эффективности про­изводства; совершенствования форм менеджмента, управления предприятиям. Они действуют через свои дочерние предприятия и филиалы в десятках стран мира по единой научно-производственной и финансовой стратегии, формируе­мой в головных компаниях, обладают научно-производственным и рыночным потенциалом, обеспечивающим высокий динамизм развития.

Основная черта транснациональных корпораций - глобальность операций, огромное значение для транснациональных корпораций имеет мировой рынок, поэтому экспансия ТНК осуществляется в международном масшта­бе. Их потенциал вполне сравним с мировым капиталистическим хозяйством в целом. Специфика транснациональных корпораций состоит в том, что производство и распределение со­средоточено в одних руках, то есть в одной материнской компании.

Однако от­личительной характеристикой транснациональных корпораций является надгосударственная, наднациональная деятельность, которая оказывает качественное воздействие на все про­цессы, протекающие в странах их пребывания, прежде всего, экономические и политические, которая управляет надгосударственными, наднациональными отношениями. Все это позволяет им проводить собственную экономическую линию.

Комплексная стратегия транснациональных корпораций заключается в децентрализации управле­ния международным концерном и значительном повышении роли региональ­ных управленческих структур. Такая политика стала возможной благодаря дос­тижениям техники в области связи и информации, развитию национальных и международных банков, повсеместной компьютеризации. Она позволяет транс­национальным корпорациям координировать производственную и финансовую активность зарубежных филиалов и дочерних фирм. Комплексная интеграция в рамках транснациональных корпораций требует комплексной организационной структуры, которая выражается в создании региональных систем управления и организации производства.