Исаева П.Г. – к.э.н., доцент кафедры «налоги и денежное обращение» ДГУ

Анализ современного состояния и перспективы развития кредитования в РФ

На современном этапе развития экономики РФ банковский сектор переживает период становления  и умереного роста. Кредитные организации продолжают уверенно наращивать объемы ссудных и депозитных операций, обеспечивая тем самым постепенное насыщение российского рынка банковских услуг. Ключевыми факторами роста на данный момент остаются:

• растущий спрос на кредиты со стороны предприятий обрабатывающих отраслей;
• повышение уровня доходов и платежеспособности населения, что стало стимулом к развитию потребительского и ипотечного кредитования;
• появление новых банковских продуктов для предприятий малого бизнеса и физических лиц: разработка специальных программ для этого сектора;
• расширение видов ипотечного и целевого потребительского кредитования;
• расширение клиентской базы (в основном за счет частных лиц);
• увеличение объема иностранных инвестиций в российские банки, причем как прямых, так и в форме долгосрочных кредитов и займов.

Динамика производства на предприятиях обрабатывающей промышленности продолжает замедляться. Во II и III кварталах 2012 г. объем производства на этих предприятиях в годовом выражении вырос на 4,7 и 4,5% соответственно против 5,8 и 5,7% за аналогичные периоды годом ранее.

Обращает на себя внимание тот факт, что в период кризиса 2008–2009 гг. именно для предприятий обрабатывающей промышленности было характерно наибольшее падение производства (в годовом выражении максимальный спад в 27,1% зафиксирован в январе 2009 г. см. рис. 1.).

Рисунок 1. Структура портфеля банковских кредитов предприятиям в рублях и в иностранной валюте (на начало месяца), в % к итогу 01.10.2012 г.

Среднегодовой темп прироста оборота розничной торговли во II–III кварталах 2012 г. был несколько ниже показателя за аналогичный период годом ранее – 5,8% против 6,8% соответственно (см. рис.2). Факторами, поддерживающими розничную торговлю, а следовательно, и финансовое положение предприятий розничной торговли, являются положительная динамика банковских кредитов населению и реальных располагаемых доходов населения, а также рекордно низкий уровень безработицы. Умеренно устойчивый рост этих показателей является основой стабильного финансового положения предприятий розничной торговли.

Рисунок 2. Динамика оборотов торговли и производства в обрабатывающей промышленности, в % к соответствующему периоду предыдущего года

Доля предприятий добывающих отраслей в банковском кредитном портфеле традиционно невысока – ниже, чем доля добычи полезных ископаемых в валовой добавленной стоимости, которая в 2011 г. составляла 10%. Это обусловлено тем, что добывающие компании часто входят в крупные холдинги, которые могут привлекать более дешевые кредиты у иностранных банков и размещать облигации на финансовых рынках. В то же время данная отрасль оказывает большое влияние на бизнес российских банков, поскольку во многом определяет ситуацию в других отраслях экономики, например, предъявляет существенный спрос на продукцию обрабатывающей отрасли. Налоговые поступления от добывающих компаний формируют существенную часть доходов федерального бюджета (в частности, доля доходов от экспорта нефти и газа в январе–августе 2012 г. составила 50,6% доходов бюджета).

Источники: Росстат, Банк России.

Рисунок 3. Покупательская способность населения и оборот розничной торговли, в % к соответствующему периоду предыдущего года

Объем кредитов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства (далее – МСП), за апрель–сентябрь 2012 г. составил 3476,2 млрд. руб., или 23% общего объема кредитов, предоставленных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, из них 333 млрд. руб., или 2,2% общего объема кредитов, предоставленных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, составили кредиты, предоставленные индивидуальным предпринимателям. При этом объем кредитов, предоставленный МСП 30 крупнейшими банками Российской Федерации[1], составил 16% общего объема кредитов, предоставленных ими юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям.

Во II–III кварталах 2012 г. совокупные активы банковского сектора увеличились на 10,4% – до 45,9 трлн. рублей. По состоянию на 1 октября 2012 г. темп прироста величины активов в годовом исчислении составил 19,3%, в то время как годом ранее этот показатель равнялся 21,2%. Учитывая текущую тенденцию, в IV квартале 2012 г. – I квартале 2013 г. годовой темп прироста активов банковского сектора может оказаться существенно меньше 20%.

