Иода И.В., Демидович А.В.

Полесский государственный университет, Беларусь

Оптимизация структуры баланса как фактор повышения финансового состояния предприятия

В данной статье анализ структуры баланса проведен на примере условного предприятия ”А“. С целью определения типа финансовой устойчивости данного предприятия был проведен анализ баланса по абсолютным финансовым показателям: Материальные производственные запасы ≥ (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам) [1]. По результатам данного анализа следует, что финансовое положение предприятия является крайне напряженным.

С целью улучшение финансового состояния предприятия ”А“ необходимо произвести оптимизацию его баланса путем корректирования некоторых статей бухгалтерского баланса на основе рекомендуемых значений финансовых показателей. В качестве теоретической и практической основы моделирования используем многофакторную модель оптимизации бухгалтерского баланса, предложенную А.В. Грачевым [1]. Согласно модели А.В. Грачева, все статьи баланса укрупняются и разбиваются на большие группы (таблица 1).

Таблица 1 – Группы баланса

Примечание — Источник: [1]

Рассмотрим один из предложенных А.В. Грачевым вариантов корректировки статей, содержащих ликвидные средства, а именно оборотные активы в части денежных средств, и собственный капитал в денежнойформе. В данном случае, корректировке подвергаютсяуказанные статьи баланса путем добавления к ним некоторой суммы Х.

Данный вариант оптимизации структуры баланса основывается на том, что остаток собственного капитала в денежной форме входит одновременно и в состав имущества в денежной форме и в состав собственного капитала. Поэтому в раздел оборотных активов и в разделсобственный капитал текущего баланса добавляется неотрицательная сумма корректировки Х (таблица 2). Во всехостальных разделах итоговые значения не меняются,кроме валюты баланса.

Таблица 2 – Преобразованный баланс с учетом суммы корректировки х

Примечание — Источник: [1]

Далее рассчитаем финансовые показатели, которые отражают финансовое состояние предприятия ”А“. К таким показателям относятся коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент структуры капитала, коэффициент финансовой зависимости.

Построим систему ограничений для преобразованного баланса в соответствии с имеющимися исходными данными и рекомендуемыми значениями коэффициентов финансовой устойчивости:

1) КА + Х > 1,5 * КО (коэффициент текущей ликвидности);

2) (СК + Х) / (ВБ + Х) > 0,5(коэффициент автономии);

3) ((СК + Х) + ДО – ДА) / (КА + Х) > 0,2 (коэффициент обеспеченности СОС);

4) (СК + Х) / ЗК > 1 (коэффициент финансирования);

5) ЗК / (ВБ + Х) < 0,5 (коэффициент финансовой зависимости).

Решив приведенную систему ограничений относительно Х, найдем допустимую область изменения для каждого из неравенств, а затем выберем общую область – максимальное значение из нижних границ и минимальное из верхних границ.

В нашем случае получились следующие значения:

1) Х > 283814;

2) Х > -305060;

3) Х>165973,5;

4) Х >-305060;

5) Х > -305060.

Максимальное значение из полученных нижних границ равно 283814 млн. рублей. На эту сумму в скорректированныхстатьях баланса должны увеличиться значения (таблица 3).

Таблица 3 – Исходный и скорректированный (оптимизированный) балансы предприятия А на 01.01.2013 г.

Примечание —Источник: собственная разработка

Далее произведем расчет финансовых коэффициентов по данным исходного и оптимизированного баланса, после чего сравним полученные результаты (таблица 4).

Таблица 4 – Финансовые коэффициенты по исходному и скорректированному (оптимизированному) балансу предприятия ”А“ на 01.01.2013 г.

Источник: собственная разработка

По данным таблицы 4 видно, что показатели, рассчитанные на основе оптимизированного баланса, изменились в положительную сторону, что свидетельствует о получении благоприятной структуры баланса. Также следует отметить, что при определении типа финансовой устойчивости по данным оптимизированного баланса в итоге будет получена величина собственных оборотных средств большая, чем материально-производственные запасы, что говорит об абсолютной финансовой независимости организации (МПЗ (200814 млрд. руб.) < CОС (235 688 млрд. руб.)).

Следующим этапом по улучшению финансового состояния предприятия ”А“ является определение мероприятий по увеличению доли денежных средств в составе оборотных активов на сумму, определенную моделью оптимизации. Данная сумма может быть получена с помощью проведения следующих мероприятий:

• увеличения уставного капитала за счет внесения денежных средств;
• увеличения отпускных цен на продукцию (товары, работы, услуги);
• взыскания с покупателей задолженности за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), а также формирования системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами, начисляя и предъявляя покупателям и заказчикам пени за пользование чужими денежными средствами можно компенсировать задержку в получении денежных средств.
• погашения задолженности арендополучателей по арендной плате;
• возврата авансов выданных, которые еще не закрыты поставками товарно-материальных ценностей;
• уменьшения срока выплат дивидендов со стороны и возврата займов, предоставленных работникам предприятия;
• снижения запасов товаров, материалов, сырья топлива до оптимальных размеров, что возможно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза;
• увеличения доли быстрореализуемых активов в структуре оборотных активов;
• хранения на счетах в банке минимально необходимой суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам;
• сокращения издержек на привлечение кредитных ресурсов.

Таким образом, моделируя структуру баланса и определяя мероприятия по получению необходимой суммы для оптимизации баланса, можно добиться значительного улучшения финансового состояния предприятия, что наглядно продемонстрировано на примере предприятия ”А“.

Литература:

1. Грачев А.В. Многофакторная модель оптимизации бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – №3