Туманов Л.В.

Учет влияния инфляции на стоимость предприятия АПК

Учет влияния инфляции на стоимость предприятия АПК

Актуальность темы исследования определяется тем, что в России, как и по всем странам мира, ежегодно происходит инфляционные процессы, связанные с ростом цен на товары и услуги, увеличением государственных расходов, а также естественными причинами увеличения и совершенствования потребностей населения.

Инфляция как процесс сопровождающий хозяйственное развитие практически любой страны, давно и прочно заняла свое место в истории экономики. В России инфляция является неотъемлемой частью любого экономического процесса.

Значительное изменение цен, показанное в таблице 1, свидетельствует о нестабильности экономики страны и необратимых изменениях, происходящих в ней.

В мировой практики оценки определения стоимости предприятия АПК разными подходами, в каждом из подходов всегда берется уровень инфляции.

Рассматривая большое количество определений инфляции, сложившихся к настоящему времени и содержащихся в научной, учебной и справочной литературе можно свести их к трем основным точкам зрения:

1. Инфляция - это переполнение сферы обращения бумажными деньгами вследствие чрезмерного выпуска их [4].

3. Инфляция - увеличение общего уровня цен на товары и услуги. [2, С. 30-32].

По моему мнению, инфляция это процесс разницы в цене денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объём товаров и услуг.

Инфляция оказывает разнообразное воздействие на экономические процессы, протекающие как в рамках самого сельскохозяйственного предприятия, так и во многих элементах его среды.

Каждый понимает, что инфляция – это плохо. Но если рассмотреть данное явление с разных сторон, то можно сделать вывод, что это не совсем верно.

В том случае, если инфляция является ожидаемой, то есть уровень ее остается в пределах, которые мы ожидали, то такая инфляция особого вреда нам не нанесет. К примеру, банки варьируются процентной ставкой, при этом бизнесы оговаривают расценки контрактов, учитывая ожидаемую инфляцию.

Но при неожидаемой инфляции могут возникнуть большие проблемы. Основные последствиях, которые вызывает неожидаемая инфляция.

· Из-за неопределенности того, что будет дальше, потребители и компании тратят меньше, что оказывает негативное влияние на долгосрочное развитие экономики.

· Непосредственное воздействие на экономические условия работы агропромышленного предприятия

· У предприятий  АПК возникает необходимость переоценки своих активов, что приводит к появлению дополнительных расходов.

· Искажающее влияние на характеристики, использованные в процедуре оценки.

И, наконец, инфляция свидетельствует о том, что экономика растет. Бывают ситуации, когда низкая инфляция (порою даже дефляция) может нанести такой же вред, что и высокая инфляция. Недостаточный уровень инфляции может стать индикатором того, что происходит ослабление экономики.

Из всего вышеизложенного следует, что весьма непросто определить, чего же больше приносит инфляция – пользы или вреда. В каждом конкретном случае все зависит от вашей персональной ситуации и от общего состояния экономики.

Не останавливаясь на подробном рассмотрении всего спектра проблем, связанных с инфляцией, рассмотрим лишь те вопросы, которые имеют прямое или косвенное отношение к процедурам оценки предприятия.

С этой точки зрения следует различать два направления влияния инфляции:

а) непосредственное воздействие на экономические условия работы агропромышленного предприятия;

б)  искажающее влияние на характеристики, использованные в процедуре оценки.

В рамках первого из указанных направлений необходимо обратить внимание на следующие аспекты инфляционных воздействий.

Влияние на структуру активов. Инфляция вызывает обесценивание денег как средства совершения сделок. Это обстоятельство побуждает предприятие переводить активы из денежной в менее ликвидные формы, что в последующем отрицательно сказывается на сводных характеристиках ликвидности предприятия и, как правило, снижает его платежеспособность. Данное воздействие зависит от сводных темпов инфляции.

Занижение оценки основных средств. Переоценка основных фондов производится сравнительно редко. Вследствие инфляционного роста цен их учетная оценка оказывается заниженной по сравнению с оценкой в ценах, действующих на момент составления баланса. В соответствии с этим занижается объем амортизационных отчислений и увеличивается величина налогообложения прибыли, а, следовательно, - и размер налога[3, c.74].

Влияние на соотношение "активы / долги". Инфляция непосредственно воздействует на рынок заемных средств, повышая процентные ставки (кредитные и депозитные), которые включают в себя инфляционную компоненту. Так как операции по займам и кредитам ориентированы на будущее, инфляционные составляющие процентных ставок определяются не фактическим темпом инфляции, а инфляционными ожиданиями.

Основная часть долговых обязательств предприятия имеет фиксированное денежное выражение, и их номинальный размер с инфляции не меняется. Исключение составляют лишь реальные обязательства по оплаченной, но не отгруженной продукции (товаров). Номинальный размер выручки предприятия увеличивается с темпом инфляции. Если в течение срока выполнения обязательства, фактический темп инфляции окажется выше ожидаемого, то такое соотношение будет благоприятным для платежеспособности должника. Если же темп инфляции ниже ожидаемого, то рост номинальной выручки может оказаться недостаточным для возврата долга с процентами. И знак, и величина этого воздействия зависят от соотношения между инфляционным ожиданием и фактическим темпом инфляции, то есть, в конечном счете, - от нестабильности инфляции.