В целом по 30 крупнейшим банкам темпы прироста активов в годовом исчислении снизились с 24,3% по состоянию на 1 апреля 2012 г. до 20,4% по состоянию на 1 октября 2012 г., что примерно соответствует среднему темпу прироста всего сектора.

В течение II–III кварталов 2012 г. ресурсная база банков не претерпела кардинальных изменений. В результате опережающего темпа прироста объема депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц (кроме кредитных организаций) (19,7%) по сравнению с темпом прироста объема вкладов физических лиц (9,0%) структура привлеченных средств по сравнению с предшествующим полугодием несколько изменилась. Доля в пассивах средств, привлеченных от организаций (за исключением кредитных организаций), составила 19,4% по состоянию на 1 октября 2012 г. против 17,9% по состоянию на 1 апреля 2012 г., а доля вкладов физических лиц – 28,5% по сравнению с 29,0% соответственно.

Привлеченные средства в валюте демонстрируют опережающий темп прироста по сравнению с привлеченными средствами в рублях. Депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц (кроме кредитных организаций) в иностранной валюте выросли за II-III квартал 2012 г. на 27,2%, а вклады физических лиц в иностранной валюте – на 12,0%.

Во II–III кварталах 2012 г. заимствования кредитных организаций у Банка России росли опережающими темпами (+60,0% за полугодие) по сравнению с другими основными статьями привлечения средств кредитных организаций. При этом задолженность банковского сектора перед Банком России на 1 октября 2012 г. составила 2350,6 млрд. руб. (1 августа 2012 г. она достигла исторического максимума – 2 576,9 млрд. руб.). В структуре пассивов доля средств Банка России увеличилась с 3,5% по состоянию на 1 апреля 2012 г. до 5,1% на 1 октября 2012 года. Доля средств МБК в пассивах незначительно сократилась: с 9,9% по состоянию на 1 апреля 2012 г. до 9,4% на 1 октября 2012 года. Существенный вклад в увеличение ресурсной базы внесли бюджетные средства, размещенные на банковских депозитах, – по состоянию на 1 октября 2012 г. они достигли 514,9 млрд. рублей. Вследствие эффекта низкой базы темп прироста за отчетный период составил 106,2%.

Уменьшение темпов прироста активов банковского сектора обусловлено снижающимися темпами роста кредитования нефинансовых организаций. Если в IV квартале 2011 г. – I квартале 2012 г. среднегодовой темп прироста кредитования нефинансовых организаций составлял 24,1%, то во II–III квартале 2012 г. – 22,4%. Высокие среднегодовые темпы прироста кредитного портфеля физических лиц на уровне 42,9% во II–III кварталах 2012 г. увеличили долю этой статьи в активах с 14,2% по состоянию на 1 апреля 2012 г. до 15,6% на 1 октября 2012 года. Темп прироста вложений в ценные бумаги за II–III квартал 2012 г. составил 4,9%. Таким образом, в течение II–III кварталов 2012 г. происходило перераспределение активов банков в пользу розничного рынка. 

Кредитование населения остается наиболее динамично растущим сегментом банковского бизнеса. Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, по состоянию на 1 октября 2012 г. достиг 7,2 трлн. руб., при этом годовой темп прироста составил 41,7% (за соответствующий период 2011 г. – 30,8%). Темп прироста кредитования населения почти в 2,5 раза превышает аналогичный показатель для нефинансовых организаций (16,9% за последние 12 месяцев на 1 октября 2012 г.).

Сложившаяся ситуация, с одной стороны, объясняется ростом потребительского спроса населения, который поддерживается благодаря увеличению доходов и низкому уровню безработицы. За I–III кварталы 2012 г. денежные расходы населения[2] превысили его доходы на 266,6 млрд. руб., в то время как в прошлом году за аналогичный период наблюдался опережающий рост доходов относительно расходов населения (291,8 млрд. руб.). Кроме того, за I–III кварталы 2012 г. доля денежных доходов, направленных на сбережения[3], составила 8,1%, тогда как за аналогичный период 2011 г. – 9,4%. В результате в настоящий момент сбережения российских граждан находятся на исторически низком уровне. С другой стороны, многие кредитные организации для увеличения рентабельности бизнеса переориентировались на сектор розничного кредитования, что увеличило предложение на рынке и доступность кредитных продуктов.

