Студентка: Иванченко А.А.
Научный руководитель: к.э.н. Собченко Н.В.
Финансовое прогнозирование представляет собой изучение определенных перспектив развития финансов отдельных экономических субъектов, и направлений использования финансовых ресурсов на перспективу[1], а также представляет собой базу для финансового планирования в организации (а именно, составление текущих, оперативных и стратегических планов) и для финансового бюджетирования (это составление общего, финансового и оперативного бюджетов)[3].
Финансовое прогнозирование в основном определяет в будущем картину состояния денежных ресурсов, а также потребностей в них, вероятные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой первую степень финансового планирования. Главной целью финансового прогнозирования, которое осуществляется для научного обоснования показателей финансового плана, является оценка запланированного объема финансовых ресурсов и определение наилучших вариантов финансового обеспечения деятельности экономических субъектов, органов государственной власти и местного самоуправления.
Финансовое прогнозирование может включать в себя следующие цели:
1. Разработка стратегического плана
2. Тактическое планирование (минимизация расходов)
3. Разработка нормативных критериев
4. Разработка финансовой политики предприятия[2].
Выделяют следующие этапы прогнозирования, а именно:
1. Разработка прогноза получения прибыли;
2. Разработка прогноза условно переменных и условно постоянных затрат;
3. Разработка прогноза инвестиций;
4. Разработка прогноза возможного объема внутреннего финансирования;
5. Расчет потребности во внешнем финансировании[1].
Все виды прогнозирования подразделяются на три большие группы. Это зависит от вида используемой модели (см. рисунок 1).
Рисунок 1 – Методы прогнозирования финансового состояния предприятия.
Первая группа. Методы экспертных оценок, это более простые и известные способы, история которых насчитывает ни одно тысячелетие. Применение данных способов на практике, содержится в применении знаний и опыта торговых, производственных, финансовых руководителей предприятия. Как правило, это гарантирует более обычным и быстрым образом принять решения. Однако недочетом является совершенное отсутствие или снижение индивидуальной ответственности за полученный прогноз. Экспертные оценки употребляются как для прогнозирования значений характеристик, так и в аналитической работе. Например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т. д.
Вторая группа. Стохастические методы, которые подразумевают вероятностный характер, как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза вырастает совместно с ростом числа эмпирических данных. Эти способы занимают главное место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по трудности используемых алгоритмов. Простой пример – это изучение тенденций изменения размера продаж при помощи анализа темпов роста показателей реализации. Результаты прогнозирования, которые были получены способами статистики, подвержены воздействию случайных колебаний данных, что может время от времени приводить к серьезным просчетам.
Стохастические методы можно разделить на три типовые ситуации:
Первая ситуация – наличие временного ряда – встречается на практике очень часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателей, на основании которых требуется построить нужный прогноз. Речь идет о выделении тренда. Это можно сделать различными способами, главными из которых являются обычный динамический анализ и анализ при помощи авторегрессионных зависимостей;
Вторая ситуация – наличие пространственной совокупности – осуществляется в том случае, если по некоторым факторам статистические данные о показателе отсутствуют, либо есть основание считать, что его значения определяются существенным влиянием определенных факторов. В этом случае и применяется многофакторный регрессионный анализ, который представляет собой распределение обычного динамического анализа на многомерный случай;
Третья ситуация – наличие пространственно-временной совокупности – имеет место в том случае, когда:
Исходными данными служат матрицы показателей, которые представляют собой смысл тех же самых показателей на различные последовательные даты или за различные периоды.
Выбор для прогнозирования метода зависит от большого количества причин, в том числе и от наличия исходных данных.
Третья группа. Детерминированные методы. Предполагают, наличие жестко детерминированных или функциональных связей, когда любому значению факторного признака подходит определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа. Используя этот способ и подставляя в него прогнозные значения разных причин, например оборачиваемости активов, выручки от реализации, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из главных показателей эффективности – коэффициента рентабельности собственного капитала[5].
В соответствии с вышеизложенным можно сделать следующее заключение: для улучшения качества прогноза необходимо улучшить информационное качество, необходимое при его разработки. Данная информация, в первую очередь, должна обладать следующими свойствами: полнота, достоверность, своевременность и точность.
Список используемой литературы:
1.Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2008. – 308 с.
2.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2010. – 302 с.
3.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: «Финансы и статистика», 2009. – 345 с.
4.Ковалёва А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 496 с.
5.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2011. – 459 с.