Тё Э.В.

Кредитование под залог ценных бумаг

Кредитование под залог ценных бумаг

В мировой практике пользуется достаточной популярностью такое понятие как  "залог ценных бумаг". Граждане Казахстана, владеющие акциями таких крупных предприятий как АО "Народный банк Казахстана" имеют возможность  получить банковский кредит под залог своих ценных бумаг, но, обладатели акций и паев инвестиционных фондов должны осознавать, что регистрация залога произойдет не по рыночной цене, а по заниженной стоимости относительно реальной.

Вся сложность обуславливается тем, что на казахстанском рынке ценных бумаг весьма ощутимо сказываются последствия  финансового кризиса в мировой экономике. Казахстан ощущает  на себе отрицательное влияние обвала ценных бумаг на мировом рынке.

Ситуация на биржевом рынке РК достаточно нестабильна, поэтому на сегодняшний день отечественные банки выдают кредиты под залог ценных бумаг не более чем на полгода-год . При этом ценные бумаги должны принадлежать заемщику лично.

Если заемщик кредита - это юридическое лицо, то требования банков будут следующие:

- предприятие должно быть зарегистрировано на рынке, не более чем за полгода до даты подачи заявки на кредит;

- обладать положительной репутацией в банке, т.е. предприятие должно находится в списке должников по кредитам другим банкам и организациям.

В зарубежных банках одинаковое развитие получили как  краткосрочные так и долгосрочные кредиты под ценные бумаги. Если банк предоставляет долгосрочный кредит заемщику,  то банк подвергается большому риску,  так как рыночная цена,  принятых в обеспечение ценных бумаг,  склонна существенно изменится, и в случае непогашения ссуды и падения стоимости ценных бумаг, банк несёт значительные убытки.

Учитывая определённые риски,  связанные с падением стоимости ценных бумаг, юристы банков включают в договор с заемщиком ряд дополнительных условий, защищающих права банка, в случае изменения курса ценных бумаг.

В связи с экономической ситуацией в Республике Казахстан, а в частности отсутствием развитого рынка ценных бумаг, а также каких-либо инфляционных процессов,  коммерческие банки не рискуют предоставлять долгосрочные ссуды под ценные бумаги. И это не единственная причина, по которой банк старается избегать долгосрочных займов, так как банки,  всячески страдают нехваткой кредитных ресурсов. Именно по этой причине,  на данное время,  учитывая экономическую нестабильность во всём мире,  коммерческие банки Казахстана, популяризируют среди своих заемщиков краткосрочные ссуды. Причём, в этом случае, банки предоставляют под залог кредиты заемщикам, как их собственных ценных бумаг, так и сторонних эмитентов.

Залог акций и облигаций сторонних эмитентов передается на определенных условиях заклада с передачей их банку. Получить кредит может любая платёжеспособная организация, которой принадлежат на правах собственности ценные бумаги внешних эмитентов.

Для того,  чтобы получить кредит, заёмщик подаёт в банк заявление на выдачу  ссуды  под ценные бумаги, по следующей форме:

- номер ценной бумаги;

- наименование эмитента;

- номинальная стоимость;

- фактическая стоимость на день заключения договора.

В случае если решение вопроса о выдаче ссуды является положительным, составляются договор о залоге и кредитный договор.

Объём ссуды устанавливается в зависимости от их залоговой стоимости. Этот процент вычисляется путём соотношения степени риска для банка относительно  каждой ценной бумаге. Таким образом, размер ссуды, которые выдаются под залог государственных ценных бумаг, может устанавливаться  в размере 90% их залоговой стоимости; под банковские акции, которые зарегистрированы на фондовой бирже, он может, как утверждают специалисты, варьироваться на уровне 70 – 80%, а под котируемые ценные бумаги предприятий – на уровне 60 – 70% в зависимости от их залоговой цены.

В случае непогашения заёмщиком задолженности по ссуде в установленный в договоре период времени, заложенные ценные бумаги становятся собственностью банка [2, 304с.].

Процедура предоставления ссуды под залог ценных бумаг, самого банка-кредитора, значительно проще, чем под ценные бумаги внешних  держателей ценных бумаг, в связи с тем,  что банк не производит их оценки и не анализирует их ликвидность. Его задача остаётся только в том,  чтобы удостовериться в подлинности и платежеспособности этих ценных бумаг.

Основные документы,  которые банк-кредитор,  должен предоставить для выдачи кредитов под залог ценных бумаг, следующие:

При залоге депозитных и сберегательных сертификатов:

1) акт приемки-передачи ценных бумаг в залог и на хранение банку;

2) договор о залоге;

3) уведомление бухгалтерии об обременении вкладных сертификатов залогом.

При залоге акций банка-кредитора:

1) акт приемки-передачи сертификата акций банку;

2) договор о залоге;

3) залоговое распоряжение держателю реестра акционеров банка.

Проанализировав кредитную систему Казахстана,  можно прийти к следующим выводам:

- в казахстанской системе кредитования,  действуют как краткосрочные,  так и долгосрочные ссуды под залог ценных бумаг;

- большую популярность среди банков имеет краткосрочное кредитование;

- кредитная система под залог ценных бумаг требует усовершенствования;

- большие перспективы в будущем. [3,С.135-136].

Таким образом, тема исследования является актуальной для фондового рынка Республики Казахстан, который сегодня находится на стадии своего развития, т.к. в случае кредитования под залог ценных бумаг возникает полемика, ведь с изменением курса ценной бумаги изменяется и размер залога.

Тема является также перспективной и для банковской сферы, где непрерывно внедряются инновационные банковские продукты.

Литература:

1. С.Т. Миржакипова. Банковский учет в РК // часть 3 – учебник – А.: Экономика, 2010г. - С.158-159.

2. Алимбаев А.А. Финансово-кредитная система Казахстана : актуальные проблемы и перспективы развития. – Караганды : Арко,2011 г. – 304 с.

3. Ильясов А.А. Денежно-кредитная политика : учебное пособие / под ред. А.А. Ильясова. – Алматы : Экономика, 2010 г.- С.135-136.