Вместе с тем в III квартале 2012 г. впервые с начала 2010 г. наметилось замедление темпов роста объемов кредитов населению. Так, темп прироста кредитования в годовом исчислении по состоянию на 1 октября 2012 г. был на 2,7 п.п. ниже, чем на 1 июля 2012 г. (рисунок 4). Замедление динамики было обусловлено главным образом снижением темпов роста кредитов, выданных в иностранной валюте (–23,7%[4] за период с 1 октября 2011 г. по 1 октября 2012 г.). Рублевые кредиты в течение III квартала 2012 г. показывали разнонаправленную динамику: на 1 июля годовой темп прироста кредитов составил 46,8%, на 1 сентября – 47,2%, на 1 октября – 46,4%. [5]

Кроме того, по данным Росстата, в III квартале 2012 г. индекс потребительской уверенности населения, отражающий совокупные потребительские ожидания, по сравнению со II кварталом 2012 г. снизился на 2 п.п. и составил –6%. Возможно, что в дальнейшем довольно осторожное настроение населения в отношении изменений личного материального положения и экономической ситуации будет несколько сдерживать желание граждан в получении заемных средств. Возможности роста кредитования ограничены также в результате снижения общего уровня достаточности капитала по банковскому сектору и влияния планируемых мер Банка России в части сдерживания системных рисков на рынке кредитования населения (повышение минимальной величины резервов по необеспеченным потребительским ссудам без просроченных платежей и с просроченными платежами не более 30 дней, установление повышенных коэффициентов риска по необеспеченным потребительским кредитам с высокой процентной ставкой).

Рисунок 4. Объем и годовой темп прироста кредитного портфеля физических лиц в 2011–2012 гг.

По состоянию на 1 октября 2012 г. 94,6% объема кредитов населению составляют однородные ссуды, из которых 57,3% приходится на «иные потребительские ссуды»[6]. Существенно меньшие доли приходятся на ипотечные ссуды (21,3%), автокредиты (9,8%) и жилищные ссуды (кроме ипотечных ссуд) (5,6%). Все рассматриваемые сегменты демонстрируют существенный рост. Так, годовой темп прироста портфеля однородных ссуд сегмента «иные потребительские ссуды» по состоянию на 1 октября 2012 г. составил 58,3%, что на 16,04 п.п. больше, чем за аналогичный период 2011 года. За этот же период портфели других сегментов увеличились в среднем на 30% (рисунок 6). Почти двукратный рост объема кредитов сегмента «иные потребительские ссуды» в сравнении с другими сегментами обусловлен, с одной стороны, простотой в получении кредита для заемщиков при сохраняющейся потребительской модели поведения, с другой – желанием кредитных организаций получать высокую доходность. На решение банков о выборе между долгосрочным обеспеченным (ипотечные и жилищные ссуды) и краткосрочным необеспеченным (потребительские ссуды) кредитованием оказывает влияние и срочность пассивов.

Рисунок 5. Годовые темпы прироста кредитов населению по сегментам кредитования

В зоне риска находятся банки с повышенной концентрацией деятельности на высокорисковом потребительском кредитовании. Данные банки аккумулируют существенные объемы кредитного риска на балансах, а отсутствие рынка секьюритизации в России не позволяет им снизить принимаемые риски путем их передачи с балансов другим участникам сделки (прежде всего, инвесторам). 

Рисунок 6. Среднеквартальные ставки привлечения и размещения денежных средств по всем срокам

Объем полученных процентных доходов в III квартале 2012 г. превысил данный показатель за аналогичный период годом ранее на 46,5%, что обусловлено, во-первых, значительным ростом объема портфеля, а во-вторых, повышением среднего уровня процентных ставок под влиянием роста стоимости фондирования и доли более рискованного сегмента кредитования. Средняя номинальная процентная ставка по кредитам[7] в III квартале 2012 г. составила 19,9%, увеличившись за год на 1,2 п.п. При этом фактическая доходность кредитов[8], выданных физическим лицам, по итогам III квартала 2012 г. составила 16,8% (за аналогичный период 2011 г. – 16,4%). Разрыв между номинальной процентной ставкой и фактической доходностью в кризисный период (IV квартал 2008 – II квартал 2009 г.) в среднем составлял 6,3 п.п. Максимальное значение было достигнуто в I квартале 2009 г. и составило 7,3 п.п. Этому способствовали значительное увеличение доли просроченной задолженности, снижение объемов кредитования, рост процентных ставок и ухудшение макроэкономической ситуации в целом. В последние два года данные уровни непрерывно сближались, но начиная с IV квартала 2011 г. ситуация стала меняться. В III квартале 2012 г. разрыв между ставками составил 3,1 п.п. (рисунок 7).

Рисунок 7. Доходность по кредитному портфелю физических лиц в 2009–2012 гг.[9]

Объем денежных доходов населения по состоянию на 1 октября 2012 г. составил 27 трлн. руб.[10], увеличившись за год на 8,6%. Несмотря на рост денежных доходов домохозяйств, отношение задолженности к годовым денежным доходам населения также продолжало расти и составило на 1 октября 2012 г. 23,03%, увеличившись с 1 октября 2011 г. на 5,3 п.п. (рисунок 8). Для сравнения, у 17 стран еврозоны в 2011 г. этот показатель, по данным Евростата, был равен 98,4%. Таким образом, потребление домохозяйств в этих странах в большей степени, чем в России, финансируется за счет кредитования.

Источники: Росстат, Банк России.

Рисунок 8. Отношение задолженности домохозяйств к годовым денежным доходам населения

Значение показателя текущей долговой нагрузки, рассчитываемого как отношение суммарных выплат по основному долгу и процентам по банковским кредитам домохозяйств к денежным доходам населения за вычетом обязательных платежей, увеличилось с 16,6% по состоянию на 1 октября 2011 г. до 19,9%[11] за год.

Для сравнения, аналогичный показатель по другим странам, публикуемый МВФ в составе показателей финансовой устойчивости, на конец 2011 г. был ниже в Италии (10,8%), США (10,9%), Франции (13,1%), Испании (14,9%) и выше в Румынии (20,2%), Бразилии (22,3%). Превышение показателя в России значений показателя в развитых странах обусловлено особенностями структуры рынка кредитования физических лиц (высокая доля краткосрочных кредитов, а также более высокий уровень процентных ставок по кредитам).

Таким образом, считаем, что необходимым условием финансовой устойчивости сектора домохозяйств является сбалансированный рост кредитования и денежных доходов, что предполагает постепенное увеличение соотношения объема выданных кредитов к годовым денежным доходам населения при поддержании приемлемого уровня текущей долговой нагрузки. В свою очередь, уменьшение текущей долговой нагрузки при росте кредитования связано с возможностями снижения банками процентных ставок и удлинением сроков кредитования.

Рост потребительского кредитования предопределяется целым рядом факторов.

Во-первых, рост реальных доходов населения увеличивает число платежеспособных потенциальных заемщиков.

Во-вторых, в настоящее время ведется активная работа по совершенствованию соответствующей законодательной базы и созданию бюро кредитных историй, что также призвано уменьшить риски кредитования населения.

В-третьих, этому будет способствовать обострение здоровой конкуренции между финансовыми посредниками за наиболее прибыльные сегменты рынка банковских услуг.

Кроме того, в настоящее время Россия заметно уступает другим странам не только по объемам и удельному весу кредитования домашних хозяйств, но и по разнообразию предлагаемых населению банковских продуктов.

Впечатляющая динамика рынка кредитования граждан в последние годы делает правомерным вопрос о том, близка ли его точка насыщения. С одной стороны, если использовать в качестве критерия отношение задолженности по розничным ссудам к совокупным доходам, обеспеченность россиян кредитными услугами окажется низкой. Слабо насыщенными остаются сегменты ипотечного и овердрафтного кредитования.

С другой стороны, уже сейчас имеются все основания утверждать, что по мере разбухания кредитных портфелей все более существенную роль начинают играть риски кредитования. Возрастающая конкуренция на рынке заставляет отечественные банки снижать ставки по кредитам, повышается скорость предоставления и доступность кредитов. Банки все меньше внимания уделяют оценке кредитоспособности заемщиков, что приводит к возникновению рисков невозврата кредитов.

