Перспективы отечественных компаний в привлечении финансовых инвестиций на международном рынке капитала

IPO («Initial Public Offering») – впервые сделанное публичное предложение акций различным инвесторам, подразумевающее под собой привлечение капитала путем выпуска акций новой эмиссии и последующего их размещения на фондовой бирже.

При выходе компании на фондовый рынок выделяют следующие этапы:

1) Принятие решения об IPO: на этом этапе компания решает о необходимости принятия программы подготовки к выходу на инвестиционную биржу.

2) Выбор площадки для IPO: У компании, принявшей решение об IPO, есть возможность размещать свои акции либо на отечественных площадках (ММВБ, РТС, СПВБ) или за рубежом (NASDAQ , LSE, NYSE).

3) Формирование команды по размещению: Ключевым звеном команды является сама компания и её акционеры, которые и принимают решение об IPO. Топ-менеджмент занимается непосредственно вопросами взаимодействия с прочими участниками и отвечает за подготовку информации о компании.

4) Подготовка к публичному статусу: Процесс формирования всестороннего объективного представления требует усилий, прежде всего от самой компании: подготовка финансовой отчетности, юридическая экспертиза бизнеса, оценка технологического и кадрового потенциала, маркетинговый анализ деятельности.

5) Совершенствование корпоративного менеджмента: На основе данных полученных в процессе подготовки к публичному статусу, проводится оценка компании, повышение инвестиционной привлекательности, оптимизация организационной структуры.

7) Юридическое сопровождение: Выход компании на фондовую биржу является законодательно регулируемым процессом. Требуется выполнить множество условий и приготовить ряд необходимых документов. Подготовка документов сложный юридический процесс, в котором принимают участие, как сама компания, так и лид-менеджер.

8) Информационное сопровождение: Достаточно важной составляющей информационного сопровождения IPO является подготовка информационного меморандума, в котором представлена исчерпывающая информация о бизнесе компании и перспективах компании и отрасли в целом, структуре компании, акционерах, органах управления, корпоративной политике, финансовом состоянии компании, факторах риска и т.д.

9) Анализ совершённых сделок IPO: После завершения IPO, с выходом акций на вторичный рынок появляется возможность оценить, насколько успешным оно оказалось.

В последнее время в России наблюдается рост интереса к теме IPO. С одной стороны, избыточная денежная ликвидность вызывает спрос на новые инструменты инвестирования на рынке капиталов. С другой стороны, многие российские компании уже прошли этап становления, нашли свое место на рынке, и топ менеджеры компаний переосмысливают стратегию развития бизнеса, максимизация капитализации становится приоритетом по отношению к контролю над денежными потоками. С третьей стороны, собственники многих российских компаний начинают понимать необходимость диверсификации своих инвестиций и готовы поделиться частью своего бизнеса, чтобы иметь возможность приобрести активы в других отраслях экономики или других секторах финансового рынка.

Все это создает устойчивые предпосылки для массового выхода крупных и даже средних по размеру российских компаний на первичный рынок капитала.

Литература

1. Никонова И. А.,. Ценные бумаги для бизнеса как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций; Москва, 2006. 361 с.

2.Этапы IPO [Электронный ресурс]: URL: http://www.iteam.ru/publications/corporation/section_98/article_3195.

3. Гвардин С. В., IPO. Стратегия, перспективы и опыт российских компаний; Москва, 2007, 264 с. 4. Геддес Р., IPO и последующие размещения акций; Олимп-бизнес, 2008, 352 с. 5. Фёдоров А. В., Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами; Спб, 2007, 234 с.