Лёлич О.А., Калинина В.А.

Регрессионный анализ объёма иностранных инвестиций в Республике Беларусь

научный руководитель Базака Л.Н.

Полесский государственный университет

Регрессионный анализ объёма иностранных инвестиций в Республике Беларусь

На сегодняшний день одной из наиболее важных проблем экономики Республики Беларусь является привлечение иностранных инвестиций. В рыночной экономике инвестиции являются одним из главных  фактором экономического роста любого развивающегося государства, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, новейших методов менеджмента. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного капитала на экономику Республики  Беларусь.

Одними из главных факторов, влияющими на объём иностранных инвестиций в Республике  Беларусь, являются объём внешней торговли, денежные доходы населения, уровень инфляции, курс доллара, ВВП  и др.

Целью данной работы является статистический анализ влияния объёма внешней торговли, денежных доходов населения, уровня инфляции, курса доллара, ВВП на объём иностранных инвестиций в РБ на основе модели регрессионного типа. Преимуществом таких моделей является удобство использования для получения прогнозных значений. Для построения регрессионной модели можно применить эконометрический пакет Eviews, который обеспечивает особо сложный и тонкий инструментарий обработки данных, позволяет выполнять регрессионный анализ, строить прогнозы в Windows-ориентированной компьютерной среде. Преимущества пакета EVews: компактность - программа содержит меньшее количество модулей;

2.Наиболее полный из всех статистических пакетов набор алгоритмов анализа временных рядов (тесты на стационарность, в т.ч. расширенный тест Дики-Фулера, тест Хаусмана); возможность исследования панельных данных. возможность  анализа финансовых временных рядов на основе моделей условной гетероскедастичности [1].

При построении модели были введены обозначения исходных временных рядов. Условные обозначения временных рядов приведены в таблице 1.

Таблица 1 –  Условные обозначения исходных временных рядов.

В результате проведённого корреляционного анализа было установлено, что наибольшее влияние на объём иностранных инвестиций в Республике Беларусь оказал уровень инфляции (таблица 2).

Таблица 2 –  Матрица парных коэффициентов корреляции Пирсона

На рисунках 1-2 отображены значения исследуемых временных рядов.

Рисунок 1. Временной ряд «Объём иностранных инвестиций в РБ»

Рисунок 2. Временной ряд «уровень инфляции»

Перед непосредственным построением моделей и их анализом  на адекватность, необходимо проверить каждый временной ряд для определения его стационарности, а в случае нестационарности – для определения порядка интегрированности. От этого зависит построение по исследуемым  временным рядам регрессионной модели методом наименьших квадратов, без каких-либо преобразований. Это возможно в том случае, если все факторы представлены стационарными временными рядами или если временные ряды являются коинтегрированными.

При анализе графиков исследуемых временных рядов, было обращено внимание на графики временных рядов (рисунок 1-2), которые указывают на их нестационарность и наличием различных трендов.

Для определения типа нестационарности и порядка интегрированности необходимо провести  три варианта теста Дики-Фуллер: со смещением, с трендом, без смещения и без тренда (процесс белого шума). Нулевая гипотеза состоит в том, что  конкретный временной ряд (, ) является нестационарным. Результаты применения теста Дики-Фуллера для исследуемых временных рядов приведены в таблице 3.

По результатам теста Дики-Фуллера можно заключить, что исходные временные ряды являются нестационарными и интегрированными первого порядка.

Таблице 3. Результаты теста Дики-Фуллера

С помощью метода наименьших квадратов была построена эконометрическая модель объёма иностранных инвестиций в РБ:

V = 74719.47126*I + 0.8898231015*HPTREND01 - 1059263.151

Все Р-значения t-статистик Стьюдента  оценок  коэффициентов оказались меньше задаваемого уровня значимости 0.05. Значит, все коэффициенты  значимы на уровне 0.05.  Уравнение значимо в целом на уровне 0.05 по F-статистике.

Таблица 4. Коэффициенты детерминации

Построенная модель не является адекватной, однако по тесту Дика-Фулера остатки являются процессом белого шума (нулевая гипотеза ряд остатков является стационарным). 

С помощью двухфакторного уравнения регрессии со свободным членом нам удалось получить довольно неплохую прогностическую модель. Тем не менее точность этой авторегрессионной модели необходимо повысить, причем довольно существенно.

Таблица 5. Тест Чоу

Получим готовый вывод данных с результатами теста Чоу на точность прогноза. Эти данные поместим в табл. 5, из которой следует, что уровень значимости как F-критерия равен 0.299080 и LR-статистики равен и 0.198639. Уровни значимости больше 0,05. Следовательно, нулевая гипотеза о структурной стабильности во временном ряде принимается  и модель может использоваться для прогнозирования [3].

Полученная модель может использоваться для анализа динамики иностранных  инвестиций; определения возможных объемов инвестиционных потоков по всем источникам финансирования; рационального распределения инвестиций по направлениям их использования с первоочередным выделением в приоритетные направления; оценки эффективности использования инвестиций.

Литература

1. Харин, Ю.С., Малюгин В.И., Абрамович М.С., Математические и компьютерные основы статистического анализа данных и моделирования/ Ю.С. Харин. - Минск.: БГУ,  2008. - 450 с.

2. Национальный статистический комитет Республики Беларусь http://belstat.gov.by

3. Прикладная эконометрика: методические указания. Ч.1 / И.А. Янковский. – Пинск: ПолесГУ, 2013. – 44 с.