Таким образом, к числу факторов, сдерживающих развитие российского рынка потребительских кредитов относятся также:

1) наличие преимущественно краткосрочной структуры банковских пассивов, что не позволяет развивать долгосрочное кредитование физических лиц и не стимулирует спокойствие и постоянство как клиентов, тик и кредитных организаций в участии в данных сделках;

2) наличие так называемых «белых», «серых» и «черных» доходов физических лиц, что не позволяет, с одной стороны, кредитным организациям с полной уверенностью судить о реальном финансовом состоянии потенциальных клиентов, а с другой стороны - самим физическим лицам удовлетворять имеющиеся у них потребности за счет средств потребительских кредитов в связи с невозможностью документального подтверждения своего реального финансового состояния;

4) высокий уровень процентных ставок, применяемых кредитными организациями, что делает заведомо невыгодным использование потребительских кредитов потенциальными клиентами со средним достатком.

В большинстве своем российские банки, кроме Сбербанка, Внешторгбанка и некоторых других немногих банков, располагают небольшим по западным меркам долгосрочным ресурсным потенциалом, складывающимся из совокупного собственного денежного капитала и долгосрочного заемного денежного капитала в виде целевых, срочных и сберегательных вкладов корпоративной и частной клиентуры. Поэтому, если российские банки и начнут в массовом порядке предоставлять частной клиентуре средне- и долгосрочные ипотечные ссуды на строительство кооперативных и индивидуальных жилых домов, то неизбежно произойдет широкомасштабная трансформация краткосрочных банковских ресурсов в долгосрочные, и на этой основе у многих наших банков может резко возрасти уровень риска несбалансированной ликвидности. Строительные общества, строительные сберегательные кассы, ссудосберегательные ассоциации и ипотечные компании, функционирующие в целом ряде цивилизованных стран и выполняющие функции ипотечных банков в части кредитования жилищного строительства, у нас не функционируют.

Изменения в институциональной структуре российской банковской системы влияют на развитие кредитования российских предприятий скорее положительно, так как приход новых сильных игроков увеличит предложение ресурсов и усилит конкуренцию среди банков. В результате конкуренции банкам придется пересмотреть свою политику. Учет специфики пожеланий заемщика и гибкость в формировании кредитных продуктов в сочетании с упрощением, стандартизацией и ростом прозрачности кредитных процедур позволят предприятиям снизить транзакционные издержки при получении кредитов и могут стать значимым источником дальнейшего развития банковского кредитования реального сектора.

[1] Здесь и далее список 30 крупнейших банков соответствует списку, представленному на официальном сайте Банка России по состоянию на отчетную дату.  

[2] По данным мониторинга Министерства экономического развития Российской Федерации «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе–сентябре 2012 г.».

[3] По предварительным данным Росстата «Социально-экономическое положение в январе–сентябре 2012 г.».

[4] С поправкой на изменение курса рубля к бивалютной корзине за указанный период снижение составило –10,3%.  

[5]  По последним отчетным данным, представленным странами.

[6]  Сегментный анализ рынка кредитования физических лиц осуществлялся на основе формы отчетности № 0409115 «Информация о качестве активов кредитной организации». В состав «иных потребительских ссуд» входят целевые / нецелевые ссуды, выданные наличными денежными средствами; ссуды, выданные посредством банковских карт; POS-кредиты (выданные ссуды на приобретение определенных товаров/услуг непосредственно в торговых точках) и иные необеспеченные ссуды.

[7] В качестве номинальной ставки используется средневзвешенная по банковскому сектору ставка по кредитам на все сроки, предоставленным физическим лицам по форме отчетности № 0409128 «Данные о средневзвешенных процентных ставках по средствам, предоставленным кредитной организацией».

[8] Рассчитывается как отношение процентных доходов, полученных банками по кредитным операциям с физическими лицами, к среднеквартальному объему кредитов.

[9]  К домохозяйствам в данном разделе отнесены физические лица – резиденты, включая индивидуальных частных предпринимателей

[10] По данным мониторинга Министерства экономического развития Российской Федерации «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе–сентябре 2012 г.».

[11] Расчет суммарных выплат по основному долгу и процентам по банковским кредитам осуществлялся на основании форм отчетности № 0409302, № 0409101 и № 0409102. В расчете не учитываются данные по кредитам, права по которым были переуступлены другим банкам и коллекторским агентствам, а также займам, полученным домохозяйствами вне границ банковского сектора