Отмеченное выше второе направление влияния инфляции выражается в различного рода искажениях, возникающих в процессе практического учета. Учет фиксирует наличие и движение реальных ценностей в тех ценах, по которым каждая конкретная единица была куплена или передана (за исключением основных средств, подвергающихся переоценке).

В условиях инфляции эти цены могут значительно отличаться от цен, действующих на момент оценивания. Следует различать номинальные, реальные и учетные значения одноименных показателей. Под номинальными следует понимать значение стоимостных показателей, выраженные в ценах на момент события, к которому относится показатель (например, цены на момент совершения сделки), или, если показатель описывает состояние объекта на этот же момент. Реальные значения - это значения в ценах на некоторый фиксированный момент времени; в рамках обсуждаемой проблемы- на момент оценивания. Под учетными здесь понимаются значения, представленные в учетных документах, они отличаются и от номинальных, и от реальных.

Оценка предприятия должна базироваться на реальных значениях используемых показателей. Но в условиях значительного изменения цен учетные значения стоимостных показателей существенно отличаются от их реальных значений. Таким образом, использование учетных данных требует их корректировки с учетом динамики цен[3, c.101].

Сказанное относится как к инфляционным (а в общем случае - так же и дефляционным), так и к структурным изменениям цен. Однако в современных условиях российской экономики основным является искажающее влияние инфляционной динамики.

Воздействие инфляции по-разному сказывается на величине типа потока (выручка, прибыль, ввод фондов и т.п.) и величинах типа запаса (активы всех видов).

Кроме того, искажения различных показателей связаны с неодинаковостью условий их формирования в системе учета. В соответствии с этим возникает необходимость обоснования достаточно широкого набора методов корректировки для показателей различных видов.

Теоретическое обоснование базовых приемов устранения инфляционных искажений содержатся в работе [1], где предложено проводить корректировку показателей с помощью домножения их исходного (учетного) значения на специальные индексы инфляции, определенные по-разному для величины типа

потока и типа запаса.

Сказанное с соответствующими уточнениями относится и к непогашенной части задолженности: здесь вместо потока исполнения обязательств дебиторами имеет место поток списания долгов, а в качестве продолжительности фактического действия обязательства выступает период до момента списания. Так как списанные долги образуют убытки предприятия и с обратным знаком входят в величину прибыли, используемую в отдельной группе предлагаемых ниже критериальных показателей, их дополнительный учет при расчете ликвидности был бы излишним, так как привел бы к повторному счету.

Ситуация будет иной, если интенсивность потока возникновения обязательств и (или) продолжительность их исполнения будет содержать значительный тренд. В этом случае возникает также тренд объема дебиторской задолженности, и оценка ее ликвидности требует дополнительного исследования, обеспеченного необходимой статистической информацией. Можно высказать следующее предположение: указанный тренд значителен в период входа в состояние кризиса неплатежей и выхода из него, и незначителен как в "нормальном" состояние, так и в окрестности нижней точки кризиса.

С учетом сказанного можно утверждать, что величина дебиторской задолженности практически не подвержена влиянию инфляции и поэтому может фигурировать в оценочных процедурах без предварительных корректировок.

Вторая группа в основном формируется из материальных компонентов оборотных средств, которые не подвергаются переоценке и учитываются по цене покупки. Они, в отличии от основных средств, могут совершать несколько оборотов в течение отчетного периода и поэтому требуют иного подхода к корректировке показателей[5, c.12].

Приближенная оценка искажения, вызванного инфляцией, может быть найдена при использовании двух допущений:

а) темп инфляции в течение отчетного периода постоянен;

б) списание материальных активов в каждый момент времени производится по средней цене (условие перемешивания). Такой порядок применяется, в частности, по отношению к материалам, отдельные единицы которых не поддаются индивидуализации (например, жидкости, насыщенные материалы ); близкая ситуация возникает также при списании разновозрастных единиц в случайном порядке, а так же при значительном разнообразии скорости оборота отдельных видов средств, входящих в рассматриваемую группу.

Список литературы

1. Афанасьев М., Вите О. Инфляция издержек и финансовая стабилизация // Вопросы экономики. - 2010.- №3.- С.45-53.

2. Бизнес. Комментарии. Рынок: Словарь-справочник. - М: Информпечать, 2011.-317с.

3. Давыдов А.Ю. Инфляция в экономике: мировой опыт и наши проблемы. -М.: Международные отношения, 2009. - 198с.

4. Илларионов А. Инфляция- денежное явление // Вопросы экономики. -2010.-№8-С.9-11.

5. КрейнинаМ.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. - М.: АО «ДИС», МВ-Центр, 2011. - 87с.