Куксачёва И.Н., Онищук А.В.

Основы оценки финансового состояния предприятия (на основе данных предприятия ОАО «Кобринский МСЗ»)

Полесский государственный университет, Беларусь

Основы оценки финансового состояния предприятия (на основе данных предприятия ОАО «Кобринский МСЗ»)

Любой финансовый анализ лучше начинать с финансового мониторинга предприятия с целью выявления основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию. При этом тенденция более важна, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В задачи финансового мониторинга входит определение финансовых показателей: устойчивости, ликвидности и других характеристик за определенный период и их тенденцию. Эти и другие показатели являются языком общения в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание их необходимы. Необходимы также анализ полученных результатов, выводы и предложения.

Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Анализ ликвидности направлен на оценку способности предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных активов[1, с. 378].

Финансовое состояния может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование[2, c.193 ].

Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой. Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам. С качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия и т.д. Так же может производиться на этом этапе вертикальный и горизонтальный финансовый анализ.

Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по различным направлениям:

- показатели оценки имущественного положения;

- показатели оценки ликвидности и кредитоспособности;

- показатели деловой активности;

- показатели оценки рентабельности.

Данное направление традиционно занимает основную роль в аналитических процедурах при оценке финансового состояния предприятия. Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

1. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений.

2. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей.

3. Среднеотраслевые значения показателей[3, c.554].

Объектом исследования является ОАО «Кобринский маслодельно-сыродельный завод». На основании отчетности предприятия был проведен анализ  финансовой деятельности.

Данные для анализа состава и структуры прибыли предприятия приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Состав и структура прибыли отчетного периода ОАО «Кобринский МСЗ»

Примечание – Источник: Отчет о прибылях и убытках

По реализации товаров, продукции, работ,  услуг в период с 2010 по 2012 года предприятие имеет прибыль, и темп роста 2012 года к 2010 составляет 316,02%, также предприятие имеет прибыль от операционных доходов и расходов в течение рассматриваемого периода и темп роста составляет 182,7%. По внереализационным доходам и расходам предприятие имеет убыток в 2010 и в 2012 годах, а темп роста составляет 790,3%.

Оценку уровня финансового  состояния ОАО «Кобринский МСЗ» проведем с горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа укрупнённого бухгалтерского баланса за период деятельности 2010-2012гг. представленного в таблицах  2 и 3 соответственно.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса за 2010-2012 гг., млн. руб.

Примечание – Источник: Бухгалтерский баланс предприятия

На основе выполненного общего горизонтального анализа баланса можно констатировать прирост валюты баланса в 2011 году  к 2010 году на 163,4%. При этом в 2011 году произошло снижение только налогов на 87,2%, по остальным активам - рост, что говорит об активизации производственной деятельности. Наибольший абсолютный и относительный рост в активах имели денежные средства (прирост 648,0% или 40220 млн. руб.), значительно увеличились запасы и затраты – на 14257 млн. руб. Все статьи актива баланса выросли в абсолютном выражении, кроме налогов по приобретённым ценностям. Рост активов ОАО «Кобринский МСЗ» повлёк за собой рост источников средств, в основном кредиторской задолженности (прирост 217,7%).

На основе выполненного общего горизонтального анализа баланса можно констатировать прирост валюты баланса в 2012 году к 2011 году на  41,4%. При этом в 2012 году произошло снижение только налогов на 88,3%, по остальным активам - рост, что говорит об активизации производственной деятельности. Наибольший абсолютный и относительный рост в активах имели денежные средства (прирост 36,5% или 17380 млн. руб.), значительно увеличились запасы и затраты – на 6932 млн. руб. Все статьи актива баланса выросли в абсолютном выражении, кроме налогов по приобретённым ценностям. Рост активов ОАО «Кобринский МСЗ» повлёк за собой рост источников средств, в основном кредиторской задолженности (прирост 6,5%).

Рассмотрим изменение структуры баланса ОАО «Кобринский МСЗ» в 2011 г. к 2010 г., и 2012 г. к 2011 г. Расчеты приведем в таблице 3.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса за 2010-2012 гг., %

Примечание – Источник: Бухгалтерский баланс предприятия

За 2012 г. произошёл рост доли  внеоборотных активов и собственного капитала при снижении доли оборотных активов и обязательств. Рост удельного веса собственного капитала ОАО «Кобринский МСЗ» в источниках увеличился на 0,1 п.п. – благоприятный фактор в долгосрочной перспективе. Для стабильной, хорошо отлаженной деятельности характерна стабильная структура текущих активов. Существенные её изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов.

Оценку платёжеспособности ОАО «Кобринский МСЗ» проведём с помощью анализа ликвидности средств и баланса предприятия. Оценку ликвидности средств выполним с помощью определения финансовых коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты по данным бухгалтерской отчётности ОАО «Кобринский МСЗ» определены в таблице  4.

Таблица 4 - Показатели ликвидности в 2010-2012 гг. на ОАО «Кобринский МСЗ»

Примечание – Источник: Бухгалтерский баланс предприятия

Коэффициент текущей ликвидности по состоянию на все анализируемые даты значительно выше нормативного значения. Предприятие покрывает краткосрочные обязательства оборотными средствами в соответствии с нормативными требованиями. Но уровень текущей ликвидности снизился со значения 4,36 на 01.01.2011 г.  до 3,99 на 01.01.2012 г., что говорит об опережающем росте краткосрочных обязательств перед изменением оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия на 01.01.2010,  01.01.2011 и 01.01.2012 также выше нормы. ОАО «Кобринский МСЗ» на конец анализируемого периода имеет в достаточных суммах денежные средства на счетах и покрывает в пределах выше норматива (30%) краткосрочные обязательства. Уровень абсолютной ликвидности увеличился со значения 0,96 на 01.01.2010 до 2,17 на 01.01.2012. Причина – увеличение денежных средств.

Финансовая независимость предприятия высокая, это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости. Кредиты и обязательства общества подкреплены достаточным объемом собственных средств, позволяющим быть уверенным в возврате кредитов и обязательств. Общество выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим.

На основе анализа показателей ликвидности ОАО «Кобринский МСЗ» можно сделать вывод, что все её показатели в норме.

Литература:

1. Володько, О.В. Экономика организации: учеб. пособие / О.В. Володько, Р.Н. Грабар, Т.В. Зглюй; под ред. О.В. Володько. – Минск: Выш.шк., 2012. 399 с.:ил.

2. Брасс А.А. Основы менеджмента: Курс лекций. 2-е издание –Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2004. – 224 с.

3. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.